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Integrantes:
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ISLAS RIVERA LIZA ANGELICA

JAEN CASTAEDA CARLOS
LIZARDI VELASCO CECILIA
LORENZO CORDERO JANETH
LOHANY
MACROECONOMIA

QU ES?
Es un espacio en el que se realizan
los intercambios de instrumentos
fnancieros y se defnen sus precios.
Es el lugar real o virtual en donde
se intercambian activos fnancieros,
como las deudas y las acciones.

 Los mercados financieros estn afectados

por las fuerzas deofertaydemanda.
Son usados para reunir a aquellos que
necesitan recursos financieros con aquellos
que los tienen.
En los mercados financieros se transfieren
fondos de quienes tienen exceso de stos a
quienes lo necesitan.

CMO SE COMPONEN?

Mercado

Mercado
Financiero

burstil
Mercado
monetario
Mercado de
cambios

LOS MERCADOS FINANCIEROS FACILITAN:

El aumento delcapital(en losmercados
de capitales).
La
transferencia
deriesgo(en
losmercados de derivados).
El comercio internacional (en losmercados
de divisas).

Funciones de los mercados

fnancieros
Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto
entre los participantes en la negociacin.
Fijar los precios de los productos financieros en funcin
de su oferta y su demanda.
Reducir los costes de intermediacin, lo que permite
una mayor circulacin de los productos.
Administrar los flujos de liquidez de productos o
mercado dado a otro.

Caractersticas
Amplitud: Nmero dettulosfinancieros que se negocian
en un mercado financiero. Cuantos ms ttulos se
negocien ms amplio ser el mercado financiero.
Profundidad: Es la existencia de ttulos financieros que
cubran diversas eventualidades en un mercado
financiero.
Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del
mercado financiero.

 Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que

se negocian en un mercado, a cambiar ante un
cambio que se produzca en la economa.
Transparencia: Posibilidad de obtener la informacin
del precio del activo financiero. (Alta amplitud y
profundidad)

 Que no existan costes de transaccin, impuestos,

variacin del tipo de inters o inflacin. (Alta libertad)
Los activos sean divisibles e indistinguibles. (Alta
flexibilidad)
Que exista perfecta informacin, que todos sepan lo
mismo. (Alta transparencia)

Tipos de mercados fnancieros

Cada mercado financiero se cre para
satisfacer preferencias especficas de
quienes participan. Hay muchos tipos y
cada uno se distingue por la estructura del
vencimiento y de las operaciones de sus
valores.

a) Mercados de dinero frente a mercados

de capital:
los mercados financieros que facilitan el flujo
de fondos a corto plazo (con vencimientos de
un ao o menos) se conocen como mercados
de dinero, mientras que los que facilitan los
fondos a lo largo plazo se denominan
mercados de capital.

b) Mercados primarios
secundarios:

frente

mercados

se trate de valores negociados en el mercado de

dinero o mercado de capital, se distinguen dos tipos
de mercados:
Mercados primarios: facilitan la emisin de
valores nuevos.
Mercados secundarios: facilitan el intercambio de
valores existentes, que permite el cambio de
propiedad de los ttulos.

POR LOS ACTIVOS TRANSMITIDOS

Mercado monetario: Se negocia con

dinero o con activos financieros con
vencimiento a corto plazo y con
elevada
liquidez,
generalmente
activos con plazo inferior a un ao.

Mercado de capitales:

Se negocian activos
financieros con vencimiento a medio y largo plazo, bsicos
para la realizacin de ciertos procesos de inversin.
*Mercados burstiles, que proveen financiamiento por
medio de la emisin deaccionesy permiten el
subsecuente intercambio de estas.
*Mercados de bonos, que provee financiamiento por medio
de la emisin debonosy permiten el subsecuente
intercambio de estos.

Efciencia del mercado

Se dice que los mercados financieros son
eficientes cuando son capaces de trasladar a
los precios de los activos, en cualquier
momento, todos los datos relevantes de esos
activos.
Es decir que el precio de esos activos refleja
en todo momento toda la informacin
disponible sobre todos los valores

 La teora de la eficiencia del mercado distingue

tres grados de eficiencia.
La forma ms dbil es aquella en la que cada
ttulo refleja totalmente la informacin contenida
en la serie histrica de precios, por tanto, slo
refleja la informacin pasada. La propia teora
determina que ningn inversor podr conseguir
un rendimiento superior al del promedio del
mercado si analiza exclusivamente la informacin
pasada y si lo logra ser slo gracias al azar.

El grado de efciencia intermedio se produce

cuando los precios reflejan tanto la informacin
pasada como toda la informacin relevante hecha
pblica acerca de la empresa o de su entorno.

Por ltimo, un mercado fuertemente efciente es

aquel en el que los precios reflejan absolutamente
toda la informacin relevante de los valores, ya sea
pasada, pblica o privada.

 Por otro lado, la manipulacin de los precios

bien sea a travs de estrategias
especulativas, bien por rumores interesados
que pueden no llegar a confirmarse o por
otros medios, pueden tener tanta o ms
influencia en los precios como la propia
informacin relevante, por lo que al final la
eficiencia del mercado siempre es dudosa.

