Inters

compuesto con
P variable y i
constante
Mg. Percy PEA MEDINA
Docente UCCI
ppena@continental.edu.pe

S1

Propsito de la sesin de aprendizaje

01

Calcula el inters con P variable y i

constante y con P y i variables.

Inters con principal variable y tasa efectiva

constante
Cmo debe calcularse el inters compuesto cuando se efectan cargos o
abonos sobre el principal, como sucede en las cuentas corrientes y en las
cuentas de ahorros, entre otros productos financieros?.

Problema 57
Una persona abre una cuenta de ahorros el 14 de abril con 10000um t
percibe una TED de 0.05%. El 2 de mayo retira 400um, el 15 de mayo
retira 200um, el 3 de junio deposita 100um y el 24 de junio del mismo ao
cancela la cuenta. Se requiere calcular:
a) El inters compuesto que se gener durante todo el plazo de la
operacin.
b) El saldo acreedor en la fecha de la cancelacin de la cuenta de ahorros.
c) El saldo del principal y el saldo del inters que compone el saldo
acreedor.

Rpta: 347.63; 9847.56; 9653.56; 194um

Problema 58
El movimiento que se gener en una cuenta de ahorros es el que se
presenta a continuacin:

Fecha

Operacin

Importe

16/03

Depsito

15000um

08/04

Depsito

800um

20/07

Retiro

2000um

16/08

cancelacin

Se requiere calcular el saldo de la cuenta en la fecha de la cancelacin,

desagregado por saldo del principal y saldo de inters. La TEM es 1%.

Rpta: 14958.10um; 14467.96um; 130.15um

Problema 59
El Sr, Jos salinas recibi de un banco un prstamo de 5000um que
devenga una TNM de 2.5% con capitalizacin diaria, para devolverlo
dentro del plazo de 180 das. Si durante dicho periodo amortiza 2000um el
da 35 y 1000um el da 98, cunto deber pagar el da 180 para cancelar
su deuda?

Rpta: 2481.36um

Inters con P y i variable

Cuando en el horizonte temporal de la operacin se producen
conjuntamente variaciones en la tasa de inters y en el principal, el
calculo de inters compuesto puede efectuarse por tramos, de acuerdo
con las variaciones en el principal y en la tasa de inters.

Problema 60
Una persona abri una cuenta de ahorros en el Banco del Progreso el 24
de setiembre y la cancel el 16 de noviembre; en ese plazo se han
efectuado los depsitos y retiros y cambios de tasa que se presentan en la
siguiente tabla:
Fecha
Principal
Tasa
Operacin

Importe

24/09

Depsito

2500

29/09

Depsito

1500

16/10
28/10

Operacin
Tasa inicial

2000

TEA 12%
TEA 12%

Cambio de
tasa
Retiro

TEA 11%
TEA 11%

16/11
Cancelacin
Se requiere calcular:
a) El inters compuesto que se gener durante todo el plazo de la
operacin.
b) El saldo acreedor en la fecha de la cancelacin de la cuenta de
ahorros.
Rpta: 50.71um; 2050.71um; 2039.45um; 11.26um
c) El saldo del principal y el saldo de inters que compone el saldo
acreedor.

Problema 61
Una Empresa abri una cuenta corriente bancaria por la cual gana una
TEM de 3% sobre sus saldos acreedores y paga una TNM de 3% con
capitalizacin diaria sobre sus saldos deudores (sobregiros bancarios).
Calcule el monto de la cuenta al 31 de agosto, cuyo movimiento fue el
siguiente:
Fecha
4/8
6/8
9/8
12/8
13/8
15/8
31/8
Depsit
os
Retiros

10000

5000
2000

3000

30000

9000

15000

37000

Rpta: 33390.48um

Ecuaciones
de valor
equivalente
Mg. Percy PEA MEDINA
Docente UCCI
ppena@continental.edu.pe

S2

Ecuaciones de valor equivalente

Hay ocasiones en que un deudor desea reemplazar un
conjunto de deudas, previamente contradas con un
determinado acreedor, por otro conjunto que le sea
equivalente, pero con otras cantidades y fechas de
vencimiento.
Para lograr lo anterior es necesario plantear una ecuacin
de valores equivalentes o simplemente ecuacin de valor.
Una ecuacin de valor es una igualdad que establece que
la suma de los valores de un conjunto de deudas es igual
a la suma de los valores de un conjunto de deudas
propuesto para reemplazar al conjunto original, una vez
que sus valores de vencimiento se han trasladado a una
fecha comn, llamada fecha focal o fecha de valuacin. La
fecha fecal, elegida arbitrariamente, nos permite plantear
la ecuacin de valor.
La ecuacin de valor se basa en que el dinero tiene un
valor que depende del tiempo. El valor futuro de una
cantidad invertida o prestada es mayor que su valor
presente debido a los intereses que gana. Inversamente,

