Ao de la Diversificacin Productiva y del Fortalecimiento de la

Educacin.

Integrantes:
Arias Venturo Cristhian
Castaeda Ramos, Brised
Gabino Cerron, Leslie
Luna Zarate Loida
Mamani Luque Yudith
Mamani Guadalupe
Salazar Quispe, Sheally K.
Docente:
NACIONAL TECNOLOGICA DE LIMA
SUR

FLUJO DE
CAJA
UNIVERSIDAD

CARACTERSTICA
S

Apoyar las decisiones sobre

adquisicin de bienes de
operacin (el capital invertido
en operaciones de produccin
y ventas, permite mayor
Segn las necesidades de la
utilidad).
empresa pueden elaborarse
presupuestos para perodos
largos
Debe ser lo ms objetivo
posible
Debe elaborarse tomando en
cuenta el principio de
prudencia

ELABORAR LOS
PRONOSTICOS DEL
EFECTIVO POR
MESES, SEMANAS Y
DIAS PARA
INVERSIONES A
CORTO PLAZO
ESCOGER EL
MOMENTO
ADECUADO
PARA ELEGIR
AUMENTO DE
CAPITAL ,
EMISION DE
ACCIONES O
CREDITO

PROCURAR
EL
CUMPLIMIEN
TO
OPORTUNO
DE LAS
OBLIGACION
OBJETIV
ES

OS

ASEGURAR QUE
EL NEGOCIO
TENGA
EXACTAMENTE
LA CANTIDAD DE
EFECTIVO
NECESARIO Y
NUNCA SUFRA

COORDINAR EL
EFECTIVO CON
a)EL TOTAL DEL
CAPITAL DE
TRABAJO
b)LOS INGRESOS
POR LAS VENTAS
c) LOS GASTOS
d)LAS INVERSIONES
e)LOS PASIVOS
ESTABLECER
LA
NECESIDAD DE
FINANCIAMIENT
O
Y
DISPONOBILIDA
D DE EFECTIVO
OCIOSO
PARA
INVERSION

IMPORTANCIA

Permite
observar el
comportamiento
diario del
movimiento de
caja, tanto de
entradas como
de salidas en un
lapso del tiempo
determinado

Permite a la
gerencia, estar
preparada para
los excesos de
liquidez que
pudiera tener
en el perodo
de anlisis.

Nos permite
conocer en
forma rpida la
liquidez de la
empresa,
entregndonos
una
informacin
clave que nos
ayuda a tomar
decisiones

Permite
visualizar las
necesidades
de efectivo
que tendr la
empresa en el
corto plazo.

Le ofrece al
dueo del
negocio
seguridad y
velocidad para
la toma de
decisin

Evita compras e
inversiones que
impactan
negativamente en la
empresa

Beneficios de tener
un Flujo de Caja para
su negocio

Auxilia en el
planeamiento
estratgico de
diversas reas

Permite que la
empresa aumente o
disminuya crdito del
cliente de manera
equilibrada:

Parte de
flujo de
efectivos

Aspectos a
considerar para
su elaboracin

Saldo inicial
Ingresos
Egresos
Flujo de caja econmico
Financiamiento
Flujo de caja financiero

Saldo inicial
Como todo presupuesto, debemos partir de un saldo inicial de caja, el
cual es el punto de inicio para elaborar el Flujo de Caja.
Ingresos
El rubro de Ingresos del Presupuesto de Caja o Flujo de Caja, contiene
las proyecciones de efectivo que ingresaran a la empresa fruto de sus
actividades ordinarias, as como de aquellas extraordinarias. Entre
estas tenemos.
El ingreso obtenidas por las ventas al contado
Las cobranzas realizadas por las ventas al crdito
Los ingresos efectivamente obtenidos por la venta de activos fijos o
por actividades distintas al objetivo social de la empresa.
Es importante mencionar que la proyeccin de los ingresos se basa
normalmente en un Presupuesto de ventas.

Egresos
El rubro de Egresos del Flujo de Caja, contiene las proyecciones de
efectivo que saldrn de la empresa fruto de sus actividades. Entre stas
tenemos.
Las salidas de dinero por las compras al contado
Los pagos por las compras al crdito
Los pagos por los gastos administrativos y de ventas
Los pagos al personal de la empresa
Los pagos de los tributos
La proyeccin de los egresos se basa normalmente en el Presupuesto de
compra, la poltica de crditos por parte de los proveedores, entre otros
elementos.
Flujo de Caja Econmico
EL Flujo de Caja Econmico representa la capacidad de la empresa de
generar efectivo sin considerar los prstamos y amortizaciones. Se
calcula por la diferencia entre el saldo inicial, los ingresos y los egresos.

Financiamiento
Este rubro refleja los ingresos por
los financiamientos obtenidos
(prstamo),as como por los egresos para amortizar dichos financiamiento.
Asimismo incluye los intereses generados por los referidos prstamos.

Flujo de Caja Financiero (saldo final)

El Flujo de Caja Financiero (saldo final) representa el efecto del
financiamiento en la liquidez de la empresa. Es el resultado aritmtico del
saldo inicial, de los ingresos, egresos y del financiamiento de un periodo, y
a la vez constituye el saldo inicial del siguiente periodo.
La elaboracin del Flujo de Caja normalmente es elaborada por el tesorero
de la empresa que en muchos casos depende de la Gerencia Financiera.

Flujo de Caja
Caso 1: Sin Financiacin

Compaa ABC
Corp S.A.
Caso 1: Sin Financiacin

Compaa ABC Corp S.A.

Flujo de caja

Ao 0

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ventas

80000

85000

90000

100000

100000

Costo de Ventas

(24000)

(25500)

(27000)

(30000)

(30000)

Gastos de administracin

(20000)

(20000)

(20000)

(20000)

(20000)

Depreciacin

(24000)

(24000)

(24000)

(24000)

(24000)

Utilidad antes de impuestos

12000

15500

19000

26000

26000

Impuestos

(1800)

(2325)

(2850)

(3900)

(3900)

Utilidad despus de Impuestos

10200

13175

16150

22100

22100

Depreciacin

24000

24000

24000

24000

24000

34200

37175

40150

46100

46100

Inversin

(120000)

Flujo Neto

(120000)

VAN del proyecto Puro (13%)

20500

Fuente: Preparacin y evaluacin de Proyectos Nassir Sapag Chain McGraw Hill ,2014

Compaa ABC Corp S.A.

Compaa ABC Corp S.A.

Escenario: Inversionista con capital propio
Es el escenario menos complejo de evaluar en trminos de
estimacin de tasas.
Debe considerarse la tasa exigida a los activos

Escenario: Empresa en funcionamiento con capital propio

El costo de capital se estima en funcin al retorno de
activos
Para su evaluacin se podra utilizar el CAPM Capital
Asset Pricing Model