Captulo 01

Soluo proposta por alunos de ps graduao da UNOESC Chapec em novembro de 2001.

PARTE PRTICA a) QUESTES SOBRE A LEITURA INTRODUTRIA 1) Pelo menos uma das razes de falncia das empresas contbil. Qual ela?

Os atuais empresrios esto constituindo empresas de forma emprica, sem estudo sobre o mercado onde elas atuaro, sem avaliar a concorrncia e principalmente esto sendo administradas sem controles mnimos. De maneira em geral, estas empresas no micro e pequenas empresas, e um mnimo de controle como o fluxo de caixa evitariam as falncias das mesmas.
2) De acordo com a pesquisa realizada da FEA/USP, 56% das pequenas empresas abertas no estado de So Paulo fecham suas portas nos primeiros trs anos. Qual a mdia dos pases desenvolvidos? Compare ambos e comente?

Nos pases desenvolvidos, a mdia de pequenas empresas que fecham antes de completar 03 anos de 30%, mdia bem inferior as registradas em nosso pas. Nos pases desenvolvidos existe uma preocupao maior em controlar as empresas. Existem rgos atuantes, que fiscalizam as empresas de contabilidade, obrigando estas a no somente ficar preenchendo guias e declaraes para rgos pblicos, e sim atuarem como parceiros para o crescimento das pequenas empresas, evitando assim o fechamento das mesmas.
3) A Contabilidade propicia a tomada de decises adequadas, levando-se a obter uma boa administrao. Em que ponto a causa dos empreendimentos que encerram suas atividades afetado pela ausncia da Contabilidade?

As empresas que no possuem escriturao total da contabilidade, deixam de ter informaes necessrias para analisarem sua prpria empresa. As grandes empresas, que do a devida importncia a contabilidade, que utilizam as informaes que a contabilidade fornece, mesmo assim no conseguem manter-se ou chegam a falir, inadmissvel que as pequenas empresas ainda possuem conscincia de que a contabilidade s serve para fornecer informaes para o governo.
4) H pesquisas mostrando que quando a empresa aberta franqueada, apenas 30% encerram suas atividades nos primeiros cinco anos. Por que as empresas franqueadas fecham em nmero menor que as demais?

As empresas franqueadas recebem de suas franqueadoras todo o subsdio de treinamento, e estrutura o seu funcionamento. Tambm exigem que as franqueadas

elaborem e enviem relatrios de acompanhamento peridicos, o que as obriga a terem controles de suas atividades.

b) QUESTES SOBRE O CAPTULO 1 1) A Anlise das Demonstraes Contbeis fundamental para quem quer conhecer a situao econmica - financeira da empresa. Analise esta afirmativa.

Concordamos com a afirmativa pois as demonstraes contbeis so formadas por vrios instrumentos, Balano Patrimonial, Demonstrao de Resultado do Exerccio, Demonstrativo de Origens e Aplicaes de Recursos, Fluxo de Caixa, Relatrio da Administrao dentre outros, e nesses relatrios citados acima, possuem informaes que demonstram a situao econmica e financeira das empresas.
2) Uma das tcnicas de anlise estudada a anlise horizontal e vertical. Como essa tcnica pode auxiliar pequenas e mdias empresas a evitar a insolvncia?

A anlise horizontal e vertical demonstram ndices da situao da empresa no ano corrente e em comparao com os anos anteriores, e na sua correta anlise poder ser diagnosticado os problemas da empresa. A insolvncia que a capacidade da empresa em pagar suas dividas um dos ndices estudados na vertical e horizontal.
3) A Anlise das Demonstraes Contbeis surgiu com a finalidade de avaliar a variao da riqueza do homem. Como essa anlise desenvolveu-se at chegar a nossos dias e quem so os interessados em conhecer os resultados dessa anlise?

