EXPORTADORA S.A.

Aplicacin/ aos Indicadores Relaciones o Ratios 2009

Liquidez
Liquidez General activos circulantes pasivos circulantes 1320391 506994 2.60 1320391- 213890 506994 2.18

Prueba cida

Act. Circ.-(Exist.) pasivos circulantes

Eficiencia o actividad
Rotacin de inventarios costos de ventas inventarios
1050600 213890

4.91

Solvencia o Endeud.
Endeudam. De Activos pasivos totales activos totales 1606984 2820984 0.57 1606984 1214000 1.32

Endeudam. Patrimonial

Pasivos total / Patrimon.

Rentabilidad
Margen de utilidad operativa Utilidad operativa

ventas

111800 1350000 0.08 32185 1350000 0.02

32185 2820984 0.01 32185 1214000 0.03 32185 402000 0.08

Margen de utilidad neta

Utilidad Neta

ventas

Rentab. de Activos(ROI)

Utilidad Neta activos totales

Rentab. del Capital C.(ROE)

Utilidad Neta Patrimonio

Utilidad por accin

Utilidad Neta Num. De acciones

Liquidez general

En comparacion con la razon circulante del 2009 al 2010 sufrio una disminucion debido al incremento deudas y al poco incremento de sus activos corrientes.

La empresa exportadora S.A. mantiene un buen nivel de liquidez de 2,21 ya que es superior al prome mercado de liquidez general de 2,05 por lo tanto la empresa tiene capacidad para cubrir los gastos o deudas. Significa que por cada sol que la empresa adeuda a corto plazo, dispone de S/. 2,21 para pagar dich Prueba acida Sigue siendo buena la capacidad de pago de la empresa de modo que es mayor al promedio de razo en el ao 2010.

Rotacion de inventarios La rotacion de inventarios del promedio mercado del ao 2010 es 6,6 veses por ao ya que en los ult rotacion de inventarios por la empresa es 5,93 veces por ao siendo menor al promedio, generando a rotacion o menor movilidad del capital invertido de modo que la recuperacion de la utilidad va ser lenta Endeudamiento de activos Segn los resultados del ao 2009 a 2010 la razon de endeudamiento bajo a 2% debido a que el ultim hubo un aumento en los activos totales La razon de endeudamiento de la empresa es mayor al 40% del promedio mercado, lo que significa q de los activos totales es financiado por los acreedores perjudicando a la empresa ya que se endeudo 40 % y esta en riesgo de sufrir una crisis financiera por lo cual tendra que tomar medidas correctivas sus gastos. Endeudamiento Patrimonial Del 100% del promedio de endeudamiento patrimonial la empresa obtubo el endeudamiento patrimon ao 2010 un porcentaje de 122 % aportados por los acreedores Su deuda patrimonial de la empresa es de 122% que fueron aportados por los acreedores monto sup endeudamiento patrimonial promedio del mercado de 100% Margen de utilidad operativa Incremento del 2% entre el ao 2009 a 2010 en su margen de utilidad operativa. El margen de utilidad operativa de 10 % del ao 2010 no genero un incremento mayor al 11% del pro mercado del mismo ao, generando una baja utilidad operativa mostrando ineficiencia en cuanto al m operativo. Margen de utilidad neta El margen de utilidad neta en los aos 2009 y 2010 tubo un bajo incremento del 1%. El porcentaje del promedio mercado en cuanto al margen de utilidad neta es 6,40% que es superior a obtenido del margen de utilidad neta del ao 2010 Esto quiere decir que en el 2010 por cada sol que vendio la empresa, obtubo una utilidad de 3% obtu ganancias bajas obtenidas en las ventas. Por cada unidad monetaria de venta, se generan 0,03 unidades monetarias de utilidad. Un 3% de utili Rentabilidad de activos El rendimiento es de 1% en los 2 aos de la rentabilidad de activos. Quiere decir, que cada sol invertido en el 2010 en los activos produjo ese ao un rendimiento de 2% s inversin. El 2% del rendimiento de la empresa es muy inferior al promedio mercado del 4,80%. Este bajo rendi la rentabilidad de los activos se debio al menor ganancia en la utilidades netas y ademas que la empr un endeudamiento en sus activos Por cada unidad monetaria invertida en activos, la empresa obtiene de utilidad netas 0,02 unidades m Rentabilidad de capital Existe un leve incremento de 1% entre los dos aos en cuanto a la tasa de rendimiento sobre la inver accionistas, esto es debido al crecimiento de la utilidad neta en el ao 2010 Por cada sol que el dueo mantiene en el 2010 genera un rendimiento de 4% sobre el patrimonio, qu siendo inferior al promedio mercado del 8%, generando una capacidad deficiente de la empresa para utilidades a favor del propietario. Por cada unidad monetaria de capital aportado por los propietarios, se generan 0, 04 unidades monet utilidad neta en el ao 2010. Utilidad por accion Nos indica que la utilidad por cada accion comun fue de 0,11 soles En el ao 2009 al 2010 hubo un incremento ligero de 3% en utilidades netas por accion en com Por cada accin en circulacin existe 0,11 unidades monetarias de utilidad.

