APOYO A LAS EMPRESAS EN MATERIA DE GOBIERNO CORPORATIVO

Octubre ,2007

Entorno macroeconmico estable

Apetito de las empresas por recursos financieros ms competitivos

Competitividad entre Intermediarios Financieros

Desarrollo del Mercado Financiero

Crecimiento y expansin de Empresas

Mejoras en el marco Legal NLMV y apoyos

Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalizacin de las empresas.

Objetivos :
En un mercado globalizado es necesario que las organizaciones adopten normas de administracin y operacin con estndares mundiales que impulsen y faciliten : - La transparencia de sus operaciones. - La revelacin de informacin . - Ser competitivas en un mundo global. - Poder acceder a fuentes de financiamiento ms favorables > Mercado de Valores. - Brindarle procesos de sucesin ms estables . - Proporcionar mayor certidumbre de permanencia en sus mercados en beneficio de sus accionistas y de terceros. > La BMV est impulsando y ayuda a : La Institucionalizacin de las empresas . > Era necesario adaptar la normatividad y las polticas para facilitar a las empresas el acceso al Mercado de Valores, en especial para la Mediana Empresa, ya que requieren fortalecerse para poder competir en una economa abierta , para preservar la inversin y la generacin de empleos.

La nueva Ley apoya los procesos de inversin y de obtencin de capital para las Empresas

La Nueva Ley permite a las empresas a acceder al Mercado de Valores en forma gradual , ordenada y transparente.

SAPI (Sociedad Annima Promotora de Inversin) Flexibilidad estatutaria para la obtencin de capital de riesgo

SAPI B (Sociedad Annima Promotora de Inversin Burstil) Facilita el acceso al Financiamiento de Capital: tres aos para la transicin institucional hacia una Sociedad Burstil

SA-B (Sociedad Annima Burstil) Actualizacin y mejora del marco regulatorio de Gobierno Corporativo

La S.A. se transforma en forma gradual y ordenada

Sociedad Annima Promotora de Inversin Burstil: Figura societaria de transicin La nueva LMV promueve el acceso gradual de las medianas empresas al mercado de valores. SAPIB es la nueva figura societaria para las empresas S.A. que deseen tener acceso al mercado de valores. Podrn colocar parte de su capital social, siempre y cuando de manera voluntaria y de forma gradual adopten: Mejores prcticas de Gobierno Corporativo Proteccin de minoras Revelacin de informacin

La S.A se puede transformar en la nueva figura societaria : SAPIB.

Se ha diseado una Gua y Calendario que contempla 3 etapas y 4 reas para el ingreso gradual y en forma ordenada de las empresas, para cumplir con todos los estndares de las sociedades burstiles.
Las etapas del Calendario describen las acciones encaminadas a cumplir el Gobierno Corporativo y las etapas que debern irse cumpliendo dentro de los tres aos siguientes a la fecha de inscripcin.

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1. Gua prctica y Calendario para la adopcin de los estndares mexicanos
en Gobierno Corporativo .

Las 4 reas donde hay que llevar a cabo el Programa de trabajo en tres aos para acciones de Gobierno Corporativo para la transicin son : Asamblea de accionistas . Consejo de administracin . Funciones de prcticas societarias. Funciones de auditora .

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2.- Creacin de un rea especializada en la difusin y servicio a nuevas emisoras :

Funciones : Impulsar la integracin de la Mediana Empresa al Mercado de Valores brindando facilidades como : - Asesora durante el proceso - Facilidades administrativas. - Promocin de eventos para la colocacin. - Agilidad en el proceso de inscripcin

> Se han realizado 220 presentaciones a directivos de empresas potenciales. > Con Bancos de Desarrollo : 14 foros con Consejos Consultivos en varias regiones. > Iniciamos en septiembre con el Gremio de Contadura se realizaron 3 foros y se han programado dos ms para octubre. > Con el gremio de Abogados se efectu la presentacin formal ante presidencia y acordamos realizar cooperacin conjunta para los prximos foros foros .

