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ADMINISTRACION DE LOS
ACTIVOS DE CORTO PLAZO

I PARTE





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ADMINISTRACION DE LOS ACTIVOS A CORTO PLAZO.


La administracin del efectivo


Administracin de cuentas por cobrar


Administracin de inventarios



ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

CONTENIDO

INTRODUCCION

NO SE PUEDE ADMINISTRAR LO QUE NO SE CONOCE

ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

PORPOSITOS DE LOS MECANISMOS DE CONTROL

RAZONES QUE JUSTIFICAN EL HECHO DE QUE LOS NEGOCIOS Y LAS PERSONAS
MANTENGAN EFECTIVO Y VALORES EQUIVALENTES DE EFECTIVO

VENTAJA DE MANTENER UN SALDO ADECUADO DE EFECTIVO

CALCULO SENCILLO DE MANTENER SALDOS DESEABLES

RESPONSABLE DE ADMNISTRAR EL FLUJO DE EFECTIVO

ESTRATEGIAS PARA LA ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

PRINCIPIOS BASICOS PARA LA ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

TECNICAS DE ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

DETERMINACION DEL NIVEL OPTIMO DEL EFECTIVO

CRITERIOS A TOMAR EN CUENTA AL INVERTIR EN VALORES NEGOCIABLES

CONTROL EFECIENTES DE LOS DESEMBOLSO S












Introduccin
Introduccin
Principales Activos Circulante

El Efectivo:

Los activos Circulantes se pueden definir como el dinero efectivo y
otros activos o recursos, que se espera convertir en dinero, o
consumir, durante el ciclo econmico del negocio. Y entre los ms
importantes tenemos:


a. Efectivo en Caja

b. Efectivo en bancos:


Partidas que no forman parte del efectivo

Los vales de caja
Cheques Post-fechados
Cheques devueltos
Depsitos bancarios a plazo fijo
Depsitos bancarios congelados






No se puede
Administrar lo que no
se conoce
No se puede administrar lo que no se conoce
El entorno actual en el que se estn desarrollando las
empresas es cada vez ms competitivo, presentando un
conjunto de amenazas que hemos de ser capaces de
transformarlas en oportunidades.

Para ello, en primer lugar tendremos que CONOCER
perfectamente como estamos, que capacidades tenemos,
cules son nuestras principales fortalezas y debilidades, etc.

Las organizaciones ms exitosas han entendido que la clave
esta en la medicin de todo (lo financiero, contable,
procesos, recursos humanos, etc. etc.). Mi sugerencia es
que si la solucin aparente es la motivacin del personal,
primero piense que:

"Lo que no se mide, no se conoce, no se controla y nunca
se podr mejorar".







Administracin del
efectivo
Administracin del efectivo
La administracin del efectivo es de principal importancia en
cualquier negocio, porque es el medio para obtener mercancas y
servicios.

Se requiere una cuidadosa contabilizacin de las operaciones del
efectivo debido a que este rubro puede ser rpidamente invertido.

La administracin del efectivo generalmente se centra alrededor
de dos reas:

El presupuesto de efectivo, y

El control interno de contabilidad.

La administracin es responsable del control interno es decir de la
proteccin de todos los activos de la empresa.

El efectivo es lo activo ms lquido de un negocio.

Se necesita un sistema de control interno adecuado para prevenir
robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la compaa
para uso personal.

Administracin del efectivo
En forma colateral, estos activos lquidos pueden funcionar
tambin como una reserva de fondos para cubrir los
desembolsos inesperados, reduciendo as el riesgos de una
"crisis de solvencia".

Dado que los otros activos circulantes (cuentas por cobrar e
inventarios) se convertirn finalmente en efectivo mediante
la cobranza y las ventas, el dinero efectivo es el comn
denominador al que pueden reducirse todos los activos
lquidos.

La administracin eficiente del efectivo es de gran
importancia para el xito de cualquier compaa.

Se debe tener cuidado de garantizar que se disponga de
efectivo suficiente para pagar el pasivo circulante y al
mismo tiempo evitar que haya saldos excesivos en las
cuentas de cheques.








Propsitos de
Mecanismos de control
Propsitos de mecanismos de Control
Estos son los siguientes:

Salvaguardar los recursos contra desperdicio, fraudes e
insuficiencias.

Promover la contabilizacin adecuada de los datos.

Alentar y medir el cumplimiento de las polticas de la
empresa.

Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las
divisiones de la empresa.




Propsitos de mecanismos de Control
El control interno no se disea para detectar errores,
sino para reducir la oportunidad que ocurran errores o
fraudes.

Algunas medidas del control interno del efectivo son
tomar todas las precauciones necesarias para prevenir
los fraudes y establecer un mtodo adecuado para
presentar el efectivo en los registros de contabilidad.

Un buen sistema de contabilidad separa el manejo del
efectivo de la funcin de registrarlo, hacer pagos o
depositarlo en el banco.

