FINANZAS WARRANT

UNIVERSIDAD NACIONAL DE
HUANCAVELICA
BASE LEGAL
LEY 27287 LEY DE TITULOS Y VALORES.

LEY RESOLUCION SBS 040-2002
REGLAMENTO DE ALMACENES GENERALES
DE DEPOSITOS



DEFINICION DE WARRANT
El Warrant es un ttulo valor emitido por un Almacn
General de Depsito (en adelante AGD), que ampara
mercaderas y facilita la obtencin de crditos para
capital de trabajo a travs de su endoso a un
financiador, constituyendo un documento
representativo de un crdito y un ttulo de prenda
sobre la mercadera.




DEFINICION DE WARRANT
Operacin mediante el cual el cliente obtiene
crdito del banco dejando como garanta
mercadera a ser utilizada en el futuro.
Su traduccin es GARANTIA.

CERTIFICADO DE DEPOSITO
Es el ttulo valor a la orden que representa el
derecho real de propiedad sobre la mercadera
depositada en un AGD; Quien posee este titulo
valor es considerado titular o propietario de dicha
mercadera. Es emitido por un AGD recepcionada
en depsito las mercaderas o productos.

PLANTA
BANCO
Gerente
Financiero
AGD
TIPOS DE WARRANT
Warrant Financiero
Warrant aduanero
Warrant insumo producto(WIP)
DIFERENCIAS ENTRE WARRANT Y CERTIFICADO DE DEPSITO
Representa el derecho
real de prenda a favor
del tenedor de dicho
ttulo valor.
Representa la
propiedad de las
mercaderas, a favor
del tenedor de dicho
titulo valor.
CARACTERISTICAS DEL WARRANT Y EL CERTIFICADO DE
DEPOSITO
No se podr emitir
Warrants ni
Certificados de
depsitos por
mercadera cuyo valor
sea menor a 5 UIT.
Permite a los AGD
reconocer haber
recibido en depsito
de su legtimo
propietario el bien.

CARACTERISTICAS DEL WARRANT Y EL CERTIFICADO DE
DEPOSITO
La tasacin y valor
de la mercanca es
determinada por el
garante (banco).
Permite garantizar
la hipoteca del
bien, pero sin
perder el
propietario la
tenencia de este.
CARACTERISTICAS DEL WARRANT Y EL CERTIFICADO DE DEPOSITO
Es un sistema
sencillo
dinmico y
conveniente. No
requiriendo de
celebracin de
contratos
especiales.
INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y
CERTIFICADO DE DEPSITO
La denominacin y nmero para ambos ttulos.
El lugar y fecha de emisin.
El nombre, el N del documento oficial de
identidad y domicilio del depositante
El nombre y domicilio del AGD.

INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y CERTIFICADO
DE DEPSITO
La clase y especie de las mercaderas
depositadas.
La indicacin del valor patrimonial de las
mercaderas y el criterio utilizado en dicha
valorizacin.
La modalidad del depsito, con indicacin del
lugar donde se encuentran los bienes
depositados.
INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y CERTIFICADO
DE DEPSITO

El monto del seguro que debe ser contratado.
El plazo por el cual se constituye el depsito.
EL monto pendiente de pago por almacenaje.
INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y CERTIFICADO DE
DEPSITO
La indicacin de estar o no las mercaderas
afectas a derechos de aduana.
Lugar del almacenaje.
Firma del depositante
La firma y sellos del representante del AGD.



ALMACENES GENERALES DE DEPSITO S.A.

WARRANT
Resolucin SBS N 556-86
De fecha: 30.09.86
Depsito N .............................
En Almacn General ................
En Depsito Aduanero ...........
Ttulo N ..........................
COMPAA XXY
En Lima, el da 20 de Agosto del 2000
Se expide el presente ttulo a la orden de MAFRISA EIRL, domiciliado en AV. LAS
MAGNOLIAS N 2015 URB. TARAPACA - MIRAFLORES, con N RUC 23251765.
Sobre las mercancas abajo especificadas, aseguradas contra el riesgo de incendio
en la Compaa SEGURO S.A. Por el valor que en este ttulo se les d.
El plazo del depsito es de 120 das y vence el da 18 Diciembre del 2000
La taifa de almacenamiento es del 0.18% mensual ad-valorem
1582
4327
Cantidad Unidad o
Peso
Descripcin de las
mercancas, marcas de los
bultos
Calidad y
Estado
Valores con
indicacin del
criterio de
valorizacin
180 sacos Azcar rubia
Peso aproximado 518.15 QQ
Bueno US$56,571.43
Lugar donde est almacenada la mercancas : ALMACEN DE CAMPO KM. 5.0
PANAMERICANA NORTE - CHICLAYO
Datos adicionales para operaciones en Depsito Aduanero Autorizado:
Pedido de Depsito Aduanero N Fecha de Vencimiento:
Certificado de Depsito Aduanero N
El valor aproximado de las mercancas depositadas al emitir este ttulo, es
de CINCUENTA Y SEIS MIL QUINIENTOS SETENTA Y UNO Y
43/DOLARES AMERICANOS.

