Aspectos generales del crdito

Objetivo
El objetivo de esta unidad es conocer conceptos generales sobre el crdito, estudiar su
funcionamiento y su participacin en la actividad econmica del pas, as como las
ventajas y desventajas que tiene el financiarse por medio de un crdito.
El crdito
El crdito es una operacin por medio de la cual un acreedor presta cierta cantidad de
dinero a un deudor por la garanta o confianza. El deudor, por su parte, debe estar en la
posibilidad, voluntad y solvencia para cumplir a un plazo determinado con el reembolso
total de la deuda contrada, ms sus intereses.

Antes del otorgamiento, el acreedor deber haber realizado un anlisis sobre la
seguridad, liquidez y conveniencia de ofrecer el dinero al deudor. Llamamos acreedor a
quien proporciona le dinero y deudor a quien lo recibe.

Existe un tiempo limitado para el reembolso de lo adeudado ms los intereses, llamado
plazo.

Existe, adems, una garanta de reembolso, resultado de la confianza en el deudor y
del anlisis financiero previo al otorgamiento del crdito.


Funcin del crdito
El crdito no es simplemente un concepto , sino una accin que dinamiza los diferentes sectores de la
economa. Canaliza el efectivo disponible hacia las unidades que necesitan fortalecerse por medio de l.

Otra funcin importante del crdito es su capacidad de generar un beneficio para el solicitante. Le procura
apoyo en aquellas actividades que requieran inversin.

Para los estudiantes es la oportunidad de obtener, por medio de un financiamiento, la superacin acadmica
que le permitir desarrollarse como profesional.

Finalmente, a las instituciones financieras les permite generar las utilidades que obtienen al prestar el dinero y
pagar intereses a los ahorrantes, y adems tener un margen de ganancias para los accionistas.

Cmo funciona el circuito de crdito:
El circuito del crdito funciona de la siguiente manera: existen unidades cuyos ingresos son mayores a sus
gastos tales como: empresas, familia y Estado, que generan utilidades. stas son depositadas en los bancos y
entidades financieras como ahorros en sus diferentes modalidades: depsitos a la vista, depsitos a plazo,
fideicomisos, etc.

Estos ahorros son canalizados por medio de las diferentes modalidades y lneas de crdito hacia las unidades
ms deficitarias o necesitadas de fondos para contribuir a sus niveles de productividad.

Los intereses percibidos por los crditos son devueltos a las unidades supervitarias en beneficios, quedando a
la entidad financiera un margen de ganancia.

Esquema del circuito del crdito
Podemos representar al circuito de crdito esquemticamente de la siguiente manera:

Ventajas del crdito


El empresario, al momento de solicitar un crdito, debe contar con la
suficiente informacin de tal forma que conozca las ventajas y desventajas de
acceder al mismo. Tambin se le deben explicar los costos adicionales por
mora o por falta de pago.

Existen algunas ventajas del crdito, las cuales mencionamos a continuacin:
Liquidez inmediata
Acceso crediticio
El empresario puede tener acceso a montos mximos con tasas
diferenciadas
Los plazos son considerados de acuerdo a la capacidad de pago del cliente,
el destino del crdito y el flujo de efectivo.
Las garantas dependen del monto y destino del crdito; en caso de ser
insuficientes existen instrumentos complementarios
Puede obtener diversidad de productos sin tener dinero en efectivo, como
el caso de las tarjetas de crdito
Aprovechar los costos de oportunidad

Desventajas del crdito


El crdito, como fuente de financiamiento, tiene tambin
algunas desventajas:

Incremento en los costos financieros
Si usa su vivienda, auto u otro bien como garanta al
prstamo, puede poner en riesgo estos bienes si no paga
las obligaciones de acuerdo a las condiciones de la
institucin
Una cuota en atraso puede daar el historial crediticio
Representa un incremento de la carga financiera



Preguntas frecuentes
1. Quines son los actores principales que intervienen en una operacin crediticia?
R/ El acreedor, que es el representado por las instituciones financieras, y el deudor, que es la persona que
recibe el crdito.

