ANLISE DAS DEMONSTRAES

FACULDADE CHRISTUS
ESP. EM CONTROLADORIA E GESTO EMPRESARIAL
ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTABEIS

Universo da Anlise
ANLISE DAS DEMONSTRAES
Balano Patrimonail da empresa Ax Ltda
Em 31 de Dezembro de 2009
ATIVO

Ativo Circulante
Caixa/Bancos----10.000
Contas a Receb 8.000
Estoques ---------- 2.000
20.000


Ativo No Circulante
Contas a Receb -- 5.000
Investimentos---- 10.000
Imobilizados ----- 30.000
Intangveis-------- 10.000
55.000


Total Ativo-------75.000
PASSIVO

Passivo Circulante
Fornecedores-----15.000
Salrio a pagar---- 5.000
Impostos a Pag---- 8.000
28.000

Passivo No Circulante
Emprst. Banc. --- 7.000


Patrimnio Lquido
Capital ------------ 45.000
Prej. Acum.------ (5.000)
40.000

Total Passivo---75.000
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Ter lucro, mas no ter dinheiro, e vice-versa,
mais comum do que parece, na maioria das
empresas.

1. Econmico: refere-se a lucro, no sentido
dinmico, de movimentao. Estaticamente, refere-se
a patrimnio lquido.Assim, resultado econmico
sinnimo de lucro ou prejuzo.
Econmico x Financeiro
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O lucro aumenta o PL, mas no as
disponibilidades de dinheiro. Um empresa pode estar
com excelente situao econmica, sendo
possuidora de imveis, equipamentos, investimentos
em outras empresas, reservas de lucro, porm falta-
lhe dinheiro para pagar suas dividas nos prazos
corretos.

Tal fenmeno se d pelo fato de que algumas
receitas e despesas no tem reflexo em dinheiro no
exerccio.
Econmico x Financeiro
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2.Financeiro: refere-se a dinheiro.
Dinamicamente, representa a variao de Caixa
(fluxo de caixa). Estaticamente, representa o prprio
saldo de caixa.

Ter dinheiro em caixa num determinado
momento no garantia de que a empresa esteja
com sua sade patrimonial equilibrada.
Econmico x Financeiro
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OBRIGAES
BENS e DIREITOS ATIVO
PASSIVO
RECEITA X DESPESA
LUCRO/PREJUZO
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O que pretende a anlise de balanos?
Quais so os seus mtodos?
Quem a usa?
Para que usa?
Qual a sua validade?
Qual a sua confiabilidade?
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Por que Anlise de Balanos??

Balanos Patrimonial
Balano Econmico (atual DRE)
Balano Financeiro (atual Fluxo de Caixa)
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As demonstraes contbeis de uma empresa
podem apresentar centenas de nmeros, isto
, de dados.
Fatos ou
eventos
econmicos-
financeiros
Demonstraes
contbeis
=
dados
Informaes
financeiras
para tomadas
de deciso
Processo
Contbil
Tcnicas de
Anlise de
Balanos
Seqncia de processo contbil





Quais tipos de deciso?
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>> a empresa merece ou no crdito;

>> se vem sendo bem ou mal administrada;

>> se tem ou no condies de pagar suas
dvidas;

>> se ou no lucrativa;

>> se vem evoluindo ou regredindo;

>> se eficiente ou ineficiente;

>> se existe risco de descontinuidade.
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Usurios da Anlise de Balanos
1. Fornecedores


2. Clientes

3. Instituies financeiras


4. Concorrentes

5. Dirigentes

6. Governo
7. Empregados
8. Acionistas
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1. Fornecedores


O fornecedor de mercadoria precisa conhecer a
capacidade de pagamento de seus clientes, ou
seja, sua liquidez.

Eles tambm observam a rentabilidade e o nvel de
endividamento.

A profunidade da anlise, por parte do fornecedor,
depender na relevancia do cliente.

Ex: fabricas de automveis em relao rede de
revendedores autorizados

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2. Clientes


Em geral ocorre anlise por parte do comprador
(cliente) quando este depende de fornecedores que
no possuam o mesmo porte dele ou que possam
de alguma forma oferecer riscos, como por
exemplo, a interrupo do fornecimento de
materiais.


