Mercado de valores

CASAS DE CORREDORES DE BOLSA

DIFUSION DE INFORMACION

Las bolsas debern publicar en 2 diarios de circulacin nacional sus estados financieros auditados esto se realiza cada 30 de junio y 31 de diciembre de cada ao, despus debern publicar en cada peridico de mayor circulacin los resultados con un boletn LIMITACION DE ACTIVIDADES Si dejaran de cumplir alguna de los requisitos y obligaciones que la ley le impone la superintendencia podra limitar sus actividades o suspenderlas sus operaciones

CAUSAL DE DISOLUCION

Se realizara de acuerdo circunstancias establecidas en el artculo 187 del Cdigo de Comercio, el Consejo Directivo de la Superintendencia, a peticin del Superintendente, podr requerir al Fiscal General de la Repblica que solicite judicialmente la disolucin y liquidacin forzosa de la bolsa La liquidacin de la sociedad se efectuar de acuerdo a las disposiciones legales Al liquidarse una bolsa, una vez realizado el activo y pagado el pasivo de la sociedad, el patrimonio neto resultante se distribuir entre los dueos de las acciones.

Diferencia de capital
Si su capital se redujera a cifras inferiores la superintendencia le pone un plazo de noventa das y si este se no nivela el capital se le da una prrroga de 90 das ms Si continua sin nivelar las cifras, la superintendencia producir la disolucin de la sociedad OPERACIONES BURSATILES En una bolsa podrn realizarse de viva voz o por medio de sistemas de negociacin electrnica y podrn ser a) Al contado b) A plazo c) Opcionales, de compra o de venta d) Otro tipo de operaciones opcionales que autorice previamente la Junta Directiva de cada bolsa

LIQUIDACIN DE TRANSACCIONES DE VALORES

Es obligatoria para la casa de corredores que haya intervenido y se llevar a cabo, segn las normas de esta ley y del reglamento de la bolsa de que se trate EMBARGO DE LOS VALORES NEGOCIADOS EN BOLSA la sociedad emisora deber notificarlo por escrito, en el mismo da a la bolsa en que se encuentren inscritos dichos valores, consignando los datos pertinentes. El Gerente de la bolsa deber suspender cualquier transaccin sobre los ttulos nominativos embargados

ARBITRAJE

Las partes que intervengan en transacciones de valores realizadas en una bolsa, podrn someter sus controversias a la decisin de un tribunal compuesto por tres rbitros, los cuales podrn ser de derecho o arbitradores, debiendo cada parte designar un rbitro, quienes elegirn un tercero en los cinco das hbiles

CASAS DE CORREDORES DE BOLSA

CONSTITUCIN, NATURALEZA JURDICA Y CAPITAL MNIMO Las casas de corredores se constituirn como sociedades annimas, de conformidad con las normas mercantiles vigentes, debern agregar en su denominacin la expresin corredores de bolsa, y tendrn como finalidad principal intermediar valores Cada casa de corredores deber fundarse y operar en todo momento con un capital social mnimo de un milln de colones ntegramente suscrito y pagado, en efectivo cuando se trate de capital de fundacin, el cual variar de conformidad a lo establecido en el artculo 98 de la presente Ley. Ninguna persona jurdica podr actuar como casa de corredores sin que previamente se haya inscrito en una bolsa

PROHIBICIONES

No podrn ser accionistas, directores o administradores de casas de corredores: a) Los deudores del sistema financiero por crditos b) Los directores, funcionarios o administradores de una institucin del sistema financiero c) Los accionistas, directores o administradores de una casa de corredores d) las personas que sean directores, administradores, funcionarios o empleados de otras casas de corredores y los accionistas que posean ms del 10% del capital accionario

REQUISITOS PARA SER DIRECTOR DE CASA DE CORREDORES

a) Ser salvadoreos, centroamericanos y en el caso de los extranjeros tener por lo menos tres aos de residencia en el pas b) Ser de reconocida honorabilidad y competencia financiera

