MERCADO DE CAPITALES Es importante y muy necesario definir estos dos trminos con
el fin de no confundirlos y de saber que significa cada uno de
ellos para entender as mejor los negocios y las actividades financieras. Mercado de dinero El mercado de dinero es de manera redundante dinero con el cual se negocian los instrumentos de deuda a corto plazo, con alta liquidez y con bajo riesgo los cuales son emitidos por los diferentes niveles de gobierno o instituciones financieras. Los vencimientos de los instrumentos del mercado de dinero se pueden considerar desde un da hasta un ao siempre y cuando la frecuencia no sobrepase los 90 das. Los ejemplos de estos instrumentos son los bonos ajustables del gobierno, los bonos de la Tesorera, las aceptaciones bancarias, las operaciones de reporto y el papel comercial.
Se pueden notar algunos puntos importantes de acuerdo al
tipo de inters y de acuerdo a las siguientes caractersticas:
Los participantes son entidades financieras con muchos recursos. Los partidos activos que se negocian son de escaso riesgo. Gozan de gran liquidez por el corto plazo de vencimiento. Las operaciones se puedan realizar a travs de intermediarios o directamente por el solicitante. Son muy flexibles.
Mercado de capitales: Comprende diferentes valores de renta fija y de renta variable
los cuales tienen como vencimiento al mximo de plazo un
ao, estos instrumentos financieros por lo general son mayores que los valores del mercado de dinero debido a que los otros tienen vencimiento ms largo y las caractersticas mnimas de los ttulos. El mercado de capitales de renta fija se puede decir que son obligaciones de compra de un inversionista y que representan un pasivo para el que los emite. La principal caracterstica del mercado de capitales es obtener recursos en efectivo para poder satisfacer las necesidades derivadas de la relacin de inversiones a largo plazo.
El mercado de capitales comprende valores de renta fija y de renta
variable que tienen vencimiento superior a un ao. El riesgo de estos
instrumentos financieros generalmente es mayor que el de los valores del mercado de dinero debido al vencimiento ms largo y a las caractersticas mismas de los ttulos. Los instrumentos de renta fija son las obligaciones que compra un inversionista y que representan un pasivo para el emisor. Los instrumentos de renta variable le dan al inversionista la posibilidad de participar de la propiedad, las utilidades y los riesgos de operacin de la empresa mediante la adquisicin de acciones de capital. Entre los instrumentos del mercado de capitales se encuentran los Pagars de Mediano Plazo, las Obligaciones, los Certificados de Participacin Inmobiliaria Amortizables (CPIs), los Certificados de Participacin Ordinarios no Amortizables que Representan Acciones (CPOs) y las acciones preferentes.
Flujo de fondos de instituciones y mercados financieros
Mercado de dinero se crea por una relacin entre proveedores y
demandantes de fondos a corto plazo (1 ao o menos) Individuos, empresas, gobiernos e instituciones financieras tienen fondos inactivos temporalmente que desean poner en algn uso que genere intereses. Valores burstiles (Transacciones de mercado) Deudas a corto plazo : Letras de tesoro Papel comercial Certificados de depsito negociables emitidos por gobiernos Empresas e instituciones financieras INSTALACIONES BANCOS NY/INTERMEDIARIOS GUBERNAMENTALES Compra de acciones (valores burstiles) Prstamos de un banco comercial a otro (transacciones de fondos federales bancos de la reserva federal)
Mercado de capital permite que proveedores y demandantes de fondos
a largo plazo hagan transacciones (bonos- Propiedad o capital ). Bono Instrumentos de deuda a largo plazo utilizados por la empresas y el gobierno para obtener grandes sumas de dinero, por lo general de varios grupos de prestamistas. Bono se paga semestralmente sobre el valor de la domina del inters del cupn (%)+ valor nominal al final del ao establecido Acciones ordinarias anteriormente se menciono. Accin preferente forma especial de propiedad que tienen un dividendo peridico fijo que se debe pagar antes de pagar dividendos de acciones ordinarias
Bolsa de valores Organizaciones que proporcionan el mercado en el que
las empresas pueden obtener fondos mediante la venta de valores nuevos, y los compradores pueden revender valores. (Acciones ordinarias, preferentes, instrumentos de inversin). Bolsa de valores organizadas Organizaciones tangibles que actan como mercados secundarios donde se revenden los valores en circulacin. (46% del volumen total de dinero de las acciones domsticas negociables). NYSE NEW YORK STOCK EXCHANGE AMEX AMERICAN STOCK EXCHANGE Ambas en New York NYSE 93%DEL VOLUMEN MONETARIO ANUAL TOTAL DE LAS ACCIONES NEGOCIABLES EN LAS BOLSAS ORGANIZADAS ESTADOUNIDENSES.
Mercado extraburstil (OTC) mercado intangible para la compra y venta
de valores no cotizados en las bolsas organizadas (intermediarios) Compradores y vendedores: a travs del sistema National Association of Securities Dealers Automated Quotation (Nasdaq) Bid Price, precio de compra precio mas alto dado por un intermediario. Ask Price, precio de venta precio mas bajo del intermediario esta dispuesto a vender el valor. Mercado de eurobonos, bono extranjero, mercado internacional de acciones. Mercado eficiente, un mercado que asigna fondos a sus usos ms productivos como resultado de la competencia entre inversionistas que buscan la maximizacin de la riqueza, que determina y comunica precios que se cree que estn cerca de su valor verdadero.