Elementos Contables y Financieros

Centro de Extensin de la Universidad Jos Antonio Pez

Econ. Malila Silva

Definiciones Bsicas
Contabilidad Conjunto de reglas y de tcnicas universales utilizadas para recolectar y procesar informacin sobre las transacciones que efecta una empresa.

Finanzas En un sentido general, parte de la economa que estudia lo relativo a la obtencin y gestin del dinero y de otros valores como ttulos, bonos, etc. En un sentido ms prctico las finanzas se refieren a la obtencin y gestin, por parte de una compaa o del Estado, de los fondos que necesita para sus operaciones y de los criterios conque dispone de sus activos.

Estados Financieros
Los Estados Financieros son los documentos que proporcionan administracin una empresa. informes de una peridicos compaa, es a fechas decir, la determinadas, sobre el estado o desarrollo de la informacin necesaria para la toma de decisiones en

Estados Financieros Consolidados

Aquellos que son publicados por compaas legalmente independientes que muestran la posicin financiera y la utilidad,

tal como si las operaciones de las compaas fueran una sola

entidad legal.

Clases de Estados Financieros

Balance General Estado de Resultado u Operaciones Estado de Flujos de Efectivo

Estados Financieros Bsicos

Balance General
Muestra los activos y pasivos y el capital contable a una fecha determinada

Estado de Ganancias y Perdidas o Estado de Resultado u Operaciones

Muestra los ingresos, costos y gastos y la utilidad o perdida resultante en un periodo

Estados Financieros Bsicos

Flujo de Efectivo
Muestra las causas que originaron la variacin del efectivo entre el inicio y el final del periodo econmico

Estados Financieros Bsicos

Balance General
Documento contable que refleja la situacin patrimonial de

una empresa en un momento del tiempo. Consta de tres

partes, activo, pasivo y capital. El activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa, mientras que el

pasivo detalla su origen financiero. La legislacin exige que

este documento sea imagen fiel del estado patrimonial de la empresa.

Estados Financieros Bsicos

Balance General
El Balance General es una fotografa instantnea de la situacin econmica y financiera de la empresa en una fecha determinada.

En el Balance General se manifiestan las posesiones de la empresa

y la manera en que stas se financian. La definicin contable que sirve como fundamento del Balance General y qu lo describe es: Activos = Pasivos + Capital

Estados Financieros Bsicos

Balance General
El activo suele subdividirse en inmovilizado o activo fijo y activo circulante. El primero incluye los bienes muebles e inmuebles que

constituyen la estructura fsica de la empresa, y el

segundo la tesorera, los derechos de cobro y las mercaderas.

Estados Financieros Bsicos

Balance General
En el pasivo se distingue entre recursos propios, pasivo a largo plazo y pasivo circulante. Los primeros son los fondos de la sociedad (capital social, reservas); el pasivo a largo plazo lo constituyen las deudas a largo plazo (emprstitos, obligaciones), y el pasivo circulante son capitales ajenos a corto plazo (crdito comercial, deudas a corto).

Estados Financieros Bsicos

Balance General
Existen diversos tipos de balance segn el momento y la finalidad En conclusin:

Es el estado bsico demostrativo de la situacin financiera de

una empresa, a una fecha determinada, preparado de acuerdo con los principios bsicos de contabilidad gubernamental que incluye el activo, el pasivo y el capital contable.

Clasificacin de las Cuentas

Activo

Reales
Representan: Bienes Derechos Obligaciones

Pasivo
Capital

Balance General

CUENTAS
Nominales
Reflejan las modificaciones de patrimonio Ingresos (Ventas, Beneficios) Gastos (Egresos)

Estado de Ganancias o Perdidas

Depreciacin
a) Desgaste del activo fijo

b) Porcin del costo del activo que se considera consumido durante un perodo
c) Porcin del activo que se considera se desgasta por:
El deterioro El uso El tiempo

Depreciacin
Mtodo Lineal de Estimacin: Valor del activo . V.U.P (aos de vida til) / Tiempo ( aos, Meses, Das) Ejemplo: Mquina V.E. Bs. F 1.000. / 20 aos de vida til V. E. Bs. F 50. cuota anual No hay salida de efectivo, pero afecta los resultados, ms no el flujo de caja Valor residual = Valor de rescate VR: es el que tendr al final de su vida til