Sujeto a las disminuciones correspondientes a los retiros parciales que se
detallan al dorso que sern anotados por el almacn en el Certificado de
Depsito o el Certificado de Depsito Aduanero, segn corresponda. El
Certificado de Depsito Aduanero deber permanecer en custodia en el
Almacn.

La mercanca amparada por este ttulo, est afecta al pago de los derechos
de aduana impuestos de consumo u otros y se encuentra gravada con
prenda legal a favor del Banco hasta por el monto del adeudo que causa su
despacho.

Importe de adeudos por otros conceptos: . SI NO
.................................. ................................................................................
Firma del Depositante Firmas y sellos de los Representantes Legales de la Almacenera
TRANSCRIPCIN DEL PRIMER ENDOSO DEL WARRANT
Declaro(amos) en la fecha, que endoso(amos) este Warrant correspondiente a
este Certificado que consiste en la mercadera ANTES MENCIONADA.
A la orden de DELTA S.A.C.
Con domicilio en LOS FAISANES 138, URB. CORPACSAN ISIDRO, con RUC
41820317 Hasta por la suma de US$ 56,571.43
Para garantizar el cumplimiento de obligaciones derivadas de LA VENTA DE
LETRAS EN LA MESA DE NEGOCIACIN.
con vencimiento al ..........................................................., el cual, generar un
inters y/o comisin de .................................. (anual), (mensual), (trimestral) y
en caso de retraso un inters moratorio de (anual), (mensual), (trimestral).
En el caso de endoso de una institucin bancaria o financiera, de conformidad
con el artculo 175 de la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y
de Seguros, Decreto Legislativo N 770, garantiza tambin toda otra obligacin
directa o indirecta existente a la fecha o que estos casos, el monto, plazo,
comisiones y tasas de inters compensatorio y moratorio sern los que se
pacten para cada cada ocasin.
Para que el primer endoso de este Warrant se vlido se requiere, transcripcin
en el correspondiente Certificado de Depsito, segn sea el caso, de
conformidad con la Ley N 2763 y dems normas complementarias, as como
tambin su registro respectivo en el Libro de Endosos del Almacn.
SIGUIENTES ENDOSOS
DEL WARRANT
..............................................
Lugar y Fecha
.....................................................
Firma del Depositante
DNI N RUC N
.....................................................
Firma del Endosatario
DNI N RUC N
EL ENDOSO DEL WARRANT FUE REGISTRADO
............................. ................................
Fecha N de Folio - Tomo
....................................................
Firmas y Sellos de los
Representantes Legales
AMORTIZACIONES Y RETIRO DE MERCANCIAS
Fecha Mercancas Obligaciones Firma del tenedor del
Certificado de Depsito






QU BIENES SE PUEDEN WARRANTEAR

Bienes de fcil
comercializacin.
Bienes muebles.
productos:
agropecuarios
ganaderos
forestales
mineros
Quines participan?

Productores
o
depositante
s
Entidades
financieras.
Empresas o
depsitos .

PRODUCTORES O DEPOSITANTES

Son las empresas que depositan sus
mercaderas , Estn especialmente
habilitados y administrados por una sociedad
depositaria y agentes financieros.

ENTIDADES FINANCIERAS

Es la entidad que entregar una determinada
suma de dinero al depositario a cambio de
una garanta .
ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO(AGD)
Son S.A constituidas como tal y estn
facultadas a emitir el Warrant y el Certificado
de Deposito a la orden del depositante contra
recibo de mercaderas.
Estn sometidos al control, supervisin y
vigilancia de la SBS

Clasificacin de los AGD:

Deposito simple
Deposito aduanero autorizado.-
Deposito Financiero:

Almacn propio
Almacn Principal
Almacn de Campo
Almacn de campo Mltiple.

OBLICACIONES DEL AGD
Emitir el certificado de depsito y/o Warrant.
Custodiar los bienes entregados.
Conservacin de los bienes en el lugar
apropiado.
Entregar las mercaderas depositadas a la
presentacin en tanto del certificado de
depsito como del Warrant
RESPONSABILIDAD DE LOS AGD

Daos sufridos por las mercaderas desde su
recepcin hasta su devolucin.
Inventarios.
Devolucin de las mercaderas depositadas a
la presentacin de los ttulos y O/R.


