Interes Simple e Interes Compuesto

Unidad II
Inters simple
e inters
compuesto
Matemticas Financieras
A lo largo de este mdulo,
se aprender conceptos
bsicos sobre Finanzas e
Inversiones, que sern de
mucha utilidad en tu
trabajo diario.
Tasa de Inters
La tasa de inters es el porcentaje al que
est invertido un capital en una unidad de
tiempo, determinando lo que se refiere como
"el precio del dinero en el mercado
financiero".
La tasa de inters es fijada por el
Banco central de cada pas a los otros
bancos y estos, a su vez, la fijan a las
personas por los prstamos otorgados.
Una tasa de inters alta incentiva al ahorro y
una tasa de inters baja incentiva al
consumo.
INTERS SIMPLE
Inters Simple
Comencemos
revisando los
conceptos claves :
Capital, Inters y
Tasa de Inters.
Inters Simple
Si un amigo(a) te pide un prstamo de $10.000, podemos decir que el
CAPITAL que has prestado es de $10.000.
Inters Simple
Si tu amigo(a) promete devolverte $11.000 en un mes ms, podemos decir
que obtendrs un inters de $1.000.
Inters Simple
Si tu amigo(a) promete devolverte $11.000 en un mes ms, podemos decir
que obtendrs un inters de $1.000.
Inters Simple
Pero adems hay otro concepto importante asociado a los dos anteriores.
LA TASA DE INTERS, que es el porcentaje que representa el inters sobre el
capital en un periodo determinado.
A este concepto de tasa de inters, tambin se le denomina RENTABILIDAD en
renta fija.
Inters Simple
En consecuencia, tenemos tres conceptos bsicos que sern
permanentemente empleados en operaciones crediticias, Inversiones y
Finanzas en general.
As abreviaremos :
No confundas inters con tasa de inters. Como ves son muy diferentes.
Cuando ustedes consultan por rentabilidad, puedes asociarla con el concepto
de TASA DE INTERS.
Inters Simple
EJEMPLO : Imagina que vas al banco y ..............
Inters Simple
Veamos ahora si podemos reconocer y aplicar los conceptos revisados.
C
I
i
Inters Simple
A continuacin veremos como opera el clculo de intereses..
REVISEMOS EL SIGUIENTE GRFICO :
Inters Simple
En el inters simple, el
Capital y la Ganancia por el
inters permanece
invariable en el tiempo.
Inters Simple
Analicemos el caso de un Capital de $10.000 colocado a una Tasa de
Inters de 8% anual durante 5 aos :
Veamos ahora cmo funciona, en el siguiente grfico :
Inters Simple
En el ejemplo anterior, notaste que el inters simple era de $800.
Ello es as porque el inters simple es directamente proporcional al Capital,
a la tasa de inters y al nmero de perodos.
Matemticamente, ello se expresa de la siguiente forma:
I=Cxi
I
C
Inters Simple
Capital
i
n
Tasa de inters
Perodo
Inters Simple
El inters Simple posee las siguientes caractersticas :
A mayor
CAPITAL
Mayor INTERS
A mayor
TASA DE INTERS
Mayor INTERS
A mayor
N DE PERODOS
Mayor INTERS
Inters Simple
Ejercicio 1 :
Si depositas en una cuenta de ahorro $100.000 al 6% anual y mantienes
este ahorro durantes 5 aos...
Cunto inters recibirs al final del quinto ao, si el inters a recibir es
de tipo SIMPLE ?
Seleccionamos la frmula :
I=Cxixn
Reemplazando los valores en la frmula :
I = 100.000 x 0.06 x 5
Efectuando los clculos se obtiene :
I = $ 30.000
Es necesario precisar que la tasa de inters (i) se expresa en porcentaje (%) y
para usarla en una frmula, es necesario expresarla en decimales.
Por Ejemplo :
6% = 0,06 (6 Dividido por 100)
Inters Simple
A modo de prctica, resolvamos los siguientes ejercicios :
Qu capital colocado al 24% anual producir al cabo de 6 meses $
24.000 de Inters ?
Qu frmula usaras ?
Verificando frmula.....
En este caso n = 6 meses o para
homogeneizar, 0,5 aos.
Correcto, en este caso la incgnita es el Capital, al despejarla

de la frmula de Inters Simple obtenemos la frmula
seleccionada.
Muy bien!: $200.000 es el

