ESTADOS CONTABLES

EN MONEDA
HOMOGNEA
Organizado por FCE UNC
Auspiciado por el CPCEMza.

Cr. Felipe A. Sturniolo

fsturniolo@uolsinectis.com.ar

Cr. Felipe Sturniolo

SITUACIN NORMATIVA ACTUAL

RT 16, seccin 6.1., unidad de medida: los estados contables

deben expresarse en moneda homognea, de poder adquisitivo de
la fecha a la cual corresponden. En un contexto de estabilidad
monetaria, como moneda homognea se utilizar la nominal.

RT 17, seccin 3.1., expresin en moneda homognea: en un

contexto de inflacin o deflacin, los estados contables deben
expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual
corresponden. A este efecto deben aplicarse las normas contenidas
en la RT 6
La expresin en moneda homognea cumple la exigencia legal de
confeccionarlos en moneda constante.
La FACPCE evaluar en forma permanente la existencia o no de un
contexto de inflacin o deflacin.

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ESTABILIDAD MONETARIA:
MONEDA NOMINAL ES
HOMOGNEA (ES OBLIGATORIA)

UNIDAD DE
MEDIDA
HOMOGNEA
INESTABILIDAD MONETARIA:
MONEDA HOMOGNEA. AJUSTE
RT 6

Cr. Felipe Sturniolo

HISTORIA RECIENTE
Resolucin 1385 CPCEMza. (Feb-2002):
Adelanta vigencia seccin 3.1. RT 17 para ejercicios cerrados a
partir del 31/01/2002
Adopta Resol. 229/01 FACPCE y considera estabilidad a partir
del 08/12/2000
Deroga Resol. 140 /96 FACPCE

Resolucin 1402 CPCEMza (May-2002):

Aprueba Resol. 240 FACPCE y considera contexto de
inestabilidad monetaria desde 01/01/2002 y por lo tanto es
aplicable el primer prrafo del apartado 3.1. RT 17 para EE CC
cerrados a partir del 31/03/2002 inclusive y para los EE CC
cerrados en enero o febrero 2002 que a la fecha de la
resolucin no hubiesen sido emitidos.

Resolucin 1486/2003 CPCEMza

Estabilidad monetaria y discontinuacin del ajuste por inflacin
a partir del 01/10/2003
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EFECTOS DE LA INFLACIN EN
LOS ESTADOS CONTABLES
General: concepcin clsica de la inmutabilidad
de la moneda
Global: prdida de razonabilidad de los estados
contables
Incumplimiento del objetivo de los estados
contables:

Inversores actuales y potenciales

Empleados
Acreedores actuales y potenciales
Clientes
El estado
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IFRS (NIC 29)

Cundo hay hiperinflacin?
No establece una tasa nica para establecer la
existencia de hiperinflacin. Es un problema de criterio.
Caractersticas indicativas:
la poblacin en general prefiere conservar su riqueza en forma
de activos no monetarios o bien en una moneda extranjera
relativamente estable,
las ventas y compras a crdito tienen lugar a precios que
compensan la prdida de poder adquisitivo,
las tasas de inters, salarios y precios se ligan a la evolucin de
un ndice de precios,
la tasa acumulada de inflacin en tres aos se aproxima o
sobrepasa el 100 %

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IFRS (NIC 29)

Cmo exponer los estados financieros?
Se aplica a los estados financieros desde el
comienzo del perodo contable en que se
identifica la Hiper
Las partidas monetarias se reexpresan desde
la fecha de origen (excepto las medidas al fair
value
La informacin ajustada es la principal
Se desaconseja la presentacin sin reexpresar
como complementaria

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ALGUNOS CONCEPTOS
Reexpresar: volver a expresar una cifra
que est en moneda de poder adquisitivo
de una determinada fecha a moneda de
poder adquisitivo de otra fecha.
Coeficiente de reexpresin: cociente
entre dos ndices:
Coef.

ndice del mes al que se quiere reexpresar

ndice del mes en el que el importe a reexpresar se encuentra expresado

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ALGUNOS CONCEPTOS
Intereses
Inters explcito
Inters implcito
Valores encubiertos (comisiones, gastos administrativos, etc.)

