CONTENIDO

EL DINERO Origen, evolucion y resena historica en Guatemala Sus caracteristicas, funciones y clases Defincion de Sistema Financiero y patrones monetarios AGREGADOS MONETARIOS Definicion Base Monetaria Liquidez Factores Determinantes del Multiplicador bancario Masa Monetaria

EL DINERO

HISTORIA DEL DINERO

CONCEPTO

El concepto de dinero esta intimimamente relacionado al de moneda que fue una de sus primeras manifestaciones.

Dinero es cualquier cosa o Mercancia que sea generalmente aceptado Como medio de pago en las transferencias de bienes y servicios.

Origen
El dinero se remonta al origen mismo del ser humano, especialmente cuando surge la division del trabajo y el hombre ya no podia satisfacer todas sus necesidades por si mismo; es decir cuando por un lado estaban los que se especializaban en la agricultura y por otro los cazadores. El intercambio en sus albores, asume dos modalidades: -Los Dones: -Los Trueques

En cuanto a los Dones no habia un intercambio directo de los bienes pero si indirecto, en el sentido que las tribus dejaban sus excedentes de produccion en otra tribu vecina y estos posteriormente les devolvian tambien productos que se consideraba, eran necesarios en la tribu donante.

Con el Trueque ya hay un inter cambio directo de un producto o de una prestacion de un servicio contra otro producto o servicio, que se daba mediante el trueque libre o comercio mudo y el trueque forzado o pillaje.

Dificultades del Trueque

La coincidencia en los deseos respectivos de quienes truecan
La concordancia en el valor de los bienes susceptibles de trueque El trueque no permitia el establecimiento de una escala general de valores para el conjunto de las mercancias objeto del intercambio Derivado de estas dificultades algunas mercancias, por su utilidad, principiaron a ser mas demandadas que otras.

Asi empezo a funcionar un concepto rudimentario de moneda, circulando como elemento de cambio por otros productos o servicios, a su vez, para avalar el valor. Surge el concepto de MONEDA MERCANCIA.

Moneda - Mercancia
El ganado, principalmente el bovino, fue la moneda-mercancia mas utilizada y fue donde se origina el termino PECUNIA (dinero) y el termino PECULIO (dinero acumulado), ambas derivadas de la palabra latina PECUS que significa buey. Asimismo, la palabra CAPITAL (patrimonio) viene del latin CAPITA que significa cabeza.

Otro caso se tiene de la India, donde la palabra RUPIA viene del nombre derivado del Hindu RUPA que significa ganado.
Tambien es referido en la Biblia (Genesis 33:19) en donde se menciona una compra por Jacob de un campo de Canaan y cuyo pago lo hizo con cien corderos.

Condiciones
Para que el dinero cumpla con su papel de moneda-mercancia, debe tener ciertas condiciones: Ser de consumo generalizado Ser de facil conservacion Estar afectada de alguna relativa escasez.

Metales con fines Monetarios

Con el objeto de facilitar las transacciones se fue buscando un producto que cumpliera con esos requisitos. Asi en la region de Babilonia, por el ano 1500 AC, se abandona definitivamente el trueque y se principian a utilizar los metales ya con fines monetarios, usando el oro y la plata en lingotes o barras.
La utilizacion de los metales preciosos como moneda ofrecia ciertas ventajas: Tener un valor intrinseco considerable (valor real de si mismo) Ser de facil conservacion Ser de calidad relativamente constante Ser objeto de una demanda constante Ser perfectamente divisible Ser relativamente escaso.

Las primeras monedas acuadas con grabados surgen hasta el siglo XI y XII en Grecia y Roma. Se cree que la palabra moneda viene de MONERE, que quiere decir vigilar, la que a su vez viene de JUNO MONETA que fue la diosa de las Finanzas y la vigia del tesoro. La evolucion de los metales preciosos como moneda, fue como sigue: De la moneda pesada a la moneda contada Del lingote a la pieza y De la moneda facultativa y privada a la moneda obligatoria y publica.

Origen y Evolucion de la Moneda en Guatemala

Nuestros indigenas usaron, a manera de moneda, ciertas mercancias que tuvieran mas valor, teniendo en cuenta su escasez. Fueron los granos de cacao los que se usaron, tanto como simbolo monetario como propiamente mercancia, ya que con ella se fabricaba una bebida para la aristocracia. Ademas usaron como moneda las mantas de algodon y las plumas de quetzal que eran muy valiosas. Es asi como la moneda precolombina puede dividirse en dos grupos: La moneda comun (el cacao) y la moneda cara (plumas del quetzal, mantas de algodon, jade y granillos de oro). El lugar donde efectuaban sus transacciones se llamaba TIANGUIS y es importante hacer notar que estas operaciones estaban precedidas de un juez, que miraba que nadie se hiciese agravio y que los precios de las mercancias fuesen justos.