CAPITAL
Inters Simple
Ejercicio 2 :
Si depositas en una cuenta de ahorro $100.000 al 6% anual y mantienes
este ahorro durantes 5 das...
Cunto inters recibirs al final del quinto da, si el inters a recibir es
de tipo SIMPLE ?
El inters que obtendra

usted
es de
I=Cxix
n / 360
$83
I = 100.000 x 0.06 x 5 / 360

I = $ 83,3
Inters Simple
Los ejemplos y actividades que vers, se

basan en el llamado tiempo ajustado, o
Tiempo comercial, que considera cada mes
como de 30 das. El denominado tiempo real
que tiene meses de entre 28 y 31 das, no se
usar por razones prcticas.
Inters Simple
OJO :
Debemos igualar las unidades de tiempo en
que estn expresadas la tasa y el perodo.
BIENVENIDO
AL
INTERS COMPUESTO
Inters Compuesto
El inters simple es necesario de conocer, pero en la prctica se
emplea muy poco. La gran mayora de los clculos financieros se basan
en lo que se denomina INTERS COMPUESTO.
Al final de cada
perodo el capital
vara, y por
consiguiente, el
inters que se
generar ser
mayor.
Inters Compuesto
Lo ms importante que debes recordar es que para efectuar el clculo de
cada perodo, el nuevo capital es = al anterior ms el inters ganado en el
perodo.
Inters Compuesto
Revisemos cuidadosamente el siguiente desarrollo de la frmula para
inters compuesto :
Inters Compuesto
Revisemos cuidadosamente el siguiente desarrollo de la frmula para
inters compuesto :
Recuerda que el exponente de

(1+i) es igual al nmero de
perodos.
Inters Compuesto
Un concepto importante que debes recordar,
se refiere a la CAPITALIZACIN de los intereses,
es decir, cada cunto tiempo el inters ganado
se agrega al Capital anterior a efectos de
calcular nuevos intereses.
En general la CAPITALIZACIN se efecta a
Intervalos regulares :
Diario
Mensual
Trimestral
Cuatrimestral
Semestral
Anual
Inters Compuesto
Se dice entonces :
que el inters es CAPITALIZABLE, o convertible
en capital, en consecuencia, tambin gana inters
El
inters aumenta
peridicamente
durante:
Obtenemos
entonces
la siguiente frmula
el tiempo que dura la transaccin.
IC = MC C
El capital al final de la transaccin se llama MONTO

Inters Compuesto
Compuesto - Capital
COMPUESTO
y=
loMonto
designaremos
MC.
A la diferencia entre el MONTO COMPUESTO y el
CAPITAL (C) se le conoce como INTERS
COMPUESTO y lo designaremos por IC.
Inters Compuesto
De acuerdo a lo que ya hemos revisado respecto a INTERS COMPUESTO:
Monto Compuesto, al
final del periodo n
estara dado por :
MC = C*(1+i)^n
El factor
En los problemas de
Inters Compuesto el
Principio fundamental
Establece que la Tasa
De Inters y el Tiempo
deben estar en la misma
unidad que establece
la capitalizacin.
(1+i)^n
Se denomina FACTOR DE
CAPITALIZACIN COMPUESTO
Inters Compuesto
Ejercicio 1 :
Cul es el MONTO COMPUESTO de un CAPITAL de $250.000
depositado a una TASA del 2% mensual durante 8 meses, capitalizable
mensualmente ?
PARE :
MC = C * (1+i)^n
Recuerde respetar las prioridades

