formas de remunerao do capital

Reviso de matemtica financeira juros simples e juros compostos

Fatores Necessrios Clculo de Juros

Capital (valor presente): quantia em $ envolvida na operao financeira na data inicial da operao (VP); Taxa de Juros: remunerao paga pelo $ aplicado durante um determinado tempo (taxa). Tempo (perodo): prazo (dias, meses, anos) em que o $ permaneceu aplicado (NPER). Regime de Capitalizao: processo de formao do juros (simples ou composto)

JUROS - Definies
o dinheiro pago pelo uso do dinheiro emprestado ou como remunerao do capital aplicado em atividades produtivas Chama-se TAXA de JUROS i a razo entre os juros que sero cobrados no fim do perodo e o capital inicialmente empregado.

J i= P
As taxa de juros podem ser, por exemplo, mensais, trimestrais, semestrais, anuais.
EXEM PLO: - dvida R$ 1.500,00 - juros anuais R$ 150,00 Taxa de Juros anuais ... ia . a . = (150/1500) = 0,1 ou 10/100 ou 10%.

TIPOS DE JUROS

JUROS SIMPLES - s o principal rende juros ao longo da vida do investimento JUROS COMPOSTOS - aps cada perodo, os juros so incorporados ao capital e passam, por sua vez, a render juros EXEMPLO: Considere R$ 100,00 empregados a 10% ao ano.
Principal aps 1 ano aps 2 anos aps 3 anos aps 4 anos

Juros Simples 100,00 100 + 0,10 x 100 110 + 0,10 x 100 120 + 0,10 x 100 130 + 0,10 x 100

= = = =

110 120 130 140

Juros Compostos 100,00 100 + 0,10 x 100 = 110 + 0,10 x 110 = 121 + 0,10 x 121 = 133,1+0,10x133,1 =

110 121 133,1 146,41

OBSERVAO: Na prtica, no Brasil, empregam-se JUROS COMPOSTOS

Juros Simples - Exemplo

O Sr. Andr pediu emprestado a uma instituio financeira a quantia de $100.000,00 pelo prazo de trs meses, sendo-lhe cobrado uma taxa de 10% ao Ms. No final do 3 ms o Sr. Andr devolver o capital emprestado mais o valor total dos juros desse perodo, ou seja, o montante do Valor Futuro(VF). Elabore uma planilha que calcule:
Total a ser pago de Juros (Simples) VF

Resoluo Juros Simples

Valor Presente

Taxa de Juros Perodo

=Saldo Devedor +Juros

=Capital Inicial x Taxa de Juros

Frmulas para Juros Simples

JS = VP x TAXA x NPER VP = JS / (TAXA x NPER) NPER = JS / (VP x TAXA ) TAXA = (JS / (VP x NPER) ) Valor Futuro Juros Simples VF = VP x (1 + Taxa x NPER)

Taxas Proporcionais Juros Simples

Duas taxas so proporcionais quando seus valores formam uma proporo direta com os tempos a ela referidos, reduzidos a mesma unidade. Para o clculo de taxas proporcionais em juros simples usamos a frmula: taxa proporcional = taxa / nper Exemplo:
Calcule as taxa mensal proporcional a 30% ao ano R.=2.5% a.m. Calcule as taxa mensal proporcional a 0,08% ao dia R.=2.4% a.m.

Exerccios
1. Um capital de R$ 80.000,00 aplicado taxa de 2,5% ao ms durante um trimestre. Pedese determinar o valor dos juros acumulados neste perodo. R. $6.000,00 2. Um negociante tomou um emprstimo pagando uma taxa de juros simples de 6% ao ms durante 9 meses. Ao final desse perodo calculou em R$ 270.000,00 o total dos juros incorridos na operao. Determine o Valor do Emprstimo. R. $500.000,00

Exerccios
3. Um capital de R$ 40.000,00 foi aplicado num fundo de poupana por 11 meses, produzindo um rendimento financeiro de R$ 9.680,00. Pede-se apurar a taxa de juros oferecidas por esta operao. R. 2,2% 4. Uma aplicao de R$ 250.000,00, rendendo uma taxa de juros de 1,8% ao ms produz ao final de determinado perodo, juros no valor de R$ 27.000,00. Calcular o prazo da aplicao. R. 6 Meses

