FATEPS - Faculdade de Trs Pontas

Matemtica Financeira Anlise de Fluxo de Caixa

Anthony Guimares sodesenho@yahoo.com.br

Anlise de Fluxo de Caixa Indicadores Financeiros

VPL: Valor Presente Lquido TIR: Taxa Interna de Retorno TMA: Taxa Mnima de Atratividade IBC: ndice Benefcio / Custo Payback: tempo de retorno do investimento VPLa: Valor Presente Atualizado ROIA: Retorno Adicional sobre o Investimento

Anlise de Fluxo de Caixa Valor Presente Lquido - VPL

VPL a diferena aritmtica entre o custo do investimento e o seu valor.
VPL = Custo Retorno

O VPL deve ser maior do que zero para que um projeto seja considerado vivel.
Custo = 10.000 Retorno = 11.000 VPL = 11.000 10.000 = 1.000 (> 0)

Isto significa que o retorno do projeto tem que ser maior do que o custo do projeto, para que o mesmo seja vivel, no quer dizer que posso investir sem medo nesse projeto.

Anlise de Fluxo de Caixa Valor Presente Lquido - VPL

VPL, a forma mais fcil de se exemplificar como se ns expremessemos os valores do fluxo de caixa, tirando deles os juros, trazendo esses valores para o valor vista..

100

200

300

400

500

VPL = Custo Retorno < 0 Invivel > 0 Vivel

Anlise de Fluxo de Caixa Valor Presente Lquido - VPL

Um projeto de investimento custa hoje $ 100.000,00. Este projeto deve dar como resultado um lucro lquido ao investidor de $121.000,00 ao final de 1 ano. Considere que a taxa de juros deste projeto seja 10% ao ano. Qual o VPL deste projeto? Voc investiria ou no investiria? Soluo: VPL = Retorno Custo VPL = 110.000,00 100.000,00 = 10.000,00 (> 0)
100.000 121.000 10 f 110.000 g g CF0 CFJ i NPV

Resposta: Sim, o projeto vivel, voc faria o investimento pois o VPL positivo.

Anlise de Fluxo de Caixa Taxa Interna de Retorno - TIR

TIR a taxa de retorno que um projeto fornece ao seu investidor. Se a TIR de um projeto maior do que a taxa do custo do capital investido no projeto. A diferena para mais significa que o investidor ter lucro. Se por outro lado a TIR for menor do que a taxa do custo do capital investido, o investidor no deve investir, pois estar pagando mais do que consegue receber.

TIR < Custo

TIR > Custo

Invivel

Vivel

Anlise de Fluxo de Caixa Taxa Interna de Retorno - TIR

Um projeto de criao de avestruzes custa hoje $ 100.000,00. Ao final de um ano o projeto encerrado e o investidor deve receber, entre venda de patrimnio e vendas de avestruzes, um valor total $ 130.000,00. Qual a TIR deste projeto? Suponha que a taxa de juros que incide sobre o capital necessrio ($ 100.000,00) seja 18% ao ano. Voc investiria neste projeto?
100.000 130.000 f g CF0 g CFJ IRR TIR = 30

Resposta: Sim, o projeto vivel, voc faria o investimento pois o a TIR de 30% em contrapartida a taxa de juros sobre o capital que de apenas 18%.

Obrigado pela ateno !!!