Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
A corto plazo
Qu es un financiamiento?
El financiamiento es el mecanismo por medio del cual una persona o una empresa obtienen recursos para un proyecto especfico que puede ser adquirir bienes y servicios, pagar proveedores, etc.
A travs de los financiamientos, se le brinda la posibilidad a las empresas, de mantener una economa estable y eficiente , as como tambin de seguir sus actividades comerciales; esto trae como consecuencia, otorgar un mayor aporte al sector econmico al cual participan.
Sin garantas especificas Consiste en fondos que consigue la empresa sin comprometer activos fijos especficos como garanta.
Con garantas especificas Consiste en que el prestamista exige una garanta colateral que muy comnmente tiene la forma de un activo tangible.
Sin Garanta
Con Garanta
Espontneas
Bancarias
Extra-Bancaras
Inventarios
Otras fuentes
Sin Garanta
SIN GARANTAS
Espontneas
Cuentas por Pagar (Crdito Comercial) Representan el crdito en cuenta abierta que ofrecen los proveedores a la empresa y que se originan generalmente por las transacciones ordinarias del negocio. Es comn a casi todos las empresas, no se exige a la mayora de los compradores que pague por la mercanca a la entrega, se permite un periodo de espera antes del pago.
SIN GARANTAS
Espontneas
Cuentas por Pagar (Crdito Comercial) Pronto Pago
Es un beneficio adicional que el cliente o proveedor da al crdito comercial para incentivar la recuperacin del dinero mas rpido.
SIN GARANTAS
Espontneas
Pasivos Acumulados
Una segunda fuente de financiamiento espontnea a corto plazo para una empresa son los pasivos acumulados, estos son obligaciones que se crean por servicios recibidos que aun no han sido pagados, los renglones mas importantes que acumula una empresa son impuestos y salarios.
SIN GARANTAS
Bancarias
Lnea de crdito Es un acuerdo que se celebra entre un banco y un prestatario en el que se indica el crdito mximo que el banco extender al prestatario durante un perodo definido.
Convenio de crdito revolvente Consiste en una lnea formal de crdito que es usada a menudo por grandes empresas y es muy similar a una lnea de crdito regular. Sin embargo, incluye una caracterstica importante distintiva; el banco tiene la obligacin legal de cumplir con un contrato de crdito revolvente y recibir un honorario por compromiso.
SIN GARANTAS
Bancarias
Pagar Es un instrumento negociable, es una "promesa" incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagar, en donde se compromete a pagar a su presentacin, en una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero junto con los intereses a una tasa especificada a la orden y al portador. Los pagars se derivan de la venta de mercanca, de prestamos en efectivo, o de la conversin de una cuenta corriente. Los pagars por lo general, llevan intereses, los cuales se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario.
SIN GARANTAS
Ejemplo de Pagar
SIN GARANTAS
Extra-Bancarias
Documentos negociables El documento negociable consiste en una fuente promisoria sin garantas a corto plazo que emiten empresas de alta reputacin crediticia y solamente empresas grandes y de incuestionable solidez financiera pueden emitir documentos negociables.
SIN GARANTAS
Extra-Bancarias
Anticipo de clientes Los clientes pueden pagar antes de recibir la totalidad o parte de la mercanca que tiene intencin de comprar. Prstamos privados Pueden obtenerse prstamos sin garanta a corto plazo de los accionistas de la empresa ya que los que sean adinerados pueden estar dispuestos a prestar dinero a la empresa para sacarla delante de una crisis.
SIN GARANTAS
Extra-Bancarias
Papeles Comerciales
Es un tipo de pagar no garantizado, emitido por empresas grandes, que se le vende principalmente a otros negocios, compaas de seguros, fondos de pensiones, fondos mutualistas de mercado de dinero y bancos, con el objetivo de conseguir fondos. El uso de papel comercial le permite a una corporacin explorar un rango ms amplio de fuentes de crdito, incluyendo instituciones financieras externos a su propia rea y a la corporaciones industriales de todo el pas, lo cual puede reducir los costos de intereses. El papel comercial como fuente de recursos a corto plazo, es menos costoso que el crdito bancario y es un complemento de los prestamos bancarios usuales
Con Garanta
CON GARANTAS
CON GARANTAS
CON GARANTAS
CON GARANTAS
CON GARANTAS
Inventarios
Acreedor Empresa Inventario Documento (Convenio)
Recibo de Custodia
Duraderos
Identificables
Recibo de Almacenamiento
CON GARANTAS
Inventarios
Gravamen abierto Proporciona a la institucin de prstamo un gravamen contra los inventarios del prestatario, sin embargo el prestatario tendr la libertad de vender los inventarios, y de tal forma el valor de la garanta colateral podr verse reducido por debajo del nivel que exista cuando se concedi el prstamo.