Desgaste del activo fijo

Depreciacin
Amortizacin
Prdida de valor de los activos intangibles

Agotamiento
Es el mismo concepto de los anteriores pero referido a los activos fijos, representados por minas, canteras, yacimientos

Cuentas del Activo

Est compuesto de los bienes de la empresa Los activos circulantes son los ms lquidos y comprenden el efectivo y los activos que se convertirn en efectivo antes de un ao a partir de la fecha del Balance General. Las cuentas por cobrar (clientes) es la cantidad que an no se cobra a los clientes por concepto de venta de mercanca o prestacin de servicio.

Cuentas del Activo

Las existencias constan de las materias primas que se emplearn en la produccin, los trabajos en

curso y las mercancas terminadas.

Los activos fijos son los de menor liquidez, los activos fijos tangibles incluyen la propiedad, la planta y el equipo.

ACTIVO

Circulante Fijo Cargos Diferidos Otros Activos Contingentes o Eventuales

BALANCE GENERAL

PASIVO

Circulante Largo Plazo Ingresos Diferidos Reservas de Pasivo Contingente o Eventual

CAPITAL

Circulante

Inversiones destinadas a las operaciones del negocio. Producen utilidad o perdida. Se recuperan por venta o cobro. Destino: Uso en la empresa, se recuperan con el tiempo y de acuerdo a su capacidad de rendir un servicio.

Fijo

ACTIVO

Cargos Diferidos
Otros Activos

Anticipos por servicios que se recibirn despus del balance (perodos posteriores)

Valores que no se pueden exigir o realizar por estar en disputa y sujetos a fallos judiciales.

Activo Circulante
Disponible Exigible

Caja Banco (s)

Cuentas por Cobrar Efectos por Cobrar Deudores Varios Comercio Inventario de Mercancas Inventario de Materia Prima. Inventario de Productos en Proceso Inventario de Productos terminados

Realizable

Industria

Activo Fijo
Tangible De Extraccin (canteras, zonas petroleras) De Trabajo (maquinas) Inversiones Permanentes (acciones y bonos)

Intangible

Legal (derechos del autor, franquicias Econmico (crdito mercantil, plusvala)

Activo Intangible
Legal Derecho de Autor franquicias Patentes

Econmico

Crdito Mercantil Plusvala

Plusvala
Es el valor agregado que tiene un negocio, debido a su prestigio, marcas que opera, calidad de bienes y servicios que presta y otros elementos que hacen que su precio de venta sea mayor que su patrimonio. Esta diferencia de valor lo constituye la Plusvala

Plusvala
Normalmente, los activos intangibles se contratan por un
tiempo determinado, de manera que al finalizar el perodo contratado, el activo debe ser desincorporado de la

contabilidad, si no se efecta la renovacin del contrato,

mediante un nuevo pago.

Pasivo
Los pasivos son obligaciones de la empresa que requiere una amortizacin de efectivo en un perodo determinado. Por consiguiente, los pasivos son deudas. Pasivos circulantes es decir deudas que son exigibles en un plazo menor de un ao.

Pasivo
Pasivos a largo plazo son aquellos que son exigibles en plazos mayores de un ao.
De dnde salieron inversiones. los fondos para las

Pasivo Circulante
Vencido Los que no fueron pagados a su vencimiento y todava se deben. Crditos con fecha de vencimiento fija y aun no vencidos. Los que no tienen fecha determinada de vencimientos y pueden ser exigidos en cualquier momento, por ejemplo, las cuentas corrientes y de ahorro en instituciones bancarias Las que vencen a corto plazo como los impuestos

No Vencido
Exigibles a la vista

Algunas Reservas de Pasivo

Pasivo a Largo Plazo

Prstamos recibidos a largo plazo (recibido en efectivo maquinaria y equipo) Su creacin significa la reservacin de los medios, con que hacer frente a desembolsos reales en el futuro generalmente figuran con el nombre de provisin.

