AMORTIZACIN DE UNA DEUDA

CONCEPTO DE AMORTIZACIN
Amortizacin es el proceso de reembolso del capital pedido en prstamo. En otras palabras, la forma en que la persona que pide dinero prestado va a devolverlo. Se refiere nicamente al pago del capital o principal (no incluye el pago de intereses).

SISTEMA ALEMN O AMORTIZACIN CONSTANTE

El deudor se compromete a cancelar cantidades (cuotas) variables (anualidades o trminos de la renta), al finalizar o comenzar cada perodo de tiempo convenido (generalmente lapsos equidistantes). Cada cantidad se desglosar en dos partes, la primera CONSTANTE e igual a la ensima parte del capital tomado en prstamo, se aplicar a la amortizacin del mismo; la segunda, VARIABLE, se aplicar a la cancelacin de intereses sobre el saldo del prstamo.

FRMULAS A SER UTILIZADAS EN EL CLCULO DE LA AMORTIZACIN CONSTANTE La siguiente frmula nos permitir calcular la anualidad de amortizacin real: t = D/m, donde:
t es el monto de la amortizacin (en quetzales por ao), D es el monto de dinero pedido en prstamo (en quetzales) y, m es el nmero de aos de plazo concedido para pagar el prstamo.

FRMULAS A SER UTILIZADAS EN EL CLCULO DE LA AMORTIZACIN CONSTANTE El valor de la primera anualidad (amortizacin de capital ms pago de intereses) R1 ser igual a: R1 = t1 + I1, donde:
t1 es el monto de la amortizacin anual (en quetzales y, I1 es el monto de los intereses que deben ser pagados en el ao correspondiente (en quetzales).

EJEMPLO DE AMORTIZACIN CONSTANTE

Se obtiene un prstamo por Q 9.600.000,00 a tasa efectiva del 12% anual, el cual se amortizar en 8 anualidades de amortizacin real vencida iguales y consecutivas. D = 9.600.000, m = 8, i = 0,12

EJEMPLO DE AMORTIZACIN CONSTANTE

CLCULO DE t: t = 9.600.000,00/8 t = 1.200.000,00 El monto (de capital)n que debo pagar anualmente por el dinero pedido en prstamo es Q 1.200.000,00

EJEMPLO DE AMORTIZACIN CONSTANTE

CLCULO DEL INTERS PARA EL PRIMER AO
MI = D * I = 9.600.000 * 0,12 = 1.152.000 El monto de los intereses que hay que pagar el al final del primer ao es Q 1.152.000,00

EJEMPLO DE AMORTIZACIN CONSTANTE

CLCULO DEL MONTO DE LA PRIMERA ANUALIDAD
R1 = t1 + I1 = 1.200.000 + 1.152.000 = 2.352.000

ESO QUIERE DECIR QUE EN TOTAL DEBEMOS PAGAR AL FINAL DEL PRIMER AO, Q 2.352.000,00

EJEMPLO DE AMORTIZACIN CONSTANTE

CLCULO DE LA ANUALIDAD PARA EL SEGUNDO AO t2 = 9.600.000/8 = 1.200.000

MI2 = 8.400.000 * 0.12 = 1.008.000

R2 = 1.200.000 + 1.008.000 = 2.208.000
En el final del segundo ao hay que pagar una anualidad de Q 2.208.000,00

EJEMPLO DE AMORTIZACIN CONSTANTE

SI SE QUIERE SABER CUNTO INTERS SE PAGA EN UN AO CUALQUIERA (X): MIX = [ D - (x - 1) t1]i MI6 = [9.600.000 (6-1) * 1.200.000] * 0,12 MI6 = 432.000
Al final del ao 6, tendr que pagar Q 432.000,00 de intereses por el prstamo.

Cuadro de Amortizacin Sistema Alemn Intereses de un Determinado Periodo

Deuda al Comienzo A o 1 2 3 4 5 6 Periodo 9.600.000 8.400.000 7.200.000 6.000.000 4.800.000 3.600.000 2.400.000 Anualidad Pagada Al final del ao 2.352.000 2.208.000 2.064.000 1.920.000 1.776.000 1.632.000 1.488.000 Amortizacin Perodo 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 Intereses del Periodo 12% anual 1.152.000 1.008.000 864.000 720.000 576.000 432.000 288.000 Deuda Amortizada al Final del Perodo (acumulado) 1.200.000 2.400.000 3.600.000 4.800.000 6.000.000 7.200.000 8.400.000 Deuda NO Amortizada al Final del Periodo 8.400.000 7.200.000 6.000.000 4.800.000 3.600.000 2.400.000 1.200.000 0,00

7
8

1.200.000
Totales

1.344.000
14.784.000

1.200.000
9.600.000

144.000
5.184.000

9.600.000
9.600.000

REPRESENTACIN GRFICA DEL EJEMPLO DEL MTODO ALEMN

MTODO ALEMN
2500000
MONTOS (Q)

2000000 1500000 1000000 500000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 AOS AMORT/AO MONTOINTE ANUALIDAD

SISTEMA FRANCS O CUOTA NIVELADA

En este sistema el deudor se compromete a cancelar un monto constante (anualidad o trmino de la renta), al finalizar o comenzar cada perodo de tiempo convenido. El monto se desglosa en dos partes, la primera para cancelacin de intereses y la segunda para la amortizacin de una parte del capital tomado en prstamo. En consecuencia, al ser las anualidades constantes, al comenzar la amortizacin del capital, comenzar a disminuir la parte destinada al pago de intereses y aumentando la parte destinada a la amortizacin del capital en cada perodo. Por ese motivo, a este mtodo tambin se le conoce con el nombre de sistema de amortizacin Progresiva.

FRMULAS PARA EL CLCULO DE LA AMORTIZACIN POR EL MTODO FRANCS

Valor de la anualidad (R)
R = D/[(1 + i)^n -1]/i(1 + i)^n
Por ejemplo, si se compra un vehculo cuyo valor es de Q 120.000, la forma de pago es: Inicial del 30 % y el saldo restante que es Q 84.000, se financia a travs del BAC a una tasa efectiva del 18 % anual. Para la amortizacin y pago de intereses se destinarn 20 cuotas mensuales constantes vencidas. R = 84.000/[(1 + 0,015)^20 -1]/0,015(1 + 0,015)^20 R = 4.800
La cuota nivelada (anualidad) a ser pagada cada mes es de Q 4.800,00

FRMULAS PARA EL CLCULO DE LA AMORTIZACIN POR EL MTODO FRANCS

Monto de la amortizacin (t) tx = R * [1/(1 + i)^n x + 1]

t9 = 4.800 * [1/(1,015)^20 (9 + 1)
t9 = 4.032
De los Q 4.800 que pago cada mes, en el mes 9 Q 4.032 corresponden a capital y Q 768 a intereses.

CUADRO RESUMEN EJEMPLO (PRIMEROS 10 AOS)

MESES 1 2 AMORT/MES (Q) 3564 3617 MONTO INTERS (Q) 1236 1183 ANUALIDAD (Q) 4800 4800

3
4 5 6 7

3672
3727 3783 3840 3897

1128
1073 1017 960 903

4800
4800 4800 4800 4800

8
9 10

3955
4032 4075

845
768 725

4800
4800 4800

REPRESENTACIN GRFICA DEL MTODO FRNCES

6000 5000
MONTOS (Q)

4000 3000 2000 1000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 MESES

AMORT/MES MONTOINTE ANUALIDAD