2. Cul es la diferencia entre crdito y prstamo?
R/ Un prstamo es un contrato mediante el cual el cliente obtiene de una entidad financiera una cantidad fija
de dinero con la obligacin de devolverlo en uno o varios plazos y pagar los intereses y comisiones que se
hayan pactado. En un crdito, sin embargo, la entidad pone a disposicin del cliente la cantidad de dinero que
ste necesita hasta una suma lmite. El cliente no est obligado a utilizarlo en su totalidad y puede cancelar
parte o la totalidad de la deuda cuando lo desee, con la siguiente reduccin en el pago de intereses.
Otra diferencia esencial entre ambas operaciones estriba en que, en el prstamo, la entrega del dinero es
simultnea a la firma del contrato, en tanto que en las operaciones de crdito, lo que el acreedor reconoce es
un compromiso de entrega de dinero hasta un lmite mximo, mediante la disposicin por parte del deudor en
la cuenta corriente abierta al efecto. Para ms informacin consultar el sitio www.ipyme.org.

3. Cules son las ventajas del crdito?
Liquidez inmediata
Acceso crediticio
El empresario puede tener acceso a montos mximos con tasas diferenciadas.
Los plazos son considerados de acuerdo a la capacidad de pago del cliente, el destino del crdito, el flujo de
efectivo.
Las garantas dependen del monto y destino del crdito, en caso de ser insuficientes existen instrumentos
complementarios.
Puede obtener diversidad de productos sin tener dinero en efectivo. (Caso de tarjetas de crdito)
Se aprovechan los costos de oportunidad.

4. Cules son las desventajas del crdito?
R/ Los costos financieros. Si usa su vivienda, auto u otro bien como colateral al prstamo, puedes poner en
riesgo estos bienes si no paga las obligaciones de acuerdo a las condiciones de la institucin. Una cuota en
atraso puede daar el historial crediticio.


Crdito individual


En qu consiste?
El crdito individual consiste en atender solicitudes individuales de personas con negocios ya establecidos, o de aquellas
empresas que han logrado un mayor desarrollo econmico y nivel de sostenibilidad, pero que, por diferentes razones, rehuyen
compartir sus riesgos con terceras personas. Por ello, prefieren presentar sus garantas personales.

Destinos del crdito individual
Son, generalmente, para capital de trabajo, compra de activo fijo, adecuaciones de local, entre otros.

Requisitos para acceder a un crdito individual
Los requisitos para acceder al crdito individual son:
Tener un negocio propio y rentable
Tener ms de un ao de funcionamiento
No ser moroso en el sistema financiero ni en otras Organizaciones No Gubernamentales
Tener visin empresarial

Documentacin a presentarse para un crdito individual
Documentos personales: Documento nico de Identidad (DUI), Numero de Identificacin Tributaria (NIT) y otros exigidos por
cada institucin financiera
Documentos del negocio
Documentos de la vivienda
Documentos de la garanta




Crdito grupal o grupos solidarios



Concepto

Los grupos solidarios son una modalidad donde las personas que tienen negocio se juntan en grupos pequeos de tres a seis
personas con la finalidad de obtener un crdito y garantizarse mutuamente. Estos empresarios presentan un nivel de desarrollo
superior al tpico cliente de los bancos comunales, pero relativamente inferior al del crdito individual.

Caractersticas del crdito grupal o solidario

Estos grupos se caracterizan por su fuerte deseo de superacin. Sin embargo, tienen el inconveniente de no poder presentar
garantas personales. Por las mismas exigencias del crdito, las tasas de inters son relativamente altas en relacin a las del
sistema financiero, pues su seguimiento implica una atencin personalizada con el cliente

Requisitos para acceder a un crdito grupal
Tener un negocio propio
Tener de 6 meses un ao de funcionamiento
No ser moroso en el sistema financiero ni en otras ONG
Formar un grupo solidario de 6 personas como mximo
Tener visin empresarial y vocacin de desarrollo

Procedimiento para acceder a un crdito solidario
Presentar documentos
Formar un grupo solidario
Evaluacin del negocio
Desembolso



Concepto de tasa de inters efectiva

La tasa efectiva es aquella tasa que se calcula para un perodo determinado y que puede cubrir perodos
intermedios. Se representa por (i).