Todas las recepciones de efectivo deben ser registradas
y depositadas en forma diaria y todos los pagos de
efectivo se deben realizar mediante cheques.








Razones que justifican el hecho
de que los negocios y las
personas mantengan efectivo y
valores equivalentes a efectivo

Razones que justifican el hecho de que los negocios y las
personas mantengan efectivo y valores equivalentes a efectivo

El efectivo se define a menudo como "un activo que no
genera utilidades".

Es necesario para pagar la mano de obra y la materia prima,
para comprar activos fijos, para pagar los impuestos, los
dividendos, etc.

Existen tres motivos para mantener saldos de efectivo y
cuasi efectivo (valores negociables).

Cada uno de ellos se basa en dos preguntas fundamentales:

1- Que grado de liquidez es conveniente mantener, y

2- Cual es la distribucin de la liquidez optima entre efectivo y
valores negociables.




Razones que justifican el hecho de que los negocios y las
personas mantengan efectivo y valores equivalentes a efectivo

Las empresas mantienen efectivo por las siguientes
razones fundamentales:


Transacciones

Precaucin o de seguridad

Especulativo



Razones que justifican el hecho de que los negocios y las
personas mantengan efectivo y valores equivalentes a
efectivo

Motivo de transacciones

Este sirve para hacer frente a los pagos que se
presentan en el curso normal de los negocios ( pagos
por compras, mano de obra, inventarios etc.) es decir
la empresa mantiene saldos de efectivo para satisfacer
sus transacciones.

Si las entradas y salidas de efectivo coinciden entre si,
los saldos de efectivo de transaccin pueden ser de
escasas proporciones.

Las empresas deben de cumplir con los motivos de
transaccin; en cambio, en el caso de los dos
siguientes motivos, por lo general solo tratan de
llevarlos a cabo.
Razones que justifican el hecho de que los negocios y las
personas mantengan efectivo y valores equivalentes a
efectivo
Motivos de Seguridad

Los saldos mantenidos para satisfacer los motivos de
seguridad son invertidos en valores negociables altamente
lquidos que puedan ser transferidos de inmediato a efectivo.
Dichos valores protegen a la empresa contra la incapacidad
de poder satisfacer las demandas inesperadas de efectivo.

Es decir se relaciona con mantener un colchn o
amortiguador para hacer frente a eventualidades
inesperadas.
Cuanto ms proyectables sean los flujos de efectivo del
negocio, menores cantidades por precaucin se necesitarn.
La posibilidad de obtener prstamos de inmediato para
afrontar este tipo de egresos de efectivo tambin reduce la
necesidad de este tipo de recursos.
Razones que justifican el hecho de que los negocios y las
personas mantengan efectivo y valores equivalentes a efectivo

Motivo especulativo

En ocasiones, las empresas invierten en valores negociables, as
como en instrumentos a largo plazo, mas de lo que necesitan para
satisfacer sus motivos de seguridad.

Proceden de este modo ya sea porque en determinado momento
no tiene otro uso que darle a ciertos fondos, o bien, porque quieren
tener la capacidad inmediata para aprovechar las oportunidades
inesperadas que les permita obtener ganancias.

Estos fondos satisfacen sus motivos especulativos, los cuales son
menos comunes que los otros dos gneros de motivo.

Tambin se relacionan con mantener efectivo a fin de aprovechar
los cambios estimados en los precios de los valores.

Razones que justifican el hecho de que los negocios y las
personas mantengan efectivo y valores equivalentes a efectivo

Motivo especulativo

Cuando se espera que las tasas de inters aumenten y que
disminuyan los precios de los valores, este motivo sugiere que la
organizacin debe conservar efectivo hasta que se termine el
incremento en las tasas de inters.

Cuando se espera que las tasas de inters desciendan, el efectivo
se puede invertir en valores; la organizacin se beneficiar con
cualquier descenso futuro en las tasas de inters y aumentos en
los precios de los valores, aunque la mayor parte no mantiene
efectivo a fin de aprovecharse de los cambios esperados en las
tasas de inters.

Por lo tanto este desarrollo de materia se centrara en los motivos
de transaccin y precaucin de la organizacin, conservando estas
cantidades en efectivo y en valores realizables.






Las ventajas de mantener un
saldo adecuado de efectivo
Las ventajas de mantener un saldo adecuado
de efectivo
Administrar eficientemente el efectivo u otros activos
lquidos (llamado capital de trabajo) es un factor vital
para el xito de un negocio.

Un aspecto negativo de mantener efectivo es el costo
del bajo rendimiento que produce, sin embargo su
tenencia reduce los riesgos para hacer frente a
obligaciones de compra-venta de sus operaciones
ordinarias.

Por tanto, una empresa debe buscar mantener un
saldo adecuado de efectivo que se adapte a la
naturaleza de su negocio.
Las ventajas de mantener un saldo adecuado
de efectivo
Dentro de las ventajas de mantener un saldo adecuado
de efectivo estn las siguientes:

Aprovechar los descuentos que los proveedores dan
por compras en efectivo.

