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Si quieres saber el valor del dinero trata de

pedirlo prestado.
Franklin.

Material preparado por:


C.P. Ral H. Vallado Fernndez, M.F.
Rhvf.

Si quieres saber el valor del dinero trata de


pedirlo prestado.
Franklin.

La flexibilidad, el costo y el grado de riesgo de las


deudas a corto plazo versus a largo plazo, depende
en gran parte del tipo de crdito a corto plazo que
realmente se use.
Fuentes de financiamiento a corto plazo:
1. Las cuentas por pagar (Crdito comercial).
2. Los pasivos acumulados.
3. Los prestamos bancarios.
4. Los prstamos no bancarios.
Rhvf.

Representan
las
deudas que van a
ser
liquidadas
dentro
de
un
periodo de un ao.
Este tipo de deuda
es utilizada para
obtener efectivo y
poder hacer frente
a la demanda del
mercado y a los
ciclos
de
produccin y venta.

ME SALVE

Rhvf.

INTERNAS

a) Aportaciones de socios

b) Utilidades retenidas

C) Desinversiones

EXTERNAS

a) Crdito comercial

b)
Instituciones
crdito

c)
Burstiles

Proveedores

de

Instituciones

Rhvf.

ESPONTANEAS
Cuentas por pagar a
proveedores.
Pasivos acumulados.
Anticipos de clientes.
NO ESPONTANEAS
Pasivos bancarios.
Pasivos No bancarios
(Privados).
Rhvf.

Los
documentos
y
cuentas
por
pagar
representan
obligaciones presentes
provenientes
de
operaciones
pasadas
generalmente conocidos
como
proveedores,
quienes
nos
ofrecen
financiamiento a travs
del crdito , sin costo.
Rhvf.

Las cuentas por pagar constituyen en la gran


mayora de las empresas el monto principal de las
obligaciones a corto plazo, debido a que se
incluyen los adeudos por mercancas y servicios
necesarios para las operaciones de produccin y
venta, adems de otros adeudos por gastos y
servicios que no afectan la produccin o
inventarios sino se consideran directamente como
gastos.
La buena o mala administracin de las cuentas por
pagar afecta directamente la liquidez de la
empresa y el flujo de efectivo.
Rhvf.

30 DIAS,NO MAS

En la prctica comercial
se
refieren
a
operaciones realizadas
por la empresa con los
proveedores
por
la
compra
de
bienes
destinados a la venta y
el uso de servicios en
la que se seala un
plazo para su pago.

Rhvf.

El crdito comercial es la fuente de financiamiento ms


importante para las empresas de negocios, en particular
las empresas ms pequeas suelen apoyarse en este tipo de
crdito para financiar sus operaciones en la modalidad de
Cuenta Abierta, aunque en ocasiones se hace uso de
pagars, en el que se especifica la suma por pagar y la
fecha de vencimiento. Aparentemente no implica costo
alguno en virtud de la ausencia de intereses, este
razonamiento podra inducir a decisiones de
financiamiento incorrectas.
Rhvf.

Una medida importante es conocer el financiamiento que se recibe


de proveedores que tienen como origen la adquisicin de
inventarios para la produccin o venta.

Pasivos a favor de
proveedores

4,182

Inventarios

8,320

50.30
%

El resultado 50.30% representa el financiamiento sin costo que se


ha recibido de los proveedores sobre la inversin en inventarios.
Se tiene que considerar el giro de la empresa ya que el
financiamiento vara. En el caso de tiendas de autoservicio el
financiamiento tiende a ser mayor y en consecuencia el capital de
trabajo es financiado por fuentes de largo plazo.
Rhvf.

Algunas veces se puede


acumular el valor de los
sueldos
,intereses,
servicios,
impuestos
y
prestaciones,
por
das
inhbiles
o
por
das
preestablecidos segn las
disposiciones contractuales,
legales o fiscales.

EN
CONSECUENCIA,
REPRESENTAN
UNA
FUENTE
DE
FINANCIAMIENTO
LIBRE
DE
INTERESES.
Rhvf.

Tambin es prctica comercial


pedirle al cliente que anticipe
parcial
o
totalmente
el
importe de su compra antes
de entregarle la mercanca, de
esta
manera
se
puede
financiar la produccin.

Cuando
se
reciben
los
anticipos deben administrarse
con cautela y los fondos
deben ser empleados para
cubrir el destino para lo que
fueron solicitados.