No incio da contabilidade, ela tinha como finalidade, de avaliar a riqueza da igreja e dos donos de rebanhos. Isto seguiu durante eras, mas com a formao de empresas, as demonstraes contbeis evoluram e nos dias de hoje demonstram toda evoluo das empresas. Hoje a anlise das demonstraes contbeis possuem um leque muito grande interessados, dentre eles citamos: os administradores, os investidores, os empregados, a sociedade dentre outros, e por ltimo devemos considerar o governo.
4) Podemos afirmar que as Demonstraes Contbeis que a anlise de balano mais d nfase so: o Balano Patrimonial (BP) e a Demonstrao de Resultado do Exerccio (DRE), porm temos tambm que considerar a anlise da DOAR, da DFC e da DVA. Por que a anlise dessas demonstraes se faz necessria em conjunto com as duas primeiras demonstraes (BP e DRE)?

As Demonstraes Contbeis so constitudas por cinco elementos e para uma perfeita anlise da empresa, no podemos somente considerar o Balano Patrimonial que a posio esttica de todos os bens, direitos e dividas da empresa em determinado instante e a Demonstrao de Resultado do Exerccio, que demonstra as

receitas e despesas durante um determinado perodo; devemos considerar tambm a Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos que demonstra quais as fontes e destinos dos recursos da empresa; o Demonstrativo de Fluxo de Caixa, que demonstra quanto a empresa tem a receber e tem a pagar nos perodos futuros, separando por perodos, no somente estaticamente como est no BP; e tambm analisar o Demonstrativo de Valor Agregado, que demonstra qual a capacidade da empresa de gerar ou agregar resultado. c) TESTES ABRANGENTES
1) A principal finalidade da anlise horizontal : ( ) a) Determinar a evoluo de elementos das Demonstraes Contbeis e caracterizar tendncias. ( ) b) Determinar a relao de uma conta com o todo de que faz parte. ( ) c) Determinar quocientes de liquidez, endividamento, rotatividade e rentabilidade. ( X) d) Determinar ndices padro de crescimento das contas do balano. ( ) e) N.D.A. 2) Uma empresa que apresente grandes lucros: ( ) a) Sempre ter plena condio de pagar suas contas em dia. ( X ) b) Poder, em certas circunstncias, ter dificuldades em pagar suas contas em dia. ( ) c) Poder, de acordo com a lei dos investimentos naturais, imobilizar recursos equivalentes a 1,5 vezes o lucro do exerccio. ( ) d) Dever manter certa quantia depositada em ttulos de renda fixa para enfrentar aos anos de vacas magras. 3) A Empresa Binacional S/A apresentava em seu Balano Patrimonial projetado, antes do final do ano, os seguintes valores no Circulante. ATIVO CIRCULANTE $ 1.200.000 PASSIVO CIRCULANTE 1.200 = = 1,120 $ 1.000.000 1.000

Todavia, o seu presidente no est contente com o ndice de 1,20. Ele determinou ao seu contador que o ndice dever ser igual a 2,00. ( ) a) impossvel modificar esta situao. Considerando-se que estamos prximos ao final do ano. ( ) b) A nica alternativa o contador fajutar o Balano Patrimonial.

( X ) c) A soluo seria pagar $ 800.000 da dvida a curto prazo da empresa. ( ) d) No possvel por que o Ativo Circulante maior que o Passivo Circulante. 4) Quando buscamos encontrar a relao percentual de um elemento com o todo de que faz parte, estamos utilizando o mtodo de anlise de balano denominado: ( ) a) Anlise por meio de quocientes. ( X) b) Anlise vertical. ( ) c) Anlise horizontal. ( ) d) ndices padro. ( ) e) N.D.A d) EXERCCIOS 1) Preencha as linhas pontilhadas a seguir, fazendo uma anlise vertical, considerando: a) Total do ativo igual a 100% Cia Multioperacional ( Indstria de Clipes) Ativo Em $ % Circulante Disponvel 800 Duplicatas a Receber 1.200 Estoque 1.500 Aplicaes Financeiras 1.500 Total 5.000 Permanente Investimentos 2.000 Imobilizado 3.000 Diferido 1.000 Total 6.000 Total do Ativo 11.000 b) Total de vendas igual a 100%. Demonstrao do Resultado do Exerccio Receita Operacional (Venda de Clipes) ( - ) CPV = Lucro Bruto ( - ) Despesas Operacionais De Vendas Administrativas Financeiras Financeiras (Receitas) Dividendos Recebidos 1.000 = Lucro Operacional ( - ) Despesas No Operacionais = Lucro Antes do Imposto de Renda $ 10.000 (4.000) 6.000 (1.500) (2.000) (300) 500 ( 2.300) 3.700 (1.000) 2.700

