SIMULACION FINANCIERA

CON CRYSTAL BALL

MAG. VICTOR ANDRADE
Crystal Ball 7.2
Introduccin
Crystal Ball es un programa de anlisis de riesgo y
de pronstico orientado a travs de grficos,
destinado a quitar la incertidumbre en la toma de
decisiones.
A travs del poder de simulacin, usted podr
contestar preguntas del tipo:
Nos saldremos del presupuesto si construimos
estas instalaciones?
Qu posibilidades hay tenemos de terminar este
proyecto a tiempo?
Qu posibilidades tenemos de alcanzar este
nivel de rentabilidad?.

Quines deberan usar Crystal
Ball?
Crystal Ball est dirigido a aquellos que toman
decisiones, desde personas de negocios que
analizan el potencial para obtener nuevos
mercados, hasta los cientficos que evalan
experimentos e hiptesis. Crystal Ball es fcil de
aprender y fcil de usar, y ha sido desarrollado
teniendo en mente una amplia gama de usuarios y
de usos de hojas de clculo.
No es necesario tener un conocimiento
altamente avanzado de estadsticas o de
computacin para usar Crystal Ball en su
mximo potencial. Solamente necesita
conocimientos bsicos del funcionamiento de su
computadora y la capacidad de crear modelos
de hoja de clculo.

Lo que hace Crystal Ball
Si usted usa hojas de clculo asiduamente sabr
que stas tienen dos grandes limitaciones:
Usted solamente puede modificar una hoja de
clculo por vez. Como consecuencia, explorar el
rango entero de posibles resultados es casi
imposible; usted no podr, en forma realista,
determinar la magnitud del riesgo que afecta
sus resultados finales.
El anlisis What if o Qu pasa si? siempre
termina en estimativos independientes los
cules no indican la probabilidad que usted
tiene de alcanzar un resultado en particular. A
pesar de que los estimativos independientes
podrn indicarle qu es posible, no podrn
informarle qu es probable.

Con Crystal Ball usted podr describir un rango
de posibles valores para cada celda incierta
dentro de su hoja de clculo. Todo lo que usted
conoce sobre cada supuesto se encuentra
expresado a la misma vez. Por ejemplo, usted
podr asignar cualquier valor entre $2.500 y
$3.500 para las facturas telefnicas de su
empresa correspondiente a los meses futuros
en vez de usar un nico estimativo de $3.000.
Crystal Ball luego usa el rango definido dentro
de una simulacin.
Utilizando un proceso denominado simulacin
de Monte Carlo, Crystal Ball le mostrar los
resultados en un grfico de pronsticos en el
cul usted podr observar el rango entero de
resultados posibles y la probabilidad de
alcanzar cada uno de ellos.
Adems, Crystal Ball mantiene un registro de
los resultados de cada escenario.

Procedimiento Bsico
Disear un modelo que refleje un escenario
incierto.
Ejecutar una simulacin sobre ese modelo.
Analizar los resultados.
Comenzar Crystal Ball
Instale el programa.
Inicio > Programas > Crystal Ball 7 > Crystal Ball
Crystal Ball se abrir y, al mismo tiempo,
ejecutar Excel. Si Excel ya estuviese abierto,
Crystal Ball abrir una nueva ventana de Excel.
Crystal Ball en Office 2007
Crystal Ball en Office 2003
Comandos del men definir | Comandos del | Comandos del
| men ejecutar |men analizar
El Modelo
Escenario Modelo
Departamentos Futura
En este ejemplo usted es un comprador potencial
del complejo de Departamentos Futura. Usted ha
investigado la situacin y ha creado el archivo
Departamentos Futura.xls para que lo ayude a
tomar una buena decisin. Su trabajo lo ha llevado
a los siguientes supuestos:
$500 por mes es lo que cuesta, actualmente, el
alquiler en esa rea.
El nmero de unidades alquiladas durante
cualquier mes en particular vara entre las 30 y
40 unidades.
Los costos operativos promediaran los $15.000
por mes aproximadamente para todo el
complejo pero podran variar ligeramente de un
mes a otro.
Basndose en dichos supuestos, usted desear
saber cun rentable sera el complejo de
departamentos segn diferentes combinaciones
de unidades alquiladas y costos operativos.


