CICLO I/2013

INGENIERIA ECONOMICA
UNIDAD I: GENERALIDADES E INTERES SIMPLE

ING RICARDO ANTONIO MARTINEZ FLORES raflores@ufg.edu.sv 1

"La educacin tiene una dimensin personal que implica que para ser efectiva, necesita aceptacin del educado. Un maestro puede ensear bien, pero lo que no puede es obligar a aprender. Slo aprende quien quiere." Fernando Savater
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UNIDAD N I: GENERALIDADES E INTERES SIMPLE

Objetivo de la unidad: Que el estudiante conozca: Conceptos, definiciones y los procesos de la Ingeniera Econmica. Resuelva problemas que involucren la aplicacin del Inters Simple. Flujos de Efectivo y resolucin de ecuaciones de valor equivalente.

Sesin 2
Objetivo: Aplicar conceptos y definiciones econmicas en problemas de ingeniera.

 DEFINICIN:

Conceptos y tcnicas matemticas aplicadas en el anlisis, comparacin y evaluacin financiera de opciones relativas a proyectos de ingeniera generados por sistemas, productos, recursos, inversiones y equipos. Es un conjunto de tcnicas para la toma de decisiones por medio de las cuales se podr escoger una opcin como la ms econmica posible.
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 Es

la parte que mide en unidades monetarias las decisiones que los ingenieros toman, o recomiendan en su trabajo para lograr que una empresa sea rentable y competitiva en el mercado. Es la evaluacin sistemtica de los resultados econmicos de las soluciones propuestas a problemas de ingeniera.

 HISTORIA
La

ingeniera econmica es una disciplina relativamente reciente y se basa en que en la actualidad la meta de la ingeniera es la economa; as como, de las tcnicas novedosas para alcanzarla. A finales del siglo XIX Arthur M. Wellington, Ingeniero Civil, establece de manera especfica como debe de realizarse un estudio econmico de ingeniera.

 En

1930, Eugene Grant, desarroll el punto de vista econmico en ingeniera, aclarando que algunos aspectos econmicos, junto con los fsicos, determinan una decisin de ingeniera. Lo anterior define el complemento econmico de la eficiencia de ingeniera, el cual es la eficiencia econmica.

 EFICIENCIA

DE INGENIERIA Y EFICIENCIA FINANCIERA La eficiencia de ingeniera se define como la optimizacin de la produccin, La eficiencia financiera se define como lograr la mayor rentabilidad por la inversin realizada. Las dos eficiencias no son necesariamente iguales.
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EJEMPLO DE COMPARACION DE EFICIENCIA DE INGENIERIA Y FINANCIERA EN EL CORTO PLAZO

Especificaciones tcnicas y financieras para mquinas inyectoras de plstico Para ser comprada al corto plazo.

CAPACIDAD CAPACIDAD NOMINAL REQUERIDA VALOR (US$) (Kgs) (Kgs) MAQUINA 1 MAQUINA 2 MAQUINA 3 20 15 17 16 $ 200,000.00 16 $ 150,000.00 16 $ 170,000.00
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Las mquinas 1 y 3 cumplen la eficiencia de ingeniera requerida

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La mquina 2 es la de mayor eficiencia financiera

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DE LA INGENIERIA ECONOMICA.

PRINCIPIOS

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 1.

El valor del dinero en le tiempo. El dinero se valoriza a travs del tiempo a una tasa de inters.

Tiempo

D + D

Consecuencias del principio: No se pueden aplicar las operaciones aritmticas con cantidad de dinero ubicadas en diferentes puntos del tiempo. El dinero se valoriza si aumenta su poder de compra. Como la tasa de inters es mayor que la tasa de inflacin: el dinero siempre se valoriza (y la excepcin confirma la regla)
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 2.

De equivalencia. Dos cantidades de dinero ubicadas en diferentes puntos del tiempo son equivalentes si al trasladarlas al mismo punto, se hacen iguales en magnitud.

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3. De racionalidad financiera de los agentes. Las personas y los agentes econmicos siempre buscaran maximizar beneficios y reducir costos para un nivel de riesgo dado. Si se tiene disponible una cantidad de dinero, siempre se encontrar en el mercado una tasa de inters mayor que la inflacin (tasa real positiva).

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 4.

Identificacin de opciones. Las decisiones se toman entre opciones de decisin, por lo tanto deben de ser definidas de tal manera que pueda cuantificarse monetariamente costos e ingresos.

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 5.