Ecuaciones de valor equivalente

Las ecuaciones de valor son una de las tcnicas ms tiles
de la matemtica financiera, ya que nos permiten resolver
diversos tipos de problemas financieros. Asimismo, son la
base para el estudio de las anualidades.
Para facilitar la solucin de problemas financieros es
conveniente utilizar lo que se conoce como diagrama de
tiempo. Estos consisten en una lnea horizontal con una
escala de tiempo en aos, meses, das, etc. Dependiendo
del problema y en ella se indican los montos de las
deudas,
tanto
originales
como
propuestas.
Las
obligaciones originales, por lo general, se colocan arriba
del diagrama de tiempo y las nuevas obligaciones se
colocan abajo.

Problema 62
La empresa Alpha desea adquirir una mquina industrial, en
cuyo proceso fueron preseleccionadas las siguientes
propuestas de las empresas A y B:
Empresa A: Plazo de 2 meses; la cuota inicial y cuota
mensual es 2000um.
Empresa B: Plazo de 3 meses; la cuota inicial y cuota
mensual es 1520um.
Cul es la mejor oferta si se considera como costo de
oportunidad una TEM de 3%?

Rpta: Alternativa B con un valor presente de 5819.49um

Problema 63
La empresa Indutrust est evaluando las siguientes
opciones para adquirir un grupo electrgeno:
Opcin A: 8000um al contado
Opcin B: A crdito con una cuota inicial de 2000um y
financiacin en medio ao con cuotas mensuales de
1200um.
Dado que Indutrust tiene como tasa de rentabilidad una
TEM de 6% Qu opcin le conviene?

Rpta: Alternativa B con un valor presente de 7900.79um

Problema 64
Qu tiempo debe transcurrir para que un capital de
5000um, colocado en un banco a una TEM de 6%, iguale al
monto producido por otro capital de 8000um, colocado a
una TEM del 4%?

Rpta: 24.6744 meses

Problema 65
Una persona deposita 1000um en una institucin financiera
que paga una TEM de 5% con el objeto de retirar 1102.81um
dentro de 2 meses. A los 24 das despus de haber
efectuado el depsito, la TEM baja a 4%. Qu tiempo
adicional tendr que esperar para retirar el monto
requerido?

Rpta: 9 das

Problema 66
La empresa exportadora Tejidos de Alpaca S.A. tiene una serie de deudas
vencidas y por vencer que se representan en el siguiente programa:

En las condiciones de refinanciacin efectuadas con su acreedor se

estableci que la empresa cancele hoy (momento 0) el valor equivalente
al total de sus deudas, para lo cual a las vencidas se les aplicar una TEM
de 5% y a las deudas por vencer se les aplicar una TEM de 2%. Con
estas condiciones se requiere calcular el importe de cancelacin para hoy.

Rpta: 2158.36um

Problema 67
Las deudas de 20000um y 30000um que vencen dentro de 2
y 4 meses, respectivamente, sern sustituidas por un nico
pago que vencer dentro de 3 meses. Se necesita calcular el
importe que sustituir ambas deudas, con una TNA de 18%
capitalizable mensualmente.

Rpta: 49856.65um

Problema 68
El 18 de abril, el gerente financiero de la Empresa Sur S.A.
estaba revisando los compromisos de pago para el mes de
mayo, y encontr la siguiente informacin de vencimientos
pendientes con el Banco Indufn: da 20, 2500um; da 21,
1800um; da 24, 6300um y da 28, 3500um. Segn reporte
del flujo de caja proyectado durante el mes de mayo, el
saldo ser negativo, por lo que solicita al banco diferir los
pagos que vencern en el mes de mayo para el 16 de junio.
Si el banco Indufn acepta lo solicitado y capitaliza las
deudas con una TEM de 5%, cul es el importe que deber
cancelar la Empresa Sur S.A. en esa fecha?

Rpta: 14639.93um

Problema 69
En la fecha se depositan 10000um con el objeto de acumular
20000um dentro de 8 meses. El banco paga una TNA de 36%
con
capitalizacin
mensual.
Qu
importe
deber
depositarse al final del segundo mes para cumplir con el
objetivo propuesto?