Esto sera extremadamente difcil de determinar
usando simplemente una hoja de clculo. A pesar
de lo tiles que son las hojas de clculo, usted no
podr reducir los ltimos dos supuestos a valores
individuales, como lo requiere el formato de la hoja
de clculo.
Si usted quisiera intentar todas las combinaciones
pasara muchsimo tiempo trabajando con
escenarios hipotticos, ingresando valores
individuales y registrando los resultados. Inclusive
as, slo lograr obtener una montaa de datos
pero no podr ver el panorama general sobre las
prdidas y ganancias.
Celdas Crystal Ball en el modelo
de ejemplo
El modelo de los Apartamentos Futura contiene
dos celdas de supuestos y una celda de
pronstico. Ambos fueron definidos previamente
a la ejecucin de la simulacin.
La celda C5 define el supuesto sobre las
unidades ocupadas las unidades alquiladas
variarn entre 30 y 40 por mes.
La celda C7 define el supuesto relativo a los
costos operativos los cules promediarn los
$15.000 por mes aproximadamente pero podrn
variar ligeramente en $1000 +/.
La celda C9 define el pronstico de simulacin
(los resultados). Si usted resalta la celda C9
podr observar que contiene una frmula que
hace referencia a C5 y C7.

Definir supuestos
Seleccione la celda C5.
Haga click en el botn Define Assumption
El criterio de la celda es entre 30 y 40. entonces
debemos elegir una distribucin Uniforme.

Seleccione C7 y click en el botn Define Assumption.
El supuesto es que el promedio de gastos estar en los
$15000 con una dispersin de $1000. La distribucin
adecuada es la normal.

Seleccione C9; Son los resultados. Contienen una
frmula C5*C6-C7
Este es el objetivo.
Clic en DEFINE FORECAST.
Aparece la etiqueta al lado de la celda como nombre
Colocamos las unidades que representa la celda
As quedara el modelo. Estamos listos para simular.
Configurar la simulacin
Clic en el botn Run preferences
Correr la simulacin
Clic en el botn Star
Informa acerca del nmero de pruebas (1000) y si se
completaron
Cuando la simulacin se detiene, en la pantalla aparece la
ventana de pronstico tal como se la muestra. Puede
ocurrir que los nmeros varen ligeramente cada vez que
se ejecute la simulacin pero la ventana de pronsticos
debera lucir parecida a esta ilustracin.
El grfico de pronsticos del ejemplo revela el
rango total de los resultados de las prdidas o
ganancias pronosticados para el escenario de los
Departamentos Futura. Cada una de las barras del
grfico representa la probabilidad que usted tiene
de percibir un ingreso determinado. El grupo de
columnas ubicadas en el centro del grfico indican
que el ingreso que usted tiene ms posibilidades
de percibir vara entre los $1.000 y $4.500 aprox.
por mes. Tenga en cuenta que hay una pequea
posibilidad de que usted pierda $2.000 por mes
(extremo izquierdo del rango de exhibicin) o de
que gane $7.000 por mes aproximadamente.
Observe que la probabilidad o la certeza de
que un valor se ubique dentro del rango de
infinito negativo o infinito positivo es de un 100
por ciento. Observe tambin que la esquina
superior izquierda del grfico muestra 1.000
iteraciones pero la esquina superior derecha
puede mostrar un valor menor. Los valores
excluidos, si los hubiere, son denominados
objetos alejados. Se los incluye en el clculo
pero no en el grfico de pronsticos.

Determinar las Ganancias
Ahora, usted puede utilizar Crystal Ball para determinar el
grado de probabilidad estadstica en relacin con la
obtencin de ganancias:
1. Seleccione el campo de certidumbre ubicado a la
izquierda en la ventana de pronstico.
2. Escriba 0 en dicho campo.
3. Presione Ingrese.
4. El valor dentro del campo de Certidumbre cambiar
para reflejar la probabilidad que usted tiene de generar
ganancias alcanzando un nivel de ingresos que vare
desde $0 hasta el infinito positivo. Esta informacin lo
coloca en una mejor posicin a la hora de decidir si
comprar o no los Departamentos Futura.
Hay una certeza del 92.7% de obtener ganancias.
Un Vistazo tras Bambalinas
La clave para usar Crystal Ball es definir ciertas celdas de
entrada en la hoja de clculo como supuestos y ciertas
celdas de salida como pronsticos. Una vez que ya se
hubiesen definido las celdas, Crystal Ball utilizar la
simulacin Monte Carlo para modelar la complejidad de
un escenario real. Para cada ensayo de una simulacin,
Crystal Ball repite los siguientes 3 pasos:

1. Para cada celda de supuestos Crystal Ball genera un
nmero aleatorio de acuerdo al rango definido por
usted y luego lo coloca en la hoja de clculo.
2. Se procede a recalcular la hoja de clculo.
3. Cada una de las celdas de pronstico genera un
valor. Dicho valor se lo agrega al grfico en las
ventanas de pronstico.
Este es un proceso reiterativo que contina hasta que:
La simulacin alcanza un criterio de detencin
O hasta que usted detiene la simulacin manualmente


El grfico de pronsticos refleja la incertidumbre
combinada de las celdas de supuestos en los resultados
de salida del modelo. Tenga en cuenta que la simulacin
Monte Carlo slo se aproxima a una situacin real.
Cuando usted disee y simule sus propios modelos de
hoja de clculo, asegrese de examinar cuidadosamente
la naturaleza del problema y contine refinando los
modelos hasta que estos se asemejen lo ms posible a su
situacin.

Para resetear la simulacin y eliminar todos los
clculos anteriores, haga clic en el botn
Resetear.
Para avanzar por la simulacin de a un ensayo
por vez, haga clic en el botn Paso simple.
Observe que los valores contenidos en las celdas
de supuestos y de pronstico varan cada vez
que usted hace clic en el botn Paso simple.
Ejemplo Ventas-Costos
Usamos como dato de entrada los valores que tienen la mayor probabilidad de
ocurrencia. Definimos los datos variables como rangos.
Define Assumption
Seleccione la celda C7 y haga click en
Define Assumption y seleccione una
distribucin uniforme
Define Assumption
Seleccione la celda C9 y haga click en
Define Assumption y seleccione una
distribucin uniforme
Define ForeCast
Primero determinamos que estamos
buscando. En este caso nuestra celda
objetivo sera el Beneficio Real.
Seleccione la celda E10 y Define Forecast
Simulacin
Debe verse as:
Ejecute la simulacin
Resultados
Tenemos la certeza de que tendremos ganancias en casi todos los escenarios
Otros
Podra evaluar la certeza de obtener
ganancias entre los 700000 y 2100000
Discusin
Vamos a cambiar la distribucin de la
produccin para que siga un funcin de
probabilidad definida por el usuario.
Cambiaremos el modelo.
Redefiniremos las celdas de entrada.
Cambiaremos la celda objetivo por el
rendimiento.
Diseo
Define Assumption
Seleccione la celda B7 y haga click en
Define assumption y marque en la
izquierda All y Custom
Distribucin Personalizada
Haga click en parmetros (Parameters) y elija
valores ponderados. (weighted values)
Distribucin Personalizada
Ingrese los siguiente valores y diga Enter para
cada ingreso hasta el final que dice OK (Los
ttulos NO)
Venta Probabilidad
3125 4%
3250 36%
3375 24%
3500 16%
3650 16%
3750 4%
Define Assumption
Seleccione la celda B9 y haga click en
Define assumption y seleccione Custom
Distribucin Personalizada
Haga click en parmetros (Parameters) y elija
valores ponderados. (weighted values)
Distribucin Personalizada
Ingrese los siguiente valores y diga Enter para
cada ingreso hasta el final que dice OK (Los
ttulos NO)
Produccin Probabilidad
3000 10%
3400 35%
3500 43%
3600 12%
Define ForeCast
Seleccione la Celda E8 y haga click en
Define Forecast
Corra la simulacin
Definiciones
Debe verse as:
Corra la simulacin
Resultados
Existe un 98% de probabilidades
aproximadamente de obtener ganancias
Entre 10% y 40%
Existe un 56% de probabilidades de
obtener dicho rango de ganancias