UNIVERSIDAD CSAR VALLEJO

-GIL MORI DIANA -LEN MESTANZA GIANIRA -MARINA CUMBIA RIDER -RENGIO RODRIGUEZ YANNET -VELA RENGIFO YESSENIA JARED

ADMINISTRACIN
V CICLO

Estos se relacionan con la obtencin de fondos para la operacin de la empresa. Incluyen el costo de los intereses que la compaa debe pagar por los prstamos, as como el costo de otorgar crdito a clientes.

*Se calculan sobre el monto del capital y deben ser cubiertos durante un cierto periodo de tiempo.

EN LAS TRANSACCIONES COMERCIALES O BANCARIAS CUANDO UNA PERSONA PRESTA UNA SUMA DE DINERO, RECIBE POR ESTE PRSTAMO, UN BENEFICIO, A ESTE BENEFICIO SE LE LLAMA INTERS. PUEDE SER: INTERS SIMPLE O INTERS COMPUESTO.

Frmula general del inters simple:

Se llama inters simple a la operacin financiera donde interviene un capital, un tiempo predeterminado de pago y una tasa o razn, para obtener un cierto beneficio econmico llamado inters.

Cuando los intereses que se pagan no se incorporan al capital para formar un nuevo capital, el inters se denomina SIMPLE (capital solo gana intereses)

El clculo de inters simple, que es el inters calculado nada ms sobre el capital. Se denota: I=inters C=Capital I=C.r.t r= tasa de inters t=tiempo El monto acumulado M, a la suma del capital y el inters despus de t aos, esta dada por:
M=C+I=C+C.r.t =C(1+r.t) M=monto

Qu inters producen S/50 000 al 4% durante 3

aos?
SOLUCIN

I=C.i.t/100 = 50 000.4.3/100= 6 000 soles

El tiempo dado T y la razn deben tener las mismas unidades antes de sacar cuentas

Un capital de 4000 $ es colocado al 5 % mensual durante 3 bimestres, calcular el inters ganado:

C=$ 4000 i=5% mensual t= 3 bimestres = 9 meses

I = 4000 . 5 . 9 = 1800 $ 100

Un capital de 5000 $ se colocan en un banco al 4% mensual durante 8 bimestres. Indicar el valor del inters y del monto.

Capital= 5 000$ i= 4% = 0.04 t= 8 bimestres= 16 meses

Al estar los tiempos convertidos el Tiempo es igual al perodo n .n = 16

I = C . i . n = 5000 . 0,04 . 16 = 3200 $

M = C + I = 5000 + 3200 = 8200 $ M = C . ( 1 + i .n ) = 5000 . ( 1 + 0.04 .16 ) = 5000 . ( 1 + 0,64) = 5000 . 1,64 = 8200 $

El sistema de inters compuesto se caracteriza por el hecho de que los intereses producidos por el capital en el perodo SE ACUMULAN al mismo para generar intereses en el prximo perodo.

M=C(1+i)t
Cuando los intereses no se retiran; los intereses se van acumulando al capital primitivo formando nuevos capitales, se dice entonces que los intereses se capitalizan.

FRMULA GENERAL VF=VA(1+i)n

Donde: i=r/m, n=mt M=cantidad acumulada al final d n periodos de conversin. C=capital r= Tasa de inters nominal por ao m= Nmero de periodos por ao t=trminos (nmero de aos)

Determinar la cantidad acumulada despus de tres aos si se invierten $1 000 con una tasa de 8% por ao compuesta semestralmente.
VA=$ 1 000 r=0.08 m= 2 i= 0.08/2=0.04 n= 3.2=6

VF=1 000(1+0.04)6 = $1 265.32

I=50 000 ((1+0.15)1 -1)=7 500 VF=50 000*(1+0.15)=57 500

Determinar los intereses y el capital final producido por UM 50.000 al 15 % de inters durante un ao VA=50 000 i=0.15 n=1 I=? VF=?

VA a INTERS COMPUESTO:

VA= VF/(1+I)n

Tenemos una obligacin por UM 12 000, a ser liquidado dentro de 10 aos. Cunto invertiremos hoy al 9% anual , con el objeto de poder cumplir con el pago de la deuda?

VF=12 000 i=0.09 n=10 VA=?

VA=12 000/(1+0.09)10

VA=5 068.93

Una empresa en proceso de liquidacin, tiene en activos obligaciones a 4 aos por UM 42 000, devengan el 12% capitalizando anualmente. Calcular el valor actual al 15%, con capitalizacin anual. 1 Calculamos el monto(VF) del activo a su vencimiento. VA=42 000 i=0.12 n=4 VF=?

VF=42 000(1+0.12)4 VF=66 087.81

2 Calculamos el VA AL 15% de UM 66 087.81 a pagar dentro de 4 aos VA=? i=0.15 n=4 VF=66 087.81

VA=66 087.81/(1.15)4

VA=37 785.92

Determine el monto acumulado de $ 5,000.00 que se depositan en una cuenta de valores que paga el 24% anual convertible mensualmente?

a) Al cabo de un ao b) Al cabo de dos aos.

a) M = ? M = 5000 (1 + .02) 12 = $ 6,341.208 c = 5000 i = 24% a c m = 0.02 t = 1 ao = 12 meses b) t = 2 aos = 24 meses M = 5000 (1 + .02) 24 = $ 8,042.18

La tasa nominal es el inters que capitaliza ms de una vez por ao. Esta tasa convencional o de referencia lo fija el Banco Central de un pas para regular las operaciones activas (prstamos y crditos) y pasivas (depsitos y ahorros) del sistema financiero. Es una tasa de inters simple.

