SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

XI. Sistema Financiero Mexicano 1. Las instituciones de crdito a) Estructura b) Clases de bancos, segn sus funciones c) La Comisin Nacional Bancaria 2. Las agrupaciones financieras a) Afianzadoras b) Aseguradoras c) Arrendadoras financieras d) Casa de Bolsa e) Empresas de factoraje financiero f) Casas de cambio g) Almacenes generales de deposito h) Sociedades de inversin

ndice

Introduccin
Para entender los acelerados cambios del sistema bancario mexicano es preciso contextualizar l porque de muchas de las acciones de poltica econmica instrumentada durante los ltimos aos. As mismo es necesario hacer referencia a las estrategias adoptadas en el pasado. As como sus consecuencias en el desarrollo econmico, el empleo, la produccin y en general sobre la capacidad de nuestro aparato productivo para generar riqueza y distribuirla entre la poblacin.

Sistema Financiero Mexicano

El sistema financiero mexicano est constituido por un conjunto de instituciones que captan, administran y canalizan a la inversin, el ahorro tanto de nacionales como de extranjeros, y se integra por: Grupos Financieros, Banca Comercial, Banca de Desarrollo, Casas de Bolsa, Sociedades de Inversin, Aseguradoras, Arrendadoras Financieras, Afianzadoras, Almacenes Generales de Depsito, Uniones de Crdito, Casas de Cambio y Empresas de Factoraje.

Objetivo central
Todas estas instituciones tienen un objetivo: captar los recursos econmicos de algunas personas para ponerlo a disposicin de otras empresas o instituciones gubernamentales que lo requieren para invertirlo. stas ltimas harn negocios y devolvern el dinero que obtuvieron adems de una cantidad extra (rendimiento), como pago, lo cual genera una dinmica en la que el capital es el motor principal del movimiento dentro del sistema

Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo Federal, cuyo titular es designado por el Presidente de la Repblica. De acuerdo con lo dispuesto por la Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal y por su Reglamento Interior, est encargada, entre otros asuntos, de: Instrumentar el funcionamiento de las instituciones integrantes del Sistema Financiero Nacional. Promover las polticas de orientacin, regulacin y vigilancia de las actividades relacionadas con el Mercado de Valores. Autorizar y otorgar concesiones para la constitucin y operacin de sociedades de inversin, casas de bolsa, bolsas de valores y sociedades de depsito (S.D. INDreview que, a la fecha, funge como un depsito centralizado de valores). Sancionar a quienes violen las disposiciones legales que regulan al Mercado de Valores por conducto de la CNBV. Salvaguardar el sano desarrollo del Mercado de Valores. Designar al Presidente de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.

Tiene la funcin gubernamental orientada a obtener recursos monetarios de diversas fuentes para financiar el desarrollo del pas. Consiste en recaudar directamente los impuestos, derechos, productos y aprovechamientos; as como captar recursos complementarios, mediante la contratacin de crditos y emprstitos en el interior del pas y en el extranjero.

Banco de Mxico (BANXICO)

Organismo de carcter Pblico Descentralizado, con personalidad jurdica y patrimonio propios. Se trata de una entidad separada de la administracin central, que goza de plena autonoma tcnica y orgnica y, creada por la ley para la realizacin de atribuciones del estado, que consisten en funciones de regulacin monetaria, crediticia y cambiaria Las principales funciones de esta institucin son:

Regular la emisin y circulacin de moneda y crdito fijar los tipos de cambio en relacin con las divisas extranjeras; Operar como banco de reserva, acreditante de la ltima instancia as como regular el servicio de cmara de compensacin de las instituciones de crdito; Constituir y manejar las reservas que se requieran para las funciones antes mencionadas; revisar las resoluciones de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) relacionadas con los puntos anteriores; Prestar servicio de tesorera al Gobierno Federal; actuar como agente financiero en operaciones de crdito, tanto interno como externo; Fungir como asesor del gobierno federal en materia econmica y `particularmente financiera Y, por ltimo, representar al gobierno en el Fondo Monetario Internacional (FMI) y en todo organismo multinacional que agrupe a bancos centrales.

Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

rgano administrativo desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas con competencia funcional propia en los trminos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.. La CONSAR tiene como compromiso regular y supervisar la operacin adecuada de los participantes del nuevo sistema de pensiones. Su misin es la de proteger el inters de los trabajadores, asegurando una administracin eficiente y transparente de su ahorro, que favorezca un retiro digno y coadyuve al desarrollo econmico del pas.