Aplicacin/ aos 2010

promedio mercado

1273767 575831 2.21 1273767-185915 575831 1.89

2.1

1.4

1102215 185915

5.93
1483197 2697197 0.55 1483197 1214000 1.22

6.6

###

###

137985 1415000 0.10 44985 1415000 0.03

44985 2697197 0.02 44985 1214000 0.04 44985 402000 0.11

###

###

###

8%

ucion debido al incremento de sus

a que es superior al promedio del ad para cubrir los gastos o pagar sus

e S/. 2,21 para pagar dicha deuda

mayor al promedio de razon rapida

s por ao ya que en los ultimo ao la r al promedio, generando asi menor on de la utilidad va ser lenta.

o a 2% debido a que el ultimo ao

mercado, lo que significa que el 55% mpresa ya que se endeudo mas del omar medidas correctivas o reducir

el endeudamiento patrimonial en el los acreedores monto superior al

n de utilidad operativa. mento mayor al 11% del promedio de ineficiencia en cuanto al manejo

bajo incremento del 1%. es 6,40% que es superior al 3%

ubo una utilidad de 3% obtubiendo

s de utilidad. Un 3% de utilidad por sobre las ventas.

dad de activos. ao un rendimiento de 2% sobre la

del 4,80%. Este bajo rendimiento en etas y ademas que la empresa sufre

dad netas 0,02 unidades monetarias en el ao 2010

rendimiento sobre la inversion de los 0 4% sobre el patrimonio, que sigue iciente de la empresa para generar

eran 0, 04 unidades monetarias

e de 0,11 soles es netas por accion en comun. .

PAGO DE LA DEUDA
Principal Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 40000.00 33816.11 27446.68 20886.18 14128.87 7168.84 Inters 1200.00 1014.48 823.40 626.59 423.87 215.07 Amortizacin 6183.90 6369.42 6560.50 6757.31 6960.03 7168.82 Cuota 7383.90 7383.90 7383.90 7383.90 7383.90 7383.90 Saldo 33816.11 27446.68 20886.18 14128.87 7168.84 0

El prestamo de S/. 40000 se redujo la deuda a 7168,84 en el mes de diciembre La culminacion del pago de la deuda se realizo en el mes de diciembre con una cuenta principal reducible S/. 7168.84 La reduccion gradual de la deuda conforme a los meses de julio a diciembre se produjo un aumento en la amortizacion hasta 7168.82 en el mes de diciembre permitiendole pagar toda la deuda El interes del 3 % respecto al monto de la deuda generada por la varibles de los meses de pago genera, una baja tasa de interes permitiendo ser factible en la culminacion del prestamo

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO Julio (+) Ventas (-) Costos de Produccin (=) Utilidad Bruta (-) Gastos Adm. Y de Ventas (-) Depreciacin (=) Util. Operativa UAII (-) Intereses (=) U.A.I. (-) Impuestos (30%) (=) Utilidad Neta 85000.00 47000.00 38000.00 17000.00 4700.00 16300.00 1200.00 15100.00 4530.00 10570.00 Agosto 88000.00 51000.00 37000.00 17600.00 5100.00 14300.00 1014.48 13285.52 3985.66 9299.86 Septiembre 90000.00 50000.00 40000.00 18000.00 5000.00 17000.00 823.40 16176.60 4852.98 11323.62 Octubre 90000.00 52000.00 38000.00 18000.00 5200.00 14800.00 626.59 14173.41 4252.02 9921.39 Noviembre 91000.00 51000.00 40000.00 18200.00 5100.00 16700.00 423.87 16276.13 4882.84 11393.29

