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Son crditos que se otorgan a los clientes al concederles un tiempo razonable para que paguen sus compras despus de haberlas recibido.
OBETIVO PRIMORDIAL Su objetivo es maximizar las utilidades y el rendimiento de la inversin, y cuidar que no se abuse del procedimiento al grado de que el otorgamiento de crditos deje de ser rentable y atractivo con respecto al rendimiento sobre inversin.
DISEO DE LA POLITICA DE CREDITO Se refiere a las normas bsicas generales y fundamentales del crdito que tienen como propsito primordial mantener un equilibrio adecuado entre el riesgo que se asume concediendo crdito y la rentabilidad obtenida sobre la inversin comprometida en dicho rubro
ESTUDIO DE CRDITO. LAS CINCO C DEL CRDITO. CRDITO A PERSONAS O CRDITO PERSONAL.
ESTUDIO DE CRDITO
Se define como un proceso que consiste en recopilar, interpretar, comparar y estudiar los estados financieros y la informacin bsica de una persona o empresa, con el fin de determinar la viabilidad de otrgale crdito, as como la cuanta y condiciones del mismo.
Cobertura seguros que tiene la empresa, o que exige a su cliente para compensar las posibles prdidas por cuentas incobrables. Consistencia duracin, constancia y permanencia del cliente y la actividad que desarrolla. Categora este factor determina el tipo de cliente y la conducta del mismo en relacin con la empresa.
TIPOS DE CLIENTE
CLIENTE BUENO: el que en forma habitual paga en la fecha convenida. CLIENTE REGULAR: el que paga sus facturas fuera de la fecha convenida. CLIENTE MALO: el que en forma frecuente se atrasa en sus pagos, no avisa los motivos de su atraso, no cumple lo que promete. CLIENTE NUEVO: quien an no ha efectuado operaciones con la empresa.
Informacin preliminar. Pasos (anlisis del crdito). Anlisis cualitativo. Capacidad de pago.
Existe un riesgo bsico de crdito que tiene que ver con el tipo de cliente, el cual est demostrado por la experiencia y que toca igualmente con la calidad de la informacin.
SEGUIMIENTO DE LA CARTERA
El seguimiento del crdito es una etapa de singular importancia, ya que en la prctica, el riesgo del crdito nace en el momento en que se entrega el dinero o la mercanca financiada, y es a partir de ese momento cuando comienza la gran responsabilidad de administrar bien
Administracin de la cartera
El crdito tiene costos prdidas por deudas malas Costo de investigacin de los clientes Costo de recoleccin
Cuando la empresa posee estndares de crdito y se hace flexible en ellos, es decir empieza a dar crdito a cualquiera pueden afectarse las siguientes variables: Volmenes de ventas Perodos promedios de cobros Deudas malas
Volmen ventas se incrementa --- Efecto sobre las utilidades ser positivo Perodo promedio de cobro se incrementa --efecto sobre las utilidades es negativo Las cuentas malas se incrementa---- disminuye las utilidades
Cuando la empresa establece o aumenta los descuento por pronto pago Volumen de ventas se incrementa----efecto sobre las utilidades es positivo Perodo promedio de cobro disminuye--efecto positivo sobre las utilidades Las cuentas malas disminuyen----Efecto positivo sobre las utilidades Utilidad unitaria disminuye----efecto negativo sobre las utilidades
Volumen ventas se incrementa----efecto positivo sobre las utilidades Perodo promedio de cobro se incrementa---efecto negativo sobre las utilidades Cuentas malas se incrementa---- efecto negativo sobre las utilidades
Si la empresa aumenta la gestin de cobro de sus cuentas puede esperarse los siguientes cambios Cuentas malas disminuyen---- efectivo positivo sobre las utilidades Perodo promedio de cobro disminuye ---efectivo positivo sobre las utilidades Volumen ventas tiende a disminuir ---- efecto negativo sobre las utilidades Gasto cobranza tiene a incrementarse ---efecto negativo sobre las utilidades
la empresa puede cambiar sus estndares de crdito ya sea que los ajuste o se vuelva flexible en ellos. En cualquier situacin el objetivo ser incrementar las utilidades. Ejemplo 1: la empresa A posee las siguientes caractersticas: Vo= Ventas anteriores = $10 millones por ao CV= Costos variables, expresados como un % las ventas (60%), incluyen costos de administracin por ventas, costos variables de produccin