CON GARANTAS
Inventarios
Recibos de fideicomiso Es un instrumento que reconoce que los bienes se mantiene en fideicomiso para el prestamista en cual firma y entrega un recibo de fideicomiso por los bienes. Estos pueden ser alojados en un almacn pblico o mantenerse en las instalaciones del prestatario.
Ejemplo
Caso Concesionario de vehculos
CON GARANTAS
Inventarios
Recibos de almacenamiento (Almacenamiento rural) Representa otra forma de usar el inventario como garanta colateral. Consiste en un convenio en virtud del cual el prestamista emplea una tercera persona para que ejerza el control sobre el inventario del prestatario y para que actu como agente del prestamista.
Elementos esenciales de un almacn rural: - Notificacin pblica. - Control fsico del inventario. - Supervisin del almacn rural por parte de un custodio.
CON GARANTAS
Otras fuentes
Garanta de acciones y bonos
Las acciones y ciertos tipos de bonos que se emiten al portador se pueden ceder como garanta para un prstamo, adems es natural que el prestamista est interesado en aceptar como garanta las acciones y bonos que tengan un mercado fcil y un precio estable en el mercado.
CON GARANTAS
Otras fuentes
Prstamos con codeudor
Los prstamos con fiadores originan cuando un tercero (empresa) firma como fiador para garantizar el prstamo donde si el prestatario no cumple, el fiador es responsable por el prstamo y debe garantizar una adecuada solidez financiera.
CON GARANTAS
Otras fuentes
Fianzas y Seguros Es la cobertura que estipula el pago de una suma asegurada al momento de fallecer el asegurado ya sea por causa natural o accidental, durante la vigencia de la misma. Tipos de seguros de vida:
Temporal fijo. Vida entera. Colectivos de vida. Vida primahorro. Accidente e invalidez. Beneficio de muerte adelantada. Renta.
Ventajas
* Fuente de financiamiento flexible: Crece a medida que las compras de la compaa se incrementan. Relativamente fcil de obtener * Fuente de financiamiento sin intereses
Desventajas
El costo de oportunidad que genera la renuncia a los descuentos por pronto pago pueden ser muy altos Limitada por consideraciones legales, contractuales y prcticas * Puede exigir un saldo de compensacin superior al saldo normal de la compaa en su cuenta de cheques
Fuente flexible de financiamiento puede emplearse una lnea * Se exigen comisiones por la apertura de crdito garantizado de crdito para satisfacer necesidades estacionales de fondos * Puede exigir una clusula de "depuracin" y otras clusulas de proteccin que limiten las actividades de financiamiento de la empresa * Para emitir papel comercial se necesita una lnea de crdito bancaria sin usar
Papel Comercial
* No siempre es una fuente de fondos confiable: las condiciones de crdito escaso en el mercado o de dificultades financieras temporales pueden limitar el acceso de una compaa a sta fuente de fondos
* Fuente flexible de financiamiento: Financiamiento adicional * Las comisiones de servicio pueden hacer que ste tipo de disponible a medida que las ventas y las cuentas por cobrar financiamiento sea ms costoso que las fuentes sin garantas se incrementan Crditos sobre cuentas por cobrar * Posibles ahorros en departamentos de crdito y cartera vencida * No necesita saldo de compensacin ni clusura de "depuracin" como la lnea de crdito * Fuente flexible de financiamiento: Financiamiento adicional disponible a medida que las ventas y las cuentas por cobrar se incrementan * La Pignoracin o venta de cuentas por cobrar puede deteriorar la solidez financiera de una empresa y limitar su acceso al crdito sin garanta
Las comisiones de servicio (Costos fijos y verticales) del contrato de almacn prendario o de depsito pueden hacerlo ms costoso que las fuentes sin garantas * Posibles ahorros en costos de manejo y almacenamiento de inventarios en el caso de contrato de almacn prendario o de depsito