Matemtica Financiera

y
Aplicaciones en Excel

Lic. Najhim Crdenas Rodrguez

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Temario
Matemtica
Financiera

La Matemtica Financiera es til en el estudio de las

inversiones porque su anlisis central se basa en el
dinero.
Esta se puede dividir en dos grandes bloques de
operaciones financieras que se dividen en operaciones
simples, con un solo capital, y complejas, las
denominadas rentas, que involucran corrientes de
pagos como es el caso de las cuotas de un prstamo.

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Temario
Valor del
Dinero en el
Tiempo

Es importante reconocer que un nuevo sol que se

reciba en el futuro valdr menos que un nuevo sol que
se tenga actualmente, ya que este ltimo puede ganar
un rendimiento cuando es invertido por un cierto
periodo.

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Valor del
Dinero en el
Tiempo

Por consiguiente, el concepto del valor del dinero a

travs del tiempo significa que cantidades iguales de
dinero no tienen el mismo valor si se encuentran en
puntos diferentes del tiempo y si la tasa de inters es
mayor que cero.
La manifestacin del valor dinero en el tiempo se
conoce con el trmino:

Inters

(INGENIERA ECONMICA, LELAND T. BLANK)

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Temario
Valor del
Dinero en el
Tiempo

Un individuo obtiene hoy un ingreso (Y 0) de $1 000 por

una sola vez y decide no consumir nada hoy. Tiene la
opcin de poner el dinero en el banco.
Cul ser el valor de ese monto dentro de un ao si
la tasa rentabilidad o de inters (r) que puede
obtener en el banco es de 10% ?
1.000 * (0,1) = 100 (rentabilidad)
100 + 1000 = 1.100 (valor dentro de un ao)
Si r = 10%
Periodo 0

Periodo 1

$1.000

$1.100

(Ao 0)

(Ao 1)

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Temario

La palabra inters significa la renta que se paga por

Inters

utilizar dinero ajeno, o bien la renta que se gana al

invertir nuestro dinero
(RAL COSS BU)
NO CONFUNDIR CON TASA DE INTERES
La expresin porcentual del inters se denomina TASA
DE INTERES.

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Temario
Clases de
Inters

Cuando los intereses se acumulan dan lugar a dos

modalidades de acumulacin:
Inters Simple:
Los intereses se acumulan en una cuenta aparte.
Inters Compuesto:
Los intereses se acumulan en la misma cuenta del
capital, es decir, son objeto de generar ms intereses
una vez capitalizados.

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Temario
Inters
Simple

Valor que es calculado sobre el Capital Inicial, el cual

permanece constante, y que se sumar al capital final
del tiempo establecido.
I=P*i*n
donde:
I:Inters($)

Ao Comercial=360 das
Ao Calendario=365 das

P: Capital Inicial($)
i:Tasa de inters por perodo (%)
n: Nmero de perodos (das, meses, aos, etc.)

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Temario
Inters
Simple

Capital principal = $100 000,000

Tiempo = 6 meses
Tasa de inters = 2% mensual
Me
s

Capital
Inicial ($)

Intereses
generados
($)

Capital final
($)

Int. Acum.
($)

100
000,000

2 000,000

100 000,000

2 000,000

100
000,000

2 000,000

100 000,000

4 000,000

100
000,000

2 000,000

100 000,000

6 000,000

100
000,000

2 000,000

100 000,000

8 000,000

100

2 000,000

100 000,000

10 000,000

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Valor Futuro

Valor que es el resultado de la suma del Capital Inicial

mas los Intereses.
Monto(S)=Capital(P)+Inters(I)
S =P+ P * i * n

S=P(1+i*n)

donde:
S : Valor Futuro
I:Inters($)
P: Capital Inicial($)
Ao Comercial=360 das
Ao Calendario=365 das

i:Tasa de inters por perodo (%)

n: Nmero de perodos (das, meses, aos, etc.)

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Problemas

1. Calcular a cunto asciende el inters simple

producido por un capital de 25 000 soles
invertido durante 4 aos a una tasa del 6 %
anual.
2. Calcular el inters simple producido por 30
000 soles durante 90 das a una tasa de
inters anual del 5 %.
3. Al cabo de un ao, un banco ha ingresado en
una cuenta de ahorro, en concepto de
intereses, 970 euros. La tasa de inters de
una cuenta de ahorro es del 2 %. Cul es el
saldo medio (capital) de dicha cuenta en ese
ao?
4. Por un prstamo de 20 000 euros se paga al

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Trabajo
Prctico

1. Durante cunto tiempo ha de imponerse un capital de 25000 al

5% para que se convierta en 30.000 ?

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Trabajo
Prctico

1. Se prestan 45000 y al cabo de un ao, 4 meses y 20 das se

reciben 52500 . Calcular el tanto por ciento de inters.

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Trabajo
Prctico

1. Hallar l tanto por ciento de inters simple al que deber

prestarse un capital para que al cabo de 20 aos los intereses
sean equivalentes al capital prestado.

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Trabajo
Prctico

1. En cunto tiempo se triplica un capital colocado al 6%?

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Trabajo
Prctico

1. Hallar el inters producido durante cinco aos, por un capital de

30 000 , al 6%.

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Trabajo
Prctico

1. Calcular en qu se convierte, en seis meses, un capital de 10.000

, al 3.5%.

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Trabajo
Prctico

1. Durante cunto tiempo ha de imponerse un capital de 25 000

al 5% para que se convierta en 30.000 ?