O
D
A
C
R
E
M

E
D

S
E
R
O
L
VA

 Conocido como bolsa de valores o bolsa, es una

institucin del sistema financiero.
Se define como el conjunto de leyes,
reglamentos, instituciones, intermediarios y
participaciones en general tendientes a poner en
contacto la oferta y demanda de ttulos de crdito

 En Mxico existen dos mercados de valores

El mercado que se conoce como Bolsa Mexicana de Valores
(BMV)
El Mercado Mexicano de Derivados (MexDer)
Tienen como finalidad proveer la infraestructura, supervisin
y servicios necesarios para realizar el intercambio de valores
entre el pblico inversionista y los emisores de valores

QU SE COMPRA Y QU SE VENDE EN EL MERCADO DE

VALORES?

Se comercian (compran y venden) valores

mobiliarios (llamados as porque representan una
parte de la deuda o del capital de entidades
pblicas o privadas

PARTICIPANTES
Tenedor o dueo de los valores:
Es el inversionista que compr y que tiene los ttulos
fsicamente o depositados en el Indeval.
Accionista: Cuando los valores son acciones.
Tenedor de ...(obligaciones, pagars, bonos, etc.): En
todos los otros tipos de valores.

OTROS PARTICIPANTES
Intermediarios burstiles. Casas de bolsa autorizadas y
distribuidoras de sociedades de inversin.
Agentes Especializados:
Brokers: Actan por cuenta de terceros, cobrando una
comisin
Dealers: Son brokers que adems pueden actuar por cuenta
propia.
Formador de Mercado : Son brokers que se especializan en
determinados mercados financieros. Siempre deben dar un
precio de compra y uno de venta, y estn obligados a operar a
esos precios.

ORGANISMOS DE APOYO
Registro Nacional de Valores.
S.D. Indeval. S.A. de C.V.
Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V.
Otros:
Proveedores de precios
Calificadoras de valores
Valuadoras de sociedades de inversin
Administradoras de activos
Fideicomisos burstiles, etc.

CLASIFICACIN DE LOS VALORES

Renta Variable: La rentabilidad de los valores
(acciones) est sujeta al desempeo econmico
financiero de la empresa.
Renta Fija: Los valores representativos de deuda
(obligaciones, papeles comerciales, ttulos de
participacin) responden a una estipulacin
contractual, cuya rentabilidad es independiente
del resultado econmico-financiero de la empresa
emisora.

Al Mercado de Valores de Mxico lo integran cuatro

grandes segmentos:
Organismos reguladores
Organismos de intermediacin
Organismos de apoyo
Los emisores y los inversionistas

CLASIFICACIN

Mercado Primario: Es aquel en el que se emiten y se colocan los

valores de renta fija y renta variable por primera vez.

Mercado Secundario: Es aquel donde se negocian los valores

previamente colocados en el mercado primario, es pues un mercado
de segunda mano o mercado de reventa.

Este mercado a su vez se clasifica en:

* Mercado Burstil: Es aquel en el que se negocian y contratan valores
de renta fija y renta variable admitidos a cotizacin oficial en bolsa.

*Mercado Extraburstil: Son las negociaciones que se realizan fuera

de bolsa

MERCADO PRIMARIO
Se llama mercado primario al que se relaciona con la
colocacin inicial de ttulos, que se realiza a un precio
acordado por medio de oferta pblica, previa autorizacin
de la Comisin Nacional de Valores y de la Bolsa Mexicana
de Valores; adems de la correspondiente inscripcin en el
Registro Nacional de Valores e Intermediarios.
Aporta recursos frescos a las empresas emisoras.

MERCADO SECUNDARIO

El mercado secundario opera exclusivamente entre

tenedores de ttulos, quienes venden o compran de acuerdo
con sus necesidades de rescatar recursos financieros, retirar
utilidades, diversificar su cartera o buscar mejores
oportunidades de rentabilidad, riesgo o liquidez.

La operacin del mercado secundario se efecta en el Saln

de Remates de la Bolsa y en ella participan los
intermediarios burstiles por medio de sus apoderados
operadores de piso, quienes actan de acuerdo con las
instrucciones recibidas de sus clientes y a los precios que
establece el libre juego de la oferta y la demanda.

