BONOS Y OBLIGACIONES

BONO Y OBLIGACIONES
De
De acuerdo
acuerdo al
al Cdigo
Cdigo de
de
Comercio
Comercio de
de Guatemala,
Guatemala, en
en su
su
artculo
artculo 544,
544, los
los Bonos
Bonos yy
Obligaciones
Obligaciones son
son Ttulos
Ttulos de
de
Crdito
Crdito que
que incorporan
incorporan una
una
parte
parte alcuota
alcuota de
de un
un crdito
crdito
colectivo
colectivo constituido
constituido aa cargo
cargo de
de
una
una sociedad
sociedad annima.
annima. Son
Son
considerados
considerados bienes
bienes muebles,
muebles,
aun
aun cuando
cuando estn
estn garantizados
garantizados
con
con derechos
derechos reales
reales sobre
sobre
inmuebles.
inmuebles.

BONOS

Los
Los bonos
bonos son
son instrumentos
instrumentos
financieros
financieros de
de deuda
deuda utilizados
utilizados
por
por entidades
entidades privadas
privadas yy por
por
entidades
entidades gubernamentales
gubernamentales yy que
que
sirven
sirven para
para financiar
financiar aa las
las mismas.
mismas.

REQUISITOS Y COMPONENTES

La
La tasa
tasa de
de rendimiento
rendimiento deseado
deseado por
por el
el
inversionista.
inversionista.

La
La tasa
tasa de
de inters
inters pagado
pagado por
por el
el bono.
bono.

La
La tasa
tasa de
de inters
inters vigente
vigente en
en el
el mercado
mercado
de
de capitales.
capitales.

El
El intervalo
intervalo para
para el
el pago
pago de
de intereses
intereses

El
El valor
valor de
de redencin.
redencin.

El
El tiempo
tiempo que
que debe
debe transcurrir
transcurrir hasta
hasta el
el
vencimiento.
vencimiento.

POR QU SE EMITEN BONOS

El objetivo de las
entidades emisoras es
conseguir fondos para
realizar inversiones.

FORMAS DE EMISIN DE
LOS BONOS

Nominativas

Son aquellas que se crean a favor de

una persona determinada y en el texto
del documento y en el registro del
emisor debe ser consignado el
nombre de la misma

A la Orden

Creadas a favor de determinada

persona. Se transfieren por endoso
nominativo y la entrega del ttulo.

Al portador

No estn emitidos a favor de ninguna

persona en especial. Se transfieren por
la simple entrega del ttulo.

TIPO DE EMISIN DE
BONOS
Por su valor a la par o

nominal

Ocurre cuando el valor que tiene impreso el

documento es el mismo que se cancela a la
fecha de su vencimiento.

Con descuento

Es cuando un bono se vende a un precio

por debajo de su valor de vencimiento.

Con prima

Cuando un bono se vende a un precio de

mercado mayor que su valor de
vencimiento o valor nomina.

CLASIFICACIN DE LOS BONOS

Bonos
financieros

Bonos de
inversin
CLASIFICACIN
DE LOS BONOS

Bonos
bancarios

BONOS FINANCIEROS

BONOS DE INVERSIN

BONOS BANCARIOS

Son ttulos valores emitidos por las

sociedades financieras, con la finalidad
de captar recursos del pblico a travs de
un crdito colectivo a su cargo.
Son ttulos de crdito creados
por un Representa la creacin de un
crdito colectivo a cardo de la emisora.
La finalidad de estos ttulos es la
captacin de ahorro popular y de
pequeos inversionistas.
Son ttulos de crdito creados por un
banco, que incorpora los derechos
correspondientes a un aparte alcuota de
un crdito colectivo, constituido a su
cargo, garantizados por el conjunto de
prstamos.

