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FINANCIERO
INTEGRANTES:
Camilo Andres Buitrago Ramirez
Miguel Angel Medina Tovar
Juan Pablo Ordua Ariza
INTRODUCCIN
En el siguiente trabajo se dar a conocer bsicamente los principales
componentes y caractersticas
que contiene un Flujo de Fondos,
principalmente en un informe en el cual se presentan las entradas y salidas de
dinero que se realizaron en diversos perodos de tiempo que realiz la
empresa como por ejemplo un informe mensual, trimestral, semestral o anual.
Este flujo de fondos bsicamente se refiere a una planilla en la cual en cada
periodo de tiempo se detalla: El saldo inicial de caja, los ingresos y egresos de
dinero que tuvo la empresa en ese periodo, el resultado del periodo y el saldo
final de caja. Los fondos usualmente incluyen adems el dinero en efectivo,
depsitos bancarios, cheques y otros activos.
Rentabilidad de la
entidad financiadora.
Rentabilidad de
los accionistas.
Rentabilidad de la
sociedad como un todo.
Rentabilidad del
gobierno.
Evaluacin
ex ante
Requiere una buena
proyeccin
financiera, con
respecto a
impuestos,
actividades
administrativas y en
si toda la ejecucin.
Evaluacin
ex post
Estudios
Depende de un buen
monitoreo y control
de la documentacin.
Especificacione
s y diseos.
Estudios de
mercado.
Estudios que
apoyan la
formulacin del
proyecto
MESES
SEMESTRES
AOS
REPRESENTACIN COSTOS DE
INVERSIN
3.9.2 LA DEPRECIACIN
-La depreciacin es una figura contable necesaria
solamente para el clculo de ganancias netas gravables.
-No representa ningn desembolso ni ningun costo
efectivo.
-El evaluador necesariamente tiene en cuenta la
depreciacin para todo proyecto sometido al pago de
impuesto sobre la renta , calcula la depreciacin con el fin
de proyectar las ganancias netas gravables. El evaluador
vuelve a sumar luego la depreciacin con el fin de no
dejarla registrada como costo del proyecto.
3.9.2 LA DEPRECIACIN
-La depreciacin se calcula a partir del costo histrico de
comparar el activo y ponerlo en las condiciones necesarias
para su funcionamiento en el proyecto.
-La depreciacin tpicamente se puede aplicar al valor de
los activos fijos, incluyendo equipos, maquinaria, vehculos,
inmuebles.
-El valor de los terrenos no se deprecia.
3.9.2 LA DEPRECIACIN
-Los mtodos ms comunes para el clculo de la
depreciacin correspondiente a cada periodo son los
siguientes.
1- MTODO LINEAL.
2- MTODO DE LA SUMA DE LOS DGITOS.
3- MTODO DE SALDO DECLINANTE.
3.9.2 LA DEPRECIACIN
MTODO LINEAL
La depreciacin lineal corresponde a un monto fijo para cada uno de
los periodos.
Dt =Monto de la
depreciacin que se
registrara en el ao t
3.9.2 LA DEPRECIACIN
MTODO DE SUMA DE LOS DGITOS
Este mtodo acelera la depreciacin trayendo depreciaciones mayores
para los primeros periodos del plazo en que se esta depreciando el
activo.
Dt =Monto de la
depreciacin que se
registrara en el ao t
Donde:
2 * ( N - t + tt )
N (N + 1)
N = nmero de aos o perodos de la depreciacin del activo (N tiende a variar, segn el tipo de
activo).
tt= Ao o perodo en que se inicia la depreciacin.
t= Periodo o ao a evaluar.
3.9.2 LA DEPRECIACIN
MTODO DE SUMA DE LOS DGITOS
Ejemplo:Considerando el mismo ejemplo que acabamos de realizar:
Un activo de cuyo valor es de $550000.000 de pesos que se deprecia
en 10 aos. En el primer ao (tt=1 y t=1) la depreciacin anual va a
ser:
2 * (10 - 1 + 1 )
550000.000
D1
100000.000
10 * (10
De manera similar
en+ 1el) ao 10.
2 * (10 - 10+ 1 )
D10
550000.000
10 * (10 + 1 )
10000.000
3.9.2 LA DEPRECIACIN
MTODO DE SALDO DECLINANTE
Dt =Monto de la
depreciacin que se
registrara en el ao t
Donde K es un
con
relacin al valor en libros. El valor K vara entre 1 y 100 % y se
puede especificar de tal forma que se pospone o se acelera la
depreciacin, segn convenga al inversionista.
3.9.2 LA DEPRECIACIN
MTODO DE SALDO DECLINANTE
Ejemplo: Si el activo de $550000.000 se deprecia durante
10 aos con el mtodo de saldo declinante con un K =
50%.
D1= 550000.000 * 0.5 = 275000.000
D2= 275000.000 * 0.5 = 137000.000
D3= 137000.000 * 0.5 = 68750.000
D4= 68750.000 * 0.5 = 34375.000
3.9.2 LA DEPRECIACIN
-Los mtodos de suma de los digitos y de saldo declinante
aceleran la depreciacin.
-Esta aceleracin permite contar con una deduccin de
impuestos mayor en los primeros aos de operacin.
-Cada pas fija los mtodos de depreciacin y los
parmetros que se pueden utilizar en su clculo.
3.11 LA CONSTRUCCIN DE UN
FLUJO DE FONDOS
Debido a la complejidad y cantidad numerosa de los
rubros que componen un flujo de fondos se debe
representar de forma ordenada cada uno de ellos de tal
forma que se puedan identificar fcilmente los errores
cometidos y se puedan corregir.
1) Estado de prdidas y ganancias
2) Flujos que no corresponden a flujos de dineros.
3) Cuentas de balance general
=Ganancias netas
+Depreciacin (Mismo valor reducido en el paso seccin 1)
+Valor de salvamento, activos no vendidos (Se refleja al final del proyecto)
-Inversiones financieras (Ejemplo: crditos que se le hagan a los empleados)
-Costos de la inversin (Costo iniciales periodo 0)
+Ingresos por emisin de acciones*
-Dividendos pagados (pago a inversionistas)*
+Crditos recibidos (Prstamos desembolsados)*
-Amortizacion de creditos y prestamos (pago de crditos obtenidos)*
=FLUJO DE FONDOS NETO
GRACIAS