Universidad Alas Peruanas Facultad de Ingenieras y Arquitectura Carrera Profesional de Ingeniera Industrial Curso: Administracin Financiera Ciclo VIII

Tema: Flujo de Caja

Docente: Mg. Karim Huerta Valdivia

FLUJOS DE CAJA
Docente: Mg Karim Huerta Valdivia - Fuente O.C.

-Flujo de caja Econmico -Flujo de caja Financiero -Esquemas de Flujo de caja

Metodologa Evaluacin Clsica

Flujos de Caja: La Evaluacin Clsica utiliza dos tipos de flujos de caja: Flujo de Caja Econmico: Este Flujo sirve para medir la rentabilidad total del proyecto independientemente de las fuentes de financiacin, o sea mide la rentabilidad econmica del proyecto
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Metodologa Evaluacin Clsica

Flujo de Caja Financiero: Este Flujo sirve para medir la rentabilidad del proyecto despus de haber pagado la deuda (Principal) y los intereses. (Flujo de caja del accionistas) El Flujo de Caja Financiero sirve para medir la rentabilidad financiera del proyecto. Osea la rentabilidad de los accionistas.
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Metodologa Evaluacin Clsica

Estructura del Flujo de Caja Econmico: + Ingresos - Costos Directos (C. Fafricacin) - Gastos de Operacin (Gtos de Ventas y Administracin) - Gastos no desembolsables (Deprec.+ Amortiz de intangibles) Utilidad antes Impuesto Renta - Impuesto a la Renta Utilidad despus Impuesto Renta + Gastos no desembolsables (Deprec.+ Amortiz de intangibles) - Inversiones + V. Residual Neto Flujo de Caja Econmico

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Metodologa Evaluacin Clsica

Estructura del Flujo de Caja Financiero
Ingresos Costos Directos (C. Fabricacin) Gastos de Operacin (Ventas y Aministracin) Gastos no Desembolsables (Depreciacin) Utilidad antes Impuesto Renta - Impuesto a Renta Utilidad despus Impuesto Renta + Gastos no desembolsables (Depreciacin) - Inversiones + Valor Residual Neto Flujo de Caja Econmico + Prstamo - Intereses - Pago Principal deDeuda + Ahorro Fiscal Intereses (Intereses x Impuesto Renta) Flujo de Caja Financiero
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+ -

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Docente: CPC AI Karim Huerta Valdivia - Fuente O.C.

FLUJO DE CAJA

TIPOS DE FLUJO DE CAJA

Flujo

de caja Puro Flujo de caja Financiado Flujo de Caja Incremental

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Docente: CPC AI Karim Huerta Valdivia - Fuente O.C.

ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA

A.-

Egresos iniciales de fondo B.- Ingresos y egresos de operacin C.- Momento que ocurren ingresos y egresos D.- Valor de desecho o salvamento Nota : El flujo de caja se expresa en momentos. El momento cero reflejar todos los egresos previos a la puesta en marcha del proyecto.

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CLASIFICACIN DE COSTOS
Costo de Fabricacin: Directos:
Materiales

directos: mano de obra directa, remuneraciones. Indirectos: Mano de obra indirecta ejemplo: personal mantenimiento, materiales indirectos, gastos indirectos.

Materiales

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CLASIFICACIN DE COSTOS
Gastos de Operacin:

Gastos de ventas: Sueldos Comisiones de ventas y Cobranzas Publicidad de mantenimiento Transporte Almacenamiento

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CLASIFICACIN DE COSTOS
Gastos generales y de Administracin: Seguros tiles de oficina. Gastos financieros: Gastos de inters por prstamo obtenido. Otros Gastos : Estimacin para incobrables Castigo por imprevistos.

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ESQUEMA DE FLUJO DE CAJA PURO

+

Ingresos afectos a impuestos - Egresos afectos a impuestos - Gastos no desembolsables = Utilidad antes de impuestos Impuestos = Utilidad despus de Impuestos + Ajustes por gastos no desembolsables -Egresos no afectos a impuestos + Beneficios no afectos a impuestos Flujo de caja
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FLUJO DE CAJA DE PROYECTOS EN EMPRESAS EN FUNCIONAMIENTO

Muchos

elementos del flujo de ingresos y egresos sern comunes para la situacin actual sin proyecto de reemplazo y la situacin que motiva el estudio del proyecto de reemplazo. costos e ingresos comunes no influirn en la decisin de reemplazo. embrago, si lo harn aquellos items que impliquen cambios en la estructura de costos o en los ingresos del proyecto.
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Estos

Sin

FLUJO DE CAJA DE PROYECTOS EN EMPRESAS EN FUNCIONAMIENTO

Deber incluirse:

El monto de inversin del equipo de reemplazo El probable ingreso que generara la venta del equipo antiguo efecto tributario de la utilidad o prdida contable que pudiera devengar

El

Los ahorros de costos o mayores ingresos

etc.
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ESQUEMA DE FLUJO DE CAJA FINANCIADO

+

Ingresos afectos a impuestos - Egresos afectos a impuestos - Gastos no desembolsables - Inters del prstamo = Utilidad antes de impuestos Impuestos = Utilidad despus de impuestos + Ajustes por gastos no desembolsables -Egresos no afectos a impuestos + Beneficios no afectos a impuestos + Prstamo - Amortizacin de la deuda Flujo de caja
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flujos

de caja futuros de las inversiones es lo que importa

.por lo tanto la

creacin de valor depende

explcitamente del
flujos de caja

tiempo en la cual se generen los