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3 Trimestre de 2012
Destaques
Crescimento de 3,5% no consumo total em comparao ao 3T11, influenciado principalmente pela classe comercial que apresentou aumento de 13,3% no consumo. Ajustado pela suspenso de clientes inadimplentes de longa data, crescimento do consumo total foi 4,7%; A arrecadao dos ltimos 12 meses alcanou 98,3%, 1,1 p.p. acima da de set/11, de 97,2%; Perdas no tcnicas atingiram 43,1% sobre o mercado faturado de baixa tenso, impactado pela mudana de critrio no tratamento de clientes com inadimplncia de longa data; Os indicadores de qualidade DEC e FEC dos ltimos 12 meses, sem expurgos, reduziram de 18,24 para 16,96 e 8,39 para 7,92 respectivamente, na comparao dos perodos; No acumulado do ano, os investimentos na distribuio totalizaram R$ 482,0 milhes, 5,0% abaixo do mesmo perodo do ano anterior.
OPERACIONAL
REGULATRIO
Homologado reajuste tarifrio em 06 de novembro, com reajuste mdio das tarifas da Light de 10,77% para o perodo iniciado em 07 de novembro de 2012. Efeito mdio aos consumidores cativos de 12,27% e efeito total na tarifa mdia de 11,41%.
Destaques
Crescimento de 10,6% na Receita Lquida (sem receita de construo), que atingiu R$ 1.577,7 milhes em 3T12, com destaque para o aumento de 103,4% na receita lquida da comercializadora; Forte desempenho da geradora no trimestre, refletindo a elevao dos preos no mercado spot e o maior volume de vendas no Ambiente de Contratao Livre;
RESULTADOS
EBITDA cresceu 12,4% com relao ao 3T11, atingindo R$ 269,5 milhes. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatrios, o EBITDA seria de R$ 388,2 milhes, 9,5% superior ao do 3T11; Lucro Lquido de R$ 84,1 milhes no 3T12 em contraste com o prejuzo de R$ 1,6 milho no 3T11. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatrios, o Lucro Lquido seria R$ 162,5 milhes, 119,0% superior ao do 3T11.
ESTRUTURA DE CAPITAL
At setembro, a gerao de caixa totalizou R$ 404,1 milhes, em contraste com a variao negativa em R$ 73,0 milhes no mesmo perodo do ano passado; Saldo de caixa de R$ 1.176,7 milhes em set/12; Dvida Lquida fechou em R$ 3.621,6 milhes, com relao Dvida Lquida/EBITDA em 2,8x.
Consumo de Energia
Distribuio
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA MERCADO TOTAL (GWh)
+3,2% +3,5%
4.989
5.144
5.299
5.486
Livre 15%
Industrial 7%
21,7C
22,1C
21,7C
22,4C
Srie1
3T09
3T10
3T11
3T12
Comercial 30%
Residencial 33%
3T09 3T09
3T10 3T10
3T11 3T11
3T12 3T12
1Nota:
Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.
Mercado Total
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) MERCADO TOTAL - TRIMESTRE
+3,5%
5.299
5.486
-4,3%
740
+13,3%
840
1.882
1.801
+1,7%
1.595 155
1.807 180
+4,6%
4.645
984
854 1.627 45
1.440
810
3T11
3T11
3T12
3T12
3T11
3T11
3T11
3T11
3T12
3T12
3T11
3T11
3T12
3T12
3T11 TOTAL
3T11
3T12
3T12
RESIDENCIAL
INDUSTRIAL
COMERCIAL
OUTROS
CATIVO
LIVRE
Arrecadao
97,7% 97,8%
93,0%
96,3%
102,2% 99,7%
106,2%
set-11 Set/11
set-12 Set/12
Total
Varejo
3T11 3T11
Grandes Clientes
3T12 3T12
Poder Pblico
Combate s Perdas
EVOLUO DAS PERDAS (12 MESES)
43,1%
42,2%
40,7% 40,4% 41,2%
33,8%
7.665 7.839 8.047
7.627
7.582
Reflete a alterao de critrio de tratamento para os clientes inadimplentes de longa data, baseado na Resoluo Aneel 414.