Reservas

Esta obligacin no es pagadera sino que debe amortizarse en periodos posteriores

Capital
Se refiere a los aportes de los accionistas El Patrimonio accionario es la diferencia residual entre los activos y pasivos: Patrimonio = Activo Pasivo

De donde sale un balance

Lista de Bienes

Dinero en Efectivo Cuentas por Cobrar Mercancas Muebles y tiles Material de Oficina
Deudas Banco Jos Campos Muebles Santillana

2.000 5.000 800 200 Total 9.000

1.000

500 2.400 300 Total 3.200

2.800 3.000 Total 5.800

Pedro Morgado Lus Chirinos

Las cifras estn concebidas solo para efectos didcticos

Empresa Inducil BALANCE GENERAL al 30-03-09

ACTIVO Caja y Banco 1.000 Cuentas x Cobrar 2.000 Mercanca 5.000 Mobiliario y Equipo 800 Material de Oficina 200

PASIVO

Banco X 500 J. Campos 2.400 Muebles Santillana SRL 300 Total del pasivo 3200
CAPITAL P. Margado L. Chirinos Total capital 2.800 3.000 5.800

Total del Activo

9.000

Total Pasivo y Capital

9.000

Las cifras estn concebidas solo para efectos didcticos

Empresa Inducil BALANCE GENERAL al 30-03-09

ACTIVO
Caja Cuentas a Cobrar Mercancas Muebles y tiles Material de Oficina Total Activo 1.000 2.000 5.000 800 200 9.000

PASIVO Y CAPITAL
PASIVO
Banco Jos Campos Muebles Santillana SRL Total pasivo 500 2.400 300

3.200

CAPITAL
Morgado Chirinos Total capital Total Pasivo y Capital 2.800 3.000

5.800 9.000

Ejemplo de Balance General

Caja Banco Efectos por Cobrar Cuentas por Cobrar Inventario de Materiales Total Activo Circulante Terreno Edificaciones (neto) Maquinarias y equipos (neto) Equipos de computacion (neto) Muebles y enseres (neto) 100.000 516.603 1.490.000 1.419.643 500.000 250.000

4.026.246
2.910.000 1.538.063 150.000

138.750 xxxxxxxx

Total Activo Fijo Otros Activos Seguro pagado por anticipado Total otros activos Total Activo Circulante Total activo Las cifras Estn concebidas solo para efectos didcticos 120.000 120.000

xxxxxxxxxx

Prestamos Bancarios Intereses Bancarios por Pagar Cuentas por Pagar Proveedores Subcontratistas Penalizacin por pagar Total Pasivo Circulante Pasivo a largo plazo Prestamos Bancarios a Largo Plazo PATRIMONIO Capital Suscrito y Pagado Reserva Legal

50.000

3.500

50.000 70.000

10.200 183.700 200.000 5.500.000

550.000

TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO + PASIVO

Las cifras Estn concebidas solo para efectos didcticos

xxxxxxxxxx xxxxxxxxx

Ejercicio N 1 Balance General

Las cifras estn concebidas solo para efectos didcticos

Elabore un Balance con la Siguiente Informacin: Compaa Annima XX 31-12-10

CUENTAS
Caja Inventario de Mercancas Cuentas por Pagar Edificio Gastos pre-operativos Efectos a Cobrar Muebles y Enseres Vehculos Hipoteca por Pagar Supervit Gastos campaa publicitaria Bancos Capital Cuentas por Cobrar Efectos por Pagar

Montos 1.000 10.000 2.395 10.000 180 1.500 1.450 1.350 3.300 2.297 240 5.000 13.000 1.273.4 11.000

Consideraciones para la resolucin

Deber organizar las cuentas primero clasificadas en la forma siguiente : ACTIVO Activo circulante Xxx Xxx Xxx
Activo Fijo Xxx Xxx Xxx
Cargos Diferidos Xxx Xxx Xxx

Total Activos

PASIVO Y CAPITAL PASIVO Pasivo a Corto Plazo XXX XXX XXX Pasivo a Largo Plazo XXX XXX XXX Capital XXX XXX Capital Liquido Total Pasivo y Capital

Estado de Ganancias y Prdidas

Tambin llamado Estado de Resultados
Su objetivo fundamental es reflejar en trminos monetarios la utilidad o prdida obtenida en el ejercicio econmico que se cierra

Ganancias: si los ingresos son mayores que los costos y los gastos
Prdidas: si los ingresos son menores que los costos y los gastos