Rhvf.

Este
tipo
de
financiamiento a corto
plazo puede obtenerse
principalmente a travs
de la banca comercial
(primer piso) o a travs
de
la
banca
de
desarrollo
(segundo
piso) o a travs de otros
organismos del Sistema
Financiero Mexicano.

Rhvf.

Los financiamientos a corto plazo representan en muchas


empresas un pasivo de corto plazo significativo. Los
financiamientos a corto plazo son usados en la empresa
para obtener efectivo para hacer frente a la demanda de
mercado y a los ciclos de produccin y venta cambiantes
durante el ao.
Se aplica la siguiente frmula:
Deuda a corto plazo
1,280

14.20
%

Capital neto de
9,014
trabajo
El resultado del 14.2% representa la dependencia que el
capital de trabajo tiene con los financiamientos de corto
plazo.
Rhvf.

Deuda a corto plazo a pasivo de corto plazo


Se aplica la siguiente frmula:
Deuda a corto plazo

1,280

Pasivo a corto plazo

6,606

19.40
%

El resultado del 19.4% representa la importancia que la


deuda a corto plazo tiene en el total del pasivo de corto
plazo.
La buena o mala administracin de los financiamientos a
corto plazo afecta directamente la liquidez de la empresa y el
flujo de efectivo.
Rhvf.

Es el conjunto de personas y organizaciones, tanto


pblicas como privadas, por medio de las cuales se
captan, administran, regulan y dirigen los recursos
financieros que se negocian entre los diversos agentes
econmicos, dentro del marco de la legislacin
correspondiente.
Otra manera de visualizar al conjunto de entidades que
conforman este sistema es dividirlo en cuatro partes:
1- Las instituciones reguladoras.
2- Las instituciones financieras, que realizan propiamente
las actividades financieras.
3- Las personas y las organizaciones que realizan
operaciones, en calidad de clientes, con las instituciones
financieras.
Rhvf.
4. El conjunto de las organizaciones
que se pueden
considerar como auxiliares, por ejemplo, las asociaciones

OTRO INCAUTO

OTRO INCREDULO

Rhvf.

Estos
prstamos
se refieren a los
que
otorga
la
banca
directamente a sus
cuenta-habientes
haciendo uso de
los recursos que
maneja a travs de
una
lnea
de
crdito
establecida.

Las operaciones bancarias ocupan un lugar muy importante


dentro de cualquier Sistema Financiero debido a que las
Instituciones de Crdito presentan a los ahorradores y a los
solicitantes de crdito simplicidad en las operaciones y gran
variedad de alternativas.
Las operaciones pueden ser de tres tipos:
Activas (financiamiento)
Pasivas (Inversin)
De servicios
Rhvf.

Operaciones
Pasivas
(Captacin de
Recursos)
Intermediario
Banco
Operaciones de
Servicio (neutras)

Rhvf.

Operaciones
Activas
(Colocacin de
Recursos)

Es una formalidad
en la que el banco
accede a prestar
dinero al cliente
en forma repetida
hasta
por
una
cantidad
especifica previo
estudio
de
la
empresa
y
anlisis de sus
garantas.

YA LA HICE

Rhvf.

Casi
siempre
las lneas de
crdito
se
establecen por
un periodo de
un ao y son
renovables
anualmente.

Rhvf.

A pesar de sus
ventajas
no
constituye
un
compromiso
legal, por parte
del banco de
otorgar
el
crdito.

ESTOY RIP

1. Directos o
quirografarios.
2. Con garanta colateral.
3. De habilitacin o avo.
4. De cuenta corriente.
5. Remesas en camino.
6. Descuento de crdito
(factoring).

Rhvf.

Se conocen con
este
nombre
aquellos
crditos
que,
siendo
investigados por la
banca de primer
piso
(lnea
de
crdito),
es
turnada a la banca
de segundo piso
para que una vez
revisada
y
aprobada,
se
corran los tramites
para ser otorgado.
Rhvf.

Son fondos, programas y convenios para el


desarrollo de ciertas actividades prioritarias.

apoyo y

Instituciones de banca de desarrollo:


Nafin Nacional Financiera
Bancomext Banco Nacional de Comercio Exterior
Banobras Banco Nacional de Obras
Bansefi Banco Nacional del ahorro y servicios
financieros
Banejrcito Banco Nacional del Ejrcito

Rhvf.

