UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITCNICA ANTONIO JOS DE SUCRE VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ DEPARTAMENTO DE INGENIERA INDUSTRIAL INGENIERA FINANCIERA

PROFESOR: MSc. Ing. Ivn Turmero

INTEGRANTES: Chirino Graciela Guarisma Eliannis Hernndez Neilis Malaver Gnesis Rojas Ana

CIUDAD GUAYANA, MAYO DE 2.012

INTRODUCCIN

La informacin financiera cumple un rol muy importante al producir datos indispensables para la administracin y el desarrollo del sistema econmico. Es por ello, que la necesidad del conocimiento

de los principales mtodos de

anlisis financiero as como su

interpretacin es importante para introducir a las empresas en un mercado competitivo.

LA EMPRESA

Es un organismo o institucin conformada fundamentalmente por elementos tanto tangibles como intangibles, como por ejemplo: personas, aspiraciones, realizaciones, bienes materiales y capacidades tcnicas y financieras.

1. Sectores econmicos

Extractivas

Servicios

Comerciales Mayoristas o detallistas

Agropecuaria

Industrial

Pblico 2. Origen de su capital Privado

Mixto

3. Por su tamao micro

Pequeas
Medianas Grandes

Marco Legal para la Constitucin de Empresas

En el Cdigo de Comercio de Guatemala Decreto 2-70, se estipulan como parte de la constitucin de empresas los siguientes artculos:

ARTCULO 1. Aplicabilidad.
ARTCULO 10. Sociedades Mercantiles. ARTCULO 15. Legislacin Aplicable. ARTCULO 16. Solemnidad de la Sociedad ARTCULO 17. Registro. ARTCULO 24. Plazo.

Empresa de servicios

Ofrecen productos intangibles y pueden tener fines Lucrativos o no lucrativos.

Tipos de servicio: Servicios de empleo, hospitales, departamentos de polica y bomberos, escuelas, obras de beneficencia, iglesias, colegios, fundaciones y hospitales, aerolneas, bancos, hoteles, compaas de seguros, entre otros.

Investigacin de mercado.

Es una de las funciones de la mercadotecnia que se encarga de obtener y proveer datos e informacin para la toma de decisiones relacionadas con la prctica de la mercadotecnia.

Empresas de servicio de investigacin de mercado.

Las empresas y los servicios de investigacin de mercados abastecen casi toda la informacin que se necesita para tomar decisiones de marketing.

Casi toda la mayora de las grandes corporaciones tienen departamentos de investigacin de mercados.

Definicin de estados financieros

Son los documentos que debe preparar la empresa al culminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la realidad o situacin financiera y los resultados econmicos obtenidos en las actividades de su empresa a lo largo de un perodo.

OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS El objetivo es proporcionar informacin acerca de la situacin financiera, del desempeo financiero y de los flujos de efectivo de la entidad, que sea til a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones econmicas. IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Es importante porque proporciona adecuada administracin del negocio o de la empresa

Presentacin de estados financieros basados en NIC

El objetivo de las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs) consiste en establecer las bases para la presentacin de los estados financieros con propsitos de informacin general.

Elementos de los Estados Financieros.

Los elementos relacionados directamente con la medida de la situacin financiera y con la medida del desempeo son: a) Activos b) Pasivos d) Gastos e ingresos, en los que e incluyen las prdidas y ganancias.

e) Otros cambios en el patrimonio neto.

c) Patrimonio neto

f) Flujos de efectivo.

Estados Financieros Bsicos

La NIC establece que un conjunto completo de estados financieros incluye:

Un balance
Un estado de resultados Un estado de cambios en el patrimonio neto que muestre: todos los cambios habidos en el patrimonio neto. Un estado de flujos de efectivo. Notas, en las que se incluir un resumen de las polticas contables ms significativas y otras notas explicativas.

Estados Financieros Comparativos

De acuerdo al inciso 40 de la NIC 1 indica que realizar la comparabilidad de la informacin entre ejercicios ayuda a los usuarios en la toma de decisiones econmicas, especialmente al permitir la evaluacin de tendencias en la informacin financiera con propsitos predictivos.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Conceptos

La Real Academia Espaola define Anlisis como, Distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus principios y elementos. Examen que se hace de una obra, de un escrito o de cualquier realidad susceptible de estudio intelectual.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Conceptos

Interpretacin: Accin y efecto de interpretar.