CONDICIONES PARA CREAR Y NEGOCIAR BONOS

BANCARIOS
Cumpliendo con:
Dentro de las condiciones generales que la
Junta Monetaria solicitada, previo a
aprobar la solicitud de creacin y
negociacin de los bonos bancarios; se
encuentran
el
dictamen
de
la
Superintendencia de Bancos, indicando
que el Consejo de Administracin del
banco aprob el reglamento para la
emisin, negociacin de los Bonos
bancarios

El encaje legal en moneda nacional

o extranjera.
Liquidez y solvencia.
Presentando una posicin
patrimonial positiva

CONDICIONES PARA CREAR Y NEGOCIAR BONOS

BANCARIOS
a) Denominacin
b) Determinar el objeto
c) Establecer un monto de capital
d) Plazo
e) Especificar tasa de inters
f) Fijar una garanta
g) Rgimen
h) Destino

PROCESO DE EMISIN DE BONOS BANCARIOS

1. El de creacin propiamente

1 Comprenden

con sus fases de elaboracin

del reglamento que regulara las
condiciones generales de la
emisin y aprobacin del
mismo para la Junta Monetaria
2.

creacin del ttulo que

culmina con la suscripcin del
mismo por las personas
autorizadas para ello.
3. registro de los bonos en la

Superintendencia de Bancos

PROCESO DE EMISIN DE BONOS BANCARIOS

2 ASPECTOS
LEGALES

El marco normativo de las

obligaciones est constituido por
el captulo VII del Cdigo de
Comercio de Guatemala en sus
artculos del 544 al 578, en los
cuales se establecen, entre otros,
los siguientes aspectos:

PROCESO DE EMISIN DE BONOS BANCARIOS

Las obligaciones debern contener los
siguientes requisitos
Nombre del ttulo de que se trata.

Fecha y lugar de creacin

Los derechos que el titulo incorpora
Lugar y fecha de cumplimiento o ejercicios de tales derechos
La firma de quien lo crea
Denominacin de obligacin social o debentures
Nombre, objeto y domicilio de la sociedad creadora
El monto del capital autorizado
El tipo de inters.
La forma de amortizacin de los ttulos
La especificacin de las garantas especiales que se constituyan
Nombre del notario autorizante, el nmero y fecha de la
inscripcin de la escritura en el Registro Mercantil.

OBLIGACIONES
TIPOS DE OBLIGACIONES

Son
Son valores
valores representativos
representativos de
de
deuda
deuda que
que pagan
pagan un
un inters
inters que
que se
se
calcula
calcula usando
usando un
un procedimiento
procedimiento
determinado
determinado desde
desde la
la emisin
emisin del
del
ttulo.
ttulo.

a)
b)
c)
d)
e)

Letras hipotecarias
Letras de Cambio
El Pagar
Hipotecas por pagar
Certificados de
Depsito

TIPOS DE OBLIGACIONES
Letras

hipotecarias

Letras de Cambio

El Pagar

Son instrumentos financieros, con la

finalidad de otorgar crditos a largo plazo
para financiar la construccin o
adquisicin de viviendas.

Son ttulos que contienen una promesa

incondicional de pago, mediante la cual el
girador se compromete a hacer pagar por
un tercero
Constituye una promesa incondicional
escrita, hecha de una persona a otra,
firmada por el suscriptor, obligndose a
pagar a la vista o una fecha fija.

TIPOS DE OBLIGACIONES

Hipotecas por pagar

Certificados de Depsito

Es un pagar, garantizado por un

documento llamado hipoteca, que graba
un bien como garanta del prstamo. Las
hipotecas se pueden pagar totalmente a su
vencimiento.
Documento negociable que certifica un
depsito de dinero en una institucin
financiera, normalmente a plazo fijo y
con una tasa de inters. No puede ser
cobrado hasta el vencimiento y es
libremente negociable..

REGISTRO DE OPERACIONES
Fondo de
Amortizacin
Cuando se emiten obligaciones, el
contrato de emisin suele contener una
clausula estableciendo que cada ao se
apropiara determinada suma para poder
el reembolso de aquellas a su
vencimiento. Esto constituye el fondo de
amortizacin cuyo total debe ser igual,
al vencimiento de las obligaciones

CASO PRCTICO

MUCHAS
GRACIAS POR
SU ATENCIN