Rpta: 6140.69um

Problema 70
El 26 de mayo el Banco Fin-Norte aprob un crdito para
consolidar un conjunto de deudas vencidas y por vencer de
la Empresa Aquarium, cuyo estado de cuenta a esa fecha
era:
a) Crditos vencidos: el 10, 14 y 19 de mayo por los
importes
de
2500um,
3100um
y
1800um,
respectivamente.
b) Crditos por vencer: el 29 de mayo, 7 y 11 de junio por
los
importes
de
1700um,
500um
y
4500um,
respectivamente.
Dado que el banco cobra una TEM de 3% para los crditos
vencidos y aplica una TEM de 2% para descontar los
crditos por vencer, qu importe financiar Fin-Norte el 26
de mayo si exige que Aquarium amortice 40% de la deuda
total (vencida y por vencer)?

Rpta: 8480.68um

Problema 71
Un prstamo de 10000um concedido a una TEM de 2% debe
cancelarse en el plazo de 4 meses con cuotas uniformes que
vencen cada 30 das. Calcule el importe de las cuotas.

Rpta: 2626.24um

Problema 72
La empresa Equipos S.A. vende sus mquinas al contado en
10000um pero debido a un prstamo que obtuvo del
extranjero, est planeando efectuar ventas a crdito con
una cuota inicial de 4000um y financiar el saldo en dos
meses con cuotas uniformes que vence cada 30 das. La
TEA por cargar al financiamiento es 25%. Calcule el importe
de las cuotas del programa de ventas a plazo.

Rpta: 3084.72um

Problema 73
El Banco Fin-Oriente le concedi a la empresa Tubos S.A. un
prstamo de 5000um, por el cual le cobra una TEM de 2%. El
reembolso debe efectuarse en el plazo de 5 meses con
cuotas que vencen cada 30 das. Si las cuatro primeras
cuotas son de 1000um cada una, cul ser el importe de la
quinta cuota?

Rpta: 1316.36um

Problema 74
Una empresa que efecta ventas solo al contado esta
evaluando opciones para realizar ventas al crdito.
Actualmente la mquina X se vende en 10000um, y se
estudia de ofrecerla a una cuota inicial de 2500um y el
saldo financiarlo en el plazo de medio ao con cuotas
mensuales uniformes. Dado que la TEM del financiamiento
es 3% sobre el saldo deudor cul debera ser el importe de
la cuota constante?

Rpta: 1384.48um

Problema 75
La compaa Electrodomsticos S.A. esta vendiendo
refrigeradoras al contado en 900um. A crdito las ofrece en
el plazo de 5 meses con una cuota inicial de 207.28um y
cuotas mensuales de 160um. El cliente Z desea adquirir el
artefacto al crdito acepta las condiciones generales del
financiamiento, pero propone pagar en la cuarta cuota solo
100um y la diferencia cancelarla al vencimiento del plazo.
Cul sera el importe de dicho pago si se considera que el
saldo del crdito genera una TEM de 5%?

Rpta: 223um

Problema 76
El da de hoy una empresa se dispone a pagar una deuda de
5000um vencida hace tres meses y otra deuda de 2000um
que vencer dentro de dos meses. La deudas vencidas
generan una TEA de 36% y las deudas por vencer pueden
descontarse con una TNA de 24% con capitalizacin
trimestral. Qu importe deber cancelar la empresa?

Rpta: 7323.31um

Problema 77
Una empresa tiene deudas con un banco que vencen el 26
de mayo, 18 de junio, 11 de julio, 30 de agosto, cuyos
importes son 4000um, 5000um, 2000um y 3000um,
respectivamente. El 26 de mayo la empresa se paga al
banco 4000um y le propone sustituir las 3 deudas restantes
por un nuevo crdito de 10070.27um en reemplazo de todas
las deudas por vencer. Dado una TEM de 5% y en vista de
que el banco acepta la propuesta el mismo 26 de mayo, en
qu fecha deber vencer el nuevo crdito?

Rpta: 53 das

Problema 78
Calcule el importe del capital que colocado a una TEM de
4%, durante un trimestre produce un monto que excede en
500um al capital que se hubiera colocado durante ese
mismo periodo a una tasa de inters nominal de 48% anual.

Rpta: 102796.05um

Problema 79
Un capital colocado a una TEA durante dos aos ha
producido el mismo inters que si se hubiera colocado
durante 900 das a una tasa de inters simple anual. Calcule
la tasa de inters anual (de 360 das).

Rpta: 50%um

Problema 80
Se tiene un capital de 5000um. Una parte de este se coloca
a una TEM de 5% durante 8 meses y el resto a una TEA de
30% durante 5 meses. Si ambas partes del capital producen
el mismo monto al final de su respectivo plazo, halle el
importe de cada una de las partes del capital inicial.

