CAPITULO IV

EL FLUJO DE EFECTIVO Y EL
ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO NETO

CONSIDERACIONES ACERCA
DEL FLUJO DE EFECTIVO
Definicin: Es un estado financiero que nos muestra
el efecto de los cambios del efectivo en un perodo
determinado presentando separadamente los
ingresos y egresos provenientes de las actividades
de Operacin ,Inversin y Financiamiento.

CONSIDERACIONES ACERCA
DEL FLUJO DE EFECTIVO
Finalidad: Proporcionar a los inversionistas y
terceros una informacin objetiva sobre los
movimientos de efectivo para poder evaluar la
capacidad de la entidad para generar futuros flujos
de efectivo positivo y cumplir con las diferentes
obligaciones y necesidades de financiamiento
externo , entre otros.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

POR EL AO TERMINADO EL 31.12.2001
M ETODO INDIRECTO

RECONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO DE LAS :

A. ACTIVIDADES DE OPERACIN
1. RESULTADO DEL EJERCICIO
2. AJUSTES DEL RESULTADO DEL EJERCICIO :
DEPRECIACION DEL EJERCICIO
AMORTIZACION DE INTANGIBLES
PROVISION COBRANZA DUDOSA
3. CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN EL ACTIVO Y PASIVO CTE.
AUMENTO EN CARGAS DIFERIDAS
DISMINUCION EN MERCADERIAS
AUMENTO EN CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
AUMENTO EN CLIENTES
AUMENTO EN CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS
AUMENTO EN TRIBUTO POR PAGAR
AUMENTO (DISMINUCION) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE ACTIVIDADES OPERACIN

87
3
5
0
-2
30
12
0
0
12

52
147

B. ACTIVIDADES DE INVERSION
1. COMPRA DE INMUEBLES MAQUINARIAS Y EQUIPOS
2. COMPRA INVERSIONES INTANGIBLES
3. COMPRA DE INVERSIONES EN VALORES
AUMENTO (DISMINUCION) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE ACTIVIDADES INVERSION

-70
0
-6
-76

C. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
1. INGRESOS POR PRESTAMOS BAMCARIOS
2. AMORTIZACION DEL PRESTAMO
3. PAGO DIVIDENDOS
AUMENTO (DISMINUCION) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE ACTIVIDADES FINANCIAMIENTO

120
0
0
120

EQUIVALENTE DE EFECTIVO DEL EJERCICIO ( A+B+C)

SALDO INICAL DE CAJA
SALDO FINAL DE CAJA

191
25
216

EST ADO DE FLUJO DE EFECT IVO

POR EL AO T ERMINADO EL 31.12.2001
M ETODO DIRECTO

A. ACT IVIDADES DE OPERACIN

1.
2.
3.
4.
5.
6.

COBRANZA A LOS CLIENTES

OTROS INGRESOS
PAGO CTAS.POR PAGAR COMERCIALES
PAGO DE REMUNERACIONES
PAGO DE IMPUESTOS
OTROS PAGOS

224
0
-60
-15
-2
0
147

EFECTIVO Y EQUIV ALENTE PROVENIENTES DE ACTIV IDADES OPERACIN

B. ACTIVIDADES DE INVERSION
1. COMPRA DE INMUEBLES MAQUINARIAS Y EQUIPOS
2. VENTA DE ACTIVOS
3. COMPRA DE INVERSIONES EN VALORES

-70
0
-6
-76

AUM ENTO (DISM INUCION) DEL EFECTIVO Y EQUIV ALENTE DE ACTIVIDADES INV ERSION

C. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
1. INGRESOS POR PRESTAMOS BANCARIOS
2. AMORTIZACION DEL PRESTAMO
3. PAGO DIVIDENDOS
AUM ENTO (DISM INUCION) DEL EFECTIVO Y EQUIV ALENTE DE ACTIVIDADES FINANCIAM IENTO

120
0
0
120

EQUIVALENTE DE EFECTIVO DEL EJERCICIO ( A+B+C)

SALDO INICAL DE CAJA
SALDO FINAL DE CAJA

191
25
216

CONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y EQIVALENTE DEL EFECTIVO