Exerccios
5. Qual o valor dos juros simples a ser pago em um emprstimo no valor de R$ 100.000,00 pelo prazo de cinco meses, sabendo-se que a taxa cobrada foi de 3% ao ms? R. $15.000,00 6. Qual o valor dos juros simples e do Montante correspondente aplicao de um capital de R$ 200.000,00 pelo prazo de 64 dias, taxa de juros simples de 15% ao ms? R. Js $64.000,00 - VF 264.000,00

Exerccios
7. Quanto devo aplicar hoje para poder resgatar, daqui a trs meses, taxa de juros simples de 2% ao ms a quantia de R$ 60.000,00? R. $56.603,77 8. Qual a taxa de juros simples cobrada em um emprstimo no valor de R$ 500.000,00, pelo prazo de dois meses, que proporcionou a quantia de R$ 54.000,00 a titulo de juros? R. 5,4%

Exerccios
9. Em quanto tempo um capital de R$ 1.000,00 aplicado a taxa de juros simples de 2,2% ao ms produz a quantia de R$ 400,00 a ttulo de juros? R. 18,182 meses ou 545 dias 10. Que montante receber um investidor que tenha aplicado R$ 280,00 durante 15 meses, taxa de 3% ao ms? R. 406,00

Exerccios
11. Qual o capital inicial para se ter um montante de R$ 148.000,00 daqui a 18 meses, a uma taxa de 48% ao ano, no regime de juro simples? R. 86.047,51 12. Uma pessoa consegue um emprstimo de R$ 86.400,00 e promete pagar ao credor, aps 10 meses, a quantia de R$ 116.640,00. Determine a taxa de juros anual cobrada? R. 42%

Exerccios
13. Por quanto tempo deve ser aplicado o capital de R$ 800.000,00, taxa de juro de 16% ao ano, para obtermos um montante de R$ 832.000,00? R. 3 meses 14. Uma loja vende porta-nquel por R$ 15,00 vista. A prazo, vende por R$ 16,54 , sendo R$ 4,00 de entrada e o restante aps 4 meses. Qual a taxa de juro mensal cobrada? R. 3.5% ao ms

Juros Compostos - Conceito

No regime de capitalizao compostos o valor dos juros para o perodo de clculo obtido pela aplicao da taxa de juros sobre o montante acumulado ate o inicio desse perodo. Principal Formula: VF = VP x (1 + TAXA)NPER ONDE: VF = Montante (Principal + juros) VP= valor presente, capital, principal TAXA= taxa de juros compostos NPER = prazo da operao, ou seja, n de perodos

Juros Compostos Derivao das Frmulas

VF = VP x (1 + TAXA)NPER VP = VF / (1 + TAXA)NPER TAXA=[(VF /VP) (1 / NPER) - 1] *100 NPER= [ LN(VF/VP)/LN(1+TAXA)] JUROS = VP *[(1+TAXA) NPER -1] Onde LN (Logaritmo Neperiano ou Natural)

Exemplo - TAXA
Determine a Taxa de Juros compostos mensal cobrada por um banco em um emprstimo no valor de $ 600.000,00, por 8 meses cujo valor final pago foi de $ 1.025.000,00? TAXA=[(VF /VP) (1 / NPER) - 1] *100 TAXA=[(1025000 /600000) (1 / 8) - 1] *100 TAXA= 6,92%

Exerccios 1
Qual o montante produzido pela aplicao de um capital de $80.000,00, taxa de juros compostos de 2% ao ms pelo prazo de 69 dias? R. $83.727,94

Exerccio 2
Uma calculadora est sendo vendida nas seguintes condies:
A vista: $100,00 A prazo $30,00 de entrada, mais uma parcela de $85,00 a ser paga em 45 dias Qual a taxa de juros cobrada em tal financiamento? R. 13,82%