Interpretar: Explicar o declarar el sentido de una cosa, y principalmente el de textos faltos de claridad.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Conceptos

Anlisis Financieros: Es el estudio que se hace de una informacin contable, mediante la utilizacin de indicadores y razones financieras. Interpretacin de Estados Financieros: Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el anlisis y en la comparacin.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Objetivos

Tomar decisiones Conocer, estudiar, comparar y analizar

Determinar el origen
y las caractersticas

Evaluar la situacin financiera Verificar

Calificar la gestin

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Usuarios

Gobierno y Organismos pblicos

Accionistas

Inversores y asesores Clientes

Proveedores

Prestamistas

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Mtodos de anlisis vertical

Mtodo de porcientos integrales: Consiste en que cada una de las partidas de un todo es igual a la suma de sus partes.

Este procedimiento puede recibir otros nombres, tales como: Procedimiento de porcientos comunes Procedimiento de reduccin a porcientos

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Mtodos de anlisis vertical

Razones simples: Es el ms utilizado para el anlisis, y consiste en relacionar una partida con otra partida, bien, un grupo de partidas con otro grupo de partidas. Las razones simples pueden agruparse en: Estticas Dinmicas Esttico-dinmicas Las razones simples pueden clasificarse en: Razones de solvencia Razones de estabilidad Razones de rentabilidad Razones de actividad Razones estndar

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Mtodo Financiero Horizontal

Se refiere a la comparacin de los estados financieros en varios aos para mostrar el crecimiento o disminucin que se han dado en las operaciones de la empresa y sobre los cambios que han ocurrido en su posicin financiera para observar si se ha fortalecido o debilitado.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Control Presupuestal

Es un instrumento elaborado con datos estimados y pronsticos que deben ser utilizados por las empresas para dirigir todas sus operaciones, cuyos contenidos se comparan contra los datos reales del mismo perodo.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Principios de control presupuestal

Organizacin. Predictibilidad Determinacin cuantitativa Objetivo

Confianza Autoridad Coordinacin Excepciones Normas

Precisin Costeabilidad Flexibilidad Unidad

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Etapas del control presupuestal

1 Planeacin
2 Formulacin 3 Aprobacin

4 Ejecucin y coordinacin
5 Control

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Estados Financieros

Los Estados Financieros son un cuadro sinptico extractado de los registros de Contabilidad y que muestran la situacin econmica financiera de la empresa, en trminos monetarios, para una fecha precisa y/o su evolucin durante dos fechas.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Clasificaciones de los Estados Financieros

Principales, Bsicos o Sintticos

Balance General Estado de prdidas y ganancias Estado origen y aplicacin de fondos Estado de supervit o de utilidades

acumuladas Anexos de balance general

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Contenido de los Estados Financieros

En general, los Estados financieros reflejan en su contenido: Hechos registrados. Una aplicacin de los convencionalismos contabilsticos. Apreciaciones y juicios personales. principios y

1 Lado del Activo:

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Clasificaciones del Balance General

Activo Corriente (o circulante)

Activos Varios: Acciones, bonos u obligaciones y otros valores burstiles que no representan inversiones temporales, que se clasifican apropiadamente como activo corriente.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Clasificaciones. Lado del Activo

Activos Fijos: El activo fijo tangible y el activo fijo intangible pueden clasificarse por separado.

Cargos diferidos: Cargos que han de incluirse en la determinacin de la utilidad neta de ejercicios subsiguientes y que comprenden lapsos que exceden del ciclo operativo.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Clasificaciones del Balance General

2Lado del pasivo y la participacin de los dueos

Pasivo corriente (o circulante) Obligaciones a Largo Plazo Crditos diferidos: Participacin de los dueos

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Activo corriente y Pasivo circulante

Recomendaciones importantes con respecto a la definicin del activo corriente y la del pasivo corriente. Hubo tres razones principales para que ese Boletn fuera necesario.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Estado de Ganancias y prdidas

Es un cuadro numrico que muestra los ingresos y gastos, al igual que la Ganancia (o Prdida) habida en el ejercicio econmico que cubre. Nos dice cunto se gast y dio, cunto cost lo que se vendi, cunto ingres, cunto se gast y la diferencia entre estos dos montos; la cual es la utilidad, cuando resulte positiva, o la prdida, si es negativa.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Estado de Ganancias y prdidas

El cuerpo contiene la informacin econmicofinanciera, expresada en trminos monetarios, en la siguiente secuencia: 1. Ingresos principales. 2. Costo de los ingresos principales. 3. Gastos operativos: De Ventas Administrativos. 4. Ingresos y gastos financieros y eventuales.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Estado de Ganancias y Prdidas

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Estado de Ganancias y Prdidas

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Estado de Ganancias y Prdidas

Anlisis financiero vertical Ayuda a saber si la empresa tiene una distribucin equitativa de todos sus activos y pasivos de acuerdo a sus necesidades financieras

Anlisis de la aplicacin de porcentajes integrales parciales

Expresa de manera de porcentajes todas las cifras de un estado financiero, este indica como se encuentra invertidos todos los recursos de la empresa.

