Universidad Cesar Vaelljo

CARRERA PROFESIONAL : CONTABILIDAD A

CURSO : FINANZAS

DOCENTE : ECO.

TRABAJO GRUPAL
: Anlisis Horizontal, Vertical y los Ratios

INTEGRANTES:
ELVA FUSTAMANTE HUAMAN.
ADELINO SEGURA MEJIA
JORGE TAMAY CIEZA
ANIBAL RUIZ RIOJAS
JILMER VALDIVIA CUBAS
WILMER VILLALOBOS GONZALEZ


CICLO : IV

CHOTA, SETIEMBRE DE 2013
ANLISIS FINANCIERO
ANLISIS E
INTERPRETACIN DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS

OBJETIVO
Mostrar desde el punto de vista
financiero la importancia del
manejo de los diferentes
instrumentos de anlisis e
interpretacin de los resultados
y de la situacin econmica de
la empresa.
Qu es el anlisis
financiero?
Es el estudio que se hace de la
informacin contable y de toda
la dems informacin disponible
para determinar la situacin
financiera de la empresa, o un
sector especfico de sta.
Elementos del
ANLISIS FINANCIERO

Elementos para tener en
cuenta para el Anlisis:
Informacin cualitativa interna.
Informacin sobre el entorno.
Cifras histricas.
Comparacin con empresas del
mismo sector.
ANLISIS FINANCIERO
ANLISIS HORIZONTAL
ANLISIS HORIZONTAL
El Anlisis Horizontal es una
herramienta de anlisis financiero
que consiste en determinar para dos
o ms perodos contables
consecutivos, las tendencias de cada
una de las cuentas que conforman
los estados financieros, su
importancia radica en el control que
puede hacer la empresa de cada una
de sus partidas. Las tendencias se
deben presentar tanto en valores
absolutos (pesos) como en valores
relativos (%).
ANLISIS HORIZONTAL
El Anlisis Horizontal es un
anlisis dinmico, porque se
ocupa del cambio o movimiento
de cada cuenta de uno a otro
perodo. Su interpretacin se
debe centrar en las variaciones
de las cuentas ms
significativas o en los cambios
extraordinarios que se
presenten.
ANLISIS FINANCIERO
Mtodo vertical
Mtodo vertical
Estudia las relaciones entre los
datos financieros de una
empresa para un solo juego de
estados, es decir, para aquellos
que corresponden a una sola
fecha o a un solo perodo
contable.
Mtodo vertical
El anlisis vertical del Balance
General consiste en la comparacin
de una partida del activo con la
suma total del activo, y/o con la
suma de las partidas del pasivo total
ms el patrimonio total o capital
contable total del balance general,
y/o con la suma de un mismo grupo
del activo, pasivo o del patrimonio.
El propsito de este anlisis es
evaluar la estructura de los
recursos de la empresa y de sus
fuentes de financiamiento.
Mtodo vertical
El anlisis vertical del Estado de Prdidas y
Ganancias estudia la relacin de cada
partida con el total de las mercancas
vendidas ( ventas netas comerciante) o
con el total de la produccin vendida
(Ventas netas si dicho estado corresponde
a una empresa industrial). El importe
obtenido por las ventas netas de
mercancas, productos, o servicios
prestados en el perodo, constituye la base
para el clculo de los ndices del Estado de
Resultados. Por lo tanto, en el anlisis
vertical la base (100%) se aplica a las
ventas netas.
ANLISIS FINANCIERO
INDICADORES FINANCIEROS
INDICADORES FINANCIEROS
Un Indicador Financiero o ndice
Financiero es una relacin de
cifras extractadas de los estados
financieros con el propsito de
formarse una idea acerca del
comportamiento de algn
aspecto, sector o rea especfica
de la empresa.
ANLISIS FINANCIERO
TIPOS DE INDICES
TIPOS DE INDICES
1. De solvencia o circulante o de
capital de trabajo

Activo Circulante
Muestra la capacidad de la
empresa para responder a sus
obligaciones de corto plazo
con sus activos circulantes.
Mide el nmero de veces que
los activos circulantes del
negocio cubren sus pasivos a
corto plazo.
Pasivo a corto plazo

Se expresa en: Pesos .
2. De liquidez o prueba del cido.
Activos de liquidez inmediata
Muestra la capacidad de la
empresa para responder a sus
obligaciones de corto plazo
con sus activos ms lquidos.
Pasivo a corto plazo
Se expresa en: Pesos
3. De endeudamiento o Solidez