1. PROGRAMAS PARA LA
MICRO
Y
PEQUEA
EMPRESA.

2.
PROGRAMA
MODERNIZACION.

DE

3.
PROGRAMA
DESARROLLO
TECNOLOGICO.

DE

4.
PROGRAMA
INFRAESTRUCTURA
INDUSTRIAL.

DE

5.
PROGRAMA
MEJORAMIENTO
MEDIO AMBIENTE.

Rhvf.

DE
DEL

Es aquella que se estipule en el contrato


por la institucin financiera y el
solicitante
del
crdito
de
mutuo
consentimiento y que ser considerada
como base para el cobro de una tasa de
inters por concepto de un crdito. A
esta tasa se le suman unos puntos
porcentuales pactados en el contrato
(margen financiero) para dar la tasa de
inters final.
Rhvf.

TIIE

CPP

Rhvf.

TASA
DE
INTERES
INTERBANCARIA
PROMEDIO (TIIP).
TASA
DE
INTERES
INTERBANCARIA
DE
EQUILIBRIO (TIIE).
TASA
CETES
(CERTIFICADOS DE LA
TESORERIA
DE
LA
FEDERACION)
COSTO
PORCENTUAL
PROMEDIO (CPP).
COSTO DE CAPTACION A
PLAZO DE LOS PASIVOS
DENOMINADOS EN M.N.
(CCP).

Financiamientos
en
dlares
de
empresas
nacionales
utilizan la tasa
libor
(London
interbank offered
rate) de acuerdo
a su plazo.
Rhvf.

1.
SI
EXISTEN
SALDOS
COMPENSATORIOS O RECIPROCIDAD.

2.
INTERESES
ANTICIPADO.

3. DIFERENCIAS DE TASAS.

4. OTROS COSTOS.

COBRADOS

Rhvf.

POR

TASA DE INTERES NOMINAL.

INFLACION.

COMISIONES.

GASTOS DE APERTURA.

RECIPROCIDAD.

GARANTIAS ADICIONALES.

IMPUESTOS S/EL CREDITO.

OTROS GASTOS.

Rhvf.

RECIPROCIDAD: condicin por la cual el banco


pide cierta cantidad de dinero del cliente,
dejndolo en cuentas bancarias sin derecho a
retiro, esto hace que disminuya la cantidad
disponible.

INTERES POR ANTICIPADO: una condicin que


hace que la cantidad disponible disminuya
fuertemente elevando el costo.

COMISIONES: si se hace en forma anticipada


provoca que suba fuertemente el costo efectivo
del prstamo.
Rhvf.

Rhvf.

TASA ACTIVA: costo de


utilizar capital ajeno.

TASA
NOMINAL:
pactada.

TASA REAL: tasa nominal


menos inflacin.

TASA
EFECTIVA:
tasa
nominal ms el efecto
de
los
saldos
compensatorios y cobro
de
intereses
anticipados.

la

Almacenes generales de deposito.

Arrendadoras

financieras.

Factoraje financiero.

Uniones

de crdito

Instituciones

burstiles.
Rhvf.

Para
efectos
de
financiamiento se
pueden conseguir
prstamos de los
accionistas o de
empresas
filiales.
la duracin y los
intereses
deben
ser convenidos de
antemano y a tasas
de referencia del
mercado.
Rhvf.

PRESTAMOS DE FAMILIARES.
VENTAS DE ACTIVO FIJO.
VENTAS DE DESPERDICIO.
TERRENOS O EDIFICIOS PARA RENTA.
VENTA DE UNA LINEA DE TELEFONOS.
EMPEOS EN EL NACIONAL MONTE DE PIEDAD.
VENTAS DE JOYAS U OBJETOS DE VALOR.
DEVOLUCION
DE
MERCANCIAS
A
PROVEEDORES.
INVIRTIENDO
EN
CAJAS
POPULARES
DE
AHORRO. (COOPERA)

Rhvf.

A partir del 1 de enero de 2005 la cobertura por persona


fsica o moral, por institucin ser de 400 mil UDIS
(Unidad de Inversin).
Recordando adems que las Instituciones de crdito slo
podrn realizar las operaciones siguientes:
1.

Recibir depsitos bancarios de dinero:

a)

A la vista
Retirables en das preestablecidos
De ahorro
A plazo o con previo aviso

b)
c)
d)

2. Aceptar prstamos y crditos.


Rhvf.