Matemticamente, un ratio es una razn, es decir, la relacin entre
dos nmeros. Son un conjunto de ndices, resultado de relacionar dos cuentas del Estado de situacin Financiera. Los ratios proveen informacin que permite tomar decisiones acertadas a quienes estn interesados en la empresa, sean stos sus dueos, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno, etc. Sirven para determinar la magnitud y direccin de los cambios sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo. ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA INVERSIONES CABALLERO S.A. EXPRESADO EN NUEVOS SOLES
RATIOS DE LIQUIDEZ Razn Corriente = Activo Corriente Pasivo Corriente 2012 2013 1007,000 705,000 438,210 365,930 2.30 1.93 La liquidez es optima si es mayor a 1 Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo (dinero en efectivo de que dispone para pagar deudas). En este caso los ratios se limitan al anlisis del activo y pasivo corriente. Razn Corriente = Razn Corriente: Muestra qu proporcin de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversin en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas. (indica el nmero de VECES) Prueba cida = Activo Corriente inventario Pasivo Corriente RATIOS DE LIQUIDEZ 745,000 438,210 Prueba cida = Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fcilmente realizables, proporciona una medida ms exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. Los inventarios son excluidos del anlisis porque son los activos menos lquidos y los ms sujetos a prdidas en caso de quiebra. (indica el nmero de VECES) La liquidez es optima si es mayor a 1 Esta razn se concentra en los activos ms lquidos, por lo que proporciona datos ms correctos al analista. Prueba Acida: 2012 2013 517,000 365,930 1.41 1.70 1.02 Razn de Efectivo = Efectivo y equivalentes de efectivo Pasivo Corriente RATIOS DE LIQUIDEZ 450,000 438,210 Razn efectiva : Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera nicamente los activos mantenidos en efectivo y los valores negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las dems cuentas del activo corriente.
Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos ms lquidos, sin recurrir a sus flujos de venta. Calculamos este ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos entre el pasivo corriente. (es favorable si es mayor o igual al 50%) 2012 2013 280,000 365,930 0.77 Trabajo de capital = Activo Corriente - Pasivo Corriente 1007,000 438,210 568,790 RATIOS DE LIQUIDEZ Capital de Trabajo : Es lo que le queda a la firma despus de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo as como el dinero que le queda para poder operar en el da a da.
Nos indica la capacidad econmica en unidades monetarias (S/.). En nuestro caso, nos est indicando que contamos con capacidad econmica para responder obligaciones con terceros. 2012 2013 705,000-365,930 339,070 RATIOS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Permiten conocer qu tan estable o consolidada es la empresa en trminos de la composicin de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio.
Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el dueo(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo.
El analista debe tener claro que el endeudamiento es un problema de flujo de efectivo y que el riesgo de endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la administracin de la empresa para generar los fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a medida que se van venciendo. Endeudamiento patrimonial (estructura del capital): Es el cociente que muestra el grado de endeudamiento con relacin al patrimonio. Este ratio evala el impacto del pasivo total con relacin al patrimonio. Esto quiere decir, que por cada S/. aportado por el dueo(s), hay S/. 0.45 el 45% aportado por los acreedores. Estructura del capital = Pasivo total Patrimonio Este ratio esta dado en porcentaje (%). 0.45 438,210 973,790 2012 2013 365,930 701,000 0.52 Endeudamiento: Representa el porcentaje de fondos de participacin de los acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel global de endeudamiento o proporcin de fondos aportados por los acreedores. Es decir que en nuestra empresa analizada para el 2012, el 31.03% de los activos totales es financiado por los acreedores Endeudamiento = Pasivo total Activo total Este ratio esta dado en porcentaje (%). 31.03 % 438,210 1412,000 2012 2013 365,930 1066,930 34.30 % Razn de patrimonio activo: Se calcula dividiendo el total del patrimonio entre los activos de la empresa
La totalidad de activos estn siendo financiados por el patrimonio en un 68.97% Razn de patrimonio activo= Total patrimonio Total activo 68.97 % 973,790 1412,000 2012 2013 701,000 1066,930 65.70 % Razn de composicin de deuda: Se calcula dividiendo el total los pasivos corrientes entre el total del pasivo
Este ratio muestra la composicin de la deuda de la empresa. Del total de la deuda de inversiones caballero todas son a corto plazo Razn composicin de deuda= Pasivos corrientes Pasivos totales 100% 438,210 2012 2013 365,930 100% 438,210 365,930