ANALISIS DEL BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS

BANBIF
El Banco Interamericano de Finanzas (BAN BIF) se constituy en enero
de 1991, como banco comercial, enfocndose en banca personal y de
mediana empresa principalmente.
El conocido banco es parte del grupo empresarial Ignacio Fierro, con
presencia internacional en Espaa, Amrica Latina y Estados Unidos.
En nuestro pas el grupo cuenta con importantes inversiones en
diferentes sectores como el inmobiliario, industrial, comercial y servicios
financieros.
A travs de sus ms de 25 aos de presencia se ha ganado una
posicin privilegiada dentro del sector bancario, siendo uno de los ms
reconocidos en este rubro.
El BIF se dirige principalmente a la banca comercial, a personas de
nivel socio econmico medio, medio alto y alto a travs de servicios de
banca de personas, ofrece prstamos hipotecarios y vehiculares para
personas naturales, adems de tarjetas de crdito, con diferentes
lneas.
Est enfocado tambin en prstamos inmobiliarios, destinados a
proyectos de poca y gran envergadura para la construccin de
viviendas, lo que representa en la actualidad un BOOM en nuestro pas.
ANALISIS DE
ACUERDO AL
MODELO CAMEL
ADECUACION DE CAPITAL

A diciembre 2013 el banco aument su patrimonio en 28.6% con respecto al
2012, con un total de S/.662.1 MM; esta variacin tiene dos principales
actores, el primero fue por el aumento del capital, el cual se increment en
S/.96.0 MM debido al aporte dinerario de International Finance Corporation
(IFC) y por la capitalizacin de los resultados acumulados del ejercicio 2012
en S/.47.0 MM. El segundo fue la variacin positiva del capital adicional en S/.
80.86 MM con respecto a diciembre 2012. Este aumento corresponde a la
prima de capital pagada por la IFC por su incorporacin como accionista del
banco. Cabe mencionar que al cierre 2013 el banco cuenta con un total de
1,556,835 acciones.
En tanto, el ratio de capital global5, que mide el patrimonio efectivo del banco
como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo, se
ubic en 13.09% en diciembre 2013 (12.38% en diciembre 2012),
mantenindose por debajo de la media del sector (13.69%). Esto se debe al
mayor aporte de capital realizado con el fin de mantener el ritmo de
operaciones que viene desarrollando el banco. Analizando la expansin del
requerimiento de patrimonio efectivo, se tiene que lo requerido para el riesgo
de crdito representa el 72.0% del total, y creci en 41.3%.
CALIDAD DE ACTIVOS
Al cierre de 2013 el banco registr un total de S/.7,680.7 MM, el cual evidencia un
aumento de 28.6% con respecto al trmino del ao 2012. Esta variacin se debe al
incremento de los crditos netos (+S/.1,580.5 MM; +40.35%), explicado por las
mayores colocaciones de Prstamos (+S/.684.9 MM; +55.7%), Arrendamiento
Financiero (+S/.224.3 MM; +21.7%) y Crditos Hipotecarios (+S/.231.2 MM;
+28.3%). Cabe mencionar que los crditos directos en gran parte se encuentran
respaldada por garantas tales como hipotecas, prendas industriales y mercantiles,
fianza de terceros, valores y otros. Por otro lado, el incremento en el activo
tambin fue impulsado por el disponible, que aument en 9.44% alcanzando un
total de S/.1,695.8 MM a diciembre 2013; esto debido al aumento de su caja y de
los mayores depsitos en el BCRP y bancos del sistema financiero local.
Cabe mencionar que la estrategia que tiene el banco, focalizndose en la
expansin de colocaciones en la mediana empresa, est dando resultados dado
que fue la banca con mayor crecimiento en el ao (+S/.630.7 MM), seguido de
grandes empresa y crditos hipotecarios; contribuyendo en su conjunto al
crecimiento de los crditos netos que conforman el 71.6% de los activos; mientras
que el disponible conforma el 22.1% del total.
Al cierre del 2013 las colocaciones totales del banco fueron de S/.7,363.7 MM
(+34.9%), donde la cartera bruta participa con un monto total de S/.5,642.6 MM,
que aument en 36.54% por las actividades en la banca de mediana empresa
principalmente, y tambin por el aporte de las bancas grandes empresas y
crditos hipotecarios. En su conjunto, las tres bancas antes mencionadas
corresponden al 75.2% de las colocaciones directas. Por otro lado, los crditos
indirectos aumentaron en S/.393.0 MM, con respecto a diciembre 2012.
Evaluando las colocaciones segn sector econmico3, se pudo notar que estas
alcanzaron un total de S/.4,113.7 MM, donde la variacin de cinco sectores
principalmente contribuyeron a que se realice dicho incremento (+35.61%);
empezando por el sector comercio que contribuy en el aumento con S/.403.3
MM, seguidamente de la industria manufacturera que increment en S/.295.3 MM,
adems estn los sectores transporte, almacenamiento y comunicaciones,
actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler y el sector construccin que
incrementaron sus colocaciones en S/.179.2 M, S/.122.9 MM y S/.118.3 MM
respectivamente. Por otro lado, se pudo observar el drstico descenso que
tuvieron dos de los sectores, Administracin Pblica y Defensa y Hogares
Privados c/ Servicio Domstico y rganos Extraterritoriales, disminuyendo en
99.87% y 81.72% respectivamente.
Tomando en cuenta la calidad crediticia mostrada a diciembre 2013, la
participacin que tiene la cartera deteriorada en los crditos directos es de 2.78%,
siendo mayor al ratio mostrado en diciembre 2012 que fue de 1.89%; si bien es
cierto la mayor concentracin de las actividades para incrementar la participacin
del banco en la mediana empresa aument el nivel de colocaciones vigentes,
tambin aument la cartera deteriorada; pues dicha cartera aument en mayor
medida (+101.2%) que la cartera directa bruta (+36.54%).

