MERCADOS FINANCIEROS

LUGAR O ESPACIO DONDE LOS OFERTANTES Y DEMANDANTES DE RECURSOS FINANCIEROS LLEVEN A CABO SUS TRANSACCIONES, DONDE SE TRANSAN PRODUCTOS FINANCIEROS (ACTIVOS Y PASIVOS). ELLO TIENE QUE VER CON LA EXISTENCIA DE AGENTES ECONMICOS SUPERAVITARIOS Y DEFICITARIOS DESDE EL PUNTO DE VISTA FINANCIERO: AGENTE SUPERAVITARIO (AHORRO > INVERSIN): PUEDE ADQUIRIR ACTIVOS FINANCIEROS (PRESTAR FONDOS). AGENTE DEFICITARIO (INVERSIN > AHORRO): PUEDE AUMENTAR SUS PASIVOS FINANCIEROS (DEUDAS) U OBTENER FONDOS VENDIENDO ACTIVOS FINANCIEROS. MODIFICACIN DE LA COMPOSICIN DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS (AGENTE SUPERAVITARIO O DEFICITARIO)

FUNCIONES DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

DETERMINA EL PRECIO DE LOS ACTIVOS: PROCESO DE FORMACION DE PRECIOS. LIQUIDEZ: FACILIDAD QUE TIENE EL INVERSOR DE VENDER SU ACTIVO FINANCIERO. REDUCCION DE LOS COSTOS DE TRANSACCION: COSTOS DE BUSQUEDA COSTOS DE INFORMACION

FORMAS DE CLASIFICACION DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

SEGN EL ACTIVO FINANCIERO NEGOCIADO: MERCADO DE ACCIONES, DE LETRAS DE CAMBIO, DE PAGARS DE EMPRESAS, DE DEUDA PBLICA, ETC. SEGN LA OPORTUNIDAD DE NEGOCIACIN: PRIMARIOS Y SECUNDARIOS

FORMAS DE CLASIFICACION DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

SEGN EL PLAZO DE VENCIMIENTO: PLAZO DE VENCIMIENTO DE UN ACTIVO ES MENOR A UN AO ES DE CORTO PLAZO, DE DINERO O MONETARIO SUPERIOR A UN AO SE NEGOCIAN EN LOS MERCADOS DE CAPITALES Y SE SUELEN SUBDIVIDIR EN: INSTRUMENTOS DE MEDIANO PLAZO, CUANDO EL VENCIMIENTO ES INFERIOR A TRES AOS INSTRUMENTOS A LARGO PLAZO, SI ES SUPERIOR A TRES AOS.

FORMAS DE CLASIFICACION DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

SEGN EL NIVEL DE DESINTERMEDIACIN: MERCADO DIRECTO, INTERCAMBIO DEL ACTIVO SE PRODUCE ENTRE LOS DEMANDANTES Y OFERTANTES MERCADO INDIRECTO, DONDE UNO DE LOS PARTICIPANTES, COMPRADOR O VENDEDOR ES UN INTERMEDIARIO FINANCIERO. SEGN EL GRADO DE INTERVENCIN DEL ESTADO: PBLICOS, SE NEGOCIAN ACTIVOS FINANCIEROS EMITIDOS POR EL SECTOR PBLICO. PRIVADOS, SE NEGOCIAN ACTIVOS FINANCIEROS EMITIDOS POR EL SECTOR PRIVADO.

CARACTERISTICAS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

INTERMEDIARIOS Y MERCADOS FINANCIEROS

MERCADOS FINANCIEROS

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

Consideraciones previas
1. Ley de la oferta y la demanda. Determinacin del Precio. 2. Factores que influyen en el precio de una accin. 3. Variables de una inversin. 4. Renta variable vs. Renta Fija. 5. Principios generales.

1. Ley de la oferta y la demanda Determinacin del precio

precio oferta

Pe demanda

Xe

cantidad

2. Factores que influyen en el precio de una accin

Tipos de inters.
Estructura financiera de la empresa. Actualizacin de los flujos de caja esperados. Coste de oportunidad.

Beneficios empresariales. El sentimiento de mercado. Factor psicolgico. Confianza/desconfianza del mercado.

 Por qu un i
1) Beneficios empresariales. a) b) coste financiero. cifra de negocios.

Bolsa?
Valor de la empresa

i
2) VAN de los flujos de caja futuros.

3)
r = tipos de inters

Atractivo de la RV como opcin inversora.

BOLSA

 Por qu un r
1) Beneficios empresariales. a) b) coste financiero. cifra de negocios.

Bolsa?
Valor de la empresa

r
2) VAN de los flujos de caja futuros.

3)
r = tipos de inters

Atractivo de la RV como opcin inversora.

BOLSA

3. Variables de una inversin

Liquidez Seguridad Rentabilidad Riesgo
de crdito de mercado

4. Renta variable vs. Renta fija.

Renta variable
Posicin del inversor Precio

Renta Fija

Rendimiento

4. Renta variable vs. Renta fija.

Renta variable
Posicin del inversor Precio Propietario de la empresa Variable

Renta Fija
Acreedor de la empresa Variable

Rendimiento

Variable

Fijo

5. Principios generales
Los mercados financieros estn basados en expectativas.

Riesgo y rentabilidad tienen una relacin directa. Riesgo Rentabilidad. Precios y rendimientos (tipos de inters) tienen una relacin inversa. P r

Tipos de inters: efectos

Actividad econmica

Coste financiero; Empresas y Estado

Actividad econmica Tipos de inters Inflacin

Inflacin

Tipos de inters de otros pases

Tipo de cambio ndices burstiles

Tipos de inters: efectos

Actividad econmica

Coste financiero; Empresas y Estado

Actividad econmica Tipos de inters Inflacin

Inflacin

Tipos de inters de otros pases

Tipo de cambio ndices burstiles