La tasa efectiva es aquella a la que efectivamente est colocado el capital. La capitalizacin del inters en determinado nmero de veces por ao, da lugar a una tasa efectiva mayor que la nominal. Esta tasa representa globalmente el pago de intereses, impuestos, comisiones y cualquier otro tipo de gastos que la operacin financiera implique.

Frmula para calcular la TEA a partir del Inters nominal y el N de perodos de inters compuesto por ao:

m i=(1+j/m) -1
EJEMPLO
Juan solicita un prstamo al BCP, la cantidad de S/.10 000, para ser pagados trimestralmente en un ao a una tasa de 25% anual. Calcular su TEA: VA=10 000 TASA NOMINAL=25% ANUAL TIEMPO=4 TRIMESTRES

i= (1+25%/4)4 -1 i=(1+0.0625) 4 1 i=1.27-1 i=0.27 27%

(Tasa Nominal) Juan solicita un prstamo al BCP, la cantidad de S/10 000, para ser pagados mensualmente en un ao, con una tasa efectiva anual del 25%,

0.25=(1+j/12)12 -1 1.25=(1+j/12)12 12V1.25=1+j/12 1.02-1=j/12 0.24=j 24%

Generalmente las tasas de inters vienen expresadas en trminos anuales; en la realidad no siempre se presentan as, en la mayora de veces, la acumulacin de los intereses al capital inicial es en perodos ms pequeos (meses, trimestres, semestres, semanas, das, etc.). Dos tasas expresadas en distintas unidades de tiempo, son equivalentes cuando aplicadas a un capital inicial durante un perodo producen el mismo inters o capital final.

Calcular el monto resultante de invertir UM 1,000 durante 4 aos en las siguientes condiciones: (m = nmero capitalizacin) de perodos de

VA = 1,000; i = 0.15, 0.075 y 0.0125; n = 4; m= 1, 2 y 12; VF=?

a) Inters anual del 15% VFA = 1,000 x (1 + (4 x 0.15) ) b) Inters semestral del 7.5% VFB = 1,000 x (1 + 4 x 0.075 x 2) = UM 1,600 = UM 1,600

c) Inters mensual del 1.25%

VFC = 1,000 x (1 + 4 x 0,0125 x 12) = UM 1,600

La tasa de descuento es la razn del pago por el uso del dinero devuelto a liquidar la operacin.

La proporcin deducida, o tasa de inters aplicada, es la tasa de descuento. Descuento simple, es la operacin financiera que tiene por objeto la representacin de un capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, a travs de la aplicacin de la frmula del descuento simple. Es un procedimiento inverso al de capitalizacin.
Descuento racional o matemtico La diferencia entre la cantidad a pagar y su valor actual recibe el nombre de descuento racional o matemtico. Designamos el descuento bancario simplemente con la palabra descuento. Calculamos el descuento racional, determinando el valor actual de la suma a la tasa indicada y restando este VA de dicha cantidad. El resultado es el descuento racional.

Descuento comercial En este tipo de descuento, los intereses son calculados sobre el valor nominal VN empleando un tipo de descuento d. Por esta razn, debemos determinar primero el descuento Dc y posteriormente el valor actual VA o capital inicial. El capital inicial es obtenido por diferencia entre el capital final (VN) y el descuento (Dc):

Ejercicio (Descuento racional y comercial) Deseamos anticipar al da de hoy un capital de UM 5,000 con vencimiento dentro de 2 aos a una tasa anual del 15%. Determinar el valor actual y el descuento de la operacin financiera Solucin: VN = 5,000; n = 2; i = 0.15; VA =?; DR =? Primer tema: Asumiendo que el capital sobre el que calculamos los intereses es el capital inicial (descuento racional):

5,000 [6] VA = UM 3,846.15 (1+2*0.15)

DR = 5,000 - 3,846.15 = UM 1,153.85

Segundo tema: Asumiendo que el capital sobre el que calculamos los intereses es el nominal (descuento comercial):

[15]

DC = 5,000*2*0.15 = UM 1,500

VA = 5,000 - 1,500 = UM 3,500

o tambin: VA = 5,000(1 - 2*0.15) = UM 3,500

Descuento bancario Es un procedimiento financiero que consiste en la presentacin de un ttulo de crdito en una entidad financiera para que sta anticipe su monto y efectu el cobro de la obligacin. El tenedor cede el ttulo al banco y ste le abona su importe en dinero, descontando los gastos por los servicios prestados.

Ejercicio (Descuento de una letra) Debemos descontar una letra de UM 10,000 faltando 60 das para su vencimiento, la tasa de descuento anual es del 48%, la comisin de cobranza es el 3.8% y otros gastos UM 4.00. Determinar el importe efectivo recibido por el cliente: i = 0.48/12 = 0.04; n = 60/30 = 2

Valor Nominal de la letra Intereses [10,000*0.04*2)] Comisiones [10,000*0.035) Otros gastos Total Gastos Efectivo recibido 800 380 4

10,000

1,184 8,816

I=C.r.t
FRMULA GENERAL VF=VA(1+i)n

M=C+I=C+C.r.t =C(1+r.t)

VA= VF/(1+I)n

m i=(1+j/m) -1