Por su parte, el ratio de cartera atrasada aument, pasando de 0.99% en
diciembre 2012 a 1.33% para el cierre 2013; sin embargo, este ratio fue el
segundo ms bajo del sistema y se encuentra muy por debajo de la media del
sector (2.14%). Cabe mencionar que los castigos realizados por el banco en el
ao 2013 acumularon un total de S/.24.2 MM; mientras que en el 2012 este
fue de S/.17.5 MM. Con todo la anterior, observando el ratio de morosidad de
manera ms cida4, el ratio pas de 1.41% a 1.75% en el 2013.
Analizando la morosidad por tipo de crdito, se tiene: (i) corporativo 0.01%, (ii)
grandes empresas 0.38%, (iii) mediana empresa 2.05%, (iv) pequea empresa
3.17%, (v) microempresa 3.24%, (vi) consumo 3.73% y (vii) crditos
hipotecarios 0.32%. De esta manera, la cobertura realizada por el banco
disminuy con respecto a lo registrado en diciembre 2012, pues los ratios de
provisiones a cartera atrasada y provisiones a cartera deteriorada al cierre
2012 fueron de 243.9% y 123.1%, mientras que al cierre 2013 estos fueron
179.9% y 85.8% respectivamente. Este considerable descenso se debe a que
tanto la cartera atrasada (+83.2%) como la deteriorada (+101.2%) aumentaron
en mayor proporcin de lo que registraron las provisiones (+40.3%).
Adicionalmente el patrimonio comprometido se vio deteriorado con respecto al
ao anterior, pues en diciembre 2012 este era de -2.65% y el que se registr a
diciembre 2013, consecuencia del aumento de la cartera deteriorada, fue de
2.19%.

La expansin de cartera se ha enfocado en el segmento de mediana empresa
acorde con su nueva estrategia de negocio que en el ltimo ao le ha
permitido crecer a ms de 40%, siendo mayor a lo registrado por el sistema
bancario (19.84%). De esta manera, el banco logr ubicarse en el quinto
lugar, despus de haber estado en el sexto lugar en el 2012, medido a travs
de las colocaciones. Sin embargo, las cuatro entidades bancarias lderes en el
ranking mantienen aproximadamente el 80.0% de las colocaciones del
sistema.
La mayor concentracin del banco por seguir desarrollando la banca mediana
empresa ha tenido como efecto el incremento de sus crditos directos, as
como la cartera atrasada e incremento de castigos en comparacin con el ao
anterior. El indicador de morosidad que pas de 0.99% en diciembre 2012 a
1.33% al cierre 2013; se mantiene significativamente por debajo de lo
presentado por el sistema bancario (2.14%), siendo el segundo ms bajo. Por
su parte, los indicadores de cobertura de cartera atrasada y cartera
deteriorada disminuyeron con respecto al 2012, siendo en el 2013 de
179.89% y 85.83% respectivamente. Adicionalmente el patrimonio
comprometido se vio deteriorado con respecto al ao anterior, pues en
diciembre 2012 este era de -2.65% y el que se registr a diciembre 2013,
consecuencia del aumento de la cartera deteriorada, fue de 2.19%.