Mantener ratios de liquidez que satisfagan los
estndares de los bancos para mantener su posicin
crediticia.

Aprovechar oportunidades de negocios.

Satisfacer emergencias. (Huelgas, paros, incendios,
emergencias naturales.)
Las ventajas de mantener un saldo adecuado
de efectivo
Ayuda a la empresa a conservar su reputacin de
crdito y para poder mantener con las instituciones de
crdito y proveedores trminos favorables, por la
capacidad de negociacin.

Lo importante es planificar e intentar sincronizar los
ingresos y egresos del negocio.

Para ello se requiere pronosticar adecuadamente los
flujos, y esto depende de la naturaleza del negocio.

Hay negocios cuyos flujos mantienen un patrn
especfico, lo cual facilita su control.






Calculo sencillo de Saldos
Deseables de efectivo
Calculo sencillo de Saldos Deseables
Uno de los mtodos mas sencillos para determinar el saldo
deseable de nuestra Caja es el mtodo Subjetivo y ser til
principalmente cuando el responsable del manejo de la caja
tiene suficiente experiencia en el manejo y mucho
conocimiento interno de la empresa.

Mtodos subjetivo:

Este se fundamenta en el conocimiento de la empresa y es
totalmente subjetivo veamos a continuacin un ejemplo
posible de los muchos que pueden haber:

Este podra consistir en mantener un saldo de transacciones
equivalentes a un 10 % de las ventas pronosticadas para el
siguiente mes.

Si el monto pronosticado de ventas para el mes siguiente es
de $ 500,000.00 ; la empresa mantendra un saldo de
efectivo de transacciones de $ 50,000.00







Responsable de administrar el
flujo de efectivo
Responsable de administrar el flujo de efectivo
El principal responsable de administrar el flujo de
efectivo es el Gerente Financiero, y las principales
responsabilidades de este son:

1 La asignacin eficiente de fondos dentro de la
organizacin.

2 La obtencin de fondos en trminos ms favorables
posibles.

La planeacin financiera es, en resumen, la gran
Responsabilidad del Gerente Financiero.

Estas se ejercen con el objetivo de maximizar el capital de
los accionistas.
El Gerente Financiero usa en la asignacin y obtencin de
fondos herramientas de anlisis, planeacin y control.

Responsables de administrar el flujo de
efectivo
Debe planear con el fin de obtener y asignar los fondos
de manera eficiente, proyectar fondos de flujo de caja y
determinar el efecto ms probable de esos flujos sobre
la situacin financiera de la firma.

Sobre la base de estas proyecciones planea para tener
una liquidez adecuada.

Deben establecer ciertas normas con el fin de controlar
el desempeo de sus funciones, se usan para comparar
el desempeo real con el desempeo planeado.







Las estrategias para la
administracin del efectivo

Las estrategias para la administracin del efectivo

Las estrategias bsicas que debern seguir las empresas
en lo referente a la Administracin del efectivo son las
siguientes:

1.- Cubrir las cuentas por pagar lo ms tarde posible sin
afectar la posicin crediticia de la empresa, pero
aprovechando cualquiera de los descuentos en efectivo
que resulten favorables.

2.- Utilizar el inventario lo ms rpido posible, a fin de
evitar existencias que podran resultar en el cierre de la
lnea de produccin o en una prdida de ventas.

3.- Cobrar las cuentas pendientes lo ms rpido posible
sin perder ventas futuras debido a procedimientos de
cobranza demasiado apremiantes. Pueden emplearse los
descuentos por pronto pago, de ser econmicamente
justificables, para alcanzar este objetivo.

Las estrategias para la administracin del efectivo

La dificultad principal de la administracin del efectivo
proviene de la falta de coordinacin entre las entradas
por concepto de ingresos y salidas por concepto de
egresos.

El administrador financiero debe proyectar sus
necesidades y excedentes de efectivo durante el ao.

Por ejemplo, una empresa que tiene muchas ventas en
una poca del ao, debe tener en cuenta que tendr
gastos durante todo el ao, en consecuencia el gerente
financiero tiene que buscar la forma de tener efectivo
durante la poca de pocas ventas y de invertir los
fondos excedentes en poca de muchas ventas.

Las estrategias para la administracin del efectivo

Existen cuatro principios bsicos cuya aplicacin en
la prctica conduce a una excelente estrategia de una
correcta administracin del flujo de efectivo en una
empresa determinada.

Estos principios estn orientados a lograr un equilibrio
entre los flujos positivos (entradas de dinero) y los flujos
negativos (salidas de dinero) de tal manera que la
empresa pueda, conscientemente, influir sobre ellos
para lograr el mximo provecho.

Los dos primeros principios se refieren a las entradas
de dinero y los otros dos a las erogaciones de dinero.

Fin
Pero
Continuara