Beneficio
Ingresos Costos Beneficio: Ingresos Costos - Gastos

Ventas (productos o servicios) Intereses Extraordinarios Costo de la mercanca vendida Costo por servicio prestado Ventas Financieros Personal Mercadeo Administracin

Gastos

Costo de Venta
Inventario inicial
+ Compras = Mercanca disponible - Inventario final = Costo de la mercanca vendida (costo de venta)

Gastos
Gastos de venta (sueldos, comisiones, publicidad) Gastos administrativos (luz, telfono, condominio, arrendamiento, sueldos y salarios) Gasto de mercadeo (investigacin, estudios) Gastos financieros (intereses ) Otros Gastos

Ingresos
Ventas de productos y/o servicios (VEB)
Producto A: Producto B: Servicio X: Total ventas: 10.000 23.000 5.000 -------38.000 1.000 35.000 -------74.000

Ingresos por intereses: Ingresos extraordinarios (venta inmueble): Total ingresos:

ESTADO DE RESULTADOS O GANACIAS Y PERDIDAS Del 01/09/2009 al 30/09/2009 (Expresados en Bolivares Constantes)

Ingresos por obra Costos de Obra Utilidad Bruta Gastos Operacionales: Sueldos y salarios Beneficios Alimenticios Gastos artculos de oficina Gastos de servicios: Electricidad 5.000 Telfono 6.000 Internet 3.600 Varios 4.000 Total gastos de Servicios: Gastos de Seguro Gastos por impuesto municipal Total Gastos Operacionales Utilidad Neta en Operaciones

14.293.394,00 5.226.400,00 9.066.994,00 5.136.000,00 626.400,00 9.000,00

18.600,00 40.000,00 6.000,00 5.209.600,00 3.857.394,00

Las cifras estn concebidas solo para efectos didcticos

Otros Ingresos y Gastos

Intereses Bancarios

1.166,67

Total Otros Ingresos y gastos

1.166,67

Utilidad neta antes de ISLR

3.856.227,33

Impuesto Sobre la Renta (30%)

1.156.868,20

Utilidad despus de impuesto

2.699.359,13

Compaa xxx Estado de Ganancias y Prdidas Perodo 01/01/10 -31-12-10

Ventas Netas Menos: Costo Mercanca Vendida UTILIDAD BRUTA: 567.410 292.500 274.910

Gastos de ventas Gastos de administracin Gastos financieros Utilidad operativa

Egreso extraordinario Ingreso extraordinario

91.795.3 56.239.7 2.255

150.290 124.620 4.800 600 120.420 30.105 90.315

Utilidad neta antes del impuesto sobre la renta Menos: Impuesto sobre la renta Utilidad Neta despus del impuesto sobre la renta

Nota: Este modelo es un Estado de Ganancias y Prdidas Condensado * Las cifras estn concebidas solo para efectos didcticos

Ejercicio N 2 Estado de Prdidas y Ganancias

Elabore un Estado de Resultados con los Siguientes Datos
Ventas Compras Publicidad Sueldos Oficina Material Oficina Electricidad Oficina Otros Ingresos Inventario Inicial Mercancas Sueldos Vendedores Inventario Final Mercancas Comisiones Vendedores Obtenga: 1) Utilidad Bruta 2) Utilidad de Operacin 3) Utilidad Neta Clasifique: 1) Costo de Mercanca Vendida 2) Gastos de Ventas 3) Gastos de Administracin 12.400 9.350 750 1.200 350 120 542.6 6.725 1.800 10.000 350

Estado de Ganancias y Prdidas

Compaa Annima XX Estado de Prdidas y Ganancias 01-01-05 al 31-12-05 Ventas Costo de Mercanca Vendida Inventario Inicial Ms: Compras Mercanca disponible Menos Inventario Final Costo de Mercanca Vendida Utilidad Bruta Gastos de Ventas Sueldos Vendedores Comisiones Vendedores Publicidad 1.800 350 750 12.400

6.725 9.350 16.075 10.000

6.075 6.325

2.900.000

Estado de Ganancias y Prdidas

Compaa Annima XX Estado de Prdidas y Ganancias 01-01-08 al 31-12-08

Gastos de Administracin
Sueldos de Oficina Electricidad Oficina Material de Oficina 1.200 120 350 1.670

