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METODOS DE ANALISIS
FINANCIEROS
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Es la obtencin de elementos de juicio para evaluar la
situacin financiera y los resultados de operacin de una
empresa, as como su evolucin al paso del tiempo y las
tendencias que revela.
(1)
3
Es una herramienta bsica para el completo conocimiento
de los negocios en un momento determinado y la forma de
anticipar las condiciones futuras con base en la
informacin contenida en los estados financieros bsicos
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a
travs de indicadores.
(1)
NI F A-3
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Es una revisin minuciosa y detallada sobre la informacin
financiera de una empresa, consiste en una serie de pruebas
matemticas y numricas que tienen como objetivo servir
como parmetro para diagnosticar su perfil financiero.
Para realizar un anlisis cuantitativo existen dos tipos de
mtodos
(1)
que no son precisamente limitados:
Vertical Horizontal
(1)
Pueden existir otros mtodos, pero slo nos enfocaremos a estos dos.
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Serie de juicios personales relativos al contenido
de los Estados Financieros, basados en el
anlisis y la comparacin, con la finalidad de
identificar las fuerzas y debilidades (reas de
oportunidad) para informar del desempeo
anterior y su postura financiera para el futuro.
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Mediante la aplicacin de
los mtodos de anlisis
tanto vertical como
horizontal nos permite
saber si existe un
equilibrio financiero en
la empresa.
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Mtodo ESTATI CO por referirse al anlisis de
estados financieros correspondientes a un mismo
periodo o ejercicio.
Bajo este mtodo el factor tiempo pasa a ser un
elemento sin importancia.
La importancia de este mtodo est en funcin de
los SI GNOS VI TALES de la empresa como son:
liquidez, eficiencia operacional, seguridad y
rentabilidad.

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Razones simples

Razones estndar

Razones de causa-efecto

Porcientos integrales
ups!!
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Razones
financieras
Simples
Por su origen
Por su aplicacin
Estticas
Dinmicas
Combinadas
Liquidez
Solvencia
Endeudamiento
Actividad
Rentabilidad
Mercado
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Se refiere a la disponibilidad de fondos
suficientes para satisfacer los compromisos
financieros de una entidad a su vencimiento, lo
anterior est asociado a la facilidad con que un
activo es convertible en efectivo.
(1)
(1)
NI F A-3
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Mide la habilidad de la empresa para satisfacer sus
obligaciones a corto plazo, mximo un ao. Indica en que
medida los pasivos circulantes estn cubiertos por los
activos circulantes.
s circulante Pasivos
s circulante Activos
circulante Razn
Efectivo,
Valores negociables,
Inventarios,
Cuentas por cobrar

Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Gastos devengados
Si > 1 solvente
= 1 no solvente
< 1 no solvente
I nterpretacin: Por cada peso de pasivo a
corto plazo, la empresa tiene n pesos de
activo circulante.
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Seala la capacidad de la empresa para cubrir las
obligaciones a corto plazo, sin considerar los
inventarios, mide la capacidad inmediata de pago.
s circulante Pasivos
s Inventario - s circulante Activos
circulante Razn
I nterpretacin: Por cada peso de pasivo a
corto plazo, la empresa tiene n pesos
disponibles de activo circulante.
Si > 1 lquido
= 1 no lquido
< 1 no lquido
Razn del margen de seguridad
Formula del margen de seguridad

R.M.S . = Capital de trabajo / Pasivo circulante
esta razn nos muestra la realidad de las inversiones
tanto de los acreedores a corto plazo, como la de la
acreedores a largo plazo y propietarios, es decir, nos
refleja, respecto del activo circulante, la importancia
relativa de las dos clases de inversiones.