PROHIBICIONES DE LOS AGD
No pueden realizar operaciones de compra y
venta de mercaderas, salvo que lo haga por
cuenta de los depositantes.
Otorgar crditos por las mercaderas
depositadas.

Siendo Certificado de depsito y el Warrant.
Siendo solo el Warrant.
Siendo solo Certificado.

FORMA Y TRANSMISION DE SUS EFECTOS
(ENDOSO)
VENTAJAS
Rpido acceso a crditos.
Amplia aceptacin en el Sistema
Financiero.
Utilizacin de Stocks paralizados.
Los Certificados de Depsito son
negociables en la Bolsa de Productos de
Lima, Los Warrants son considerados por
la legislacin vigente como garanta
preferida.


VENTAJAS
El financiador cuenta con una garanta
preferente.
El warrant posibilita financiar KW y
permite tambin vender la produccin
fuera de poca.
los costos financieros son menores.
Con el Warrant estamos a la vanguardia de
la tecnologa .
VENTAJAS DEL DEPOSITARIO
Uso de sus bienes.
Desarrollo de diversas actividades.
Retiros parciales de mercaderas.
Condiciones de financiamiento ms
favorables mediante la emisin de diversos
Warrants.
VENTAJAS PARA EL ACREEDOR
Comprueba documentariamente el valor de la
mercadera declarada por el depositario.
El prstamo esta respaldado por el warrant.
Protesto en caso de incumplimiento del contrato.

VENTAJAS PARA EL ACREEDOR
El endosatario del warrant tiene una garanta
slida de pago de su deuda pudiendo en caso
del incumplimiento del obligado , sacar a
remate las mercaderas .
Supervisados por la SBS lo que constituye
una garanta para el acreedor.

PAGO DEL WARRANT Y/O AMORTIZACION DEL FINANCIAMIENTO
El depositante de la mercadera podr realizar
el pago del Warrant que se encuentra en
garanta ante una entidad Financiera, ya sea:

oLiberacin.
oCargo en cuenta.


OPERATORI
A
WARRANT VIRTUAL
Es la manera ms rpida de solicitar la
emisin de un Warrant, amparado bajo Ley de
Ttulos y Valores, con el Warrant Virtual se
puede solicitar desde el computador la
expedicin, Aceptacin y endoso del Warrant
en minutos y con total seguridad.

Ventajas del Warrant Virtual

Agilidad en el proceso
Informacin continua
Lima y provincias
Reduccin de costos
CRITERIO FINANCIERO
Constituye una prenda preferencial , sobre los
bienes depositados para las entidades
financieras.

No existir la obligacin de registrar
contablemente. la operacin por traslado de
bienes.
Se contabiliza la operacin que origina un
ingreso de fondos para la empresa,
generando un pasivo.
Se contabiliza las diferentes operaciones
que la empresa podra realizar al utilizar el
referido fondo, de acuerdo con el tipo de
operacin en la que han incurrido.

CRITERIO CONTABLE
P.C.G.A
Las garantas otorgadas a los acreedores se
podrn controlar a travs de cuentas de
orden, las cuales representan compromisos y
contingencias que da origen a una relacin
jurdica con terceros , sin aumentar o
disminuir el patrimonio de la empresa.
PREPARACION Y PRESENTACION DE LOS E.E.F.F

La empresa deber revelar mediante notas a
los EEFF, que los referidos bienes se
encuentran garantizando el monto financiado
recibido del acreedor segn el warrant
endosado a nombre de este.

CASO PRACTICO
La CIA. Exalmar S.A. dedicado a la
produccin de Harina de pescado ha recibido
un pedido de 50 TM de un cliente para ser
entregado dentro de 6 meses, Actualmente
tiene en Stock en sus almacenes una cantidad
de 20Tm producidas , sin embargo no cuenta
con el KW necesario para producir las 30Tm
restantes y poder cumplir con el pedido a la
fecha prevista.
A esto la CIA decide acudir a la almacenera
autorizada DEPSA y depositar ah las 20 TM
ya producidas a fin de obtener Warrant y
Certificado de deposito, con el cual solicitara
un prstamo Bancario endosando dicho
documento como garanta.
Datos adicionales:
Valor en libros contables de las 20TM de
Harina de Pescado: S/.180,000.00
Prestamos Bancario Solicitado :
S/.150,000.00; pagaderos en 5 cuotas
mensuales iguales a : S/.30,859.37 con
una tasa de inters anual a 12%.
Comisin de Almacenaje S/. 3,500.00 mas
IGV.
Se Solicita:
Contabilizacin en la cuentas de orden.
Cronograma de pagos.
Contabilizacin del prstamo.
Contabilizacin de la amortizacin del
prstamo.
Contabilizacin del servicio de almacenaje.
SOLUCION
Asiento Contable de Control por la entrega del Warrant a la
entidad Financiera ser el siguiente:
-------------------------x---------------------- DEBE HABER
01 Activo 180,000.00
001Titulos y Valor en Garanta
001.1 Warrant
02 Pasivo 180,000.00
002 Depositantes de Tit. y Valor
en Garanta
002.1 Warrant