Razn de solvencia

Capacidad a largo plazo de una empresa, para que esta haga frente a todas sus obligaciones de acuerdo a los compromisos adquiridos en algunas inversiones.

Razn de solvencia inmediata

Medicin de la capacidad a corto plazo de una empresa, estas poseen obligaciones que deben ser canceladas de manera inmediata y de no poder cancelar a tiempo es posible que deban recurrir al resto de sus activos corrientes y se recomendara agilizar la recuperacin de la cartera crediticia

Capital de trabajo Son los recursos con los que cuenta la empresa para su funcionamiento. ya que estas disponen de un adecuado capital. Es recomendable que los pagos de las deudas se realicen a corto plazo con los recursos que provienen de la recuperacin de la cartera y es as que la empresa obtendr mayores beneficios Razn de estabilidad
La razn de rentabilidad, nos garantiza las obligaciones a largo plazo pues, protege a los acreedores y tambin permite medir la proporcin que a sido financiada por medio de los pasivos

Razn de propiedad Es la inversin que proporcionan los socios y esta inversin a sido financiada con su capital, este representa un endeudamiento externo y hace que sea mayor al interno Razn de endeudamiento

Este indicador nos permite establecer la participacin de los acreedores en el financiamiento de las operaciones realizadas en la empresa.

Razn de solidez

Es la relacin que existe entre el activo y el pasivo total, Esto representa la capacidad que tiene la empresa para efectuar pagos tanto a medianos como a largo plazo.
Razn de rendimiento sobre patrimonio Representa los beneficios que los inversionistas estn obteniendo y es recomendable medir mensualmente el rendimiento alcanzado y compararlo contra el presupuesto aprobado, y con esto se obtiene el rendimiento estimado al inicio del ao

Razn de rentabilidad de inversin

La razn de rentabilidad no es ms que la eficiencia con la que la empresa utiliza sus recursos. Y es recomendable aprovechar al mximo los recursos disponibles. Razones de Actividad

ndice de plazo medio de cobranza

Estos son periodos de tiempos que se les dan como plazo para recuperar el pago respectivo por una cuenta y tambin se da un plazo por motivo de condiciones de crdito.

Anlisis de aumentos y disminuciones en el estado de resultados Identifica cuales son las reas que mantienen saldos parecidos y variaciones con respecto a aos anteriores. Control Presupuestal Este mtodo se utiliza para identificar cuales son los rubros en donde no se cumple con el costo estimado. La planificacin estratgica es importante para alcanzar las ventas que se tienen estimadas..

Anlisis de la tendencia anual del margen bruto

Como se observa en la grfica, existe una disminucin en ventas del 19% y una disminucin del 4% en el margen bruto del ao 2008 respecto al ao inmediato anterior. Si esta tendencia continua se esperara una disminucin en el margen bruto para el ao 2009. Se recomienda evaluar los costos para disminuirlos y trabajar en una nueva estrategia de ventas.

reas de riesgo

De acuerdo al anlisis e interpretacin de la informacin financiera de la empresa, es necesario: Elaborar un plan de mercado pues este tendr como objetivo captar nuevos clientes y a estos se le debe prestar un buen servicio, creando nuevas estrategias que nos permitan estar en un continuo contacto con el cliente, Los directores de proyectos, deben tener la iniciativa de crear nuevos servicios con el fin de establecer nuevas fuentes de beneficios y se debe buscar la fidelidad de nuevos y actuales clientes pues esto seria un xito para la empresa. Ya que estas medidas ayudaran, a la empresa a optimizar los ingresos.

Capitulo I Planteamiento del problema

Es importante que todo ciudadano tenga claro que son los estados financieros pues en Venezuela todas las finanzas pblicas estn ligadas con los problemas sociales. Este tema se ha vuelto muy importante en los ltimos das pues en los medios de comunicacin vemos como da a da algunas grandes empresas crecen y decrecen ya que existen muchas variaciones y es necesario que tengamos un concepto claro de que son las finanzas. Todos los problemas administrativos que toda organizacin debe enfrentar esta bajo la responsabilidad de la administracin activa y los rganos de control fiscal tanto interno como externos. En la administracin publica hay muchos problemas pues la falta de seguimiento de control financiero obliga el uso de los anlisis de los estados esto es para aplicar las finanzas de sustentable y segura.

Justificacin de la investigacin.
El presente trabajo se refleja diferentes razones de resolver los problemas Administrativos y Financieros; para poder observar mejor del crecimiento decrecimiento que vienen presentndose en las empresas, donde su misin, visin y factores de xito estratgicos se mantengan de forma sustentable para el xito del pas. Este aumenta a medida que los organismos pblicos crecen, ya que se encuentra basado en los principios que establece la administracin cientfica en su proceso de control en razn al alcance que ofrece el Anlisis de los Estados Financieros de la Empresa.
En su informacin de amplio alcance se relaciona con los siguientes aspectos: Informacin a los administradores y dirigentes de la empresa, del resultado de investigacin.
La informacin a los propietarios y accionistas en cuanto al grado de seguridad de sus inversiones y su productividad. Informacin para terceros para uso de crditos o depsitos Fiscales.

