GARANTIAS FINANCIERAS PARA EL CIERRE DE MINAS

Blgo. Eric De la Cruz De la Cruz

INTRODUCCIN

El titular minero deber constituir garantas a favor de la

autoridad competente para cubrir los costos de las medidas de rehabilitacin para los perodos de operacin de Cierre Final y Post Cierre. Esta garanta se deber constituir cada ao o perodo, hasta el cierre de operaciones, a fin de acumular el costo total de las medidas de rehabilitacin. Los costos de la remediacin en el cierre progresivo no estn afectados por la constitucin de garantas.

La presentacin se dividir en.

Conceptos bsicos del reglamento. .

Determinacin del monto de la . garanta. Aspectos operativos de la garanta . financiera.

Tipos de garantas, . desventajas.

ventajas

CONCEPTOS BSICOS DEL REGLAMENTO

Obligacin de constituir las garantas

Todo titular minero que tenga la obligacin de presentar el PCM, tendr que constituir garantas a nombre de la Entidad. Los montos sern calculados de acuerdo al reglamento y constituidos dentro de los 12 das hbiles, del ao siguiente de haber sido aprobado su PCM.

Garanta para medidas de cierre progresivo incumplidas.

Cuando el titular minero no cumpla con el cronograma anualizado establecido en el PCM aprobado y con el cronograma detallado semestral, se vera obligado a constituir de inmediato las garantas correspondientes a las obras no realizadas o las medidas no implementadas, estos pueden ser incrementados en la garanta anual del siguiente ao.

CONCEPTOS BSICOS DEL REGLAMENTO

Garanta provisional frente a desaprobacin o no presentacin del Plan de Cierre de Minas. el titular de la actividad minera cuyo PCM haya sido declarado no presentado o desaprobado por la DGAAM, o que sea requerido por la DGM, est obligado a constituir una garanta provisional, que quedara sin efecto en el momento en que se constituya la garanta anual correspondiente a su PCM aprobado

Vida til de la Mina (N)

La vida til ser considerada en funcin de su produccin anual y las reservas probadas, segn lo sealado en la Declaracin Anual Consolidada (DAC) correspondiente. N= Reservas probadas Produccin Anual En el caso de actividades de exploracin minera se considerar como vida til un plazo mximo de cinco (5) aos, a menos que el titular de actividad minera acredite tcnicamente un plazo mayor

DETERMINACIN DEL MONTO DE LA GARANTA

Clculo del monto de las garantas

G= CT CP PE GC N

G=Monto de la garanta anual CT= CP+CF+OM (Costo del Cierre Total) CP= Valor del Cierre Progresivo CF= Valor del Cierre Final OM= Costo de la Operacin y Mantenimiento PE=Costo de la ejecucin del cierre progresivo GC= Garantas constituidas N= Vida til de la Mina (en aos) Para U.M. antiguas que recin tienen la aprobacin de su PCM , PE=0 y GC= 0, por lo tanto:
G= CT CP N

DETERMINACIN DEL MONTO DE LA GARANTA

Clculo del monto de las garanta provisional frente a desaprobacin o no presentacin del PCM. Esta garanta por ser particular en el proceso de aprobacin del PCM, tiene un monto igual al dos por ciento (2%) del valor de sus ventas anuales, o a doscientos (200) UIT, el monto que resulte mayor. Garantas y modificacin del Plan de Cierre de Minas Toda variacin del PCM en el presupuesto, por ende de las garantas que deban efectuarse como consecuencia de la modificacin del Plan de Cierre de Minas se efectiviza a partir del ao siguiente a dicha modificacin.

DETERMINACIN DEL MONTO DE LA GARANTA

Rebaja del monto anual de la garanta.

Cualquier titular de actividad minera podr solicitar un descuento de hasta el treinta por ciento (30%) del monto anual de la garanta, siempre y cuando cumpla con mantener ininterrumpidamente durante por lo menos, los tres (3) aos previos, las tres (3) condiciones que se seala a continuacin:

1. Solvencia corporativa a nivel nacional.- Que ser calificada con un grado igual o superior a BBB (Compaas de nivel medio que se encuentran en buena situacin en el momento de ser calificadas*), acreditada con informes anuales emitidos por empresas clasificadoras de riesgos. Restricciones: La empresa clasificadora slo podr ser contratada nuevamente para emitir los informes indicados, luego de transcurrido un (1) ao desde su ltima contratacin.
* Segn Standard & Poor's (S&P)

DETERMINACIN DEL MONTO DE LA GARANTA

Rebaja del monto anual de la garanta.