x/x Por el registro del endoso del
Warrant a favor de la Entidad Financiera.
As mismo la CIA procede a reconocer el
prstamo recibido , para ello realiza los
siguientes clculos.
Importe del prstamo S/.150,000.00
Importe de la cuota S/. 30,859.37
Nmero de cuotas 5 cuotas mensuales
Tasa de inters 12% anual

- Conversin de la tasa de inters anual a mensual
(1 + i) 1/12 1) x 100 =
(1 + 12%) 1/12 1) x 100 = 0.94888




- Clculo del cronograma de pagos
FRC: i(1 + i)
n
= 0.009488792 x (1.009488792)
5
(1 + i)
n
(1.009488792)
5
1

= 0.009947602 = 0.205729107
0.048352915

Cuota anual constante =
S/. 150,000.00 x 0.205729107 = s/. 30,859.37


CRONOGRAMA DE PAGOS
Mes Saldo Capital Inters Cuota
1
2
3
4
5
150,000.00
120,563.95
90,848.59
60,851.27
30,569.31
0.00

29,436.05
29,715.36
29,997.32
30,281.96
30,569.30
150,000.00

1,423.32
1,144.01
862.04
577.41
290.07
4,296.83


30,859.37
30,859.37
30,859.37
30,859.37
30,859.37
30,859.37
154,296.83
Contable del Prstamo

-------------------------x---------------------- DEBE HABER
10 CAJA Y BANCOS 150,000.00
104 Cuentas Corrientes
38 CARGAS DIFERIDAS 4,296.83
381 Intereses por Devengar
46 CUENTAS POR PAGAR DIV. 154,296.833
461 Prstamo de terceros

x/x Por la recepcin del prstamo bancario
-------------------------x----------------------
Al vencimiento de la primera cuota se efectuar el siguiente
asiento contable
-------------------------x---------------------- DEBE HABER
46 CUENTAS POR PAGAR DIV. 30,859.37
461 Prstamo de terceros
10 CAJA Y BANCOS 30,859.37
104 Cuentas Corrientes

x/x Por el pago de la primera cuota
-------------------------x----------------------
67 CARGAS FINANCIERA 1,423.32
671 Intereses y Gastos de
Prstamos
38 CARGAS DIFERIDAS 1,423.32
381 Intereses por devengar

x/x Por el reconocimiento de los intereses devengados en el
primer mes

El tratamiento contable para las restantes cuatro cuotas tienen la
misma dinmica indicada en los asientos anteriores.
Cumplido el plazo de vigencia del Warrant y saldado el prstamo, la
empresa Exalmar S.A., extornar el asiento contable de control del
Warrant de la siguiente forma:
-------------------------x---------------------- DEBE HABER
02 PASIVO 180,000.00
002 Depositantes de Ttulos y
Valores en Garanta
002.1 Warrant
01 ACTIVO 180,0000.00
001 Ttulos y Valores en Garanta
001.1 Warrant

x/x Por el registro del extorno de las cuentas de orden
-------------------------x----------------------
La contabilizacin del servicio de almacenamiento prestado por el
almacn autorizado DEPSA es el siguiente:
-------------------------x---------------------- DEBE HABER
63 SERVICIO PRESTADO POR 3,500.00
TERCEROS
630 Transporte y Almac.
40 TRIBUTOS POR PAGAR 665.00
401 Gobierno Central
4011 IGV e IPM
46 CUENTAS POR PAGAR DIV 4,165.00
469 Otras Cuentas por Pagar
x/x Por el servicio de almacenamiento prestado por el
almacn de depsito
-------------------------x----------------------
94 GASTOS DE ADMINIST. 3,500.00
79 CARGAS IMPUTABLES 3,500.00
A CUENTA DE COSTOS
/x Por el destino de la cuenta 63
-------------------------x----------------------