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OICR

Sono intermediari abilitati a investire un patrimonio per conto di unit in surplus.


Questi organismi sono i FONDI COMUNI di investimento e le SICAV.

I vantaggi di una gestione collettiva del risparmio sono riconducibili a : a) Economie di scala in termini di costi di gestione. b) Elevati livelli di professionalit, tempestivit e selettivit nelle scelte di gestione. c) Diversificazione degli investimenti in relazione al rischio/rendimento
Prof. Atos Cavazza - Universit di Bologna Facolt di Economia - Corso di Strumenti Finanziari

d)

Possibilit di accesso a forme di investimento che richiedono capitali elevati di ingresso.

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OICR
I fondi comuni ne sono la diretta espressione. Si caratterizzano per : Il patrimonio ottenuto per somma dei conferimenti indiviso e quindi il fondo comunione indivisa dei beni reali o finanziari. Il fondo privo di personalit giuridica e suddiviso in quote il cui valore di mercato diretta espressione del NAV. Il patrimonio autonomo da quello della societ a cui ne affidata la gestione (SGR o SICAV) Regolamento del Fondo Il fondo ha piena titolarit degli strumenti posseduti e pu esercitare tutti i diritti relativi
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In sintesi i soggetti previsti nella gestione di un fondo comune dinvestimento sono: - Partecipanti investitori - Societ di gestione - Banca depositaria - Soggetti autorizzati a collocare le quote presso il pubblico
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CLASSIFICAZIONE FONDI COMUNI

A seconda della modalit di partecipazione al patrimonio: APERTI CHIUSI A seconda delle modalit di sottoscrizione: PIC (piano di investimento del capitale) PAC (piano di accumulo del capitale) A seconda della modalit di distribuzione dei proventi: ACCUMULAZIONE DISTRIBUZIONE
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BENCHMARK (o parametro di riferimento) COMMISSIONI: (di entrata, di rimborso, di switch, di gestione, di performance). GESTIONE ATTIVA / GESTIONE PASSIVA TRACKING ERROR VOLATILITY

FONDI IMMOBILIARI ETF HEDGE FUND FONDI DI FONDI FONDI ARMONIZZATI FONDI RISERVATI FONDI A CAPITALE GARANTITO FONDI A CAPITALE PROTETTO FONDI ETICI

SICAV
Le SICAV sono societ di investimento a capitale variabile, attuano linvestimento collettivo del risparmio raccolto con lemissione di azioni proprie (che possono essere nominative o al portatore). Caratteristica tipica della SICAV di avere il capitale sociale che coincide sempre con il patrimonio netto.
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Le variazioni di capitale per sono sottratte alla disciplina generale stabilite per le SpA. Obblighi informativi.