MC = 250.000
Operacionales
: * (1+0.02)^8
Efectuando
los clculos se obtiene :
1 Resolvemos
el parntesis.
2 Multiplicamos.
MC = $ 292.915
Inters Compuesto
Ejercicio 2 :
Un CAPITAL de $200.000, colocados a una TASA DE INTERS COMPUESTO
del 3,5%, capitalizable mensualmente, se convirti en un MONTO COMPUESTO
de $ 237.537 Cunto TIEMPO dur la operacin?
N = Log MC Log C / Log (1+i)

N = Log 237.537 Log 200.000

/ Log 1,035
N = 5,375731267 5,301029996
/ 0,01494035 = 4,999969739 = 5
Inters Compuesto
Ejercicio 3 :
Un CAPITAL de $200.000, colocados durante 5 MESES en un banco, se convirti
en un MONTO COMPUESTO de $ 237.537, capitalizable mensualmente. Cul
es la TASA DE INTERS de la operacin?
i = (MC / C ) ^ 1/n - 1
Entonces la TASA DE INTERS fue de un 3,5 %
mensual.
i = ((237.537 / 200.000) ^ (1/5)) - 1

i = 1,187685 ^ 1/5 - 1
i = 1,034999772 1 = 0,0349998 = 0,035
Inters Compuesto
Ejercicio 4 :
Cunto CAPITAL deposit una persona, a una TASA DE INTERS del 12%
anual, si al cabo de 2 AOS tiene un MONTO COMPUESTO de $ 250.000,
capitalizable anualmente ?.
Entonces el CAPITALCDEPOSITAD
fue de
= MC / (1 + i)^n
$ 199.298
C = 250.000 / (1 + 0,12)^2
C = 250.000 / 1,2544 = $ 199.298
Inters Real y Nominal

El ultimo concepto que revisaremos en esta leccin se refiere a INTERS REAL.
Los
conceptos
y ejercicios
que hemos
Como
muchos
otros bienes,
el dinero se deprecia
en el tiempo
(tiene
un menor valor).
En el caso
del dinero,
esto se produce
desarrollado
hasta
ahora,
siempre
han
por el efecto que tiene sobre l un fenmeno denominado INFLACIN.
considerado el inters NOMINAL.
La inflacin tiene un efecto directo sobre la rentabilidad que exigir

un Inversionista respecto de su inversin.
No obstante, ustedes se deben interesar

El inters
que se pacta
normalmente,
no o
tiene
en cuenta el efecto de
siempre
por
el inters
rentabilidad
la INFLACIN. Se le denomina INTERS NOMINAL.
REAL de su inversin.
PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS
Inflacin y tasas de inters

Inflacin:
Aumento sostenido en el nivel general de
precios. Normalmente medido a travs del
cambio en el IPC
En presencia de inflacin () , la capacidad de compra o
poder adquisitivo de un monto de dinero es mayor hoy
que en un ao ms.
Periodo 0
Periodo 1
(Ao 0)
(Ao 1)
$100
$100
Si = 25%
...continuacin...
La tasa de inters (conocida como tasa nominal) deber

incorporar:
A. La rentabilidad exigida para hacer indiferente un monto
ahora o en el futuro (valor dinero en el tiempo) (tasa real)
B. Diferencial que cubra la inflacin y mantenga el poder
adquisitivo (tasa inflacin)
La ecuacin que relaciona las tasas nominal y real, es
conocida en la literatura con el nombre de igualdad de Fischer:
1 i 1 * 1 r
B
Donde
i = tasa de inters nominal

r = tasa de inters real
= Tasa de inflacin
...continuacin...
RESUMEN:
2 conceptos: * Costo de oportunidad (tasa inters real)
* Poder adquisitivo
(inflacin)
Paso 1: Valora costo de oportunidad, tasa de inters de 10%
Ao 0
Si
r = 10%
$1000
Ao 1
$1100
Paso 2: Valora costo de oportunidad y adems;