OPERACIONES

Las operaciones de suscripcin y colocacin primaria de valores podrn realizarse bajo las siguientes modalidades: a) En firme o colocacin garantizada b) Prefinanciamiento del remanente c) De intermediacin d) Colocacin no garantizada o de mejor esfuerzo

AGENTES CORREDORES

Los agentes actuarn en nombre y representacin de la casa de corredores que los designe y bajo la responsabilidad de sta

MRGENES DE ENDEUDAMIENTO Las casas de corredores debern constituir una garanta, para asegurar el cumplimiento de todas sus obligaciones La garanta podr constituirse ya sea en dinero efectivo, en fianza de un banco

OBLIGACIONES Y RESPONSABILIDADES

Llevar registros de ordenes de compra y venta Elaborar estados financieros de acuerdo a los principios de contabilidad Publicar en dos peridicos de circulacin nacional sus estados financieros Informar a la Superintendencia la apertura o cierre de nuevas oficinas y sucursales

LOS VALORES Y SU NEGOCIACIN

CARACTERSTICAS DE LOS VALORES NEGOCIABLES EN BOLSA Los valores negociables en una bolsa debern reunir las caractersticas siguientes: a) Ser transferibles b)Ser emitidos en serie, salvo excepciones contempladas en esta ley c) Que representen la participacin individual de sus tenedores en un crdito colectivo, a cargo de la sociedad emisora, en el caso de las obligaciones

MERCADO PRIMARIO

podr hacerse dentro o fuera de una bolsa, directamente por la entidad emisora o a travs de contratos de suscripcin y colocacin con casas de corredores. El registro no condicionar a dichos valores a ser transados nicamente en bolsa

MERCADO SECUNDARIO

Las casas de corredores, debern realizar dentro de una bolsa la negociacin en mercado secundario de los valores inscritos en una bolsa, cuando hayan sido emitidos por Bancos o Financieras, no podrn negociarse en mercado secundario fuera de la misma, ni podrn ser redimidos anticipadamente, con excepcin de las acciones de dichas instituciones

DEPSITO Y CUSTODIA DE VALORES

CONSTITUCIN, NATURALEZA JURDICA Y CAPITAL MNIMO Podrn organizarse sociedades especializadas en el depsito y custodia de valores, las cuales debern constituirse como sociedades annimas Estas sociedades debern fundarse y operar en todo momento con un capital social mnimo de un milln de colones

REQUISITOS DE AUTORIZACIN

Las solicitudes para organizar sociedades para el depsito y custodia de valores debern presentarse a la Superintendencia, y los interesados acompaarn a la solicitud la siguiente informacin: a) El proyecto de escritura social en la que se incorporen los estatutos b) El esquema de organizacin y administracin de la sociedad y las operaciones que pretenda desarrollar c) Proyectos de formularios, contratos y dems documentos que sern usados en sus operaciones d) Las generales de los futuros accionistas, as como el monto de sus respectivas suscripciones e) Las generales de los directores iniciales, indicando su experiencia y las fuentes de referencia bancaria que sean pertinentes f) Las medidas de seguridad y otras informaciones que la Superintendencia considere pertinente.

PRESTACIN DE SERVICIOS

Las instituciones que se organicen para el depsito y custodia de valores, podrn ofrecer los siguientes servicios: a) Recibir valores en custodia de casas de corredores, de bolsas de valores, de instituciones de crdito, de seguros y otros intermediarios financieros b) Cobrar amortizaciones, dividendos o intereses de los valores depositados c) El servicio de transferencia, compensacin y liquidacin sobre operaciones que se realicen respecto de los valores objeto de custodia y d) Otros servicios que mediante resolucin, autorice la Superintendencia

REGLAMENTOS, MANUALES Y PUBLICACIONES

debern ser previamente revisados y aprobados por la Superintendenciaa cuya fiscalizacin quedarn sometidas, la que velar para que los sistemas instituidos otorguen las garantas de seguridad y eficacia requeridas para la seguridad y estabilidad del mercado