92,8
5.229
5.247
5.316
5.457
5.615
1S11 9M11
9M12 1S12
2.432
INCORPORAO GWh
+20,2%
Set/12 jun/12
75,1
90,3
Receita Lquida
RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO (3T12)*
Comercializao 5,3% Distribuio 87,9%**
+6,2%
Gerao 6,8%
5.129,7
+5,5%
5.450,2 470,0
* No considera eliminaes ** No considera Receita de Construo
1.657,1 230,6
8,9%
4.980,2
10,6%
1.426,5
2T11 3T11
2T12 3T12
1S11 9M11
1S12 9M12
Industrial 7,6%
974,0
951,8
(21,0%)
3T12
312,5
300,2
2T11 3T11
2T12 3T12
1S11 9M11
1S12 9M12
R$ MM
Provises
PCLD Contingncias
Depreciao Total
80,6 312,5
69,3 300,2
-14,0% -4,0%
234,5 974,0
212,9 951,8
-9,2% -2,3%
EBITDA
EBITDA CONSOLIDADO (R$MM) EBITDA POR ATIVIDADE* 3T12
+4,8%
915,5
959,1
Distribuio 67,9%
Distribuio ; 182,2; 67,88%
3T12
Gerao 29,5%
+12,4%
239,8
269,5
Comercializao ; 6,9; 2,58%
Comercializao 2,6%
(Margem EBITDA: 8,1%)
2T11 3T11
2T12 3T12
1S11 9M11
1S12 9M12
10
EBITDA
EBITDA 3T11 / 3T12 (R$ MM)
+9,3%
+12,5%
355
115 240
119
388
Ajustado 3T11
EBITDA 2T11
Passivos Regulatrios
EBITDA 3T11
Receita Lquida
Receita Lquida
Provises
Provises
EBITDA 3T12
EBITDA 2T12
Passivos Regulatrios
Ajustado 3T12
11
Lucro Lquido
LUCRO LQUIDO 3T11 / 3T12 Lucro Lquido e Lucro Lquido Ajustado (R$ MM)
3T11/3T12 - R$ Milhes
78 78
162
162
74 74
76 30 30 (2)
24 27 27 4 4
24
84
84
LL Ajustado 3T11
LL Ajustado 3T11
10 3T11
EBITDA
Passivos Regulatrios
3T11
EBITDA
Resultado Financeiro
Resultado Financeiro
Impostos
Outros
3T12
Impostos
Outros
3T12
Passivos Regulatrios
LL Ajustado 3T12
LL Ajustado 3T12
12
Endividamento
EVOLUO DVIDA LQUIDA
3.621,6
3.143,5
754
855
582
3T10
9M10
2012
2012
2013
2013
2014
2014
2015
2015
2016
2016
Aps 2016
Aps 2016
* Somente principal
Outros 2,0%
1T12
2007
2007 2008
4,87%
2008 2009
2011 2011 2009
Custo Nominal
4,51%
3,09%
2009 set/10
set/10
Custo Real
Custo Nominal
Investimentos
INVESTIMENTOS (R$ MM) INVESTIMENTOS (R$ MM) 9M12
Manuteno da Gerao 11,5
-10,9%
+32,5%
Outros 59,6
700,6
546,7 92,9 453,8 563,8 116,9 181,8 518,8 446,9
592,7 85,1
527,8 45,8
507,6
2008 2008
2009
2009
2010
2010
2011
2011
9M11
9M11
9M12 9M12
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Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedo desta apresentao. Este material inclui declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projees sobre eventos futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas declaraes incluem projees de crescimento econmico e demanda e fornecimento de energia, alm de informaes sobre posio competitiva, ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.
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