Componentes

COMPONENTE
FINANCIERO

EXPECTATIVA DE INESTABILIDAD
MONETARIA
COMPONENTE FINANCIERO REAL

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ALGUNOS CONCEPTOS
Resultado por exposicin a cambios en el poder
adquisitivo de la moneda (RECPAM)
* Resultado financiero
* Es causado por rubros monetarios
Anlisis ex ante y ex - post

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RT 6 - PASOS PARA LA REEXPRESIN

Segregar CFI contenidos en los saldos de
cuentas patrimoniales y de resultado
Las partidas en moneda de cierre no
deben reexpresarse
Las partidas expresadas en moneda
anterior al cierre deben reexpresarse
Los valores reexpresados de los activos
no deben superar su valor recuperable.
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RT 6
Anticuacin de partidas
Apertura de las partidas atendiendo a los
distintos momentos o perodos de origen.
Se agrupan por mes. Se admiten perodos
mayores en tanto no generen distorsiones
significativas.
ndice a emplear: IPIM (INDEC)
Coeficiente de reexpresin
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RT 6
RECPAM
En el esquema ms depurado de reexpresin del ER todos
sus items se exponen en moneda de cierre, netos de la
porcin devengada de CFI
El recpam comprende el efecto de ese cambio sobre las
partidas monetarias.

Rdos financieros y por tenencia incluyendo el

RECPAM
Esta partida se obtiene por diferencia entre el resultado final del
perodo y el resultado del ejercicio que no incluye el rdo. financ.
y por tenencia (incluido recpam). Por efecto de la partida doble
representa la contrapartida neta de los ajustes efectuados en
todas las cuentas patrimoniales y de resultados que se han
expresado en moneda de cierre.
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RT 6
Interrupcin y posterior reanudacin
de los ajustes
Cuando el ajuste se reanude despus de un
perodo de estabilidad monetaria, tanto las
mediciones contables reexpresadas por el
cambio en el poder adquisitivo de la moneda,
hasta el momento de la interrupcin de los
ajustes, como las que tengan fechas de
origen incluidas en el perodo de estabilidad,
se consideran expresadas en moneda del
ltimo mes del perodo de estabilidad.
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RT 6. PROCESO SECUENCIAL DE AJUSTE

ACTIVO EN
MONEDA DE
INICIO

PASIVO EN
MONEDA DE
INICIO

ACTIVO EN
MONEDA DE
CIERRE

PATRIMONIO NETO
EN MON. DE INICIO

PASIVO EN
MONEDA DE
CIERRE

PATRIMONIO NETO
EN MON. DE CIERRE

PAT. NETO DE
CIERRE EN MON.
DE CIERRE SIN
RDOS. DEL
PERODO

APORTES

RETIROS

RESULTADO FINAL DEL

EJERCICIO EN M. DE
CIERRE

RDO. FINAL DEL

PERODO EN M
DE CIERRE
EXCLUIDO R F Y
TEN (INCLUDO
RECPAM)

RDO. FINANCIERO
(Reales)

RF Y TEN (INCLUDO RECPAM)

RDO. POR TENENCIA

(Reales)

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RECPAM

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EJERCICIO 1
Datos: ndice de inflacin: Dic/2006: 100; Dic/2007: 180
Situacin inicial: 31/12/2006 (inicio actividad)
Caja
10.000 Capital
30.000
Terreno
20.000
Total
30.000 Total
30.000
Durante el ejercicio no hubo movimientos
Inflacin del perodo: 80 %
Situacin al cierre ejerc.: 31/12/2007 (Sin ajuste)
Caja
10.000 Capital
30.000
Terreno
20.000
Total
30.000 Total
30.000

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EJERCICIO 1
Proceso de reexpresin:
1) PN cierre en mon de cierre (Sin rdo del perodo)
Capital: 30.000 x 1,8 = 54.000
Ajuste = 54.000 - 30.000 = 24.000
Recpam
Ajuste de Capital

24.000
24.000

2) PN de cierre en moneda de cierre (A mc - P mc)

Activo
Caja: est en moneda de cierre, no se reexpresa.
Terreno: est en moneda de poder adquisitivo anterior
al cierre, se reexpresa.
20.000 x 1,8 = 36.000
Ajuste = 36.000 - 20.000 = 16.000
Terreno
Recpam

16.000
16.000

Activo = 10.000 + 36.000 = 46.000

Pasivo =
0
PN de cierre en m. de c.
46.000

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17

EJERCICIO 1
Proceso de reexpresin:
3) Resultado final del ejerc. en moneda de cierre
PN cierre en mc - PN c en mc (sin rdo ejercicio)
( 46.000
54.000
)
Rdo final en mc = 8.000
4) Rdo final del ejercicio en mc (Sin rdo financiero
y por tenencia que incluye Recpam)
Rdo = 0
5) Rdo financ. y por tenencia que incluye Recpam
Rdo fina el mc - Rdo final mc (sin RF y T -que incluye recpam-)
- 8.000
0
Rdo. financ. y por ten. que incluye recpam = - 8.000
6) RECPAM
Rdo.financ y ten que incluye recpam - rdo financ - rdo x ten.
- 8.000
- 0
- 0
RECPAM = - 8.000

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EJERCICIO 1
Mayor de la cuenta RECPAM
RECPAM
DEBE
HABER
SALDO
24.000
16.000
8.000

Objeciones al mtodo indirecto:

Al trabajar por diferencias, un error en un paso se arrastra a los
siguientes.
Induce a confusin respecto de que rubros son los que generan el
recpam.
Comprobacin por el mtodo directo
a)

RECPAM (n) = ACT O PAS EXP (n -1) ( I (n) / I (n - 1) - 1 ) ( I cierre / I (n) )

b)

RECPAM (n) = ACT O PAS EXP (n -1) ( C (n -1) - C (n) )

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EJERCICIO 1
Comprobacin por el mtodo directo
180
10.000 x -------------------------- - 1 =
100

8.000

SITUACIN AL CIERRE DEL EJERCICIO 2007 CON AJUSTE

ESTADO DE SITUACIN PATRIMONIAL

Activo
Patrimonio Neto
Caja
10.000 Capital
30.000
Terreno
36.000 Ajuste Cap
24.000
Rdo. Ejerc.
(8.000)
Total
46.000 Total
46.000

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ESTADO DE RESULTADOS
Rdos. Financ. y por Tenen
Recpam
(8.000)
Rdo. Final
(8.000)

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EJERCICIO 2
Situacin Inicial:

Caja

1.000 Capital

Ds Vs

10.000

Int. Pos. No Dev

(2.000)

Total

9.000

9.000

9.000

Inflacin del perodo: 20 % (Indices: al inicio 100; al cierre 120)

Durante el perodo se cobraron los ds. varios y se devengaron los intereses positivos.
Situacin final (SIN AJUSTE):

Caja

11.000 Capital
Resultados

9.000
2.000

Estado de resultados
Intereses ganados

Cr. Felipe Sturniolo

2.000

21

EJERCICIO 2
Proceso de reexpresin:
1) PN inicial en mc (sin rdo del ejercicio)

2) PN de cierre en mc (Amc Pmc)

Cr. Felipe Sturniolo

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EJERCICIO 2
Proceso de reexpresin:
3) Rdo final del ejercicio en mc

4) Rdo. final en mc (Sin rdo fin y ten que incluye recpam)

5) Rdo financ y tenencia que incluye Recpam

Cr. Felipe Sturniolo

23

EJERCICIO 2
Proceso de reexpresin:
6) RECPAM
6.a.) Rdos Financieros Reexpresados

OPCIN: Los resultados financieros y por tenencia pueden

determinarse en trminos nominales o reales.
Si la opcin es por presentarlos en trminos nominales
aqu termina el trabajo.
Si la opcin es presentarlos en trminos reales
corresponde segregar la cobertura de inflacin. (Paso
siguiente).
Cr. Felipe Sturniolo

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EJERCICIO 2
Proceso de reexpresin:
6.b.) Rdos Financieros en trminos reales

SALDO DE RECPAM:
a) OPCIN: en trminos nominales
b)

OPCIN : en trminos reales

Cr. Felipe Sturniolo

(1.800)

(200)

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EJERCICIO 2
COMPROBACIN DEL RECPAM
Estado de resultados

Estado de resultados

En trminos nominales

En trminos reales

Intereses Gana
Recpam

2.000
(1.800)

Rdo. Final

200

Intereses Gana
Recpam
Rdo. Final

400
(200)
200

Comprobacin del recpam

En trminos nominales:
Caja: 1.000 x 0,20

200

Ds.Vs.: 8.000 x 0,20

= 1.600

1.800

En trminos reales
Caja: 1.000 x 0,20

200

Cr. Felipe Sturniolo

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EJERCICIO 3
Situacin inicial
Mercaderas
Total

10.000 Capital
10.000 Total

10.000
10.000

Durante el ejericico no se produjo ninguna operacin

Inflacin del perodo: 20 %
Valor de reposicin de los bs. de cambio al cierre: $ 15.000

Situacin al cierre de ejercicio (SIN AJUSTE) (y sin valuacin)

Mercaderas
Total

10.000 Capital
10.000 Total

Cr. Felipe Sturniolo

10.000
10.000

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EJERCICIO 3
Situacin al cierre del ejercicio (CON AJUSTE) (Y CON VALUACIN)
Ajuste:
Mercaderas : Se la vala a $ 15.000 que es valor de reposicin de cierre, por lo tanto est expresada en
moneda de cierre de ejercicio y no le corresponde ajuste.

Capital:

10.000 x 1,20 =
RECPAM
Ajuste de Capital

12.000
2.000
2.000

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

Mercaderas
15.000 Capital
10.000
Aj. Capital
2.000
Rdo. Ejerc.
3.000
Total
15.000 Total
15.000
El resultado positivo de $ 3.000 est dado por resultados financieros y por tenencia (en este
caso exclusivamente de tenencia).
Aqu existen dos posibilidades:
1) Mostrar los resultados por tenencia en trminos nominales;
2) Mostrar los resultados por tenencia en trminos reales.