Objetivos. El estudio est dirigido a servir como herramienta metodolgica y elementos de prctica para los gerentes administradores pblicos Los rganos de control fiscal interno y externo tienen como funcin medir la eficacia, eficiencia y economa de los objetivos y metas u otros efectos de la gerencia financiera.

Los Estados Financieros representan la situacin de una empresa y los resultados obtenidos como consecuencia de las transacciones administrativas y financieras efectuadas en cada ejercicio fiscal.

Alcance

En este Trabajo se hace presente la participacin tcnica de los administradores y contadores de los organismos pblicos, tomando en cuenta las normas y procedimientos que utiliza la ciencia contable y la economa aplicada para examinar la posicin financiera de las empresas.
Limitaciones.

La falta de experiencia tcnica recurrente por parte de los rganos en el uso de las tcnicas aplicadas en los anlisis de los Estados Financieros de las empresas pblicas, origina que no se aplique de forma integral en los diferentes organismos pblicos que forman la administracin gubernamental en Venezuela. Los organismos no cuentan con sistemas contables actualizados que les permitan evaluar de forma peridica su situacin financiera por lo tanto el uso del anlisis financiero no es peridico y recurrente en su estrategia de control como herramienta de decisin financiera.

El anlisis patrimonial
Este atiende a la composicin del anlisis de estados financieros y estudia el peso especfico de sus elementos dentro del conjunto de activos y pasivos.

Anlisis de la estructura econmica

Los elementos de la estructura econmica se clasifican en dos grupos segn su finalidad sea prestar un servicio a la empresa de forma duradera (activo fijo) o producir una renta mediante su continua transformacin (activo circulante).

Existen diversos ndices para analizar el activo fijo; lo ms utilizados son:

Con relacin inmovilizado.

al activo total, indica el peso relativo que

tiene el

Con relacin al activo circulante, tambin llamada tasa de inversin nos expresa las veces que el valor del inmovilizado superior al circulante:

Con relacin inversa al exigible a largo plazo.

Para estudiar el crecimiento el inmovilizado en un periodo de tiempo determinado, se aplicara la siguiente expresin:

El activo circulante comprende aquellos bienes y derechos que se transformaran en dinero en un plazo inferior al ao. Se incluyen:

1.
2.

Disponible: representa el activo ms liquido de la empresa y que puede utilizarse de forma inmediata.

Derechos de cobro: son crditos pendientes de cobrar por parte de la empresa, derivados, normalmente, de la venta de bienes y prestacin de servicios.

3.

Inversiones financieras temporales: representan, a menudo, excesos transitorios de tesorera que se precisaran en un futuro cercano, bien para atender necesidades de inversin.

4.

Existencias: normalmente representan una parte importante del activo circulante de una empresa.

Rotaciones, que se designan por (r):

1)

Mercadera

expresado en das ser:

2)

De materias primas:

3)

De productos en curso, se determina dividiendo la produccin obtenida, a precio de coste, entre las existencias medias de productos en curso.

4)

De cuentas a cobrar, refleja el nmero de veces que se renuevan los saldos de clientes, con respecto a las ventas a crdito.

Las rotacin de estas partidas viene dada por el cociente

Relacionado con las cuentas a cobrar es interesante el ratio siguiente que mide su relacin con las oportunas provisiones:

5)

De cuentas a pagar, se acta de forma similar al apartado anterior pero teniendo en cuenta el signo de las partidas que intervienen.

Estructura financiera y correlaciones patrimoniales.

Para que la empresa pueda cumplir sus fines, necesita una serie de medios, unos instrumentales y otros operativos que constituyen su capital en funcionamiento. Para disponer de estos elementos patrimoniales es preciso que la empresa posea los oportunos medios financieros. Al conjunto de todos los medios financieros puestos a disposicin de la empresa se les denomina estructura financiera, fuentes de financiacin.

CONCLUSIN

El anlisis de los estados financieros es de gran importancia ya que ser de beneficio para la empresa que se encuentra en bsqueda de eficiencia en la utilizacin de sus activos y cumplimiento de sus obligaciones contradas.

La informacin financiera tiene mtodos de anlisis e interpretacin de la misma, que ayudan a tomar determinaciones y dejan evaluar la realidad en la que se haya la empresa respecto a su solvencia y liquidez los cuales son necesarios para determinar la capacidad para que se cumplan los compromisos financieros; su rentabilidad y pronosticar la oportunidad de formar recursos a corto y largo plazo.