Pasivo total
Mide la porcin de activos
financiados por deuda. Indica
la razn o porcentaje que
representa el total de las
deudas de la empresa con
relacin a los recursos de que
dispone para satisfacerlos.
Activo Total
Se expresa en:
Por cientos
TIPOS DE INDICES
4. De deuda a capital

Pasivo total
Expresa la relacin que existe
dentro de la estructura de
capital entre los recursos
proporcionados por terceros y
los fondos propios. Seala la
proporcin que el pasivo
representa con relacin al
capital contable.
Capital Contable

Se expresa en: Veces.
5. De patrimonio o capital
contable a activo total.

Total Patrimonio o Capital
contable
Es la relacin que existe dentro
de la estructura financiera
entre los recursos
proporcionados por los
accionistas o dueos del
capital y el activo total.
Activo Total
Se expresa en Porcentaje
6. Utilidad bruta en ventas o
margen bruto de utilidades.

Utilidad bruta en ventas
Refleja la proporcin que las
utilidades brutas obtenidas
representan con relacin a las
ventas netas que las
producen.
Ventas netas
Se expresa en: Por ciento.
TIPOS DE INDICES
7. Utilidad neta a ventas o margen neto
de utilidades.
Utilidad neta
Mide la razn o por ciento que la
utilidad neta representa con
relacin a las ventas netas que se
analizan, o sea, mide la facilidad de
convertir las ventas en utilidad
Ventas netas
Se expresan en Por ciento
8. Gastos de operacin incurridos a
ventas
Gastos de operacin
Mide en que proporcin los gastos de
operacin incurridos representan
en relacin a las ventas del
perodo que se analiza.
Ventas Netas

Se expresan en: Por ciento
9. Perodo promedio de cobranza.

Promedio de Cuentas por cobrar
Expresa el nmero de das que las
cuentas y efectos por cobrar
permanecen por cobrar. Mide la
eficiencia del crdito a clientes.

Indica la venta diaria en promedio
durante el ao.
Promedio diario de ventas
Se expresa en das.
Perodo promedio diario de ventas:
Ventas netas.
365
Se expresa en: Pesos.
TIPOS DE INDICES
10. Rotacin de inventarios y perodo
de existencia
Empresas Comerciales:
Costo de ventas
Expresa el promedio de veces que los
inventarios rotan durante el ao.








Indica los das que como promedio
permanecen en existencia las
mercancas.
Promedio de inventario mercanca
Se expresa en: veces
Empresas Industriales
Gasto mat. primas y materiales
Promedio de inventario en M.P.
Perodo de existencia:
365
Rotacin de inventarios
Se expresa en: das
11. Rotacin de las cuentas por pagar
y perodo de pago.
Compras anuales.
Mide la eficiencia en el uso del crdito
de proveedores. Indica el nmero de
veces que las cuentas y efectos por
pagar pasa a travs de las compras
durante el ao.

Expresa el nmero de das que las
cuentas y efectos por pagar
permanecen por pagar.
Promedio de cuentas por pagar
Se expresa en: veces
Perodo de pago:
365
Rotacin de las cuentas por pagar

Se expresa en das
TIPOS DE INDICES
12. Capital de trabajo
Es el Activo Circulante menos
el Pasivo a Corto plazo

Rotacin del capital de trabajo:

Capital de trabajo promedio
El capital de trabajo muestra el
activo circulante que es
financiado con fondos a largo
plazo.
Muestra las veces en que el
capital de trabajo es capaz de
generar ingresos de la
explotacin o las ventas.
Ventas netas
Se expresa: en veces
13.

Rentabilidad o rendimiento
sobre el capital contable.

Utilidad neta
Mide el rendimiento obtenido por
cada peso que los
inversionistas o dueos del
Capital han invertido en la
empresa
Capital contable promedio
Se expresa en: Por ciento
TIPOS DE INDICES
14. Rentabilidad o rendimiento
sobre inversin o activos
totales
Utilidad neta .
Mide el rendimiento obtenido por
cada peso invertido en los
activos.
Activos totales Promedio
Se expresa en: Por ciento
15. Rotacin del activo total

Ventas netas .
Mide la eficacia general en el uso
de los activos
Activos totales promedio

Se expresa en: veces.