Cr. Felipe Sturniolo

28

EJERCICIO 3
RESULTADOS POR TENENCIA EN TRMINOS NOMINALES
En ste caso el resultado se compone de:
Resultados por Tenencia de Bienes de cambio:
RECPAM:
Total

5.000
(2.000)
3.000

Para esta alternativa no se realiz ninguna tarea adicional con relacin al ajuste, o sea no se hizo
ninguna reexpresin ya que:
a) el resultado por tenencia de los bienes de cambio surge con motivo de la valuacin de los mismos
a su valor de reposicin y que dio origen (en su momento) a una registracin del siguiente tipo:
Bs de cambio (15.000 - 10.000)
Resultados por tenencia BC

5.000
5.000

b) el RECPAM surge por el mtodo indirecto al reexpresar capital (ya hemos advertido que no es
el rubro capital el que lo genera sino que es la forma indirecta de determinarlo)

Cr. Felipe Sturniolo

29

EJERCICIO 3
RESULTADOS POR TENENCIA EN TERMINOS REALES
Rubro
B de C

Importe
10.000

Inflacin
Recpam
20%
2.000

Esto significa que el resultado del ejercicio producido por los bienes de cambio de $ 3.000 se compone:

Rdo por Ten

B de Cambio
$5.000

Incremento en el nivel
general de precios
(RECPAM)
Resultado por Tenencia
Real

2.000

3.000

Para poder lograr el resultado por tenencia en trminos reales es necesario realizar una tarea importante
en cuanto a su magnitud ya que implica anticuar las distintas partidas de bienes de cambio para lograr
reexpresarlas y as poder separar el resultado por tenencia real del incremento en el nivel general de
precios.
Registracin contable:
Rdos. por Tenencia Bs. de Cambio
RECPAM

2.000
2.000

Cr. Felipe Sturniolo

30

EJERCICIO 3
Mostrando en forma comparativa tenemos:
Estado de resultados
En trminos nominales
R x T B de C
Recpam

Rdo. Final

Estado de resultados
En trminos reales

5.000
(2.000)

R x T B de C
Recpam

3.000
0

3.000

Rdo. Final

3.000

COMPROBACION DEL RECPAM

En trminos nominales
Merc: 10.000 x 0,20 = 2.000
En trminos reales
No existe base

Cr. Felipe Sturniolo

31

EJERCICIO 3
Observaciones:
1) Presentado los resultados por tenencia en trminos nominales o reales el resultado final es el mismo
( $ 3.000) - No puede ser de otra manera 2) Cuando los resultados por tenencia son presentados en trminos reales, en ste caso, no existe
recpam, pues justamente no hubo rubro expuesto que produjera un resultado por cambios en el poder
adquisitivo de la moneda.
3) En cambio, cuando los resultados por tenencia son mostrados en trminos nominales, aparece un
RECPAM.
Este RECPAM en realidad corresponde al incremento en el nivel general de los precios contenido en el
mayor valor de los bienes de cambio.

Cr. Felipe Sturniolo

32

CONCLUSIN RF Y T
Uniendo lo analizado en los tres casos presentados podemos concluir que:
A) Si los resultados financieros y por tenencia estn determinados en "trminos reales", el RECPAM est
compuesto por el resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda frente a la inflacin ( o
deflacin) propiamente dicho o en trminos depurados. (RT 6 Pto. IV.B.8.)
B) Si los resultados financieros y por tenencia estn determinados en "trminos nominales", el RECPAM
est compuesto por (RT 6 Pto. IV. B. 9.):
1) cambios en el poder adquisitivo de la moneda frente a la inflacin (o deflacin )
propiamente dicho o en trminos depurados.
2) cobertura por inflacin de los rubros monetarios que poseen algn tipo de cubrimiento
frente a la inflacin (intereses, actualizacin , etc.) o en trminos menos depurados.
3) incremento en el nivel general de los precios contenido en aquellos bienes que se miden
a valores corrientes.
C) Es necesario tener en cuenta si los resultados financieros y por tenencia estn determinados en trminos
"reales" o "nominales" para poder realizar correctamente la comprobacin (que es comn llamarle forma
DIRECTA de obtencin del recpam). Esta es de gran importancia en la exposicin de estados contables.

Cr. Felipe Sturniolo

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VINCULADO A EXPOSICIN

Segn la RT 8, captulo II, seccin B.a): los estados

contables deben expresarse en la moneda que
establece la seccin 3.1. de la RT 17
Deben presentarse en forma comparativa, la
informacin debe reexpresarse a los efectos de tal
comparacin
ER, resultados financieros y por tenencia: se
recomienda su exposicin en trminos reales,
generados por activos y pasivos, por rubro de
origen.
EFE, anlisis del recpam en la Interpretacin n 2 de
la FACPCE (cuarto rengln o dentro de actividades
operativas)
Cr. Felipe Sturniolo

34