Centrarse en las diferencias. Solo las diferencias relevantes entre opciones son importantes para la toma de decisiones. Utilizar un punto de vista consistente. Los resultados futuros de las opciones, econmicos o de otro tipo, deben desarrollarse a partir de un punto de vista consistente predefinido.
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6.

 7.

Utilizar una unidad de medida comn. Simplifica el anlisis y la comparacin de las opciones.
Tomar en cuenta todos los criterios relevantes. El proceso de decisin debe de considerar tanto los resultados monetarios como los que se expresan en otra unidad de medida, o de modo explcito en forma descriptiva
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8.

 9.

Hacer explcita la incertidumbre. La incertidumbre es inherente al proyectar, o estimar, los resultados esperados de las diferentes opciones y debe reconocerse en el anlisis y comparacin de estas. 10. Revisar las decisiones. La mejora de un proceso de toma de decisiones es un proceso adaptativo. Deben de revisarse los resultados proyectados de la opcin seleccionada contra los reales durante su ejecucin.
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DE LA INGENIERIAS ECONOMICA CON OTRAS TECNICAS

RELACION

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 2.1
La

INGENIERIA CONTABILIDAD

ECONOMICA

contabilidad general y la contabilidad de costos son dos procedimientos que proporcionan informacin necesaria para el rendimiento financiero de una entidad. Ambas estn basadas en principios de contabilidad aceptados y reguladas por leyes especficas. tienen que ver con los acontecimientos financieros del pasado y del presente, an cuando estos datos se utilicen para hacer proyecciones hacia el futuro.
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 La

ingeniera econmica no est afectada para su aplicacin a leyes regulatorias, est obligada a cumplir requisitos tcnicos de evaluacin. Por otra parte la ingeniera econmica est enfocada desde el presente hacia el futuro de la entidad. Adicionalmente la contabilidad no incluye algunos tipos de costos y gastos que son necesarios para realizar un estudio de ingeniera econmica.
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 Entre

estos elementos tenemos el costo de oportunidad, proyecciones de costos futuros de tasas de electricidad, agua, incremento de los gastos fijos por ampliacin de la capacidad instalada, anlisis del comportamiento de los costos semivariables para proyectos de mejora, valor del dinero a travs del tiempo, costo de reposicin de inventarios, rendimiento de las materias primas, eficiencia del recurso humano, etc.
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 Por

otra parte, la contabilidad proporciona a la ingeniera econmica el detalle de las cuentas contables a considerar en el flujo de caja la estructura de los estados financieros proforma y la base legal para la administracin de las transacciones comerciales futuras.

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 2.2

INGENIERIA ECONOMICA Y PROCESO DE DISEO Un estudio de ingeniera econmica se realiza tomando en cuenta un proceso estructurado y diversas tcnicas de modelado matemtico. Despus los resultados econmicos se usan en una situacin de toma de decisiones que implican las opciones, que por lo general incluye otra clase de informacin y conocimiento de ingeniera.
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26

2.3 ENFOQUE DE SOLUCION DE PROBLEMAS DE INGENIERIA ECONOMICA

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 1. DESCRIPCION DE OPCIONES El resultado del enfoque de solucin de problemas paso 1 (entender el problema y la meta) es una descripcin general de cmo puede abordarse la solucin. Generalmente, las alternativas contienen informacin tal como costo inicial (incluidos precios de compra y costos de construccin, instalacin y despacho), vida esperada, ingresos y gastos anuales estimados de la alternativa (incluidos costos de mantenimiento anual), valor de salvamento proyectado (valor de reventa o canje), una tusa de inters (tasa de retorno) apropiada y posiblemente efectos de impuestos sobre la renta, En general, los gastos anuales se agrupan en una suma y se denominan costos anuales de operacin. 28

 2.

FLUJOS DE EFECTIVO DURANTE ALGUN PERIODO DE TIEMPO

Las entradas y salidas de dinero reales se denominan flujos de efectivo. Para realizar el anlisis econmico, pueden requerirse estimaciones para la financiacin, las tasas de inters, la vida de los activos, los ingresos, los costos, los efectos tributarios, etc. Para especificar los aspectos econmicos de las alternativas (paso 3), se renen y formatean las estimaciones relevantes (paso 2). Sin las estimaciones de flujos de efectivo durante un periodo de tiempo establecido, no es posible realizar un estudio de ingeniera econmica.
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 3.

ANALISIS MEDIANTE UN MODELO DE INGENIERIA ECONOMICA

Se realizan clculos de este tipo sobre los flujos de efectivo de cada alternativa para obtener una o varias medidas de valor. Tal fase es la esencia de la ingeniera econmica. Sin embargo, los procedimientos permiten tomar decisiones econmicas solamente sobre aquellas alternativas que han sido reconocidas como tales; los procedimientos no ayudan a identificar las alternativas mismas.