El mercado de valores est integrado por dos

grandes reas, que son:
el mercado de dinero y
el mercado de capitales
Ambos tienen como caracterstica fundamental el
plazo de emisin de los ttulos que en ellos
cotizan

MERCADO DE DINERO
En el se negocian instrumentos de
deuda
a corto plazo (menor de un ao)
con bajo riesgo
con alta liquidez (canjeados en
efectivo fcilmente)

Algunos de los instrumentos fnancieros de este mercado:

Letras del tesoro (Mejor conocidos como Cetes en Mxico)

Pagars de empresas (papel comercial)

Depsitos bancarios

Simultneas

Repos de deuda (Acuerdos de recompra)

MERCADO DE CAPITALES
comprende valores de
renta fja: obligaciones que compra un inversionista y representa un pasivo
para el emisor
de renta variable : dan al inversionista la posibilidad de participar de la
propiedad, las utilidades y los riesgos de operacin de la empresa mediante la
adquisicin de acciones de capital.
tienen vencimiento superior a un ao.
Riesgo mayor- por el vencimiento a largo plazo

AUTORIDADES DEL MERCADO

Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP)
Banco de Mxico (BdeM)
Comisin Nacional Bancaria y De Valores (CNBV)
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
Comisin Nacional del Sistema del Ahorro para el Retiro
(CONSAR)

FORMA DE OPERAR
Cliente
Solicita la operacin
al intermediario
burstil

Intermediario burstil
Recibe la orden del
cliente y la registra en la
bolsa de valores

Bolsa de Valores
Recibe el registro y lo
mantiene hasta que la
operacin se cierra

Una vez que se cierra la operacin:

Bolsa de Valores
Informa al Indeval y al
intermediario burstil de
las operaciones
ejecutadas

Intermediario burstil
Asigna entre los clientes
las operaciones
ejecutadas y las registra
en su cuenta

Indeval
Realiza los traspasos de
valores entre las cuentas
cuando se recibe el pago

Cliente
Verifica en sus
estados de cuenta
los movimientos de
dinero y valores

MERCADOS FINANCIEROS GLOBALES

En algunos pases los mercados financieros estn

ms desarrollados que en otros y varan en
trminos de volmenes de fondos y los tipos de
financiamiento disponibles.
Algunos pases han tenido mercados financieros
durante mucho tiempo, pero otros se han
convertido a economas orientadas al mercado y
establecieron mercados financieros hace ms o
menos poco tiempo.

Desde 1990, los gobiernos han permitido

la privatizacin o la venta de empresas
propiedad del gobierno a particulares.
Algunas empresas han emitido acciones,
lo cual permite que muchos otros
inversionistas que no trabajan para
garantizar que estas empresas puedan
obtener financiamiento.
Con estos cambios ahora las empresas
privadas pueden recibir fondos de
prstamos o la emisin de acciones a
inversionistas.

GOBIERNO CORPORATIVO INTERNACIONAL

El lento crecimiento de los mercados fnancieros en pases
menos desarrollados se debe a varias razones:
1.

Que los emisores de valores de deuda no proporcionan

mucha informacin fnanciera que indiquen como
pretenden pagar las unidades que compraran los ttulos.

2.

Que las dependencias reguladoras no son lo bastante

estrictas para asegurar que sea correcta la informacin
fnanciera proporcionada por los emisores.

3.

Rara vez se procesa a las empresas que no pagan.

4.

Los tribunales en estos pases no proporcionan un sistema

efciente que puedan usar las inversiones para conseguir
los fondos que consideran que se les debe.

INTEGRACIN GLOBAL
Muchos mercados financieros estn integrados a nivel
global, permitiendo que los participantes transfieran
fondos de los mercados de un pas a los de otro.
Los inversionistas evalan el riesgo de valores en
mercados financieros en todos los pases e invierten en
el mercado que satisface su rendimiento y riesgo
preferentes.

Con estos mercados financieros ms

integrados, los movimientos del mercado
estadounidense tienen un mayor impacto en
los movimientos en los mercados
internacionales y de valuacin, los
inversionistas tambin dependen de los
informes contables de ingresos y egresos de
una empresa como base para estimar los flujos
de efectivo futuros.

Aun cuando las empresas que cotizan en bolsa

deben divulgar la informacin financiera y los
reportes
contables,
los
directivos
poseen
informacin sobre la condicin financiera que no
siempre dan a conocer los inversionistas.
Esta situacin se conoce como informacin
asimtrica. Aun cuando se d a conocer la
informacin, si parte de ella proporcionada por los
directivos de la empresa es confusa, sigue
existiendo un problema de informacin asimtrica.

Mercado de Divisas
Una de las caractersticas principales del mercado Forex
es el elevado volumen diario de transacciones: se
mueven
alrededor
de
3
billones
de
dlares
estadounidenses (USD) cada da. Gracias a este mercado
han surgido empresas especializadas que se encargan
de brindar servicios de administracin de cuentas
enforex, fondos de inversin y sistemas automticos.
Hoy en da se puede asegurar con total veracidad que el
mercado de intercambio de divisas (FOREX o FX) es el
mercado
financiero
con
mayor
proyeccin
de
crecimiento en el mundo financiero moderno.

En los ltimos aos el mercado Forex ha adquirido

mucha popularidad entre los inversores privados.
Es importante entender los instrumentos financieros
ofrecidos, y saber que siempre existe riesgo de prdida.
Cada uno debe decidir e identificar el nivel de riesgo que
est dispuesto a tomar.
Opera como una red electrnica global de bancos,
instituciones financieras y operadores individuales, todos
dedicados a comprar o vender divisas en virtud de su
relacin de cambio.