Gastos en Operaciones
Utilidad en Operacin Ms: Otros Ingresos Utilidad Neta

4.570
1.755 542.6 2.297.6

Flujo de Caja
Cash Flow = Flujo de caja = Flujo de Efectivo

Dinero Efectivamente disponible para su uso

El FC libre, es la cantidad de efectivo que esta disponible para honrar los compromisos de la empresa, es el efectivo resultante de considerar todas las entradas y salidas de efectivo

(+) Entradas de Efectivo

Flujo de Caja Libre

(-) Salidas de Efectivo

FC Libre = FC Disponible para Pagar = Entradas de Efectivo- Salidas de Efectivo

Entradas en Efectivo + Ingresos por Venta + Comisiones + Cobro de Cuentas Salidas en Efectivo Remuneraciones, Salarios, Honorarios Plan de Mercadeo Reparaciones Mantenimiento Patentes Arrendamientos Inversin Nuevos Activos Pago de Ctas por pagar Compra Mercancas (Inventario)

Estructura del Presupuesto de Efectivo

Un procedimiento bastante comn para la preparacin de los presupuestos de efectivo consiste en resumir en forma de estado financiero los movimientos de caja (efectivo de caja y bancos). Las proyecciones se calculan para un periodo estimado de tiempo, generalmente un ao, mostrando los resmenes de movimientos mensuales.

Estructura del Presupuesto de Efectivo

El punto de partida normal para el presupuesto de efectivo lo constituye la prediccin de las ventas, con lo cual es posible estimar las posibles entradas de caja por ventas de contado,

recuperacin de cuentas por cobrar y pagos a

realizarse en efectivo; tales como pagos de deudas a corto y largo plazo (incluyendo capital

e intereses).

Estructura del Presupuesto de Efectivo

Asimismo, se consideran en las proyecciones

pagos

de

gastos,

costos

operativos

obligaciones fiscales. El presupuesto de efectivo solo se relaciona con el movimiento de caja (efectivo en caja y bancos); y no incluye rubros de gastos que no

sean dinero en efectivo.

Modelo 1: Ejemplo de Flujo de Efectivo (Resumido)

Entradas de efectivo
Ventas Contado
Cobranzas Efectivas

Enero Feb Marzo Abril

20
0

Mayo
2
0

20
4

10
0

4
2

Salidas de efectivo
Mercancas Pagadas Gastos Ventas 12 5 12 4 7 4 2 4 1 3

Gastos Admn.
Saldo Mes Acumulado

2
1 1

2
6 7

2
-3 4

2
-2 2

2
-4 -2

Modelo 2 Ejemplo de Flujo de Efectivo (Resumido)

Entradas de efectivo
Saldo Inicial Venta de Contado Cobranzas Efectuadas

Enero Feb Marzo Abril

0 20 0 1 20 4 7 10 0 4 4 2

Mayo
2 2 0

Salidas de efectivo
Mercancas Pagadas
Gastos Ventas Gastos Admn. Saldo Mes

12
5 2 1

12
4 2 7

7
4 2 4

2
4 2 2

1
3 2 -2

Taller I. Materiales La Ensenada

Materiales La Ensenada, una empresa familiar con 10 aos de fundada, vende variadas lneas de materiales de construccin y

posee 2 dependencias en Caracas. Su dueo el seor Francisco

Toro conversa con Rafael, su hijo mayor quien es contador y se ha incorporado al negocio.

Comenta que la situacin, cada da es ms complicada y debido a

esa razn a partir de enero ha decidido flexibilizar el negocio, otorgando a la clientela un sistema de crdito a corto plazo.

El sistema de crdito consiste, que en el momento de la venta, el cliente slo paga el 50% y el otro 50% a 30 y 60 das sin intereses. Por otra parte el seor Toro tiene la presin del personal solicitando aumento de sueldo. Rafael plantea a su padre, ofrecer a los empleados en Diciembre 2 meses de sueldo como utilidades, para as disminuir el descontento. Debido a una oferta especial compra materiales por un monto de Bs. 6.000.000 para ser cancelados a 90 das sin intereses (Octubre).El seor Francisco le encarga a su hijo Rafael y este le llama a usted, para elaborar el estudio correspondiente, (Flujo de caja) a fin de conocer que es lo conveniente para la empresa y saber si podr cumplir con lo ofrecido.

