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Argentina Brasil Sistema de Pagos en Monedas Locales

1. Intercambio Comercial
El intercambio comercial de Argentina con Brasil creci 90% entre 2000 y 2007, casi la misma tasa que el volumen total de comercio argentino.
100.000 80.000

+95%
60.000 40.000

+90%
20.000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Total

MERCOSUR

Brasil

3. Intercambio Comercial
Importaciones y exportaciones desde Argentina hacia Brasil
En millones de u$s
10.000 9.261

El 36% del total de operaciones son por montos inferiores a u$s10.000. El 39% siguiente, entre u$s10.000 y u$s50.000. El 35% se cobra dentro de los 30 das.
5.972

8.000 6.759 6.000

El 33%, entre 31 y 90 das.

4.627 4.000

2.000

0 Importaciones 6 meses 2007 Exportaciones 6 meses 2008

4. Aspectos adicionales del Intercambio Comercial Argentina - Brasil

En 2007:
Brasileras

Importan prod. arg.


Cantidad de empresas 5.300

Exportan prod. a Arg.


5.790

Argentinas que comercializan prod. arg. en Brasil 150

Qu es el SML? El SML es un sistema de pagos destinado a operaciones

comerciales que permitir a los importadores y exportadores


argentinos y brasileos la realizacin de pagos y cobros en sus respectivas monedas.

Caractersticas Fundamentales

Es un sistema de Pagos trans-fronterizo integrado a los sistemas de pagos locales (SPB y MEP) Es un mecanismo optativo y complementario de los sistemas de pagos actuales Es un sistema de compensacin y transferencia de valores.

Tanto el importador como el exportador pagan y cobran en sus respectivas monedas.


No hay modificacin respecto a la documentacin de comercio exterior. (a excepcin del Registro de Exportacin, que deber ser hecho en moneda local) No es un mecanismo de cobertura de riesgo cambiario.

Beneficios macroeconmicos esperados

Es un primer paso en la construccin de un sistema de pagos transfronterizo, elemento fundamental en la integracin financiera de los dos pases Aumentar la transparencia. La tasa SML es publicada diariamente por ambos bancos centrales Aumentar la liquidez del mercado real/peso; disminuir el uso del dlar en las transacciones bilaterales Promover el desarrollo del mercado de cobertura real/peso Disminuir los costos de transaccin

Cambios Legales y Normativos que fueron necesarios para la puesta en vigencia del SML en Argentina

El 25/06/2008 se emiti el Decreto 1003/2008, adecuando El

la normativa cambiaria vigente en materia de ingreso de divisas de exportaciones, para operaciones a cursar por el SML, en las condiciones que determine el BCRA 25/04/2008 la Presidencia de la Nacin suscribi el Instrumento de Ratificacin del Protocolo 59 ACE No. 18, relativo a Transacciones Comerciales en Monedas Locales, depositndolo en la Secretara General de la ALADI el 27/06/2008

Como se canalizan los pagos entre los dos pases en la actualidad

Argentina Exportador
Pesos

Producto

Brasil Importador
Reales

Mercado Cambirio

Pesos

Dlares

Banco Comercial Argentino


Pesos

Dlares

Banco Comercial Brasileo


Reales

Reales

Dlares

Mercado Cambirio

Argentina Importador

Producto

Brasil Exportador

Flujo Simplificado

Importador brasileo

Banco

SML

Banco

Exportador argentino

R$

R$

P$

P$

Da 1

Da 2

Da 3

Importador argentino

Banco

SML

Banco

Exportador brasileo

P$

P$

R$

R$

Definicin de la Tasa de Cambio Reduccin de costos

Tasa de cambio SML (Real/Peso): resultante de la relacin entre las


tasas de referencia de los bancos centrales [Ptax (BCB) y la Tasa de Cambio de Referencia (BCRA)]

Reduccin de costos (esperada) resultante de la:

Tasa de cambio SML proveniente del mercado interbancario, ser utilizada para liquidar las operaciones a los bancos intervinientes y ser publicada diariamente por los dos bancos centrales La tasa de cambio es uniforme independientemente del volumen de la transaccin liquidada por medio del SML Los bancos centrales no perseguirn lucros. Posible reduccin en los costos de transaccin tanto financieros como administrativos

Cul es el procedimiento de utilizacin del SML para el importador?

El importador inicia el ciclo de operacin del sistema El importador argentino, deber:


con la operacin documentada en reales, se dirige a una entidad autorizada para operar en el SML deber contar con los datos de identificacin del exportador brasileo y de la entidad con la que ste opera

La entidad financiera presenta ante el BCRA la operacin en reales El pago se efecta en pesos en las entidades financieras con base en la tasa
acordada con cada entidad o la Tasa SML divulgada por el BCRA en el da

Cul es el procedimiento de utilizacin del SML para el exportador?

El exportador argentino, deber:

documentar la operacin en pesos brindar al importador sus datos de identificacin y los de la entidad con la que opera

El monto de la operacin se acredita en su cuenta en pesos

Qu debe hacer una entidad financiera argentina para operar en el SML?

Presentar una nota de adhesin ante el BCRA Cumplimentar los requisitos establecidos por

la normativa cambiaria de aplicacin al SML dados a conocer a traves de la Comunicacin A 4847 del 26/09/2008 Tomar conocimiento y cumplir con la reglamentacin operativa del SML comunicada a la plaza financiera mediante Comunicacin A 4848 del 26/09/2008 Cumplir los requisitos tcnicos dados a conocer mediante Comunicacin B 9352, para cumplir el procedimiento de homologacin

Bancos que han sido habilitados para operar en el SML


Argentina

Banco de la.Provincia de Buenos Aires Banco Do Brasil S.A. Banco Credicoop Cooperativo Ltdo. Banco Ita Argentina S.A. BNP Paribas Banco Bradesco Argentina S.A. Banco de la Provincia de Crdoba S.A. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. A.B.N. AMRO Bank N.V. Banco Patagonia S.A. Citbank N.A. HSBC Bank Argentina S.A. Banco Macro S.A. BBVA Banco Francs S.A. Banco de la Ciudad de Buenos Aires Banco del Tucumn S.A.

Banco de la Nacin Argentina Banco Hipotecario S.A. Banco Santander Rio S.A. Banco de La Pampa Banco B.I. Creditanstalt S.A. Deustche Bank S.A.

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