La moneda, como tal, fue introducida en America por los espanoles. Su acuacion constituyo para los conquistadores motivo de interes economico y politico, especialmente para Pedro de Alvarado frente A la obligacion de pagar a sus soldados y enviar el quinto a Espana. En 1543 se fundo en Guatemala la Casa de Fundicion y no hubo medio de circulante sino hasta 1733 cuando el Rey de Espana Felipe V Autorizo el funcionamiento de una Casa de Moneda. Se acuno la moneda llamada MACUQUINAS. En 1754 se introdujo la moneda llamada COLUMNARIAS pero las macuquina seguia siendo la de amplia circulacion. Con la ruptura de la Federacion Centroamericana, 1833 cada pais adopto su propio sistema monetario.

Primer modificacion de la moneda

Al surgir el Estado Nacional y haber fundado la Repblica de Guatemala, en el Gobierno de Rafael Carrera, se cre el peso como moneda. Este sistema incluy piezas de oro y plata. A finales del siglo XIX apareci un curioso tipo de moneda, conocido como cdulas, que eran diminutos billetes emitidos por las municipalidades y establecimientos comerciales para el pago de sus obligaciones. Tambin se reglament la emisin de monedas privadas, a las que se llam fichas, acuadas anteriormente para usarse en fincas, hoteles y empresas comerciales, etctera.

En noviembre de 1924 y febrero de 1925 se emitieron la Ley Monetaria y de Conversin y la Ley de Instituciones de Crdito. Se consideraron dos alternativas para lograr que la moneda fuera de oro o pudiera cambiarse por oro (convertible): la contratacin de un prstamo externo; y acumular recursos nacionales. Se decidi hacerlo con recursos nacionales. La Ley Monetaria adopt el patrn oro y cre una nueva unidad monetaria, el Quetzal, igual a un dlar de los Estados Unidos. La creacin del nuevo signo monetario nacional dio paso a la fundacin del Banco Central de Guatemala, el cual cont con la potestad de ser el nico emisor de moneda, luego de que esta importante funcin haba estado confiada en varios bancos privados. La importancia de esta reforma radic en haber transformado un sistema de papel moneda inconvertible en uno de gran estabilidad cambiaria.

Segunda modificacion de la moneda

La Segunda Reforma del sistema monetario y bancario de la Repblica fue resultado de la Revolucin de Octubre de 1944 . El Congreso de la Repblica emiti en los meses finales de 1945 el Decreto 203, Ley Monetaria; y el Decreto 215, Ley Orgnica del Banco de Guatemala, las cuales sirvieron de sustento legal para el surgimiento de un sistema moderno de Banca Central. A partir de ah, el derecho de emisin sera ejercido por el Estado por intermedio del Banco de Guatemala

Tercer modificacion de la moneda

El 20 de agosto de 1964, bajo el mandato del coronel Enrique Peralta Azurdia se emiti el Decreto Ley nmero 265, Ley de Especies Monetarias, el cual determin que las monedas que podran emitirse a partir de esa fecha seran las de 50, 25, 10, 5 y 1 centavos de Quetzal, fijndole a cada una sus diferentes aleaciones, as como sus cantidades de metales, pesos, diseos, dimetros y gruesos. Por otra parte, se fij denominaciones en billetes de 50 centavos de Quetzal, 1, 5, 10, 20, 50, 100, 500 y 1000 Quetzales, fijndole la atribucin de determinar las dimensiones, dibujos y leyendas a la Junta Monetaria, de conformidad con el artculo 6. de la Ley Monetaria.

Cuarta modificacion de la moneda

El 6 de enero de 1997 se emiti el Decreto No. 139-96 del Congreso de la Repblica, que contiene la nueva Ley de Especies Monetarias. Este decreto vino a llenar una necesidad que desde haca aos se haba observado en cuanto a regular nuevas caractersticas de las especies monetarias, facilitar las operaciones comerciales en las que interviene el dinero en efectivo y, al mismo tiempo, adecuarse a la tecnologa desarrollada por las casas fabricantes de moneda. En este decreto se incluy la posibilidad de emitir billete de 200 Quetzales.