Mantiene poder adquisitivo, inflacin de 25%
Ao 1
$1100
Si
= 25%
Ao 1
$1375
...continuacin...
Ejemplo:
Si tengo $ 500 y un banco me ofrece una tasa de
inters nominal anual del 37,5% y me encuentro en
una economa donde la inflacin es del 25% anual.
Cul es la tasa real correspondiente ?
cunto es mi capital nominal al final del ao ?
...continuacin...
Si: ( 1 + i ) = ( 1 + ) * ( 1 + r )
Donde =0,25 y i =0,375
Entonces: (1+0,375) = (1+0,25)*(1+r)
(1+r) = 1,1
r = 10%
Si el capital inicial es C0 = $ 500
Entonces: C1 = C0*(1+i)
= 500*(1,375)
C1= $ 687,5
...continuacin
Nota importante
La evaluacin de proyectos utiliza tasas de inters
reales y por tanto flujos reales, de esta forma se evita
trabajar con inflaciones que normalmente tendran
que ser estimadas a futuro con el consiguiente
problema de incertidumbre.
El inters REAL, es el ajuste que debe efectuarse

al inters NOMINAL para que refleje correctamente
la inflacin del perodo.
En otras palabras, el inters REAL refleja el PODER
ADQUISITIVO de la rentabilidad obtenida en una
inversin.
Si la inflacin es positiva, siempre el inters REAL
ser menor que el inters NOMINAL.
El impacto de la inflacin se puede estimar. Ello es

necesario, para muchas decisiones financieras donde
lo que realmente importa es la rentabilidad REAL.
IPM
REAL
IPC
NOMINAL
REAL
NOMINAL
INFERIOR
IPC
NOMINAL
SIMPLE
NOMINAL
REAL
REAL
INFERIOR
IPM
MATEMTICA FINANCIERA
Temario
Valor del dinero en el tiempo
Valor futuro y valor actual

Corresponde a la rentabilidad que un agente
econmico exigir por no hacer uso del dinero
en el periodo 0 y posponerlo a un periodo futuro
Sacrificar consumo hoy debe compensarse en el futuro.
Un monto hoy puede al menos ser invertido en el banco
ganando una rentabilidad.
La tasa de inters (r) es la variable requerida para
determinar la equivalencia de un monto de dinero en dos
periodos distintos de tiempo
La sociedad es un participante ms que tambin tiene
preferencia intertemporal entre consumo e inversin
presente y futura.
...continuacin...
Ejemplo
Un individuo obtiene hoy un ingreso (Y0) de $1.000 por una
sola vez y decide no consumir nada hoy. Tiene la opcin de
poner el dinero en el banco.
a) Cul ser el valor de ese monto dentro de un ao si la
tasa rentabilidad o de inters (r) que puede obtener en el
banco es de 10% ?
1.000 * (0,1) = 100 (rentabilidad)
100 + 1000 = 1.100 (valor dentro de un
ao)
Periodo 0
(Ao 0)
$1.000
Si r = 10%
Periodo 1
(Ao 1)
$1.100
...continuacin
b) Cul sera el monto final disponible para consumir

dentro de un ao si consume $200 hoy ?
1.000
(200, 880)
800
600
(500, 550)
400
(800, 220)
200
Periodo 0
1.000
900
800
700
600
500
400
300
200
0
100
Si C0=200,
C1=(1000-200)*1,1=
880
Consumo
total= 200 + 880 =
1.080
1.100
Periodo 1
Si :
Slo hay slo 2 periodos
Ingreso slo hoy (Y0=1.000)
Puede consumir hoy o en un
ao
(C0, C1)
Rentabilidad exigida por no
consumir hoy: r=10%
Entonces
C1 = (Y0 C0)*(1+r)
1.200
Valor futuro (VF) y valor actual (VA)