PROVENIENTES DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN
1. RESULTADO DEL EJERCICIO
2. AJUSTES DEL RESULTADO DEL EJERCICIO :
DEPRECIACION DEL EJERCICIO
AMORTIZACION DE INTANGIBLES
PROVISION COBRANZA DUDOSA
3. CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN EL ACTIVO Y PASIVO CTE.
AUMENTO EN CARGAS DIFERIDAS
DISMINUCION EN MERCADERIAS
AUMENTO EN CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
AUMENTO EN CLIENTES
AUMENTO EN CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS
AUMENTO EN TRIBUTO POR PAGAR
AUM ENTO (DISM INUCION) DEL EFECTIVO Y EQUIV ALENTE DE ACTIVIDADES OPERACIN

87
3
5
0
-2
30
12
0
0
12

52
147

ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO

El anlisis de flujo de efectivo responde a dar
informacin que ni el balance general ni el estado de
ganancias brindan.
Mediante este anlisis se logra establecer como se
han obtenido los fondos de la empresa y de manera
como estos han sido utilizado.
Sirve como base para realizar proyecciones a corto y
a largo plazo del manejo del efectivo tendientes a
buscar mayor liquidez y rentabilidad

ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO

Estructura
Presenta tres tipos de Actividades:

Inversin

Otorgamiento y Cobro de prstamos,

Adquisicin de deudas y la
disposicin que
puede darse a Ttulos valores e inmuebles,
maquinarias y equipos.

ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO

Financiamiento

Obtencin de recursos de los propietarios, retorno de

beneficios sobre su inversin y el reembolso de
los montos prestados.
Obtencin y amortizacin de crditos de corto y largo
plazo.

Operacin

Todas las transacciones y eventos no definidos como

de inversin o financiamiento. Son consecuencia de
transacciones en efectivo y otros eventos que entran
en la determinacin de la utilidad neta.

ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO(CONT...)

EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Las inversiones a corto plazo, de alta liquidez, que
estn:
Listas para convertirse en efectivo.
Cerca de su vencimiento y que presentan mnimo
riesgo de cambios en las tasas de inters.
En las actividades de Operacin, Inversin y
Financiamiento, los equivalentes de efectivo se
muestran separados del efectivo.

ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO(CONT...)

ACTIVIDADES DE INVERSIN
ENTRADAS
Cobranza de prstamos realizados por la empresa
y los documentos de deuda de otras entidades que
fueron comprados por la empresa.
Venta de acciones de otras entidades y por los
retornos de la inversin de esos documentos.
La venta de inmuebles, maquinarias y equipos.

ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO(CONT...)

ACTIVIDADES DE INVERSIN
SALIDAS
Prstamos realizados por la empresa por la
adquisicin de documentos de deuda de otras
entidades, no consideradas equivalente de efectivo.
Por adquisicin de acciones de otras entidades.
En el momento, inmediatamente antes o despus de
la compra de planta, maquinaria y equipo y otros
activos
productivos,
incluyendo
intereses
capitalizados como parte de esos activos.

Flujo de Efectivo(Banco de
Crdito)
Flujo deEfectivo - Ao 2001
10.52%
36.35%

Inversin
Efectivo

39.48%

Financiamiento
Operacin

13.65%

Operacin
Comentario:
El aumento neto de efectivo Inve
y rsin
nciamiento
Equivalentes de efectivo fue Fina
de:
Efectivo
S/. 526,774

485,084
-140,384
182,074
526,774

EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO NETO
Es aquel estado contable obligatorio que muestra la
evolucin que ha tenido el patrimonio neto durante
el ejercicio econmico que se considera.
Las normas contables establecen que, en dicho
estado las partidas integrantes del patrimonio neto
deben clasificarse y resumirse de acuerdo con su
origen, o sea , aporte de los propietarios y
resultados acumulados

MODELO DE ESTADO DE CAMBIOS EN PATRIMONIO NETO

Capital

Saldos
Al 31.12.00

Ajustes ejer.

Capitaliza.
Utilidades

Aporte de accionistas

Utilidad ejercicio

Apropiacin de
reservas

Saldos 31.12.01

Capital

Reserva

Resultados

adicional

legal

acumulados

Total

CASO PRACTICO
El patrimonio al 31.12.00 de la empresa Fenix S.A.A es
como sigue:
Durante el 2001 se efectuo:
Aporte de accionistas por S/ 5,000
Al 31.12.00
Capital social
Reserva legal
Resultados acum
Total patrimonio

S/ 8,000
1,000
5,000
14,000

La utilidad libre de disposicin fue 7,000

La reserva asciende a S/ 700
Al 31.12.01
Capital social

S/ 13,000

Reserva legal

1,700

Resultados acum

11,300

Total patrimonio

26,000