Ultima modificacion de la moneda

La ltima modificacin, en las caractersticas de las especies monetarias, correspondi a la establecida mediante el Decreto Nmero 92-98 del Congreso de la Repblica de Guatemala, el 26 de noviembre de 1998, el cual reform el diseo del reverso de la moneda de un Quetzal. En ese sentido, se firmo el Acuerdo de una Paz Firme y Duradera, suscrito el 29 de diciembre de 1996 entre el Gobierno de la Repblica y la Unidad Revolucionaria Nacional Guatemalteca
La moneda de un Quetzal, en consecuencia, ostentar la inscripcin Paz como parte de una paloma estilizada, con las leyendas PAZ FIRME Y DURADERA y 29 DE DICIEMBRE DE 1996, as como la denominacin y el nombre de nuestra moneda.

La misma evolucion del hombre, por los adelantos tecnologicos y cientificos, ha ido incorporando nuevos instrumentos de pago para efectuar transacciones. Asi, la evloucion de los medios de pago, va desde su mas rudimentaria forma a instrumentos mas modernos de pago como son las transferencias automatizadas y las tarjetas de credito y de debito. Quizas en el futuro, el dinero como lo conocemos ahora no sea usado mas y entonces tengamos la seguridad que siempre tendra que haber un instrumento que permita facilitar el intercambio de bienes y servicios, ya que el dinero, por si mismo, no es riqueza sino un instrumento que permite producir, consumir y distribuir esa riqueza.

Caracteristicas del dinero

1. Mercanca que no se consume (se utiliza como medio de cambio y comnmente comercia En ambos campos. El dinero alcanza el mismo valor). 2. Sujeto a la ley de la oferta y la demanda (La demanda de dinero es la cantidad de dinero que los Agentes econmicos desean mantener). (La oferte del dinero es la cantidad de dinero en circulacin. En manos Del publico, en un determinado momento). 3. El dinero es un simple instrumento de cambio 4. El dinero no corrompe al hombre sino el hombre corrompe al dinero. 5. Un cheque no es dinero es una simple orden a un banco para que se transfiera determinada cantidad de dinero. que esta depositada en el. 6. Los depsitos no son una forma visible o tangible de dinero sino que consiste en un asiento contable en las cuentas de los bancos.

Aceptacion Universal

El dinero tiene que ser una mercanca deseable por todos, es decir, debe Aceptarse con generalidad como un medio de pago.

Divisible o Disponibilidad
El dinero debe de ser fraccionado de manera que pueda pagarse con el Todo tipo de transacciones, ya sean de gran valor o de pequeo valor.

Funciones del dinero

El dinero como equivalente general. funciones de la economa mercantil: 1. 2. 3. 4. 5. Siguiendo las

Medida de valor Medio de Circulacin Medio de acumulacin o de atesoramiento Medio de pago Dinero Mundial

1. Medida de valor
El dinero proporciona el material para expresar el valor de todas las Dems mercancias. Toda Mercanca, cualquiera que se a expresa Su valor en dinero.

2. Medio de circulacion
La funcin del dinero como medio de circulacin sirve de Intermediario en el proceso de la circulacin de mercancias, Para ello ha de haber dinero efectivo. El dinero cumple esa Funcin momentnea una vez realizado el cambio de una Mercanca inmediatamente empieza a servir para realizar otra Mercanca.

3. Medio de acumulacion o de atesoramiento.

Se debe a que con el, dada su condicin de representante universal De la riqueza puede comprarse cualquier mercanca y se puede Guardar en cualquier cantidad. De ah que la acumulacin de, riquezas Y tesoros tome la forma de acumulacin de dinero.

4. Medio de Pago
El dinero acta como medio de pago cuando la compra-venta de la Mercanca se efecta a crdito, es decir, con un aplazamiento del pago De la mercanca, el dinero entra en la circulacin cuando vence el plazo De pago, pero ya no como medio de circulacin, si no que como medio De pago.

5. Dinero Mundial

Con el nacimiento y desarrollo del capitalismo, cambia de manera Esencial el papel del dinero. Este se convierte en capital, es decir En medio de explotar el trabajo asalariado, en medio de apropiarse Del trabajo no pagado de los obreros asalariados. En la sociedad socialista, donde el dinero expresa relaciones socialistas De produccin, sus funciones se utilizan en la economa planificada en Calidad de eficientes palancas econmicas para el crecimiento planificado Y rpido de la produccin social.

El dinero signo

Esta representado por los billetes y las monedas metalicas fraccionadas, Su valor como dinero es muy superior al valor del material del que esta Hecho. Asimismo, alcanza denominaciones muy elevadas que nada Tiene que ver con el valor del papel.

Sistema Monetario
El sistema monetario como forma en que se organiza la Circulacin del dinero no es nico para todos los estados. La base del sistema es la mercanca que desempea la funcin De dinero: El oro, la plata o ambos materiales a la vez.

