LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE

UNA EMPRESA

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BALANCE GENERAL
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
SOBREGIRO BANCARIO
PRESTAMOS
CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES
TRIBUTOS POR PAGAR
PARTE CTE DEUDA A LARGO PLAZO
OTRAS CTAS POR PAGAR
TOTAL PASIVO CTE
PASIVO NO CORRIENTE
DEUDA A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO NO CTE

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DISTINCION ENTRE DEUDA Y PATRIMONIO

Las caracteristicas que distinguen mas claramente

los derechos de los acreedores del patrimonio de
los propietarios son:

Todos los pasivos eventualmente vencen

El patrimonio de los propietarios no vence

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INGRESOS NO DEVENGADOS

Suponga que un cliente paga adelantado S/

120,000 por servicio de mantenimiento de equipos
de planta, este pago la efecta el 30 de noviembre
del ao 2,009

Segn contrato , este servicio debi efectuarse a

partir del mes de enero del 2,010

Cual seria el tratamiento contable y la presentacin

en estados financieros de cada ejercicios?

Al 31 de diciembre del 2,009 los activos aumentan

y mis pasivos tambien.

Anticipos recibidos de clientes 120,000

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PROVISIONES Y PASIVOS CONTINGENTES

PROVISION

Obligacin presente
probabilidad de salida de
flujos de beneficios
econmicos

Contingencia : Puede suceder como no

puede suceder

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CUANTA DEUDA DEBE TENER UN NEGOCIO?

Apalancamiento: Razn de endeudamiento

Pasivos totales / activos totales

Rendimiento mas alto de la inversin que la tasa

pagada a los acreedores

ROI : Utilidad operacional / Promedio de activos

ROE : Utilidad Neta / Patrimonio promedio.

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Usted como funcionario de creditos

Gotcha es un pequeo negocio que fabrica juegos de mesa.

Esta es una d las empresas de GAYLE WOODS , un gran
cliente del banco, desde hace mas de 20 aos que mantiene
normalmente su cuenta personal en un promedio de USD
500,000

GOTCHA esta organizada como sociedad annima y Woods

tiene el 95% de las acciones

GOTCHA ha solicitado una lnea de crdito por USD 200,000

para comprar derechos de autor de juegos adicionales

Aunque la empresa muestra rentabilidad, su balance general

muestra activos totales por USD 52,000 incluyendo USD
47,000 en derechos de reproduccin. Los pasivos son de
USD 3,000 y el patrimonio de USD 49,000.

Considera ud que GOTCHA es un buen cliente para otorgarle

crdito? Bajo que condiciones de ser el caso, otorgara el
crdito?

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BALANCE GENERAL
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
ACCIONES DE INVERSION
RESERVA LEGAL
OTRAS RESERVAS
UTILIDADES RETENIDAS
UTILIDAD DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

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EL ESTADO DE GANANCIAS Y
PERDIDAS : PERSPECTIVA
FINANCIERA

Si o si. Necesario que la

empresa incurra

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

SITUACIN ECONMICA
Ventas
Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA

Gastos de administracin

Riesgo
Econmico
(Apalancamiento
Operativo)

Gastos de Venta
UTILIDAD OPERATIVA (BAII)

Riesgo
total

Ingresos financieros
Gastos financieros
Otros ingresos/gastos

Riesgo Financiero
(Apalancamiento
financiero)

UAPIR

Participacin de trabajadores
Impuesto a la Renta
UTILIDAD NETA

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RELACION ENTRE LOS EEFF

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INGRESOS

Son las ventas de bienes o servicios que realiza la

empresa independientemente que se haya realizado la
cobranza respectiva

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INGRESOS

Ventas brutas

Otros ingresos activos que no sean del giro del negocio

Ingresos financieros Dep ahorro, dep a plazo , etc.

Descuentos no financieros, bonificaciones y rebajas

recibidas.

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COSTO Y GASTO

Representan los sacrificios que hace la empresa por dos

motivos fundamentales:

Sacrificios para generar ingresos, tambin conocidos

como Costo ( Costo de ventas)

Sacrificios para que la empresa opere con normalidad y

se les llama Gastos ( gastos de administracin y ventas)
Ejm. Gasto de vendedores.

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COSTO Y GASTO

Descuentos no financieros, bonificaciones y rebajas

Costo de Ventas

Gastos de ventas

Gastos de Administracin

Prdidas por ventas de activos

Gastos financieros intereses que genera un prstamo

bancario

Participacin de los trabajadores.

Impuesto a la Renta

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EFECTOS DE CAMBIOS EN EL
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

Supongamos lo siguiente:

Ventas esperadas por S/ 12,000

Costos operacionales esperados por S/ 8,000

Activos operaciones por S/ 16,000

Tasa de endeudamiento de 10%

Con esta informacin analicemos como cambia la

rentabilidad operacional y la rentabilidad del Patrimonio
al cambiar el importe endeudado.

Rentabilidad operacional = Resultado Operacional / Activos Operacionales

( ROA=

Rentabilidad Patrimonial = Utilidad Neta / Patrimonio ( {ROE)

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RENTABILIDAD PATRIMONIAL Y
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

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EFECTOS DE CAMBIOS EN EL
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

Comentarios

A mayor deuda, mayor rentabilidad patrimonial

Usar deuda trae como beneficio el aumento del retorno

esperado para el accionista

La rentabilidad operacional no se ve afectada

Se evidencia un beneficio tributario de endeudarse

porque representa un menor pago de impuesto a la
renta

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RENTABILIDAD PATRIMONIAL Y
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

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RENTABILIDAD PATRIMONIAL Y
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

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RENTABILIDAD PATRIMONIAL Y
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

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EFECTOS DE CAMBIOS EN EL
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

Comentarios

LA rentabilidad operacional no se ve afectada ante

cambios en el nivel de endeudamiento

Se evidencia un beneficio para la empres teniendo en

consideracin que se paga menos de impuesto a la renta

La rentabilidad patrimonial esperada aumenta al

aumentar el endeudamiento. Esta situacin beneficia a
los accionistas.

La empresa debe evaluar y elegir su nivel de

endeudamiento adecuando sobre la base de estas y otras
consideraciones.

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ESTADOS FINANCIEROS
INFORMACION

SITUACION
FINANCIERA

BG

RENDIMIENT
O

EGP

CAMBIOS EN LA
SITUACION
FINANCIERA

EFE / ECPN

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ESTADOS FINANCIEROS
COMO INTERRELACIONAR LOS ESTADOS FINANCIEROS?

RENDIMIENTO
Ingresos
Gastos

SITUACION
FINANCIERA
Incremento de activos
Disminucin de activos
Incremento de Pasivos

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ESTADOS FINANCIEROS
MEDICIN DE LOS ELEMENTOS

Costo de adquisicin -

Todo lo que la empresa

desembolsa en el activo

Valor de mercado Evaluar que la

empresa tenga mercaderas con valor en el mercado
Valor de realizacin ( de liquidacin
pasivos)
Valor presente
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