Enunciados de tasas de inters

Los enunciados de tasa de inters efectiva son:
El 12% anual, compuesto mensualmente
El 12% anual, compuesto trimestralmente, y
El 3% compuesto trimestralmente

La frmula para encontrar una tasa de inters efectiva es:

i= (1+j/m)n -1

Donde:
i= Tasa de inters anual
m = Nmero de periodos de capitalizacin en el ao
n = Nmero total de periodos




Ejemplo de tasa de inters efectiva

Calcule la tasa efectiva de un depsito que gana una tasa de inters nominal anual de
9.53%, que se capitaliza diariamente.
Para ello tenemos los siguientes datos:

j= 0.0953 9.53%
m = 360
n = 1
ief = ?

Aplicando la formula encontraremos la tasa efectiva de la siguiente manera:

i= (1+j/m)n -1

i= (1+0.000265)360 - 1

i= 1.10 - 1

i= 0.10 x 100 = 10% anual

R/ La tasa efectiva que ganar el depsito al cabo de un ao ser de 10%.
TASA DE INTERES EFECTIVA
Cuando hablamos de tasa de inters efectiva, nos referimos a la tasa que
estamos aplicando verdaderamente a una cantidad de dinero en un
periodo de tiempo. La tasa efectiva siempre es compuesta y vencida, ya
que se aplica cada mes al capital existente al final del periodo.


Si invertimos $100 al 2% efectivo mensual durante 2 meses obtendremos:
en el primer mes $102 y $104,04 en el segundo mes, ya que estamos
aplicando en el segundo mes la tasa de inters del 2% sobre el acumulado
al final del segundo mes de $102.


Debemos recordar que cuando trabajamos con tasas efectivas no
podemos decir que una tasa de inters del 2% mensual equivale al 24%
anual, ya que esta tasa genera intereses sobre los intereses generados en
periodos anteriores. En caso de invertir los $100 durante un ao al 2%
efectivo mensual el calculo sera el siguiente
EJEMPLO
Usamos la formula de la tasa de inters compuesto:
VF= $100*(1+0,02)^12
VF= $126,82


La tasa efectiva del 2% mensual expresada anualmente sera ($126,82-$100)/$100= 26,82% diferente de 24%.


Por otro lado, la tasa de inters nominal es una tasa expresada anualmente que genera intereses varias veces al ao. Para saber los intereses
generados realmente necesitaremos cambiar esta tasa nominal a una efectiva.


Retomando el ejemplo anterior, si invertimos $100 al 24% capitalizable trimestralmente, significa que obtendremos intereses a una tasa del 6% cada
tres meses. La tasa de inters la calculamos as:


i=24%/4, dnde 4 es el numero de veces que se capitaliza al ao (12meses/3meses)
i=6%
Para saber el inters real generado utilizamos de nuevo la formula del inters compuesto:


VF= $100*(1+0,06)^4
VF= $126,24


La tasa efectiva del 6% trimestral expresada anualmente sera ($126,24-$100)/100=26,24% diferente de 24% nominal. Se le llama nominal ya que
solo es por nombre y no representa la realidad, sin embargo se utiliza mucho para denotar el tipo de inters que se va a aplicar.


Importancia en el Anlisis Financiero


En muchas ocasiones se generan problemas al no saber interpretar las tasas de inters y los tipos de inters, ms aun teniendo en cuenta las muchas
formas en las cuales se pueden encontrar expresadas las tasas de inters nominales y efectivas. En el anlisis financiero lo ideal es llevar todo a tasas
efectivas para evitar confusiones que pueden generar imprevistos en las inversiones personales o de una organizacin.