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Razn de proteccin al pasivo total
Formula : RPPT= Capital contable Tangible
Pasivo total
El capital contable tangible se determina como sigue:
Capital social pagado
+ supervit
- Activos Intangibles
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Se refiere al grado de actividad con que la entidad
mantiene niveles de operacin adecuados. Sirve al
usuario para evaluar los niveles de produccin o
rendimiento de recursos a ser generados por los
activos empleados por la entidad.
(1)
+
(1)
NI F A-3
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Indica las veces o velocidad que el inventario se
renueva mediante la produccin y se vende
nuevamente o se almacena.
s Inventario
Ventas de Costo
s inventario de Rotacin
I nterpretacin: La empresa transforma su
inventario en ventas n veces en el
perodo.
Mientras > mejor

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s Inventario de Rotacin
360
lidad Convertibi
Indica das en que el inventario se convierte en
ventas.
I nterpretacin: La empresa transforma su
inventario en ventas n das en el
perodo.
Mientras < mejor

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Evala la capacidad de la empresa en das para
cobrar sus ventas a crdito de manera oportuna.

360
anuales Ventas
cobrar por Cuentas
PPCobranza
I nterpretacin: La empresa cobra su
cartera en n das en el perodo.
Mientras < mejor

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Evala la capacidad de la empresa en das para
pagar sus compras a crdito de manera oportuna.

360
anuales Compras
pagar por Cuentas
Pago PP
I nterpretacin: La empresa tarda en pagar
a sus proveedores en n das en el
perodo.
Mientras > mejor

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Mide el grado de efectividad con el que la
empresa utiliza los activos para generar ventas.
Totales Activos
Ventas
RATotales
I nterpretacin: La empresa por cada peso
que invierte en los activos, estos generan
n pesos de venta en el perodo.
Mientras > mejor

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Evala la capacidad de los activos de la empresa
para generar ventas.
netos fijos Activos
Ventas
RAFijos
Mientras > mejor

I nterpretacin: La empresa por cada peso
que invierte en los activos fijos, estos
generan n pesos de venta en el perodo.
Menos la depreciacin
acumulada.
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Sirve al usuario para examinar la estructura de
capital contable de la entidad en trminos de
la mezcla de recursos financieros y la
habilidad de la entidad para satisfacer sus
compromisos a largo plazo y sus obligaciones
de inversin.
(1)
(1)
NI F A-3
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total Activo
total Pasivo
Deuda
Mide el porcentaje de fondos totales proporcionados por
los acreedores con relacin a la inversin total de la
empresa. Se refiere a la capacidad de la empresa para
cumplir con sus compromisos totales, es decir, la
liquidez a largo plazo.
I nterpretacin: Porcentaje de los activos
financiados con deuda ya sea a corto o
largo plazo en el perodo.
Mientras < mejor

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Se refiere a la capacidad de la entidad para
generar utilidades, sirve al usuario para medir la
utilidad neta o cambios de los activos netos en
relacin a sus ingresos, su capital contable y sus
propios activos.
(1)
(1)
NI F A-3
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Mide el porcentaje de la utilidad obtenida por cada
peso de ventas.
Ventas
bruta Utilidad
bruta utilidad de Margen
I nterpretacin: La empresa obtiene n
porcentaje de ganancia por cada peso de
ventas en el perodo.
Mientras > mejor

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n circulaci en acciones de #
neta Utilidad
Razn UPA
Mientras > mejor

I nterpretacin: Los accionistas estn
recibiendo n pesos de ganancia por
ttulo accionario en el perodo.
Representa el importe ganado durante el perodo
por cada accin en circulacin.
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Se refieren al valor de mercado de una empresa,
calculado segn su precio accionario actual, sobre
ciertos valores contables. Al usuario le sirve porque le
permite saber que tambin se desempea en cuanto al
riesgo y retorno segn los inversionistas del mercado.
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Muestra la cantidad en pesos que los inversionistas estn
dispuestos a pagar por cada peso de las utilidades de una
empresa. El nivel indica el grado de confianza que tienen
los inversionistas en el desempeo futuro de la empresa.
accin por Utilidad
accin por mercado de Precio
P/U Razn
I nterpretacin: Los inversionistas estn
pagando n pesos por cada peso de
utilidades en el perodo.
Mientras > mejor