2. Buenas prcticas ambientales.- Que sern acreditadas mediante un sistema de gestin ambiental certificado a travs de estndares como ISO 14001, EMAS, u otro de reconocida aceptacin internacional.

Restricciones o control: se verificar el cumplimiento de este requisito con el informe de las auditoras anuales de seguimiento o renovacin, segn corresponda, efectuadas por empresas acreditadas, las cuales slo podrn ser contratadas nuevamente, luego de un (1) ao desde el ltimo servicio prestado al titular

DETERMINACIN DEL MONTO DE LA GARANTA

Rebaja del monto anual de la garanta.

3. Cumplimiento del plan de cierre propuesto.- La ejecucin correcta de las medidas de cierre progresivo en los plazos y condiciones establecidos en el Plan de Cierre de Minas aprobado.

Restricciones o control: Se controlara el cumplimiento de este requisito con los informes semestrales que los titulares entregaran al MEM y la verificacin, con los informes que OSINERGMIN haga al respecto del PCM planteado.

INSTRUMENTOS DE GARANTIA FINANCIERA (IGF)

Los IGF, en tanto stos se refieren a un activo subyacente de propiedad de la empresa titular de concesin minera sujeta a la obligacin de cierre de minas, adoptan las caractersticas de estos ltimos. En este sentido, todo activo presenta tres caractersticas bsicas: Liquidez.- Facilidad que tiene un activo para convertirse rpidamente en efectivo sin incurrir en costos adicionales Rentabilidad.- Capacidad que tiene un activo para generar un flujo de ingresos futuros. Riesgo.- diferencia entre el valor esperado y el valor efectivo realizado de un activo en el mercado. Existen varios mtodos para incluir el riesgo en la valuacin de activos, pero el ms utilizado es el ajuste (castigo) de la tasa de descuento.

TIPOS DE GARANTAS FINANCIERAS El artculo 55 del Reglamento de Cierre de Minas especifica tres tipos de instrumentos de garanta de acuerdo a la experiencia internacional: a) Fianzas Bancarias (Carta Fianza, Cartas de Crdito y/o instrumentos equivalentes).

b) Plizas de Caucin y otros Seguros (Plizas de Seguro tradicionales), sin beneficio de exclusin.
c) Fideicomiso en Garanta, el cual puede recaer sobre los siguientes activos:

c.1) Recursos en efectivo (depsitos) c.2) Administracin de flujo (commodities). c.3) Valores Negociables (activos financieros excepto los emitidos por el titular. c.4) Bienes Muebles e Inmuebles (distintos a la concesin minera sujeta a cierre). Adicionalmente, acepta la Fianza Solidaria de Tercero, la cual permite delegar la responsabilidad de conformar garantas a un tercero, quien deber suscribir una garanta del tipo a), b) y/o c) con una entidad del sistema financiero, en representacin del titular de la obligacin.

TIPOS DE GARANTAS FINANCIERAS

a) Fianzas Bancarias.
Caractersticas Contrato entre una institucin financiera y el titular por medio del cual la institucin financiera emisora se compromete a proporcionar fondos a un tercero en este caso el MEM. El contenido de la fianza bancaria reflejar los plazos y las condiciones de los acuerdos entre la empresa titular de la concesin minera y el MEM respecto al PCM de la concesin especfica sujeta a cierre. Deber incluir las condiciones especficas bajo las cuales la fianza ser ejecutada (y en consecuencia la disposicin de los fondos por parte del beneficiario). El retiro de fondos est condicionado, por ejemplo, a fallas en el cumplimiento de determinadas tareas de cierre respecto a su definicin en el Plan de Cierre, fallas en satisfacer determinados estndares de calidad, o fallas para extender el plazo de la carta de crdito.