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Inters
Compuesto

El inters compuesto es la operacin

financiera en la cual el capital aumenta al
final de cada perodo por adicin de
intereses vencidos. [Vidaurri,1997].
S = P (1+i)n
P = Capital Inicial
i = Tasa de inters
n = Perodo de tiempo en aos
S= Monto Final o Valor futuro

los

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Problemas

Un banco paga por los depsitos que recibe del pblico

una tasa nominal mensual del 2%. Si la capitalizacin es
trimestral. Qu monto se habr acumulado con un
capital inicial de S/. 12 000 colocado durante 9 meses?

P=12 000

i=2%

i=2% mensual

Entonces i trimestral es:

n=9 meses

i=0,02 3=0,06

S=?

Si n=9 meses

mensual

Entonces n trimestral es:

n=9/3=3

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Problemas
Factor de
Capitalizaci
n

Factor de
Descuento

Determine el inters que gana en un ao un depsito

de $1 000 en:
a) Una cuenta de ahorros que paga 20% de inters
anual simple.
b) Una cuenta de ahorros que paga 10% de inters
semestral simple.
c) Una cuenta de ahorros que paga 20% de inters
anual compuesto semestralmente.
d) Una cuenta de valores que paga 20% de inters
anual convertible trimestralmente.

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Problemas

Determine el importe compuesto (monto) y el inters

compuesto para $1,000 al 9% capitalizable en forma
mensual durante 1ao.

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Problemas

Determine el inters compuesto y el monto

compuesto si se deposita en un banco $3,000 al 8%
por 12 aos con inters capitalizable en forma
trimestral.

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Tasa de
Inters

Es la medida del valor generado por el prstamo o

depsito realizado.

i=Tasa de inters
S=Monto final
P=Capital
Tambin puede decirse que: S P = I

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Temario
Tasa de
Inters

Si un banco concede un prstamo de S/. 10000 y cobr S/. 2500

despus de 1 ao, entonces las tasa de inters en ese ao es:

Datos

I=10 000
P=10 000

Entonces las tasa de inters es del 25%.

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Temario
Tasa de
Inters

Cul es la tasa de inters simple mensual equivalente

a una tasa del 80% anual?
Solucin

Tasa anual =80%

Tasa Mensual = (Tasa anual)/12

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Temario
Tasa de
Inters

Cul es la tasa de inters simple anual equivalente a

una tasa del 75% bimestral?
Solucin

Tasa bimestral =75%

Tasa anual=(tasa bimestral)*12

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Tasa de
Inters

A que tasa de inters simple anual 3500 dlares

acumulan 600 dlares de inters en un ao?
Solucin

P=3500 dlares
I= 600 dlares
n=1ao

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Temario
Tasa de
Inters

Una persona compra un reproductor de discos compactos

que cuesta $9000, paga un enganche de $700 y acuerda
pagar $3800 3 meses despus Qu tipo de inters simple
pago?

I=3800 dlares

Solucin

C= 9000-700=8300 dlares
(Capital que genera inters)
n=3 meses

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Temario
Tasa de
Inters

Una persona compra un reproductor de discos

compactos que cuesta $1000000, paga un enganche
de $500000 y acuerda pagar $150000 2 aos despus
Qu tipo de inters simple pago?

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Temario
Tasa de
Inters

Cul es la tasa de inters simple mensual equivalente

a una tasa del 50 % anual?

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Problemas
Practicos

- A que tasa de inters simple anual $4000 acumulan

$500 de inters en 6 meses?
- Una persona compra un reproductor de discos
compactos que cuesta $6000, paga un enganche de
$1500 y acuerda pagar $5000 5 meses despus Qu
tipo de inters simple pago?
- A que tasa de inters simple anual $5000 acumulan
$600 de inters en 5 meses?
- Una persona compra un reproductor de discos
compactos que cuesta $8000, paga un enganche de
$2000 y acuerda pagar $2000 5 meses despus Qu
tipo de inters simple pago?

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Temario
Tasa de
Inters

1. Tasa de Inters Nominal

2. Tasa de Inters Efectiva
3. Tasa de Inters Convencional Compensatorio
4. Tasa de Inters Moratoria
5. Tasa de Inters a Rebatir

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Temario
Tasa de
Inters
Nominal

Es una tasa de inters que se estipula para un

determinado perodo (por ejemplo, un ao) y que se
liquida en forma fraccionada, en lapsos iguales o
inferiores al indicado inicialmente.
Se aplica directamente al inters simple que no tiene
procesos de capitalizacin.
Es

proporcionable,

es

decir

se

puede

dividir

multiplicar para que se convierta a otros periodos

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Temario
Tasa de
Inters
Nominal

Un bono de S/. 20000 paga una tasa nominal de13%

anual y su inters se calcula como un inters simple.
Cul ser el inters ganado en 90 das?
Solucin

Datos:
P=20000

Calculamos el inters en das:

i=13% anual =0,13

i=0.13/360=0,000361

N=90 das

Luego:

I=?

I
I

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Temario
Tasa de
Inters
Proporcional

Tambin

denominada

proporcionalizable

tasa

dividir

peridica.
su

conversin

Es
en

diferentes perodos, generalmente menores de un

ao.
in=tasa

de

inters

nominal

(anual,

bimestral,

trimestral)
m=nmero de

perodos iguales dentro del

(meses=12, das =360)

ao

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Temario
Tasa de
Inters
Proporcional

Para un inters anual del 12%. Cul ser el inters

proporcional mensual?

m=12
in=12%

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Temario
Tasa de
Inters
Proporcional

Para un inters anual del 12%. Cul ser el inters

proporcional diario?

m=360
in=12%