Mercado de Instrumentos Financieros

Mercado Financiero

Mecanismo que rene a vendedores y compradores de instrumentos financieros, por el cual, a travs de sus sistemas, se facilitan las negociaciones. Formar precios, es una de sus principales funciones. Caractersticas: Conexin Seguridad Liquidez Transparencia Indicador

Tipos de valores

Valores representativos de deuda

Activos

de Mercado de dinero

Letras, Pagares, etc

Instrumentos

de Renta Fija:

Bonos

Valores representativos de propiedad

Renta

Variable
financieros

Valores representativos de derechos

Derivados

Los mercados segn su tipo de negociacin

Mercado Primario
Mercado

de financiamiento. Se venden pblicamente nuevas emisiones de valores.

Oferta pblica de venta (OPV)

La

colocacin tambin puede realizarse de forma privada.

Inversionistas institucionales.

Mercado Primario-Agentes

Agente estructurador
Crea

la emisin y realiza los trmites respectivos para su inscripcin en los registros pblicos. que anuncia y vende los instrumentos en el mercado. SAB
Best efforts Firm commitment

Agente colocador
Aquel

Representante de los obligacionistas (en los mercados de renta fija)

Subasta de Instrumento Financieros

Se usan 2 tipos de subasta

Subasta

Holandesa Subasta Americana

Prorrateo:
Cuando

existen varios inversores que se encuentran en la tasa (o precio) de corte y la cantidad a subastar no es suficiente para todos ellos.
Prorrateo Normal Prorrateo Menor a Mayor

Subasta de Instrumento Financieros

Subasta Holandesa
Tasa

de Corte

Todos los inversores reciben la misma tasa o precio. Es la ms comn.

Subasta Americana
Discriminatoria Se

establecen mltiples precios o tipos de inters.

Ms beneficiosa para el emisor.

Subasta de Instrumento Financieros

Tipos de propuestas
Competitiva

Se especifica el rendimiento o el precio

No

competitiva

Se acepta el rendimiento o precio determinado en la subasta.

Tombstone o lpida:

Anuncio informativo, previo a la subasta,

Nombre de la emisin, el precio, su tamao, estructura del instrumento, agentes estructuradores y colocadores

Los mercados segn su tipo de negociacin

Mercado Secundario
Mercado

de liquidez.

Negociaciones de valores previamente emitidos y colocados en el Mercado Primario.

Servicio

de Compensacin de Valores.

Lleva el registro contable de los valores negociados

Anotaciones en cuenta

Gestionar la liquidacin y la compensacin de valores y efectivo derivada de una operacin burstil.

Los mercados segn su plazo

Mercado de dinero
Instrumentos

con vencimiento menor a un ao

Corto plazo

Letras del Tesoro, CD negociables, papeles comerciales, etc

Mercado de capitales
Vencimiento

mayor a un ao

Largo plazo
Bonos y acciones.

Por qu se emiten bonos y acciones?

Formas de financiamiento
Mercado

de intermediacin indirecta

Banco y otras instituciones financieras

Financiamiento a tasa activa del prestamista

Mercado

de intermediacin directa

Se abaratan costos de financiamiento.

Instrumentos de renta fija Acciones

Inversores como personas naturales

Existen fases de objetivos de inversin En funcin del ciclo de vida Fase de acumulacin.

Edad temprana o media edad laboral

Trata de satisfacer necesidades inmediatas y objetivos de largo plazo.

Fase

de consolidacin
Se comienza a buscar inversiones menos riesgosas

Hacia la mitad de la vida laboral

Fase

de gasto.
No hay ingresos importantes, prioriza la proteccin de capital.

Comienza con la jubilacin