Procedimiento para preparar el Presupuesto de Caja

1.- Identificacin del saldo inicial de caja. El saldo inicial del mes considerado es el saldo inicial del mes precedente.

2.- Agrguese al saldo inicial de caja el total de las entradas de

efectivo provenientes de las ventas al contado, recuperaciones de cuenta por cobrar y otros ingreso no operativos. 3.- Rebjese del saldo inicial de caja, el total de las salidas de efectivo representadas por las compras al contado, pagos de deuda a corto y largo plazo, costos y gastos operativos, otros egresos no operativos y pagos de obligaciones fiscales.

Procedimiento para preparar el Presupuesto de Caja

4.-Determnese el flujo neto de caja mensual a travs de la diferencia entre ingresos y egresos de caja. 5.-Estmese el total de necesidades de prstamos a largo y corto plazo, asimismo, debe establecerse el monto y periodicidad de ambo tipo de obligaciones y montos.

6.-Determnese el saldo final del efectivo, el cual es el saldo inicial del

mes siguiente.

Anlisis del Balance

Por porcentajes

Se compara el peso porcentual de las diferentes partidas del balance

Por comparacin directa

Se comparan de manera directa los nmeros

Anlisis
Vertical Nos permite conocer las proporciones de las partidas y/o cuentas dentro de las estados financieros en un perodo determinado. Nos revela el peso de cada partida y/o cuenta en relacin al resto de la informacin Horizontal Nos permite conocer el comportamiento relativo en el tiempo de las partidas y/o cuentas contenidas en los estados financieros

Balance General
Activo Circulante Caja y bancos Ctas por Cobrar Efectos por Cob Inventarios Total Circulante 20 12% 60 35% 40 23% 50 30% 30 125 45 100 10% 42% 15% 33% 45 200 55 230 530 9% 38% 10% 43% 100% 2.003 2.004 2.005

170 100% 300 100%

Razones Financieras
Se basa en la combinacin de dos o ms grupos de cuentas, con el fin de obtener un ndice cuyo resultado permita inferir alguna caracterstica especial de dicha relacin

Clasificacin de las razones Financieras

Razones de actividad, establecen la efectividad con que se estn usando los recursos de la empresa.

Razones de rentabilidad, miden la eficiencia de la

administracin a travs de los rendimientos generados sobre las ventas y sobre la inversin.

Clasificacin de las razones Financieras

Razones de liquidez, evalan la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones a corto plazo. Implica, por tanto, la habilidad de convertir activos

en efectivo.
Razones de estructura de capital y solvencia, miden el grado en el cual la empresa ha sido financiadas

mediante deudas.

Razones de Liquidez
Razn Corriente (Rc)
mide las disponibilidades actuales de la empresa para atender las obligaciones existentes en la fecha de emisin de los estados financieros que se estn analizando
La liquidez de una empresa depende de ms de los flujos esperados de efectivo que de los saldos, de la misma Naturaleza en el momento del anlisis

Rc = Activo Circulante / Pasivo Circulante

Prueba cida (Pa) seala con mayor precisin las disponibilidades inmediatas para el pago de deudas a corto plazo

Razn de liquidez extrema (R Le) se aplica cuando las cuentas por cobrar tienen una rotacin lenta.
R L e = (AC I C x C) / PC

Pa = ( Activo Circulante Inventario) Pasivo Circulante

Capital de Trabajo (k t) Seala el exceso o dficit de la empresa, representado en activos circulantes, que se presentara despus de cancelarse todos los pasivos circulantes
Kt = AC - PC

Intervalo Bsico Defensivo (IBD) Es una medida de liquidez general, implementada para calcular el nmero de das durante los cuales una empresa podra operar con sus activos lquidos actuales, sin ninguna clase de ingresos provenientes de ventas u otras fuentes.

