I Mercati Finanziari

Caratteristiche, particolarita e tipologia degli strumenti in essi quotati .

quanta teoria; proviamo a raggruppare i principali strumenti finanziari quotati

Obbligazioni Azioni Strumenti derivati

Le azioni
Le azioni sono i titoli rappresentativi di una quota di possesso di una specifica societa (spa). Le azioni non hanno scadenza (come le obbligazioni), non hanno capitale nominale di riferimento (come le obbligazioni), non hanno rendimento periodico o a scadenza (come le obbligazioni).Le azioni , in quanto comproprieta di una societa, danno pero diritto alla divisione degli utili o guadagni (sempre che ve ne siano).

ma sono piu rischiose le azioni o le obbligazioni?

Le azioni, per le loro caratteristiche sono tecnicamente le piu rischiose, in quanto il loro andamento risulta strettamente connesso allandamento economico ed allandamento degli affari della societa emittente. Gli azionisti non hanno alcuna garanzia di rendimento, che viene invece garantito nel caso delle obbligazioni. In ogni caso, anche nellipotesi di fallimento della societa. I possessori di obbligazioni saranno rimborsati sempre con precedenza rispetto ai possessori di azioni.

Ecco la piramide del rischio degli strumenti dinvestimento emessi da una societa bancaria

Futures ed opzioni

Future: uno strumento altamente speculativo che potrebbe avere origini nel latino!
Il termine speculazione ha origine dal latino specula (vedetta, osservatore) e rende il senso di guardare lontanoo nel futuro. I contratti futures, come dal termine stesso, sono appositamente stati creati per vedere il futuro, conoscere il futuro, o predire il futuro!...Sempre finanziariamente parlando!

Le opzioni
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Parliamo delle tipologie di base

Quanti strumenti finanziari; chissa quanto si guadagnera? Proviamo ad esaminare il seguente scenario.
Siamo al 4 Aprile 2012;i sigg Bianchi, Verdi e Rossi, sono tre amici appassionati di telefonia; recentemente sono venuti a conoscenza della futura uscita, entro circa un anno, del nuovo modello di smartphone di una nota marca; purtroppo i loro risparmi ammontano a circa 200 euro cadauno e tutti sono ben consapevoli che con tale cifra non riusciranno a soddisfare il loro desiderio. Il sig Bianchi e un tipo notoriamente tranquillo: destina i propri 200 euro allacquisto di un Buono Ordinario del Tesoro, durata 1 anno al tasso del 3%. Il sig. Verdi e un noto ottimista: ha notato la quotazione dellazione Generali, ad un valore di 11,21 euro per cui destina i propri 200 euro allacquisto di 18 azioni (201,78 euro) Il sig Rossi e un noto speculatore, ama il rischio, ed avendo anchegli adocchiato il titolo preferito del sig. Verdi decide di acquistare invece unopzione call (opzione di acquisto), sempre sul titolo Generali, ad un prezzo di (acquisto) di 13 euro al costo di 0,1887 euro per opzione (quindi acquista 1060 opzioni al prezzo di 200,02 euro)

Il tempo passa e dopo circa un anno i tre amici si ritrovano per verificare il risultato degli investimenti effettuati
Il sig. Bianchi realizza nella tranquillita del proprio investimento, la cifra complessiva di 206 euro;..troppo poco per lacquisto dellultimo Extraphone del costo di 600 euro! Il sig. Verdi nota con piacere che il titolo Generali, da lui prescelto, ha avuto un incremento di quotazione da 11,21 euro ad un valore di 14,60 euro; liquida le proprie 18 azioni ed incassa complessivamente 262,80 euro; ben di piu del sig. Bianchi ma purtroppo dovra tenere il suo vecchio, ma ancora valido smartphone. Il sig. Rossi non crede ai suoi occhi: avendo il possesso di 1060 opzioni di acquisto del titolo Generali ad un prezzo di 13 euro e sicuro di incassare, per ogni opzione, la differenza fra 13 ed i 14,60 euro della quotazione del momento, quindi realizza complessivamente 1696 euro!!! Acquista il nuovo Extraphone, rimette nel salvadanaio i 200 euro originari di risparmi e .essendo molto brillante regala agli amici la differenza a loro mancante per lacquisto del nuovo telefono!!!

Attenzione: Non fatelo a casa

A tutti piacerebbe essere dei Sig Rossi e poter avere quelle ottime opportunita di investimento, ma occorre sempre sapere, per leffetto di contrapposizione del mercato, che da qualche altra parte, ce stato un sig Rossi sfortunato, che investendo 200,02 euro, con unoperazione esattamente speculare, ha perso 1696 euro!

EFFETTO LEVA
Dallesempio sopra descritto, possiamo osservare come, pur avendo i sigg. Verdi e Rossi scelto linvestimento sui titoli della societa Generali, i risultati siano stati ben differenti. Tale meccanismo viene identificato in campo finanziario, come effetto leva; in buona sostanza loperazione sul prodotto derivato (Dallazione Generali), ha provocato una variazione circa 24 volte superiore rispetto allinvestimento sul titolo originario.

Un principio fondamentale per tutti.

Quando si opera sui mercati finanziari occorre sempre valutare i rischi e le opportunita di ogni operazione, rapportando gli stessi alle proprie necessita, alle proprie disponibilita ed alle proprie aspettative, indifferentemente dal fatto che si sia mr. Bill Gates ..o che si sia dei piu modesti sig. Rossi .

e ricordate:

Linvestimento migliore parte sempre dalsalvadanaio!