VALOR
FUTURO
Slo 1 periodo
Ao: 0
VA
VF
VF VA * 1 r
Ao: 0
Si son 3 periodos
Donde:
r = tasa de inters
VF
VA
VF VA * 1 r 1 r 1 r VA1 r
Caso General:
VF VA * 1 r
...continuacin...
VALOR
ACTUAL
Caso 1 periodo
Ao: 0
VA
VA
Ao: 0
VF
1 r
2
VA
Caso 3 periodos
VA
Caso General:
VF
Donde:
r = tasa de
inters
VF
VF
VF
1 r * 1 r * 1 r 1 r 3
VF
VA
n
1 r
...continuacin...
Ejemplos VF y
VA:
a) Si se tiene $1.000 hoy y la tasa de inters anual es de
12%.
Cul ser su valor al final del tercer ao?
Ao
Ao
Ao
Ao
0:
1:
2:
3:
1.000
1.000 * (1+0,12) = 1.120
1.120 * (1+0,12) = 1.254
1.254 * (1+0,12) = 1.405
Alternativamente:
VF= 1.000 * (1+0,12)3 = 1.000 * 1,4049 =
1.405
...continuacin
Ejemplos VF y
VA:
b) Si en cuatro aos ms necesito tener $ 3.300 y la tasa de
inters anual es de 15%.
Cul es el monto que requiero depositar hoy para lograr
la meta?
Ao 4:
3.300
Ao 3:
3.300 / (1+0,15) =
2.869,6
Ao 2:
2.869,6 / (1+0,15) =
2.495,3
Ao 1:
2.495,3 / (1+0,15) =
Alternativamente:
2.169,8
4
0: / (1+0,15)
2.169,8
/ (1+0,15)
VA=Ao
3.300
= 3.300
/ 1,749==
1.886,8
1.886,8
...continuacin
Ejemplos VF y
VA:
Caso especial
c) Si los $1.000 de hoy equivalen a $1.643 al final del ao
3.
Cul ser la tasa de inters anual relevante?
VF=
1.000 * (1+r)3 = 1.643

(1+r)3 = 1,64
(1+r) =
(1,64)1/3
1+r = 1,18
r = 0,18
Tasas de inters compuesta y simple

Tasa de inters
Corresponde
al mismo concepto asociado a la conversin de
compuesta
un valor actual (VA) en un valor final (VF) y viceversa.
El monto inicial se va capitalizando periodo a periodo, as por

ejemplo, luego del primer periodo se suma el capital ms los
intereses ganados y este total es el que gana intereses para
un segundo periodo.
VF = Monto capitalizado (valor final)
VF VA * 1 r
VF
VA
1 r n
VA = Inversin inicial (valor actual)

r = tasa de inters del periodo
n = nmero de perodos
(1+r) n : Factor de
capitalizacin
1
: Factor de descuento
(1+r) n
...continuacin...
Tasa de inters
Concepto
simple poco utilizado en el clculo financiero, es de fcil
obtencin, pero con deficiencias por no capitalizar la inversin

periodo a periodo.
El capital invertido es llevado directamente al final sin que se

capitalice periodo a periodo
los intereses
ganados
VFcon
= Monto
acumulado
(valor final)
VF VA * (1 r * n)
VF
VA
1 r * n
VA = Inversin inicial (valor actual)

r = tasa de inters del periodo
n = nmero de perodos
(1+r*n) : Factor acumulacin

simple
1
(1+r*n) : Factor descuento simple
...continuacin...
Ejemplo tasa inters compuesta versus tasa inters
simple
Si se tiene $1.000 hoy y la tasa de inters anual es de
12%.
Cul ser su valor al final del tercer ao?
Con tasa inters compuesta:
C = 1.000 * (1+0,12)3 = 1.000 * 1,4049 =
1.405
1000
1120
1254 1405
1+r
1+r
1+r
Con tasa inters simple:

C = 1.000 * (1+0,12*3) = 1.000 * 1,36 =
1.360
1000
1360
1+r*3
Intereses
ganados:
Ao 1: $ 120
Ao 2: $ 134
Ao 3: $ 151
Intereses
ganados:
Ao 1: $ 120
Ao 2: $ 120
Ao 3: $ 120