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 4.

ALTERNATIVA EVALUADA

Para cada alternativa se establece una medida de valor. Este es el resultado del anlisis de ingeniera econmica. Por ejemplo, el resultado de un anlisis de tasa de retorno de las dos alternativas puede ser: Seleccionar la alternativa 1 en la cual se estima una tasa de retorno del 18.4% anual durante una vida de 20 ao

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 5.

FACTORES NO ECONOMICOS

Como se mencion anteriormente, muchos otros factores sociales, del entorno, legales, polticos, personales, etc.- deben ser considerados antes de hacer una seleccin. Algunos de stos son tangibles (cuantificables), mientras que otros no lo son.

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 6.

CRITERIOS DE EVALUACION O DE SELECCION

Criterios de evaluacin o de seleccin. Al seleccionar una alternativa, la persona que toma decisiones aplica una combinacin de criterios econmicos utilizando la medida de valor, y los factores no econmicos e intangibles. Si se define solamente una alternativa, siempre existe una segunda alternativa presente en la forma de su negacin, llamada tambin la alternativa como est o el statu quo en otras palabras el no hacer algo.

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 7.

LA OPCION SELECCIONADA

Una vez se ha hecho la seleccin, se espera que tendr lugar la implementacin y el seguimiento continuo (paso 6). Generalmente, el seguimiento origina nuevas opciones a medida que cambian la tecnologa y los mercados y los activos se deterioran.

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CONCEPTOS

BASICOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA

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1. CALCULO DE INTERESES La manifestacin del valor del dinero en el tiempo se conoce con el trmino inters, que es el incremento entre una suma original de dinero prestado y la suma final debida, o la suma original poseda (o invertida) y la suma final acumulada. Se hace referencia a la inversin original o al monto del prstamo como el principal. Si una persona invirti dinero en algn momento en el pasado, el inters ser: Inters = monto total ahora - principal original
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Si el resultado es negativo, la persona ha perdido dinero y no hay inters. Por otra parte, si obtuvo en prstamo dinero en algn momento del pasado, el inters ser: Inters = monto debido ahora - principal original En cualquier caso, hay un aumento en la cantidad de dinero que se invirti o prest originalmente y el incremento por encima de la suma original es el inters.
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Cuando el inters se expresa como un porcentaje de la suma original por unidad de tiempo, el resultado es una tasa de inters. Esta tasa se calcula como:

El periodo de tiempo ms comn en el cual se expresa una tasa de inters es 1 ao. Sin embargo, dado que las tasas de inters pueden estar expresadas en periodos de tiempo menores de 1 ao, por ejemplo, 1% mensual, la unidad de tiempo utilizada al expresar una tasa de inters tambin debe ser identificada. Este periodo se denomina el periodo de inters.
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Ejemplo 1:
Equipos Estereofnicos S.A. planea obtener un prstamo bancario de $20,000.00 durante 1 ao a un inters del 9% para adquirir un nuevo equipo de grabackk. Calcule a) el inters b) el valor total adeudado despus de 1 ao. c) Construya una grfica que muestre los nmeros que serian utilizados para calcular la tasa de inters del prstamo del 9% anual.
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Solucin:
(a)Mediante la ecuacin definida se calcula el inters total causado. Inters = monto debido ahora - principal original Inters = $20,000(0.09) = $1800

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b) La cantidad total a pagar es la suma del principal y el inters. Total a pagar = $20,000 + 1800 = $2 1,800

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(c) Construya una grfica que muestre los nmeros que serian utilizados para calcular la tasa de inters del prstamo del 9% anual

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Ejemplo 2: (a) Calcule la suma de dinero que debe haber sido depositada hace 1 ao para tener ahora $1000 a una tasa de inters del 5% anual. (b) Calcule los intereses ganados durante este periodo de tiempo.

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Solucin: a) La cantidad total acumulada es la suma del depsito original y el inters ganado. Si X es el depsito original, entonces: Total acumulado = original + original (tasa de inters) $1,000= X + X(0.05) = X (1+0.05) = 1.05x El depsito original es: X = $1,000/1.05 = $952.38
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b) Aplique la ecuacin para determinar el inters ganado. Inters = $1000 - 952.38 = $47.62

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2. EQUIVALENCIA Cuando se consideran juntos, el valor del dinero en el tiempo y la tasa de inters ayudan a desarrollar el concepto de equivalencia, el cual significa que sumas diferentes de dinero en momentos diferentes son iguales en valor econmico. Por ejemplo, si la tasa de inters es del 6% anual, $100 hoy (tiempo presente) seran equivalentes a $106 en un ao a partir de hoy. Cantidad causada = 100 + 100(0.06) = 100(1 + 0.06) = $106 46

Equivalencia de tres sumas de dinero a una tasa de inters del 6% anual, separadas por 1 ao.