Para el rubro en la ventas hubo un incremento hasta S/. 92000 en el mes de diciembre, solo en el mes de setiembre y octubre se mantuvo el nivel de crecimiento La utilidad bruta en los meses de julio a octubre tubieron variables cambios en cuanto a la ganancia llegango a ganar un maximo de S/. 40000 y el mas bajo S/.37000 y en los meses de noviembre y diciembre se mantubo la utilidad bruta de S/. 40000 Los gastos generales, administrativos y de ventas es 23000 y por tener una utilidad bruta o liquides de 40000 es que se genera una utilidad operativa de 17000 siendo la mas alta en el mes de septiembre y la mas baja en el mes de agosto La utilidad antes del impuesto se obtubieron una ligera ganancia en el mes de noviembre ya que los valores no varian demaciado La mayor ganancia optenida por la empresa fue en el mes de noviembre con una utilidad neta de S/. 11393.29 La mas baja recaudacion de la utilidad por la empresa fue el mes de agosto FLUJO DE CAJA PROYECTADO Julio INGRESOS: Ventas al Contado Ctas. X Cobrar a 30 das Ctas. X Cobrar a 60 das Prstamo Total Ingresos EGRESOS: Costos de Produccin Gastos Adm. Y de Ventas Servicios de la deudas (CUOTAS) Impuestos Total Egresos 47000.00 17000.00 7383.90 4530.00 75913.90 51000.00 17600.00 7383.90 3985.66 79969.56 50000.00 18000.00 7383.90 4852.98 80236.88 52000.00 18000.00 7383.90 4252.02 81635.92 51000.00 18200.00 7383.90 4882.84 81466.74 40000.00 74000.00 64950.00 88050.00 89500.00 90400.00 34000.00 35200.00 29750.00 36000.00 30800.00 21250.00 36000.00 31500.00 22000.00 36400.00 31500.00 22500.00 Agosto Septiembre Octubre Noviembre

FLUJO NETO FLUJO ACUMULADO

-1913.90 -1913.90

-15019.56 -16933.46

7813.12 -9120.34

7864.08 -1256.26

8933.26 7677.00

En el mes de diciembre ubo un mayor ingreso activo con S/. 91150 y teniendo un ingreso minimo de con 64950

en agosto

En el mes de julio el total de los egresos tubo menor gasto que en el mes de diciembre con mayor egreso en los demas meses El flujo neto presenta variaciones que ubo mes a mes desde julio a agosto que disminuyo hasta S/. 15019.56 presentando en el mes de setiembre una recuperacion casi estable hasta S/. 8510.62 en diciembre, ganancias que entran a la empresa El flujo neto maximo fue en noviembre con S/. 8933.26

P=40000 i= 3% nominal mensual n= 6 meses

45000.00 40000.00 35000.00 30000.00 25000.00 20000.00 15000.00 10000.00 5000.00 0.00 Principal Inters Amortizacin Cuota Saldo

45000.00
Diciembre 92000.00 52000.00 40000.00 18400.00 5200.00 16400.00 215.07 16184.93 4855.48 11329.45

40000.00 35000.00 30000.00 25000.00 20000.00 15000.00 10000.00 5000.00 0.00 Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre (=) Utilidad Bruta (=) Util. Operativa UAII (=) U.A.I. (=) Utilidad Neta

ango a ganar un maximo bruta de S/. 40000

40000 es que se genera e agosto

lores no varian demaciado

1393.29

Diciembre

36800.00 31850.00 22500.00

100000.00

91150.00

80000.00

52000.00 18400.00 7383.90 4855.48 82639.38

60000.00

40000.00

Total Ingresos Total Egresos

Total Egresos
8510.62 16187.62

20000.00

FLUJO NETO

0.00 Julio -20000.00 Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

so en los demas meses

5019.56 presentando en el a la empresa

-40000.00

(=) Utilidad Bruta (=) Util. Operativa UAII (=) U.A.I. (=) Utilidad Neta

Total Ingresos Total Egresos

Total Egresos FLUJO NETO

Principal Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 850000.00 723931.78 578953.33 412228.11 220494.10