A continuacin resolveremos unos
ejercicios, que nos ayudarn a determinar
si has adquirido los conocimientos
entregados en esta LECCIN.
NIVEL II
Responde las siguientes preguntas para que puedas verificar tu avance :
La diferencia fundamental entre inters SIMPLE y COMPUESTO
es que en el clculo del inters SIMPLE, el capital es constante,
en cambio en el inters COMPUESTO, el capital va aumentando
segn se capitalizan los intereses ganados.
El clculo del inters COMPUESTO es poco empleado en la

practica.
Los conceptos claves para resolver problemas de INTERS

SIMPLE son : CAPITAL, INTERS, TASA DE INTERS y PERODO
TIEMPO.
La frmula bsica para resolver un problema de inters simple

es :
i=C*I*n
Ejercicios
Cul es la alternativa correcta ?
Si una persona invierte $30.000 a un inters
simple de 7% anual, al final de un perodo de
30 aos, habr obtenido un inters de :
a) $63.000
b) $90.000
c) $42.000
d) $65.000
e) Ninguna de las anteriores
Ejercicios
Qu opciones son correctas ?
Marca aquellas sentencias que consideres
correctas, respecto al inters compuesto:
a) Es aquella que se utiliza en las aplicaciones
financieras prcticas.
b) Debe especificar un perodo de capitalizacin
c) Si la inflacin es 0, el inters nominal siempre
ser mayor al inters real en un mismo perodo
de tiempo.
d) Ninguna de las anteriores
Ejercicios
Qu opciones son correctas ?
Marca aquellas sentencias que consideres
correctas, respecto al inters real:
a) El inters real es siempre compuesto.
b) Es aquel que tiene incorporado el efecto de la
inflacin.
c) Si la inflacin medida por el IPC, es positiva, el
inters nominal ser siempre mayor que el real.
d) Ninguna de las anteriores.
CONCLUSIN FINAL
En este mdulo hemos revisado conceptos
claves que son permanentemente utilizados
en t desarrollo profesional :
1) Definimos Capital, Inters y Tasa de Inters
2) Inters Simple y ejemplos.
3) Inters Compuesto y ejemplos.
4) Analizamos el impacto de la inflacin sobre el
inters o la rentabilidad de una inversin.
5) Inters nominal v/s Inters real.

Interes Simple e Interes Compuesto

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Unidad II

Correcto, en este caso la incgnita es el Capital, al despejarla

Muy bien!: $200.000 es el

El inters que obtendra

I = 100.000 x 0.06 x 5 / 360

Los ejemplos y actividades que vers, se

Recuerda que el exponente de

El capital al final de la transaccin se llama MONTO

Reemplazando los valores en la frmula :

Recuerde respetar las prioridades

N = Log MC Log C / Log (1+i)

N = Log 237.537 Log 200.000

i = ((237.537 / 200.000) ^ (1/5)) - 1

i = 1,034999772 1 = 0,0349998 = 0,035

C = 250.000 / 1,2544 = $ 199.298

Inters Real y Nominal

La inflacin tiene un efecto directo sobre la rentabilidad que exigir

No obstante, ustedes se deben interesar

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Inflacin y tasas de inters

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Inflacin y tasas de inters

La tasa de inters (conocida como tasa nominal) deber

i = tasa de inters nominal

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Inflacin y tasas de inters

Paso 2: Valora costo de oportunidad y adems;

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Inflacin y tasas de inters

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Inflacin y tasas de inters

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Inflacin y tasas de inters

Inters Real y Nominal

El inters REAL, es el ajuste que debe efectuarse

Inters Real y Nominal

El impacto de la inflacin se puede estimar. Ello es

Inters Real y Nominal

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Valor del dinero en el tiempo

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Valor del dinero en el tiempo

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Valor del dinero en el tiempo

b) Cul sera el monto final disponible para consumir

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Valor futuro (VF) y valor actual (VA)

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Valor futuro (VF) y valor actual (VA)

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Valor futuro (VF) y valor actual (VA)

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Valor futuro (VF) y valor actual (VA)

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Valor futuro (VF) y valor actual (VA)

1.000 * (1+r)3 = 1.643

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Tasas de inters compuesta y simple

El monto inicial se va capitalizando periodo a periodo, as por

VA = Inversin inicial (valor actual)

PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Tasas de inters compuesta y simple

obtencin, pero con deficiencias por no capitalizar la inversin