Sus funciones se encuentran desglosadas en la ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro publicada el 23 de mayo de 1996. Es importante tomar en cuenta que actualmente el SAR, es un sistema de ahorro complementario al esquema de pensiones vigente en la Ley del Seguro Social hasta el 1ro. de julio de 1997, mientras que el Nuevo Sistema de Pensiones, como su nombre lo indica, ser substitutivo de las pensiones que vena otorgando el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS).

Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

La Comisin Nacional Bancaria y de Valores es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas en los trminos de la propia Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.

La Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores fue publicada en el Diario Oficial de la Federacin el da 28 de abril de 1995, y entr en vigor el 1 de mayo del mismo ao.

La Comisin tiene por objeto supervisar y regular, en el mbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, as como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en proteccin de los intereses del pblico. Tambin tiene como finalidad supervisar y regular a las personas fsicas y morales, cuando realicen actividades previstas en las leyes relativas al sistema financiero. Para el cumplimiento de sus objetivos la Comisin Nacional Bancaria y de Valores cuenta con las facultades que le otorgan las leyes relativas al sistema financiero, as como su propia Ley, las cuales se ejercen a travs de los siguientes rganos: Junta de Gobierno, Presidencia, vicepresidencias, Contralora Interna, Direcciones Generales y dems unidades administrativas necesarias.

Afianzadora
Una afianzadora es una empresa que vende fianzas, La fianza es un documento que emite la compaa afianzadora en donde garantiza el pago de determinada obligacin por cuenta del afianzado en caso de que este no cumpla con su compromiso. Generalmente las afianzadoras estn asociadas con compaas de seguros, es bastante probable que ah le amplen la informacin.

Aseguradora La Industria Aseguradora Mexicana es uno de los componentes ms estables del Sector Financiero Nacional. Como parte de la cultura de la prevencin, su desarrollo ha estado ligado histricamente, al crecimiento de la economa pero tambin a factores de carcter cultural y educativo. Por medio de las reservas que constituye para hacer frente a los siniestros contra los que ofrece proteccin, contribuye cada vez en mayor medida al ahorro interno. Es una empresa que se dedica a protegerte contra posibles contingencias que te puedan ocurrir ya sea sobre personas o bienes materiales, generalmente sobre los cuales, si tuvieras un siniestro, te representara un gran perjuicio econmico.

Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNFS)

Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico cuyas funciones son: la inspeccin y vigilancia de las instituciones y de las sociedades mutualistas de seguros, as como de las dems personas y empresas que determina la Ley sobre la materia.

Comisin Nacional de Bancaria y de Valores

La Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) con autonoma tcnica y facultades ejecutivas en los trminos de la Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. La CNB tiene por objeto supervisar y regular en el mbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, as como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en proteccin de los intereses del pblico. Tambin ser su objeto supervisar y regular a las personas fsicas y dems personas morales, cuando realicen actividades previstas en las leyes relativas al citado sistema financiero (Artculo 2 Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores). Arrendadoras financieras La arrendadoras financieras son sociedades annimas, autorizadas discrecionalmente por la SHCP para realizara las actividad de arrendamiento financiero. El articulo 25 de la LGOAA nos dice que , por virtud del contrata de arrendamiento financiero:

" La arrendadora financiera se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona fsica o moral, obligndose este a pagara como contraprestacin, que se liquidara en pagos parciales, segn se convenga, una cantidad en dinero determinada o determinable, que cubra el valora de adquisicin de los bienes, las cargas financieras y los dems accesorios, y a adoptara, al vencimiento del contrato alguno de las opciones terminales a que se refiere el articulo 27 de esta ley" Por lo tanto las caractersticas del arrendamiento financiero sern: a) Concertacin y precisin del objeto de contratacin b) Adquisicin previa por parte de la arrendadora de los bienes objeto del arrendamiento, de un tercero o del futuro arrendatario. c) Concesin posterior de su uso y goce temporal, durante un plazo forzoso a la arrendataria. d) Se establece la cantidad que la arrendataria debe obligarse a cubrir. e) Al final del arrendamiento la arrendataria deber adoptar alguna opcin de: compraventa, prorroga del termino del arrendamiento o participacin en la utilidad que produzca con la venta de los bienes de terceros.

