EXCEL FINANCIERO

Prof. Enrique lvarez e-mail: ealvarez_ceps@hotmail.com

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ACTIVIDADES QUE GENERAN FLUJOS FUNCIN VALOR PRESENTE NETO (VNA) FUNCIN PAGO FUNCIN VALOR FUTURO (VF) FUNCIN VF.PLAN FUNCIN VALOR ACTUAL (VA)

 Hago un retiro. Obtengo un prstamo. Retiro fondos (Capital + intereses). Cobro una renta o cuota. Vendo un bien. Valor Residual.

Hago un depsito. Aperturo una cuenta de ahorro. Pago una renta o cuota. Compro un bien. Hago una inversin. Efecto el pago de servicios y tributos.
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 Calcula el Valor Presente de una serie con valores diferentes. Asume los flujos a fin de perodo. Respeta los signos: (+) para las entradas y (-) para las salidas. En Excel se debe considerar los saldos ceros (0) porque se generara un error. Sintaxis: VNA(tasa;valor1;valor2;) Frmula:

Ejemplo: Determinar el valor presente de los siguientes flujos anuales considerando una tasa de descuento anual de 10%.

Perodos Valores

Ao 1 80

Ao 2 -25

Ao 3 0

Ao 4 80
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 Calcula la Cuota a Pagar bajo el sistema de cuotas iguales. Puede cambiar los flujos: a inicio (P y S se dividen entre (1+i)) o a fin de perodo. Respeta los signos: (+) para las entradas y (-) para las salidas. Puede considerar simultneamente un valor actual y un valor futuro. Sintaxis: PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo) Frmula: n

R = P.

i(1+i) + S. i (1+i)n -1 (1+i)n -1

Ejemplo: Calcular la cuota mensual a pagar por un prstamo de S/.10,000 si se tiene una tasa efectiva anual de 8% y un plazo de amortizacin de 3 aos. Considerar un pago final adicional de S/.1,200. Considerar los dos escenarios con pagos a inicio y a fin de perodo.
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 Calcula el Valor Futuro de una serie de pagos iguales. Puede cambiar los flujos: a inicio (R se multiplica por (1+i)) o a fin de perodo. Respeta los signos: (+) para las entradas y (-) para las salidas. Puede considerar simultneamente un valor actual. Sintaxis: VF(tasa;nper;pago;va;tipo) Frmula: n n

S = R . ( 1 + i ) - 1 + P. ( 1 + i ) i

Ejemplo: Si se abre una cuenta con $1,500 y se depositan $50 cada mes durante 12 meses, cunto dinero se acumular al finalizar los depsitos si se tiene en cuenta una TEA de 6%? Considerar los dos escenarios con pagos a inicio y a fin de perodo.
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 Calcula el Valor Futuro de un principal considerando un plan de tasas variables. Esta funcin slo acepta que las tasas estn expresadas en perodos de tiempos similares. Sintaxis: VF.PLAN(va;plan_serie_de_tasas) Frmula:

S = P. [ ( 1 + i k )
k=1

hk/fk

Donde: hk: duracin de cada subhorizonte fk: duracin del perodo de cada tasa ik
.

Ejemplo: Se desea saber cunto se acumular por un capital de S/.100 depositado a 3 aos y que ganar tasas efectivas anuales de 10% el primer ao, 12% el segundo y 12.5% el tercero.
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 Calcula el Valor Actual de una serie de pagos iguales. Puede cambiar los flujos: a inicio (R se multiplica por (1+i)) o a fin de perodo. Respeta los signos: (+) para las entradas y (-) para las salidas. Puede considerar simultneamente un valor futuro. Sintaxis: VA(tasa;nper;pago;vf;tipo) Frmula: n

P = R. (1+i) -1 + S. 1 i(1+i)n (1+i)n

Ejemplo: Una inversin rendir una serie de 12 pagos mensuales iguales de $50. Si la tasa efectiva anual es de 7% y se tiene un valor residual de $500. Determinar el valor actual de la inversin. Considerar los dos escenarios con pagos a inicio y a fin de perodo.
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