Finanzas ll

Integrantes
Mara Carrasco; Aracely Alfaro,Carlos Quiroga ;Cristopher Armijo ;
Cesar Acevedo

Historia
La Empresa ABC

Es una sociedad annima cerrada, creada en el ao 1997. Dedicada actualmente a la

produccin de alimentos concentrados para ganado.
Los Proveedores

En general los principales proveedores de materias primas, corresponden a

agricultores de las regiones VII y X. cuya cancelacin por productos vendidos a la empresa,
se realiza al contado
Los Clientes

Los principales clientes de la empresa son grandes compaas multinacionales las

cuales no poseen riesgo de incobrabilidad, pero su cancelacin se realiza a 90 das fecha de
entrega de los productos procesados.

El Proyecto
Objetivos:
1. Incrementacin de la produccin en un 60% en el primer ao y duplicacin a partir
en el segundo ao.
Inversin:
Galpones
M $ 300.000
Maquinaria y Equipo
M $ 175.000
Capital de Trabajo
M $ 120.000
Lo que nos genera una INVERSIN INICIAL

M $ 595.000

Costos Directos de Produccin: Se vern reducidos en un 10%, pero se contratara

personal calificado por un monto de $10.000 por mes desde el momento en que se tome
la decisin de ampliacin.
FORMA DE PAGO
ANTES DEL PROYECTO
DESPUS DEL
PROYECTO
COMPRA
(PROVEEDORES)

CONTADO

CONTADO

VENTA (CLIENTES)

90 DAS

180 DAS

Ingresos por Venta: Podemos observar que los ingresos no son el mismo valor que
las ventas, debido a los clientes cancelan a 180 das despus de su facturacin.

ao1

ao 2

ao 3

ao 4

ao 5

ventas
$ 4.006.806

$ 5.008.508

$ 8.514.464

$ 15.326.034

$ 29.119.466

ingresos
$4.149.907

$5.008.508

$4.650.757

$5.008.508

$5.724.009

Gastos de la Inversin Inicial: Para cubrir los gastos que son M $ 595.000, se
necesitar solicitar un crdito leasing por M $ 200.000, con una tasa de inters del 14%.
El cual se pagar en 5 aos (valor de la cuota 58.257 de M$)

periodo

inters

cuota

amortizacin

saldo
$

200.000

28.000

58.257

30.257

169.743

23.764

58.257

34.493

135.251

18.935

58.257

39.322

95.929

13.430

58.257

44.827

51.102

7.154

58.257

51.102

tasa
0,14

Con la tabla que se muestra se puede calcular y saber lo que nos falta todava por pagar
del crdito leasing,

FLUJO CAJA FINANCIERO

Periodo
(+) Inversion

0
-$

595.000

(+) ingresos por venta

4.006.806

5.008.508

8.514.464

15.326.034

29.119.466

(-) costos fijos

-$

120.000

-$

120.000

-$

120.000

-$

120.000

-$

120.000

(-) costos variables

-$

2.039.631

-$

2.719.508

-$

4.351.213

-$

7.397.062

-$

13.314.711

(-) capacitacin

-$

3.480.000

-$

4.410.000

-$

4.299.750

-$

4.862.025

-$

5.834.430

(-) depreciacin

-$

23.667

-$

23.667

-$

23.667

-$

23.667

-$

23.667

(-) intereses financieros

-$

28.000

-$

23.764

-$

18.935

-$

13.430

-$

7.154

(-) amortizacion

-$

30.257

-$

34.493

-$

39.322

-$

44.827

-$

51.102

(=) util. antes impto.

-$

1.714.748

-$

2.322.923

-$

338.423

2.865.024

9.768.401

(-) impto renta 20%

240.065

325.209

47.379

-$

401.103

-$

1.367.576

(=) util. Despues impto.

-$

1.474.683

-$

1.997.714

-$

291.043

2.463.921

8.400.825

(+) depreciacin

23.667

23.667

23.667

23.667

23.667

(+) amortizacion

30.257

34.493

39.322

44.827

51.102

(+) cuota trabajo

120.000

(+) valor residual

356.667

8.952.261

(=) flujo caja

-$

595.000

-$

1.420.760

-$

1.939.555

-$

228.055

2.532.414

Si calculamos el VAN con los flujos que nos arroja el FLUJO DE CAJA FINANCIERO,
nos dara lo que a continuacin se muestra en la tabla, es decir si traemos dinero del futuro
a la actualidad el valor que tendra sera M$ 4.801.694.

VAN
0 -$
1 -$
2 -$
3 -$
4 $
5 $

0,061
595.000
1.420.760
1.939.555
228.055
2.532.414
8.952.261

-$
-$
-$
-$
$
$
VAN $

595.000
1.338.819
1.722.284
190.829
1.996.825
6.651.800
4.801.694

Y la TIR con la cual hacemos que el VAN sea cero es de un 26,62%, es decir con una
tasa mayor a los 26,62% el proyecto sera inviable, TIR
ya que nos 26,62%
arrojara un VAN
negativo.

VALOR ACTUAL NETO

$ 1,500,000

$ 1,066,090
$ 1,000,000

$ 453,850

$ 500,000
$-

$ 1,252,441
$ 1,000,115

VAN
1

-$ 595,000
-$ 500,000
-$ 1,000,000

-$ 1,233,279

-$ 1,500,000

Como se ven en el grfico y en la tabla del VAN es durante el tercer perodo en el que
la inversin inicial se recupera, y a partir de ese punto la empresa comienza a generar
utilidades que quedan en la organizacin.