Casa de Bolsa La ley del mercado de valores establece que las casas de bolsa deben constituirse como sociedades annimas, con rgimen de acciones ordinarias o comunes que confieren iguales derechos a los socios, los cuales solo podrn ser personas fsicas mexicanas o extranjeros en calidad de inmigrados.

Actividades:
Las actividades que puede desempear una casa de bolsa, estn definidas por la misma ley del mercado de valores, que seala: Pueden actuar como intermediarios en el mercado de valores. Recibir fondos por concepto de las operaciones con valores que les sean encomendados. Esto es, invertir el dinero de sus clientes en instrumentos del mercado de dinero o de capitales y, en caso de no poderlo realizar, depositarlo en una institucin bancaria al da hbil siguiente.

Cada casa de bolsa define cual es su estructura de administracin, sin embargo se pueden encontrar como grandes reas comunes, a partir de una direccin general, las de administracin, promocin, operacin y anlisis.

Las casas de bolsa no podrn dar informacin de las operaciones que realicen o en que intervengan, salvo las que le soliciten los clientes o la autoridad judicial en virtud de alguna resolucin dictada en juicio y que sea requerida a travs de la comisin nacional bancaria y de valores.
Empresas de factoraje Son aquellas sociedades annimas, autorizadas por la SHCP para financiar cuentas por cobrar, proporcionando servicios profesionales de cobranza, investigacin, anlisis de crdito.

Importancia

La importancia de estas empresas es que desempean en el sistema mexicano una importante funcin de intermediacin no bancaria orientada al financiamiento de la actividad comercia, mediante la adquisicin de derecho de crdito los cuales se encuentran basados en la proveedura de bienes y servicios.
Es una funcin que se desarrolla principalmente en apoyo de pequeas y medianas empresas. Operaciones Las empresas de Factoraje financiero estn autorizadas a proporcionar varios tipos de servicios a) Factoraje sin recurso o puro: La mecnica de operacin del factoraje sin recurso es virtualmente la misma que la del factoraje con recurso, con la nica diferencia de que el primero consiste en la compra de los documentos por cobrar no vencidos, representados por facturas, contra/recibos, ttulos de crdito.

El tipo de factoraje puro ya casi no se usa en Mxico porque la entidad factor asume el riesgo de la incredibilidad y la decisin sobre el riesgo, tendr que evaluarse respecto a los documentos. b) Factoraje con recurso: Este tipo de factoraje es el mas practicado en Mxico y consiste en que una entidad vende su cartera de clientes o documentos por cobrar, no vencidos, representados por facturas, contra recibos, ttulos de crdito, etc, a una entidad factor a cambio de cobrar de inmediato esos documentos para poder seguir produciendo y no tener que esperar a que su cliente o comprador le pague la venta. c) Factoraje a proveedores: Esta modalidad de factoraje se otorga aquellas entidades que son proveedoras de grandes entidades publicas y privadas, tales como v cadenas de autoservicio, tiendas departamentales y aquellas que manejan una gran variedad de proveedores que en un momento determinado requieren de liquidez.

Casas de cambio

Las Casas de Cambio son sociedades annimas que realizan en forma habitual y profesional operaciones de compra, venta y cambio de divisas incluyendo las que se lleven a cabo mediante transferencias o transmisin de fondos, con el pblico dentro del territorio nacional, autorizadas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, reglamentadas en su operacin por el Banco de Mxico y supervisadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Compra y venta de billetes as como piezas acuadas y metales comunes, con curso legal en el pas de emisin, Compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda extranjera, Compra y venta de piezas metlicas acuadas en forma de moneda, Compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera, .

Compra en firme o cobranza de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera, a cargo de entidades financieras, sin lmite por documento. Asimismo, podrn celebrar tales operaciones con giros, rdenes de pago y otros documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera; Venta de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera que dichas casas de cambio expidan a cargo de instituciones de crdito del pas, sucursales y agencias en el exterior de estas ltimas, o bancos del exterior; Compra y venta de divisas mediante transferencias de fondos sobre cuentas bancarias, es decir es cuando se realiza una transferencia de fondos a cuentas de terceros; Enviar y recibir transferencias de fondos en moneda nacional o en divisas, dentro y fuera del territorio nacional. Recibir pagos de servicios por cuenta de terceros, en moneda nacional o en divisas, siempre que las casas de cambio no asuman obligaciones directas o contingentes

Almacenes Generales
Los almacenes generales de deposito se definen como las sociedades annimas autorizadas discrecionalmente por la SHCP, para realizara el almacenamiento, guarda, conservacin o transformacin de bienes o mercancas; el financiamiento a sus depositantes y las expedicin de certificados de deposito y bonos de prendas. Las diferentes actividades que tienen los almacenes generales de deposito constituyen un fuerte estimulo para el aumento de la produccin agrcola e industrial y por el incremento de la actividad comercial.

