Master 2: Finance / Comptabilit

BLE III : QUELS IMPACTS SUR LE FINANCEMENT DE LCONOMIE ?

Ralis par :
CHERTI ANASS JERROUM KARIM MGOUNI ACHRAF

PLAN
Introduction

A propos du Comit de Ble :

Prsentation des principaux risques bancaires :

Prsentation de Ble I : LAccord Ble II : LAccord Ble III :

Conclusion

Historique :

1974 : Mise en place du comit Ble par les diffrents gouverneurs des banques centrales du G10 suite aux mauvaises perturbations de la monnaie mondiale et les marchs bancaires , principalement leffondrement de la banque Herstatt en Allemagne de lOuest

Organigramme :

Objectifs :

Le Comit vise atteindre quatre objectifs prioritaires, savoir :

Lchange dinformations sur les pratiques nationales de contrle; La mise en uvre des techniques qui amliorent lefficacit de la surveillance de lactivit bancaire; La fixation de normes prudentielles minimales; Promouvoir des conditions dgalit de concurrence entre les banques vocation internationale.

Membres :
Les membres du Comit comptent l'Argentine, Australie, Belgique, Brsil, Canada, Chine, France, Allemagne, Hong Kong, Inde, Indonsie, Italie, Japon, Core, Luxembourg, Mexique, PaysBas, la Russie, l'Arabie saoudite, Singapour, l'Afrique, l'Espagne, la Sude, la Suisse, la Turquie, le Royaume-Uni et les Etats-Unis, le secrtariat du Comit est situ la BIS en Suisse.

Organisation :

Les travaux du Comit sont organiss en 4 groupes principaux:

The Standards Implementation Group (SIG); The Policy Development Group (PDG); The Accounting Task Force (ATF); The Basel Consultative Group (BCG).

Observateurs :

Les observateurs sur le Comit de Ble sont les suivants:

l'Autorit Bancaire Europenne, la Banque Centrale Europenne, la Commission Europenne, l'Institut de Stabilit Financire le Fonds Montaire International.

Risque de crdit : Appel galement risque de dfaillance du dbiteur, le risque de crdit se dfinit comme tant les pertes potentielles dune banque qui rsultent de lincapacit partielle ou totale dun individu ou dune entreprise de rembourser une dette contracte auparavant.

Risque oprationnel : Le risque oprationnel se dfinit comme tant les pertes ventuelles dune banque qui peuvent rsulter de tout dfaut li au personnel, aux systmes internes de lentreprise mais galement aux vnements extrieurs. Il sagit notamment des diffrentes fraudes internes ou externes, des relations clients mal entretenues, une mauvaise gestion du personnel, une interruption dans les processus internes ou externes de la banque.

Risque de march : Le risque de march se dfinit comme tant le risque de pertes lies aux variations des prix sur le march (taux dintrt, taux de change, ) et qui se traduisent par des changements dans les lments du bilan et du hors bilan.

Cest en 1988 que le comit de Ble sest runi pour mettre en place le premier accord de Ble, appel Accord Ble I ou encore Ratio Cooke . Comme son nom lindique, il sagissait dune rgle de calcul base sur une mthodologie simple qui tablissait une relation de couverture minimale des risques de crdit par les fonds propres :

Les fonds propres :

Tels quils sont dicts par le Comit de Ble et repris par BAM dans les articles 2 et 3 de la circulaire n 4/G/2001 du 14 Janvier 2001, les fonds propres sont constitus des fonds propres de base et des fonds propres complmentaires. Les premiers sont ainsi obtenus par la diffrence entre les lments inclure et dduire.

Les risques pondrs:

Le dnominateur du Ratio Cooke vise mesurer essentiellement le risque de crdit sans prendre en compte les autres catgories de risques, notamment le risque de march ainsi que celui oprationnel propre chaque tablissement de crdit.

En dfinitive, le Ratio Cooke constituait une exigence que toutes les entreprises dinvestissement, en gnral, et les tablissements de crdit, en particulier, taient tenus de respecter lpoque en vue dassurer une poursuite saine de leurs activits. En effet, ces dernires conduisent les banques prendre des risques qui, dans la plupart des cas, sont gnrateurs de pertes. La couverture de ces pertes ventuelles ne peut tre assure que si la banque dispose de fonds propres suffisants. Et par consquent, les ingalits concurrentielles entre les banques saffaiblissent et le systme bancaire international se stabilise et squilibre.