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3. Instituies financeiras


O risco assumido pelo banco ao emprestar
dinheiro precisa ser rigorosamente calculado, pois
ele s o receber de volta se a situao futura dos
clientes for boa.

Para um banco comercial a preocupao maior
identificar a situao economico/financeira do
cliente no curto prazo, por isso ele d uma maior
nfase ao nvel de endividamento do cleinte, pois
este um forte indicador de insolvncia.

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Atravs de anlise dos demonstrativos, pode o
banco perceber que seu cliente tem condies de
receber determinados crditos e, antes mesmo que
ele procure, o banco pode oferec-lo

Para os bancos de investimentos, a preocupao
maior identificar como o clientes estar no mdio
e longo prazo, por isso a enfase maior est no
calculo da rentabilidade e capitalizao do cliente


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4. Concorrentes


O conhecimento profundo da situao de seus
concorrentes pode ser fator de sucesso ou fracasso da
empresa no mercado.

Decises como a de lanar novos produtos, construir
uma fabrica podem ser influenciadas pelo resultado da
anlise contbil dos concorrentes.

A empresa deve saber qual sua posio em relao a
seus concorrentes e como se situa quanto liquidez a
rentabilidade, servindo como padro para auto-
avaliao da empresa

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5. Dirigentes



A anlise de balanos para os administradores da
empresa, instrumento complementar para a
tomada de decises.

Ela deve ser utilizada como auxiliar na formulao
de estratgias da empresa ou mesmo de mudanas
na gesto que garantam uma melhor liquidez ou
rentabilidade, por exemplo.
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6. Governo


O governo utiliza a Analise de Balanos em
diversas situaes. Por exemplo, numa
concorrencia aberta, entre duas propostas
semelhantes, provavelmente escolher aquela que
estiver em melhor situao financeira.

Alm disso, o governo acompanhar a situao
financeira da empresa vencedora da concorrencia
ao longo do desenvolvimento dos trabalhos para
obter informaes sobre a possibilidade de a
empresa continuar os trabalhos para os quais se
candidatou
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O governo acompanha tambm a sade financeira
de empresas concessionrias de servios
pblicos, bem como determinados setores
estratgicos da economia como o financeiro e de
seguros.


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7. Empregados


Para os empregados de fundamental importncia
identificar como est a sade financeira da
empresa, pois ela tem influncia na manuteno
dos empregos, afinal, a se considerar a cultura de
muitos empresrios, os gastos com pessoal esto
entre os primeiros a serem ajustados em
momentos de crise.


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8. Acionistas


Muitos acionistas no tm qualquer participao
na gesto das empresas, so meros fornecedores
de capital prprio por isso, eles necessitam de
algum instrumento que indique o nvel de
segurana do investimento que esto fazendo,
sedevem ou no vernder suas aes ou continuar
no negcio.

Neste sentido a Anlise de Balanos pode auxiliar-
los na tomada destas decises, at mesmo, se for
o caso, em ampliar sua participao na empresa .


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Etapas: 1 2 3 4






A metodologia da anlise das demonstraes
contbeis baseia-se no raciocnio lgico-cientfico.


Escolha de
indicadores
Comparao
com padres
Diagnstico ou
concluses
Decises

Anlise
Processo de tomada de deciso
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Tcnicas de Anlise mais usuais:
Analise atravs de ndices
Analise Vertical e Horizontal
Anlise de Capital de Giro
Anlise de Rentabilidade
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No processo de anlise busca-se:

Extrair ndices das Demonstraes
Comparar ndices com padres
Ponderam-se as diferentes informaes e
chega-se a um diagnostico ou concluses
Tomam-se decises

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O que incluir num relatrio de anlise??
Situao financeira
Situao Econmica
Desempenho
Eficincia na utilizao de recursos
Pontos fortes e fracos
Tendncias e perspectivas
Quadro evolutivos


ANLISE DAS DEMONSTRAES
REFERNCIAS
MARION, Jos Carlos. Anlise das Demonstraes
Contbeis. 5 ed. So Paulo: Atlas, 2009.

MATARAZZO, Dante Carmine. Anlise financeira de
balanos: abordagem bsica e gerencial. 6 ed. So Paulo:
Atlas, 2003.