Des acuerdo con la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del crdito, loas almacenes generales de deposito podrn ser de tres clases: Los que se destinen a recibir en deposito bienes o mercancas de cualquier clase y realicen las dems actividades a que se refiere esta ley, a excepcin del rgimen de deposito fiscal y otorgamiento de financiamientos; Los que estn tambin para recibir mercancas destinadas al rgimen de deposito fiscal; y

Los que otorguen financiamientos conforme a lo previsto en esta ley; debiendo sujetarse a los requerimientos mnimos de capitalizacin que al efecto establezca la SHCP, mediante decisiones de carcter general.

Sociedades de inversin

Las sociedades de inversin son instituciones que tienen por objeto la adquisicin de valores y documentos seleccionados de acuerdo a un criterio de diversificacin de riesgos establecido previamente. Tales adquisiciones se realizan con recursos provenientes de la colocacin de las acciones representativas de su capital social entre el pequeo y mediano inversionista, permitindole acceder al mercado de valores, contribuyendo con ello al ahorro interno y al desarrollo del sistema financiero.
Las sociedades de inversin se constituyen, como consecuencia, en una opcin viable para un sinnmero de inversionistas que desean diversificar sus inversiones a travs de la adquisicin de una cartera de valores, cuya mezcla se ajuste lo ms posible a sus necesidades de liquidez, a sus expectativas de rendimiento y a su grado de aversin al riesgo, independientemente del monto que

El Mercado de Valores El mercado de valores es el conjunto de normas y participantes (emisores, intermediarios, inversionistas y otros agentes econmicos) que tiene como objeto permitir el proceso de emisin, colocacin, distribucin e intermediacin de los valores inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios. De acuerdo con el Articulo 3 de la Ley de Mercado de Valores, son valores las acciones, obligaciones y dems ttulos de crdito que se emitan en serie o en masa.

El mercado de valores es vital para el crecimiento y desarrollo de los pases, pues permite a las empresas allegarse de recursos para la realizacin de nuevos proyectos de inversin optimizando su costo de capital y ampla las opciones de inversin disponibles para el pblico en general, brindndole la oportunidad de diversificar sus inversiones para obtener rendimientos acordes a los niveles de riesgo que est dispuesto a asumir. El mercado primario y el mercado secundario El trmino mercado primario, se refiere a aqul en el que se ofrecen al pblico las nuevas emisiones de valores. Ello significa que a la tesorera del emisor ingresan recursos financieros. La colocacin de los valores puede realizarse a travs de una oferta pblica o de una colocacin privada. La Ley del Mercado de Valores en su Artculo 2 define que una oferta pblica es aqulla que se haga por algn medio de comunicacin masiva o a persona indeterminada para suscribir, enajenar o adquirir valores. Se conoce como mercado secundario a la compra-venta de valores existentes y cuyas transacciones se realizan en las bolsas de valores y en los mercados sobre el mostrador (over the counter). Cabe destacar que estas operaciones con valores en el mercado secundario ya no representan una entrada de recursos a la tesorera de los emisores.

Bibliografa
Sistema financiero Mexicano. Recuperado el 21 y 22 de Mayo, de http://www.geocities.com/unamosapuntes_2000/apunte s/finanzas/Sisfimex.htm, EL NUEVO SISTEMA FINANCIERO MEXICANO. AUTOR: BORJA MARTNEZ, FRANCISCO Editorial: FONDO DE CULTURA ECONMICA EVOLUCION DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO AUTOR: SOLIS Editorial: SIGLO XXI http://www.unamosapuntes.com/ Organizaciones crediticias del sistema financiero. Recuperado el 21 y 22 de Mayo de http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs /fin/orgcreditomex.htm Casas de cambio. Recuperado el 21 y 22 de Mayo de http://www.condusef.gob.mx/cuadros_comparativos/otros _sectores/casas_de_cambio.html#DEFINICIN