Exerccio 3
3. Uma loja de perfumes est oferecendo os seus produtos na seguinte promoo:
Em qualquer compra a vista, a loja concede um desconto de 5% sobre o valor anunciado; Nas compras a prazo, a loja divide o preo anunciado, para pagamento em dois cheques de valores iguais (primeiro no ato da compra e o segundo aps 45 dias). Qual a taxa de juros mensal que a loja est efetivamente cobrando na venda a prazo? R. 7,28%

AMORTIZAO DE DVIDAS

- Conceitos - Sistema Francs de Amortizao (PRICE) - Sistema de Amortizao Constante (SAC) - Perodo de Carncia - Outros Sistemas de Amortizaes

CONCEITOS
AMORTIZAO

- Forma de pagar um emprstimo, ou seja, pagar a principal e os juros

CREDOR ou MUTUANTE - Aquele que d o emprstimo DEVEDOR ou MUTURIO

- Aquele que recebe o emprstimo

TAXA DE JUROS

- a taxa acordada entre as partes. sempre calculada sobre o saldo devedor

PRAZO DE CARNCIA - Corresponde ao perodo compreendido entre o prazo de utilizao e o pagamento da primeira amortizao

CONCEITOS
PRAZO DE UTILIZAO - Corresponde ao intervalo de tempo durante o qual o emprstimo transferido do credor para o devedor PRAZO DE AMORTIZAO

- intervalo de tempo durante o qual so pagas as amortizaes

PARCELAS DE AMORTIZAO - Correspondem s parcelas de devoluo do principal

PRESTAO
- a soma da amortizao acrescida de juros e encargos

PLANILHA
- Quadro (cronograma) dos valores do emprstimo

CONCEITOS
Prazo de Prazo Prazo de Amortizao utilizao de Carn cia Juros Amortizao Pedido Aprovao do do emprsti emprstimo mo

Prestao

SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAO

- Conhecido tambm como SISTEMA PRICE ou SISTEMA DE PRESTAO CONSTANTE - Utilizado na compra prazo de bens de consumo (crdito direto ao consumidor) - As prestaes so constantes (srie uniforme)

- Representao das prestaes:

prestao
juros amorti zao

saldo devedor

tempo

tempo

SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAO

PLANILHA
PERODO PRESTAO AMORTIZAES JUROS SALDO DEVEDOR

Pk
0 1 2 n p P (A/ P;i; n)

p p

sk S0 P a1 P ( A / F ; i; n) J 1 i P s1 P a 1 a 2 a1 (1 i ) j 2 i s1 s 2 s1 a 2 a n a n 1 (1 i ) j n i s n 1 sn sn1 an

ak

Jk

Saldo Devedor SDk=p.(P/A,i,n-k)

PERODO DE CARNCIA
- Perodo em que o tomador do financiamento paga JUROS ou Capitaliza os Juros

- Neste perodo no h AMORTIZAO

- O PRINCIPAL permanece constante ou ser acrescido dos juros

Ex. UM 10.000 4 perodos 3% a.p. Per. n 0

1 2 3

Prest. Juros Amort P j a -

S.D.

Se fosse 1 perodo de carncia Juros Pagos Per. n 0

1 2 3

Prest. Juros Amort p J a -

S.D.

4
5

Juros Capitalizados Per. n 0

1 2 3

Prest. Juros Amort P j a

S.D.

4
5

SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE

- Utilizado em financiamentos a longo prazo - Popularizado pelo Sistema Financeiro de Habitao (SFH) - A amortizao constante (principal dividido pelo nmero de prestaes)

- Representao das prestaes:

prestao saldo devedor

juros
amortizao

tempo

tempo

SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE

PLANILHA
PERODO PRESTAO AMORTIZAO JUROS SALDO DEVEDOR

pk
0 1 2 n P/n+i.P P / n + i . P . (1 1 / n) P / n + i . P . (1 (n 1) / n)

ak
P/n P/n P/n

Jk
i.P i . P . (1 1 / n)

sk
P PP/n P2.P/n

i . P . (1 (n 1) / n) P n . P / n

Saldo Devedor SDk= P - ak

Per. n 0
1 2 3

Prest. Juros Amort S.D. p j a