Sistema Monetario Internacional

Es un conjunto de organizacin, normas, reglas, acuerdos e instrumentos Que estos estructurado para facilitar las relaciones monetarias entre Pases; es decir los pagos y cobros derivados de las transacciones Econmicas internacionales.

PATRONES MONETARIOIS
Se que el dinero es bsico de un pas, pueden convertirse en otras formas de dinero y que determina el valor de otros bienes, se denomina patrn monetario. Los patrones modernos han sido un bien, principalmente oro o plata, o patrones fiduciarios, consistentes en papel moneda no convertible. Las principales clases de patrones oro han sido la moneda de oro, los lingotes de oro con una determinada cantidad de oro y el patrn de cambio oro bajo el cual una moneda puede convertirse en la moneda de otro pas en base al patrn oro. Los lingotes de oro fueron utilizados en Gran Bretaa desde 1925 hasta 1931, aunque una serie de pases latinoamericanos ha utilizado el patrn dlar. El patrn plata ha sido utilizado en nuestro tiempo principalmente en ORIENTE. Tambin existe el patrn bimetlico, el sistema de bimetal se ha utilizado en varios pases en los que las monedas podan ser tanto de oro como de plata.

EL

CUASIDINERO

Los cuasi dineros son aquellos bienes que reemplazan por un periodo de tiempo al dinero en alguna de sus funciones son cuasi dineros: 1. Depsitos a plazo en las entidades financieras. 2. Ttulos privados y pblicos. 3. Pagares. 4. Letras de cambio. Un cuasi dinero puede actuar como reserva de valor o como instrumento de cambio.

BASE MONETARIA
Dinero legal o efectivo en manos del publico mas el en canje bancario. La base monetaria la constituyen los pasivos monetarios del Banco Central, es igual, por tanto a los activos de dicho Banco menos los pasivos no monetarios del mismo. Cuando el Banco Central aumenta sus activos es porque amplia la reservas de divisas, adquiere fondos pblicos o concede crditos a la banca privada. La Base Monetaria refleja los recursos de inmediata disponibilidad, tambin llamada oferta monetaria.

LIQUIDEZ
En economa la liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero de forma inmediata sin perdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto mas fcil es convertir un activo en dinero mas liquido es . Ej. Un activo muy liquido es un deposito en un banco que su titular en cualquier momento puede acudir a su entidad y retirar el mismo o incluso tambin puede hacerlo a travs de un cajero automtico. En general la liquidez de un activo es contrapuesta a la rentabilidad que ofrece el mismo.

AGRAGADO MONETARIO

Consiste en el momento global de dinero en que circula en la economa de un pas, se considera tambin en este concepto a ciertos productos de deuda con alto nivel liquidez. De acuerdo a esta definicin los Bancos Centrales definen los siguientes agregados monetarios.

M 1: Agregado monetario que tambin se denomina estrecho, corresponde al efectivo en circulacin y los depsitos a la vista. M 2: Esta categora de agregado monetario considera a M1 y adems incorpora los depsitos a plazo de hasta dos aos y los depsitos disponibles con preaviso de hasta tres meses. M 3: Agregado monetario es una conceptualizacin mas amplia, incluye a M2 y las cesiones temporales de dinero.

MASA MONETARIA Y SUS DETERMINANTES:

La Oferta Monetaria es directamente proporcional a la Base Monetaria que fija el Banco Central. Entre la oferta y la demanda monetaria, como en relacin a cualquier otro bien, se establece una relacin que determina el precio de la mercanca transada. Si la oferta supera a la demanda la mercanca dinero tiende a bajar de precio, es decir que habr una tendencia hacia la baja de los intereses, e inversamente cuando la demanda supera la oferta.

Pero la oferta monetaria esta tambin directamente relacionada con su respaldo efectivo, la cantidad de bienes y servicios o disposicin del publico y mas concretamente, a los activos que conforman la base monetaria, pues la oferta monetaria total es un mltiplo determinante de la misma. Se definen tres formas a travs de las cuales el Banco Central interviene sobre la masa monetaria. a) Operaciones de Mercado Abierto, Mediante ellas el Banco Central compra o vende bonos, inyectando o retirando dinero. b) La ventanilla de Descuento. En esta modalidad el Banco Central otorga prestamos al sector privado, principalmente a los bancos comerciales, fijando una tasa de descuento. c) Operaciones de cambio, en este caso cuando existe un tipo de cambio fijo, el Banco Central se compromete a comprar o vender divisas a todos los actores que intervienen en operaciones del mercado de divisas. El Banco Central puede influir sobre la Oferta Monetaria, pero es claro que no la controla ya que no tiene total influencia sobre multiplicador monetario.