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3.- La cancelacin de cuotas y los beneficios del Plan se determinan en funcin del tipo de instrumento y del tamao de la empresa, otorgando mayores beneficios a las empresas medianas (capital contable menor a 150 millones de dlares). Representan descuentos de entre 20% y 25% del costo de listado y mantenimiento en BMV para la empresa en un periodo de 5 aos.
IPOs Acciones
C.C. + 1,500 mps. C.C. - 1,500 mps.

Deuda de Med y Largo Plazo

C.C. + 1,500 mps. C.C. - 1,500 mps

Deuda de Corto Plazo

C.C. + 1,500 mps. C.C. - 1,500 mps.

Cancelacin de cuota de inscripcin

(50%)

Cancelacin de cuota de mantenimiento (primer ao)

Consultora en Gobierno Corporativo

Promocin de eventos para la colocacin Agilidad en el proceso de inscripcin

Vector de precios para valuacin de tesorera por un ao (Valmer)

Claves de Emisnet y publishing de BMV por un ao

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4. Otros apoyos : la BMV contribuye econmicamente en la contratacin de un asesor externo especialista en Gobierno Corporativo, que gue y apoye a las Empresas en el cumplimiento del Programa de trabajo de 3 aos en 4 reas . La empresa y la BMV soportarn de manera conjunta los costos de dicho apoyo.

Los costos sern cubiertos por la Bolsa y los aliados estratgicos del Programa , cubriendo al empresa el porcentaje ms bajo .

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5. Programa conjunto IFC-BMV-CEGC

Lnea de tiempo del proyecto

Inicio (Interno) Actividades promocinales

Primer ao

Segundo ao

Tercer ao

Capacitacin y capacidad de construccin

Trabajando con asesores

Implementacin de las Prcticas Corporativas en las empresas

Compaas y Directores Presentacin con los inversionistas Procesos internos en las compaas (Financiamiento, Banqueros inversionistas y abogados)

Oferta

Capital privado

Monitoreo y Evaluacin

Cmo funciona para las compaas ?

Compaas en entrenamiento

Asistencia en la implementacin de Gobierno Corporativo Promocin con inversionistas y a travs de los medios de comunicacin Inversin en Compaas Mexicanas Ao 1 Ao 2 Ao 3

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6. Cdigo de Mejores Prcticas Corporativas : Se contemplo la adecuacin en base a la primera revisin de la OCDE. Finalidad : - Ayudar a las Instituciones a ser ms competitivas. - Transparencia en su administracin. - Acceder a nuevas fuentes de financiamiento. - Contribuir a consolidar la integracin y funcionamiento del Consejo de Administracin y sus rganos intermedios. - Aplicables a Sociedades Civiles , Mercantiles y de Asistencia Social. - Formalidad y transparencia. - Proteccin de accionistas. - Permanencia en el tiempo > fuentes de empleo a mayor largo plazo. Nuevos lineamientos : - Empresa Socialmente responsable. - Plan formal de sucesin. - Cdigo de tica en los negocios.

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7.- Educando al Mercado : Cursos . Especialidad en Consejos de Administracin : - Impartido por BM-Educacin > 2 programas para 20 ejecutivos cada uno desde 2006 a la fecha. - Nivel posgrado en 6 ciudades con 2 Universidades - Nivel pregrado en 4 ciudades con 4 Universidades : 570 ejecutivos. : 1,800 alumnos y profesores.

Conclusiones

La Nueva Ley del Mercado entr en vigor en junio del 2006 y se est difundiendo. Se est dando el tiempo para su promocin y divulgacin as como tambin la comunicacin de los Programas de Facilidades creados en la BMV. Se iniciar la capacitacin de dueos y altos directivos de las empresas en Gobierno Corporativo con el Programa conjunto . Estamos culminando el trabajo con el Nuevo Cuestionario del grado de adhesin al CMPC. Para diciembre del 2008 las empresas presentarn informacin de acuerdo al nuevo Cdigo.

Trabajamos en la implementacin del acuerdo del Programa conjunto BMV-IFC-OCDE y CEGC.

Alfredo Nenclares Arce Subdirector de Promocin de Emisoras anenclares@bmv.com.mx