Inters 127500.00 108589.77 86843.00 61834.22 33074.12

Amortizacin 126068.22 144978.45 166725.22 191734.00 220494.10

Cuota 253568.22 253568.22 253568.22 253568.22 253568.22

Saldo 723931.78 578953.33 412228.11 220494.10 0.00

900000.00 800000.00 700000.00 600000.00 500000.00 400000.00

En el primer ao se obtiene un prestamo de S/. 850000 que se redujo la deuda a S/. 220494.10 en el quinto ao La reduccion gradual de la deuda conforme a los 5 aos se produjo un aumento en la amortizacion hasta S/. 220494.10 en el quinto ao permitiendole pagar toda la deuda Transcurso de los 5 aos la tasa de interes con respecto al monto de deuda en cada ao sufrio una reduccion hasta llegar S/. 33074.12 favoreciendo que la amortizacion sea mayor

300000.00 200000.00 100000.00 0.00

Flujo de caja Financiero Proyectado

Ao 0 INGRESOS: Ventas Prstamo Total Ingresos EGRESOS: Inversin Total Costos Operativos Gastos Financieros Impuestos Reserva Legal Dividendos Total Egresos 1550000.00 48150.00 43335.00 595053.22 1550000.00 250000.00 253568.22 250000.00 253568.22 53500.00 40551.58 36496.42 634116.22 250000.00 253568.22 45057.31 33163.40 29847.06 611635.99 250000.00 253568.22 36848.22 26016.99 23415.29 589848.72 850000.00 850000.00 1200000.00 1100000.00 1000000.00 900000.00 1200000.00 1100000.00 1000000.00 900000.00 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4

-100000.00

Ao 5

800000.00

800000.00

250000.00 253568.22 50184.02 19148.62 17233.76 590134.62

FLUJO NETO FLUJO ACUMULADO

-700000.00 -700000.00

604946.78 -95053.22

465883.78 370830.56

388364.01 759194.57

310151.28 1069345.85

209865.38 1279211.23

En el ao 0 el total de ingresos fue menor, asiendo que el flujo neto disminuyera a S/. 700000 en el transcuso de los 5 aos el total de ingresos tiene una tendencia a la baja pero en los egresos tubo una reduccion de S/. 590134.62 en el 5 ao se presenta una alsa de S/. 604946.78 de flujo neto en el primer ao pero con una tendencia a disminuir hasta llegar en el ultimo ao S/. 209865.38 de flujo neto el total de ingresos en los 5 aos tiene una tendencia a disminuir, solo el primer ao tubo un crecimiento de S/. 1200000 Podemos concluir que a pesar de que el flujo de neto tenga tendencia a disminuir, se pudo lograr una ganancia minima

BN1 BN2 540131.0536 371399.697

BN3 BN4 276429.8313 197106.745

BN5 SUMA 119083.253 1504150.58

VAN ( ) I 0
n 1
VAN ECONOMICO

BN n 0 (1 i ) n

SUMA 1504150.58

INVERSION TOTAL -700000.00

VAN ECONOMICO 804150.58

El beneficio neto futuro es mayor a cero por lo tanto es rentable el proyecto durante los 5 aos

P= i= n=
900000.00 800000.00 700000.00 600000.00 500000.00 400000.00 300000.00 200000.00 100000.00 0.00 -100000.00 Ao 1 Ao 2

850000 cuota 15% 5

253568.22

Principal Inters Amortizacin Cuota Saldo

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Chart Title
2000000.00

1500000.00

1000000.00 Total Ingresos 500000.00 Total Egresos FLUJO NETO 0.00 Ao 0 -500000.00 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5

-1000000.00

FORMULA

n 1

BN n (1 i ) n

tal Ingresos