IBD =

((Efectivo + Inversiones temporales + Cuentas por cobrar) / (Costo de ventas + Gastos Generales)) x 365

Razones de Estructura y Solvencia

La estructura de capital de una empresa se puede definir como la sumatoria de los fondos provenientes de aportes propios y los adquiridos mediante endeudamiento a largo plazo. La estructura financiera corresponde a la totalidad

de las deudas, tanto corrientes como no corrientes,

sumadas al patrimonio o pasivo interno

Razones de Estructura y Solvencia

La fuente de adquisicin de fondos, conjuntamente con la clase activos que se poseen, determinan el mayor o menor grado de solvencia y de estabilidad financiera de una organizacin

Leverage total (LT) mide hasta que punto est comprometido el patrimonio de los propietarios de la empresa en relacin a sus acreedores LT = PASIVO / PATRIMONIO

Capitalizacin a Largo Plazo (CLP) seala la importancia relativa de las deudas a largo plazo dentro de la estructura de capital de la empresa CPL = DLP / (DLP + Patrimonio)

Nivel de Endeudamiento (NE) seala la proporcin en la cual participan los acreedores sobre el valor total de la empresa, As mismo, sirve para identificar el riesgo asumido por dichos acreedores, el riesgo de los propietarios del ente econmico y la conveniencia o inconveniencia del nivel de endeudamiento presentado NE = Pasivos / Activos

Nmero de veces que se gana el inters (NVI) seala la relacin que existe entre las utilidades generadas por la compaa, y los gastos y costos financieros, en que incurre como consecuencia de os pasivos a corto y largo plazo. De igual manera, permite conocer el impacto de los costos y gastos financieros sobre las ganancias generadas en un periodo dado, con el propsito de evaluar la capacidad de la empresa para generar liquidez suficiente que permita cubrir este tipo de gastos NVI = Utilidad antes de intereses e impuestos / Pago inters real

Razones de Actividad o de Rotacin

Miden el grado de eficiencia con el cual una empresa emplea las diferentes categoras de activos que posee o utiliza en sus operaciones, teniendo en cuenta su velocidad de

recuperacin,

expresando

el

resultado

mediante ndices o nmero de veces

Rotacin de Cartera (RC), establece el nmero de veces que las cuentas por cobrar retornan, en promedio, en un periodo determinando

Periodo de cobranza de la cartera (PCC) estima el nmero de das que requieren la empresa para recaudar las cuentas y documentos por cobrar a clientes.

PCC = Das / RC
RC = Ventas / Cuentas por Cobrar

Rotacin de Inventario (RI) seala las veces que las diferentes clases de inventarios rotan durante un periodo de tiempo determinado; es decir, el nmero de veces en que dichos inventarios se convierten en efectivo o cuentas por cobrar

Das de Inventario (DI) es otra forma de medir la eficiencia en el empleo de los inventarios. DI = Das / RI

RI = Costo / Inventario

Rotacin de proveedores (RP) expresa el nmero de veces que las cuentas por pagar a los proveedores rotan durante un periodo de tiempo determinado o , en otras palabras, el numero de veces en que tales cuentas por pagar se cancelan usando recursos lquidos de la empresa RP = Compras / Proveedores Donde: Compras = (CV + IF) II

Das de compra en cuentas por pagar (DCP) mide la salida de recursos para atender obligaciones adquiridas con Proveedores por compra de inventario DCP = Das / C x P Ciclo Neto de Comercializacin (CNC) permite identificar la magnitud de la inversin requerida como capital de trabajo. Se expresa como nmero de das CNC = (PCC + DI) - DCP

Razones de Rentabilidad o Rendimiento

Se emplean para medir la eficiencia de la administracin de la empresa para controlar los costos y gastos en que debe incurrir y as convertir las ventas en ganancias o utilidades

Rendimiento sobre la inversin (RSI) mide la rentabilidad global de la empresa, seala al inversionista la forma como se produce la rentabilidad de la inversin realizada en la empresa al combinarla rentabilidad del patrimonio RSI = Utilidad Neta / Activos

Margen de Ganancias (MG) expresa el monto de las utilidades que se obtienen por cada unidad monetaria de ventas. Mide la eficiencia Operativa al sealar la Capacidad de la empresa de aumentar su rendimiento, Dado un nivel estable de ventas MG = Utilidad Neta / Ventas

Rendimiento del Patrimonio (RP), indica la tasa de rendimiento que obtienen los propietarios de la empresa, respecto de su inversin representada en el patrimonio registrado contablemente RP = Utilidad Neta / Patrimonio

Gracias por su participacin