Contraintes de Ble I :

Nanmoins, malgr lintgration, en 1996, du risque de march dans le calcul de ce ratio de solvabilit en vue de lamliorer, lAccord Ble I na pas cess de comporter un nombre important de faiblesses parmi lesquelles on retrouve :

La pondration applique nest pas utilise dune manire adquate pour bien dterminer et diffrencier les diffrents emprunteurs; Le Ratio Cooke ne prend pas en considration le risque oprationnel; Les instruments de rduction des risques devaient tre traits dune manire plus particulire et approprie vue leur importance; La ngligence de la fluctuation accrue des taux dintrts et de la complexit des marchs financiers ce qui se rpercute ngativement sur le portefeuille bancaire.

Les crises successives qui ont touch le systme bancaire mondial, depuis la grande dpression de 1929 jusqu la crise des Subprimes, ont incit les autorits de rgulation adopter continuellement certaines mesures afin de surveiller le fonctionnement du systme bancaire et dassurer la solvabilit des banques.

Comme mentionn ci-dessus, le Ratio Cooke a t vivement critiqu par les banques elles-mmes et les autorits, et cest sur ses limites que le Comit de Ble a dcid de la refonte de la rglementation. Il sest ainsi runi, en 1999, en vue davoir une estimation plus raliste des fonds exigs et des risques pondrs. Mais lvolution de cette apprciation na t applique quen Janvier 2007.

En effet, ce nouveau ratio de solvabilit, appel Ratio Mc Donough par rfrence au nom du prsident du Comit lpoque, ne fait que corriger quelques faiblesses du prcdent, en rajoutant le risque oprationnel dans la base de calcul, le but tant de mieux sadapter aux besoins des banques en terme de couverture des risques.

Objectifs du Ble II : Ainsi, le dit ratio devrait permettre :

Une intgration complte des trois niveaux de risques (risque de crdit, oprationnel et de march). Une meilleure convergence entre la nature des risques et le systme de pondration et de notation appliqu. Une gestion plus efficace des garanties reues en fonction du niveau du risque, travers la mise en place dune vritable mthodologie de mesure. Une forte amlioration des portefeuilles des diffrentes banques par le dveloppement dun processus de planification stratgique qui permet une adquation plus saine entre les besoins en fonds propres et le niveau du risque encouru. Un respect plus rigoureux de la transparence financire qui est assure par les contrleurs bancaires en permanence. Une grande solidit du systme financier international et plus dgalit en matire de concurrence.

ARCHITECTURE GNRALE DE BLE II :

Pilier 1 : Exigences minimales en fonds propres :

Toute banque est tenue, comme mentionn plus haut, davoir un ratio de solvabilit suprieur ou gal 8%, au titre des exigences minimales en fonds propres.
Etant donn que lapproche standard est dj applique par tous les tablissements de crdits des pays ayant adopts Ble II, la finalit de ce pilier rside ainsi dans linstauration et la mise en uvre des approches avances surtout pour le calcul des risques de crdit et oprationnel.

Pilier 2 : Processus de surveillance prudentielle :

Ce pilier repose sur quatre principes :

La recherche dune meilleure adquation entre lallocation des fonds propres et le niveau de risque travers la mise en place dun dispositif interne dvaluation propre chaque banque. La vrification, par le rgulateur, de ces diffrents processus internes travers un systme de surveillance prudentielle. Lintervention de ce rgulateur doit tre rgulire et prventive. Le niveau des fonds propres ne doit jamais atteindre le minimum rglementaire exig.

Par ailleurs, lobjectif primordial de ce pilier reste le respect des principes du premier pilier.

Pilier 3 : Discipline du March :

Egalement appel communication financire , ce dernier pilier impose aux banques et aux tablissements de crdit, en gnral, de soumettre des informations quantitatives et qualitatives, notamment ladquation et le calcul des fonds propres, les mthodes de gestion des risques et leurs diffrents volumes, le positionnement par rapport au march financier ainsi que les informations relatives aux actionnaires, et ceci dans le but de promouvoir une meilleure transparence financire. Lensemble de ces informations sont ainsi publies dans diffrents documents publics dicts par le Comit de Ble afin de maintenir la conformit aux normes et la rglementation. On dit alors que les tablissements sont soumis la discipline du march.

Critiques du Ble II :
Malgr les apports importants de Ble II instaurs dans les pays du monde entier, cet accord a comport plusieurs faiblesses et nombreuses sont les critiques qui lui ont t adresses. Ces dernires peuvent ainsi tre rsumes en 6 points distincts, savoir :
1. 2.

Les diffrenciations de traitement entre les diffrents pays. Limpact de Ble II sur la PME.

3.
4.

Les autres mtiers perdants ltranger comme au Maroc.

Les problmes lis lintgration des normes comptables internationales IAS/IFRS . La procyclit du ratio de solvabilit . Le cot lev des approches avances.

5. 6.