TIPOS DE GARANTAS FINANCIERAS a) Fianzas Bancarias.

Ventajas. El costo inicial es reducido Generalmente los pagos son negociables y estn en funcin del riesgo crediticio de la empresa minera concesionaria Los costos asociados con la obtencin de una fianza bancaria son considerados como un tem deducible de impuestos. Desventajas. La disponibilidad de una fianza bancaria para el titular de una concesin minera puede verse restringida de acuerdo a su clasificacin crediticia. la institucin financiera puede exigir como requisito para la suscripcin de una fianza bancaria depositar el monto total del valor nominal de la fianza, con el objeto de asegurar que existan fondos disponibles en caso la fianza sea demandada por el beneficiario, y en consecuencia se retiren los fondos. El plazo mximo de emisin es de 1 ao, con opcin a renovar.

TIPOS DE GARANTAS FINANCIERAS b) Pliza de Caucin.

Caractersticas
Es una forma especial de fianza bancaria, aunque por lo general es emitida por una compaa de seguros, exhibiendo todos los atributos de una carta fianza. La compaa de seguros acuerda actuar como garante del titular y hace un compromiso de ser responsable financieramente por todas las demandas y gastos que surjan fuera del PCM, hasta un cierto nivel de cobertura. Cualquier cambio en los trminos de la misma tendra que ser acordado entre los tres miembros que intervienen en la transaccin. La Pliza de Caucin es renovable para periodos de tiempo sucesivos, luego de que la empresa minera concesionaria sea sometida a una evaluacin crediticia. Si la Pliza de Caucin no es renovada, entonces el MEM tiene la opcin de retirar el monto total de la Pliza.

TIPOS DE GARANTAS FINANCIERAS b) Pliza de Caucin.

Ventajas.
Por lo general son ms caras que las fianzas bancarias. Sin embargo, los costos asociados a la adquisicin de una Pliza de Caucin como garanta son considerados como un tem deducible de impuestos. Desventajas. La disponibilidad de una Fianza de cumplimiento para el titular de una concesin minera puede verse restringida por la clasificacin crediticia de la empresa concesionaria. Bajo esta circunstancia, la compaa de seguros puede exigir al titular de la concesin minera depositar el monto total del valor nominal de la Fianza de cumplimiento para asegurar que estos fondos estn disponibles en caso sean retirados por el beneficiario.

TIPOS DE GARANTAS FINANCIERAS c) Fideicomiso sobre Recursos en Efectivo (Fondo Fiduciario)

Caractersticas Es un fondo de inversin (activo) administrado por un tercero establecido mediante aportaciones anuales efectuadas por el titular, sujeta a cierre en cantidad suficiente para cubrir los costos de las actividades de cierre y recuperacin contenidas en el PCM.

Las contribuciones anuales al Fondo estarn en funcin del costo esperado del Cierre Final, el costo esperado del Mantenimiento y Monitoreo Post Cierre, la vida til restante de la concesin, la poltica de inversin de la empresa (cronograma financiero de cierre final y de post cierre) y la tasa real de retorno del Fondo de Garanta.
La operacin del Fondo estara sujeta a revisiones peridicas dentro de un proceso de auditoria continua. Luego de las revisiones peridicas y de concluir satisfactoriamente el PCM, cualquier fondo excedente sera devuelto a al titular.

TIPOS DE GARANTAS FINANCIERAS c) Fideicomiso sobre Recursos en Efectivo (Fondo Fiduciario)

Ventajas. El titular de una concesin minera no otorga el control total sobre sus fondos, desde que cualquier excedente creado en el Fondo por medio de sobre-contribuciones o ganancias excepcionales deber ser devuelto al titular, luego de uno de los periodos de revisin o despus de la conclusin satisfactoria del PCM. Desventajas. En vista del contexto de largo plazo que suponen las obligaciones de cierre de concesiones mineras, mayor es la incertidumbre que existe sobre los valores asignados a los parmetros que determinarn el tamao de los fondos de efectivo, aunque el mismo problema tambin debe ser enfrentado por los otros instrumentos de garanta.

ESTUDIO DE CASO

7.3 Garantas Financieras

Gracias