K= costo de capital invertido en las CxC = 20% Po= perodo promedio recoleccin cartera antes del cambio de la poltica de crdito = 30 dias Bo= Deudas malas, expresada como un % de las ventas antes de la poltica de crdito= 2% Do= Descuento ofrecido= 0%
Se parte que la empresa tiene buena capacidad de produccin y quiere expandir las ventas sin incurrir en costos fijos adicionales y desea dar
Incremento ventas = $500.000 PN = perodo promedio recoleccin sobre las nuevas ventas= 60 das BN= Porcentaje deudas malas sobre nuevas vtas 10% Primer paso Calcular el incremento de la inversin en las nuevas CxC (aumentar las CxC aumenta las necesidades de capital) I = % CV x CxC adicionales I = % CV x Perodo promedio CxC nuevas ventas da
Explica que con un volumen ventas de $500.000 se convierten en CxC promedio $83.333.33 y para sostener este promedio de CxC se necesita invertir $50.000
Perodo promedio 360 = 360 = 360*CxC de cobro rotacin ventas ventas CxC CxC = PPC*ventas = 60*$500.000 = $83.333 360 360 I = 0,60*83.333.33 = $50.000
Segundo paso: calcular las utilidades el incremento de las mismas debido al cambio de la poltica (cambio en las utilidades U = incremento ganancias brutas (-) incremento
deudas CxC malas (-) costo de llevar las nuevas
U = (ventas nuevas*margen contribucin) incremento deudas malas - costo de capital nuevas CxC
Decisin: como las utilidades son positivas, despus de haberle deducido el costo de las deudas malas y el costo del capital invertido en las nuevas CxC, se debe tomar la decisin de hacer el cambio, en otras palabras hacer flexibles los estndares de crdito. ANLISIS DE DESCUENTOS La empresa A concede descuento 2/10 n.30 Vo= $10 millones V= $500.000 Do= Descuento inicial 0% DN= Nuevo descuento 2% Po= Perodo promedio CxC inicial =30 das PN= Perodo promedio CxC nuevo = 20 das
Se asume que el 50% de los clientes toman el descuento y pagan su factura dentro los 10 primeros das y el restante 50% paga el da 30 P= porcentaje de clientes que toman el descuento = 50% Bo= deudas malas iniciales 2% BN= Nuevas deudas malas 2% (no hay cambio)
Primer paso: Calcular la inversin de capital en CxC I = (PN-Po)*(V/360) + CV [PN*(V/360)] I = (20-30)*[10000000/360] + 0,60*[20*(500000/360)] I = (-10)*(27.778) + 0,60* [20*(1.389)] I = -277.778 + 16.667 I = - $261.111
Si se desglosa: Rotacin = Vtas crdito/CxC , PPC = 360/rotacin CxC = PPC * ventas 360 Las CxC para el nuevo perodo ser: CxC = 20 *$10.000.000 = $555.555 360 Las CxC para el perodo inicial ser: CxC = 30 * $10.000.000 = $833.333 360 La inversin en CxC sobre Ventas de $10.000.000 ser: I = PN-Po = $555.555 - $833.333 = - $277.778
La inversin sobre el V de $500.000 ser el 60% (CV) de las CxC correspondiente a este incremento 0,60*CxC = 0,60 [ 20/360*500.000] = $16.667 La nueva inversin ser: I = -$277.778 + $16.667 = -$261.111 El (-) significa que es favorable, pues debido al nuevo perodo de crdito la empresa recibe el dinero casi que por adelantado necesitando menos inversin de capital en CxC Segundo paso: Calcular el U de ofrecer el descuento
U = V(1-CV) [BN(V+V) Bo*V] DoV [DN(V+V) *P] KI U = $500.000(1-0,60) [0,02($10.000.000+500.000) (0,02* $10.000.000] (0*$10.000.000) [0,02($10.000.000+ 500.000)*0,50] 0,20(-261.111) U = $137.222 Decisin: la utilidad marginal da positiva, luego se debe ofrecer el descuento
1 Y 60 DIAS
61 Y 90 DIAS
91 Y 180 DIAS
+ DE 180 DIAS
1 Y 90 DIAS
91 Y 180 DIAS
+ DE 360 DIAS
PROVISIONES DE CARTERA
CATEGORIA A B PROVISIN 0 10%
C D
E
20% 50%
100%
Riesgl de los en el inventario Riesgos por disminucin de precios, riesgos de cambios en estilos y otras causas de obsolescencia cul de estos costos son pertinentes en las decisiones concernientes al nivel de inventarios que debe mantenerse? Costos que variarn con el nivel del inventario mantenido (costos que incrementan o disminuyen) Costos de Inventarios (mezcla de costos fijos y costos variables)
Estimacin de los costos generales del mantenimiento Del inventario varan entre 10 y 30%
Es decir si se tiene $100 en el inventario al prinicipio del ao, esto costar entre $10 y $30 mantenerlo durante todo el ao. OTROS COSTOS Costo de la orden = costos de administracin por colocar una orden, efectuar el pedido, recibir el pedido etc.
6500/2 = 3.250 libros Si cada copia tiene un costo de $6.1538 entonces el promedio invertido en inventario es 3.250 copias*6.1538 = $20.000