MERCADO

CAMBIARIO
VENTAJAS LUGAR
TIPOS
IMPORTANCIA
Fija precios
Otorga liquidez
Reduce costos
TIPOS
REAL
NOMINAL
TIPO DE CAMBIO
DETERMINADO
SE
PRONOSTICA
=
( +)
( + )

FACTORES

















PRECIO DE LA DIVISA
TASAS DE INTERS
EXPECTATIVAS
T.C.
Bilateral
T.C.
Unilateral
REVALUACN
DEVALUACIN
COMPORTAMIENTO
DEL DLAR
TIPO
CAMBIO
INFORMAL
S/2.78 y S/2.80
S/2.77 y S/2.82
FORMAL
SUPERVIT
COMERCIAL
PROCESO DE
DESDOLARIZACIN
BALANZA EXTERNA
FINANCIERA
INSTITUCIONES
BANCOS










BANCOS CENTRALES

ESPECULADORES

BROCKERS









INTERBANCARIO VENTANILLA

TCC TCV


SPREAD

MESAS DE DINERO
AL CONTADO
(MERCADO SPOT)

A PLAZO
(FORWADS,SWAPS)


RIESGOS
RIESGO DE NEGOCIO RIESGO DE CRDITO RIESGOS OPERATIVOS
RIESGO DE MERCADO
CARLOS ES UN PEQUEO EMPRESARIO QUE GRACIAS A SU ESFUERZO PUDO
CONCRETAR LA VENTA AL EXTERIOR DEL PRODUCTO DE MANUFACTURA. LAS
CONDICIONES QUE OBTUVO FUERON ALTAMENTE VENTAJOSAS
EFECTO DEL RIESGO CAMBIARIO
PRECIO UNITARIO : $3.10
PRIMERA ENTREGA (50%)
- 30 D. RECIBIDO EL PEDIDO
- SEGUNDA A 60 DAS
- G/TRANSP: COMPRADOR
TC : $1= S/ 3.20
COSTO TOTAL COSTO EN S/. COSTO EN $/.

MATERIA PRIMA


INSUMOS

MANO DE OBRA

GIF

COSTO TOTAL

4.5
1
1
2.5
9
1.41
0.31
0.31
0.78
2.81
GANANCIA:




1 *100
.
.
*100= 10.32%
TIPO CAMBIO: S/3.10

/
/
=
9
3.10
= $2.90
.
.
*100= 6.90%
TIPO CAMBIO: S/3.00

/
/
=
9
3.00
= $3.00
.
.
*100= 3.33%
90%
93%
97%
10%
7%
3%
86%
88%
90%
92%
94%
96%
98%
100%
102%
CIERRE DEL
CONTRATO
CIERRE + 30 DAS CIERRE + 90 DAS
COSTO MARGEN
REDUCIR
RIESGO
COBERTURAS
Tc Tiempo
Futuro
Plazos
Obligacin
NO MEJORA
UTILIDADES
DERIVADOS
COBERTURA
INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
CONTRATOS
ACUERDOS
POLIZA DE SEGURO
Decisiones
CONTROL
INVERSION
LIQUIDEZ
Mejor concentracin
operacional
Fija el tipo de cambio
Facilita planificacin
presupuestaria
Exactitud de ingresos,
costos y rentabilidad
B
E
N
E
F
I
C
I
O
S
MECANISMOS
DE COBERTURA
PARA LAS PYMES
Motor de
una
economa
Transacciones
al contado
Swaps
Transacciones
Forwards
Diversificar
mercados
Compartir
Riesgos
Empleo
Competitividad
Adelanto
De pago
ALTERNATIVA DE EVALUACION
EMPRESA
ACCIONISTAS
NO ES GENERACION DE
GANANCIA
INFORMACION NECESARIA
ENTEDIMIENTO DEL CONTRATO
SEGUIMIENTO OPERACION
FALTA LIQUIDEZ
OBLIGACIONES
DERECHOS
COSTOS

M
E
D
I
D
A
S

D
E

C
O
N
T
R
O
L

INSTRUMENTOS DE COBERTURA CAMBIARIA
LOS FORWARDS
DEFINICION
Contrato
Compra
Venta
DIVISAS
T.C Fijo
Tiempo
determinado
POR QU
ULTILIZAR ?
Reducir
Fluctuacin en
el Tipo de
Cambio
BENEFICIOS
Facilita la planificacin y
elaboracin de presupuestos
No requiere liquidez.
Elimina le incertidumbre
No tiene costos adicionales
TIPOS
DELIVERY
FORWARD
NON DELIVERY
FORWARD
=
+( /)
+( /)

/
CMO SE
NEGOCIA ?
Solicita cotizacin
El banco ofrece un precio: plazo, tasa,
divisa y monto
Confirmacin de la operacin 2
contratos; Contrato Marco y un contrato
especifico forward
SWAPS
definicin
empresa
banco
Intercambi
o de flujo
de
efectivo
Se da
contrato
Tipos
Tasas de
inters
De divisas
Empresa
banco
i%
libor

i% fijo
Prstamo
Beneficios
Fijar el
tipo de
cambio
No requiere
liquidez
Facilita la
planificacin
Por qu utilizarlos
y como se negocia