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Ejemplo 1 Haga los clculos necesarios a una tasa de inters del 5% anual para mostrar cules de las siguientes afirmaciones son ciertas y cules son falsas. (a) $98 hoy equivalen a $105.60 dentro de un ao. (b) $200 hace un ao equivalen a $205 hoy. (c) $3000 hoy equivalen a $3 150 dentro de un ao. (d) $3000 hoy equivalen a $2887.14 hace un ao. (e) El inters acumulado en 1 ao en una inversin de $2000 es $100,
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Solucin: (a) $98 hoy equivalen a $105.60 dentro de un ao. (a) Suma total acumulada = 98(1.05) = $102.90 <> $105.60; por consiguiente, la afirmacin es falsa. Otra forma de resolver el ejercicio es de la siguiente manera: Inversin requerida 105.60/1.05 = $100.57 <> $98.
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(b) $200 hace un ao equivalen a $205 hoy. (b) Inversin requerida = 205/1.5 = $195.24 <> $200; por consiguiente, la afirmacin es falsa.

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(c) $3000 hoy equivalen a $3 150 dentro de un ao. (c) Suma total acumulada = 3000(1.05) = $3,150; verdadero.

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(d) $3,000 hoy equivalen a $2,887.14 hace un ao. (d) Suma total acumulada = 2,887.14(1.05) = $3,031.50 <> $3,000; falso.

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(e) El inters acumulado en 1 ao en una inversin de $2000 es $100 (e) Inters = 2000(0.05) = $100; verdadero.

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3. INTERES SIMPLE. Se dice que la tasa y el inters correspondiente son simples, si el inters total que se obtiene o se cobra es una proporcin lineal de la cantidad inicial del prstamo (inicial), la tasa de inters y el nmero de perodos de inters por lo que se hizo el prstamo. En la prctica comercial contempornea no es usual que se utilice este tipo de inters.
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4. INTERES COMPUESTO Para el inters compuesto, el inters acumulado para cada periodo de inters se calcula sobre el principal ms el monto total del inters acumulado en todos los periodos anteriores. Por tanto, el inters compuesto significa un inters sobre el inters, es decir, refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo tambin sobre el inters. Ahora, el inters para un periodo se calcula as:
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5. INFLACION.

Elevacin del nivel general de los precios, ello implica perdida del poder adquisitivo. Por lo tanto el dinero se desvaloriza debido a la inflacin.

Tasa de inflacin: porcentaje promedio del alza de precios en un perodo.

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6. DEVALUACION.

Este es un elemento que no influye las actividades econmicas de El Salvador, por estar en un sistema bimonetario. Se detalla para fines explicativos. Disminuir por ley o por las fuerzas del mercado el valor de la moneda nacional frente a una extranjera (divisa).

La devaluacin estimula las exportaciones y desestimula las importaciones por qu?

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7. TASA MINIMA ATRACTIVA DE RETORNO.

Para que cualquier inversin sea rentable, el inversionista (corporacin o individuo) debe esperar recibir ms dinero de la suma invertida. En otras palabras, debe ser posible obtener una tasa de retorno o un retorno sobre la inversin. Durante un determinado periodo de tiempo, la tasa de retorno (TR) se calcula como:

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59

7. LIQUIDEZ

Se refiere a la disponibilidad de dinero, capacidad de pagar deudas a corto plazo.

la

En contabilidad general, de acuerdo a las NIIF, este valor se acumula en el Activo Corriente.

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8. RENTABILIDAD

Se refiere al grado de valorizacin del dinero o de una inversin a lo largo del tiempo. En la contabilidad general, de acuerdo a las NIIF, este valor de revalorizacin adicional de la inversin se acumula en las cuentas de Patrimonio Capital Social.

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9. RIESGO

Se refiera a la posibilidad que se de o no un pago en el momento y en la cantidad estipulada. En la contabilidad general el riesgo no tiene valor.

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LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y RIESGO

Ilustracin:

Liquidez: la leche (diaria) de la vaca

Rentabilidad: La cra de la vaca.

Riesgo: vaca.
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que se roben se muera la