Rpta: 2151.04um

Problema 81
Un matrimonio posee un capital de 8000um. El esposo
coloc una parte del capital en un banco a una TEM de 4%
durante 8 meses y su esposa coloc en otra institucin el
resto del capital a una tasa de inters simple anual de 48%
durante el mismo tiempo. Halle el importe invertido por
cada uno de los esposos si ambos capitales produjeron el
mismo monto.

Rpta: 3927.74um

Problema 82
Si hoy se coloca en un banco 4000um y 5000um dentro de n
meses, se podr triplicar el segundo capital por concepto de
capitalizacin de ambas colocaciones en un plazo total de
2n meses. Calcule los plazos a que fueron colocados los
capitales que perciben una TEM de 2%.

Rpta: 17.34544 meses; 34.69088meses

PROBLEMAS
ADICIONALES

Problema 01
Al adquirir una casa con valor de $2000000 se decide pagarla
con dos pagos de $1000000 a seis meses y un ao, ms
intereses
calculados
al
40%
de
inters
capitalizable
semestralmente. Al haber transcurrido un trimestre se
reestructura la compra, y se determina pagarla con tres pagos
trimestrales: el primero por $600000, el segundo por $800000 y
el tercero por la diferencia, considerando en este segundo flujo
un inters de 36% capitalizable trimestralmente. Cul es el
importe del tercer pago?

Problema 02
Jos contrae una deuda que debe liquidar mediante un pago de
$60000 a 6 meses, y otro de $100000 en un ao y medio. Qu
cantidad debera pagar para liquidar la deuda en un solo pago,
considerando una tasa de 24% capitalizable mensualmente:
a) En este momento
b) En un ao
c) En ao y medio

Problema 03
Alberto tiene dos opciones para pagar un prstamo:
a) Pagar $20000 a los 5 meses y $30000 a los 10 meses o
b) Pagar $x a los 3 meses y $3x a los 8 meses.
Si las opciones son equivalente y la tasa de inters es de 18%
capitalizable mensualmente, encuentre el valor de x,
considerando la fecha focal a los 10 meses.

Problema 04
Gustavo solicita un prstamo de $169000 para la compra de un
automvil. Ofrece pagar $35000 en un ao, $45000 en dos aos
y el saldo a los 3 aos. Qu cantidad deber pagar para liquidar
el automvil, si la tasa de inters que le cobran es de 20.4%
capitalizable trimestralmente?

Problema 05
Una persona contrajo una deuda hace 8 meses por $20000 a una
tasa de 2.3% mensual que vence dentro de cuatro meses.
Adems debe pagar otra deuda de $15000, que adquiri hace 2
meses, a una tasa de 25.2% capitalizable mensualmente y vence
dentro de 2 meses. Si se considera un inters de 33.6%
capitalizable mensualmente , qu pago deber hacer hoy para
saldar sus deudas, si se compromete a pagar $10000 dentro de 6
meses?

Problema 06
El 10 de agosto se consigue un crdito suscribiendo dos pagares,
una de $7700 y otro de $ 6500 que vencen el 25 de setiembre y
el 15 de octubre, respectivamente . Poco antes de hacer el
primer pago se conviene en reemplazarlos por dos pagos
iguales, uno el 1 de octubre y el otro el 10 de noviembre del
mismo ao. Si se considera una tasa de 36.5% capitalizable
diariamente en la operacin?
a) Por cuanto fue el crdito
b) Por qu cantidad es cada uno de los nuevos pagos?

Problema 07
El seor Gonzales debe $3200 pagaderos a tres meses, y $6000 a
6 meses incluyendo intereses. Al termino del primer mes hace un
abono por $4300, con cunto saldar su deuda a los 5 meses
contados desde el inicio, si le cargan intereses de 2.67%
mensualmente?

Problema 08
Calcule la fecha de vencimiento promedio del siguiente conjunto
de obligaciones: $5000 a dos aos de plazo, $6000 a cuatro aos
de plazo y $10000 a cinco aos de plazo, si el tipo de inters es
de 12.2%.

Problema 09
Un deudor tiene a su cargo los siguientes pagares: $20000 a
cuatro aos, $50000 a tres aos, $40000 a un ao y $50000 a
pagar de inmediato. El ofrece para liquidar estos pagares, pagar
en este momento $30000 y el saldo a dos aos. Cul ser el
pago que har a los dos aos, si la tasa de inters es de 7%
capitalizable semestralmente?

Problema 10
El perfil de pagos que un pas centroamericano tiene con el
banco mundial por un financiamiento en millones de dlares
(mdd) es el siguiente: El primer ao 6000mdd, el segundo
8000mdd y el tercero 6000mdd. Estos montos incluyen capital e
intereses a una tasa de 10% anual. Se desea determinar el
tiempo equivalente en que se liquidar la deuda con un solo
pago.