RIESGO DE MERCADO
La responsabilidad de identificar, medir y controlar oportunamente los riesgos de
mercado del banco se encuentra a cargo del Departamento Central de Control
de Riesgos, unidad independiente de las reas de Finanzas y Operaciones. Las
polticas, procedimientos y metodologas son revisados y evaluados
peridicamente por el Comit de Activos y Pasivos del banco, el cual establece
las polticas y los lmites de exposicin a cada riesgo, al mismo tiempo que los
modelos de medicin. El riesgo de mercado de la institucin es controlado a
travs de metodologas Value at Risk (VaR) y lmites internos para la posicin
global, que se encuentran por debajo de lo establecido por el regulador.
Los activos en moneda extranjera corresponden al 50.0% del total de activos,
estos aumentaron en S/.786.01 MM (+25.8%) con respecto a diciembre 2012;
este aumento fue impulsado principalmente por las mayores colocaciones que
incrementaron en S/.501.50 MM. Por otro lado, el pasivo en moneda extranjera
es el 54.5% del total de pasivos, donde se registr un aumento de 25.6% con
respecto al ao anterior; esto se dio principalmente por los mayores depsitos en
moneda extranjera que tuvo el banco (+32.8%) alcanzando un total de S/.2,510.3
MM, siendo este el efecto de los mayores depsitos a plazo registrados
(+44.3%). De esta manera, se puede concluir que los activos cubren en su
totalidad a los pasivos en moneda extranjera, con una posicin contable en
moneda extranjera de S/.12.86 MM; as mismo, la diferencia de colocaciones y
depsitos al cierre 2013 cuenta con un excedente de S/.48.25 MM.
El requerimiento de patrimonio efectivo del banco por riesgo de mercado fue de
S/.277 mil, menor en 43.5% con respecto al ao anterior; donde se pudo notar
que la participacin del riesgo cambiario aument considerablemente con
respecto al ao anterior, pasando de 9.46% en el 2012 a 72.90% al cierre 2013.
As mismo, el riesgo de precio en la cartera de negociacin pas de 9.46%% a
0.0%, mientras que el riesgo de tasa de inters en la cartera de negociacin
pas de 0.0% a 28.01% al cierre 2013.
RENTABILIDAD
El constante incremento de la utilidad neta es una clara muestra del
crecimiento del negocio central del banco, permitiendo fortalecer los
indicadores de rentabilidad que a diciembre 2013 el ROA pas de 1.45% en
diciembre 2012 a 1.53%, estando an por debajo del sector bancario
(2.00%); mientras que el ROE descendi, pasando de 19.85% a 18.68%
(principalmente debido al aumento de capital de US$ 50 millones realizado
por al IFC); cabe mencionar que ambos indicadores del sistema financiero
disminuyeron. Adems, el margen financiero neto y operativo neto
mejoraron, pasando de 58.5% y 31.8% en diciembre 2012 a 59.1% y 31.9%
en el 2013 respectivamente; mientras que el margen neto disminuy,
pasando de 20.6% a 19.4% en el 2013, debido al efecto de los gastos
administrativos, provisiones e ingresos extraordinarios que no se tuvo a la
fecha, a diferencia del 2012 que si lo tuvo.
Al 31 de diciembre del 2013, los ingresos del banco financiero crecieron en
25.25% ascendiendo a s/.673.92 millones. Propicio la mencionada variacin
el agresivo crecimiento de sus colocaciones brutas en los 12 ltimos meses
(26.15%) producto de un mayor financiamiento hacia los sectores
econmicos de comercio, actividades inmobiliarias, transporte, as como la
adhesin de la cartera de arrendamiento financiero proveniente de Amrica
Financiera.
Por el lado de los gastos financieros , estos registraron un crecimiento de
31.79% con respecto al ltimo ejercicio a causa del incremento de las
obligaciones con el pblico(20.33%),los intereses derivados de las mayores
colocaciones en el mercado de capitales(las cuales aumentan 366.38%) y el
incremento de las obligaciones contradas por el crecimiento de los adeudos
y los prstamos que tiene como entidad financiera (35.87%).como
consecuencia del incremento superior de los gastos sobre los ingresos, el
margen bruto registro un deterioro al situarse en 64.42% desde 66.18% al
cierre del 2012
Las provisiones por malas deudas ascendieron a s/.123.9 millones,
reflejando un crecimiento de 26.84% en relacin al 2012,
principalmente relacionando a la cartera de pequea empresa,
mientras que los ingresos por recuperacin de cartera no mostraron
mayor variacin permitiendo que el margen financiero neto retroceda a
49.09% desde el 52.01% visto en el ejercicio anual anterior.