Contexte de mise en place de Ble III :

Ble III a t annonc en 2010, mais certaines mesures de cet accord ont un manque de clart. Les exigences de Ble III auront un impact consquent sur la stratgie et l'activit des banques. Ces conditions doivent aboutir une meilleure stabilit, ce point est exig par une opinion publique trs attentive sur l'activit des banques du fait de l'impact de la crise financire sur la dgradation de l'conomie mondiale.

Modle de Ble III:

Ble III s'articule sur trois grands axes, avec des influences venir sur ces derniers. Ble III peut se schmatiser de la faon suivante:

Les grandes mesures de Ble III: 1. Des fonds propres d'une meilleure qualit 2. Des fonds propres un niveau plus lev 3. Diminuer l'effet de levier sous Ble III 4. Une meilleure gestion de la liquidit : Liquidit long terme Liquidit court terme 5. Couverture contre le risque systmique dans Ble III

1- Des fonds propres d'une meilleure qualit

Un des objectifs de Ble III est qu'en cas de perte des banques, ces dernires soient mieux protges, en augmentant la qualit des fonds propres. Les banques devront alors : Augmenter la part du Common equity dans le Tier 1, ce qui quivaut aux actions ordinaires, et aux rserves (ce qui revient augmenter les reports nouveau).

Les Banques doivent dduire du Tier 1 les intrts minoritaires, les participations dans les autres banques et les actifs d'impts diffrs.

Unifier le Tier 2 au bilan. Rduction puis exclusion des produits financiers

2- Des fonds propres un niveau plus lev:

Il a t observ que les banques avaient un niveau de fonds propres trop bas durant la crise de 2007. Ble III propose d'augmenter le niveau des fonds propres, en plus de leurs qualits en introduisant des nouvelles rgles :

Tier 1 (Common equity) :

Ratio "Core tier One" plus exigent: de 2% 4,5% Nouveau matelas de scurit 2,5% (prvu pour 2019) Niveau du mommon equity fix 7% au minimum (objectif pour 2019) Fonds propres totaux : Ratio de solvabilit plus exigeant: de 8% 10,5% (le matelas de scurit inclus) Cration d'un autre matelas de scurit contra-cyclique pour le risque sectoriel

3- Diminuer l'effet de levier sous Ble III:

Ble III s'est fix pour objectif de limiter la croissance du bilan des banques. L'effet de levier se dfinit comme le rapport entre le capital et les expositions totales. Les nouvelles mesures lies ce point sont:

Ratio l'effet de levier fix 3% du Tier 1: Les expositions ne pourront alors pas tre 33 fois suprieures au Tier 1.
Dbut de l'tude en 2013 Ratio minimal instaur en 2018

4- Une meilleure gestion de la liquidit:

Liquidit long terme

Liquidit court terme :

5- Couverture contre le risque systmique dans Ble III: Ble III prvoit d'exiger une augmentation du niveau de capital, afin de mieux couvrir les banques dans le cadre du portefeuille de ngociation notamment durant une future crise venir. Les mesures envisages sont : Redfinition de la Var stresse (outil de mesure du risque de march d'un portefeuille bancaire) avec incorporation d'une charge de capital. Ajout de charges de capital supplmentaires pour faire face aux expositions aux risques de dfauts ou au dgradation de la note de certains actifs Pousser les banques passer par la chambre de compensation pour les transactions lies aux produits drivs. Une incorporation du risque de corrlation entre les institutions financires et donc de contagion entre ces dernires.

Impact des accords Ble III sur lconomie :

Les rsultats de lvaluation de limpact de Ble III sur toute lconomie porte sur deux conclusions essentielles tirer de toute lvaluation effectue, savoir : Le PIB et par consquent le taux de croissance annuels ne reculeront que de quelques points en comparaison avec leurs valeurs des annes antrieures, et ceci juste durant la priode de transition pour mettre en vigueur les nouvelles rgles. La prise en compte, dans les nouvelles normes, des chocs financiers ventuels rduit la probabilit des pertes, particulirement en termes dincidence sur la production et permet, par consquent, de gagner des avantages conomiques long terme qui permettront largement de couvrir les cots potentiels associs aux exigences de fonds propres et de liquidit.

Contraintes et difficults des accords Ble III :

Ble III prsente lui aussi un certain nombre de contraintes et dinsuffisances, savoir :

La difficult de mesurer limpact des nouveaux ratios. La prvision dune baisse brutale du Ratio de Solvabilit des tablissements de crdit a ncessit des niveaux de recapitalisation importants. Le risque daccroissement des besoins de financement des banques aura un impact ngatif sur la croissance. La contraction de la diffusion du crdit psera ngativement sur le dveloppement. Le risque dun impact significatif sur le march interbancaire dj affaibli par le manque de confiance entre les diffrentes banques. Lasschement de la liquidit d lapplication des ratios LCR et NSFR.