7,27 10,91 13,64 13,64 45,46 18,18 27,27 9,09 54,45 100 % 100 40 60 15 20 3 5 10 37 10 27

= ( - ) Proviso P/ IR (15% sobre 1.200) (180) 1,8 + Lucro Liquido 2.520 25,2 2) Observe a Demonstrao abaixo e examine o Relatrio de Anlise da Cia. Bom Preo. Cia Bom Preo. Vendas ( - ) CMV Lucro Bruto (-)Despesas Operacionais De Vendas Depreciao Despesas Financeiras Lucro Operacional ( - ) Imposto Renda Lucro Lquido 2001 50.000 (15.000) 35.000 (5.000) (4.000) (1.000) 25.000 (2.000) 23.000 % 100 30 70 10 8 2 50 4 46 2002 100.000 (40.000) 60.000 (8.000) (6.000) (3.000) 43.000 (13.000) 30.000 % 100 40 60 8 6 3 43 13 30

No relatrio seguinte, indique o que Anlise Horizontal, Anlise Vertical, Indicadores Financeiros e Anlises da Taxa de Retorno. 1) O Lucro lquido caiu significativamente de 46% para 30% das vendas.

Anlise Horizontal
2) As despesas mais significativas do ano 2002 so: 8% como Despesas de Vendas; 6% como Depreciao e 3% como Despesas Financeira.

Anlise Vertical
3) A duplicao das vendas melhorou consideravelmente os indicadores financeiros da empresa, sendo que a liquidez cresceu para 2,4.

Indicadores Financeiros
4) Comparando o Lucro Lquido de $ 30.000 com o Ativo Final do ano 2002 de $ 300.000, o retorno de investimento foi baixo.

Anlise Taxa de Retorno

5) A maior queda foi no lucro bruto de 70% para 60%.

Anlise Horizontal

e) EXERCCIOS DE INTEGRAO 1) Preencha as linhas pontilhadas: Cia Integrao Relatrio da Administrao Balano Patrimonial Ativo ________ ________ ________ Passivo ________ ________ ________ Demonstrao Resultado Exerccio Receita ___________ ( - ) Despesa___________ Lucro ___________

Demonst. Lucros e Prejuzo Acumulado Lucro Exerc. Anterior + Lucro desse Exerc. ( - ) Dividendos __________________ Lucro Final

Demonst. Origens e Aplic Recursos Origens _____________ ( - ) Aplicaes ____________ ____________ Variao da CCL.......................

Notas Explicativas _____________________________________________________________ __________________ Ass do Administrador __________________ Ass. do Contador __________________ Parecer do Auditor Ind.

Indique ainda as Demonstraes que falam para anlise: 1. Demonstrativo de Fluxo de Caixa 2. Demonstrativo de Valor Agregado

Pede-se: 1. Prepare a anlise vertical e horizontal da Cia Vertizional. Vertical: Quanto representa, percentualmente, cada conta em relao ao ativo total/passivo total? Para a Demonstrao do Resultado, considere Receita Lquida 100%. Horizontal: Nessa anlise, indique a variao ocorrida em cada conta no perodo de 20x1 e 20x2. f) ESTUDO DE CASO Os Usurios da Anlise de Balanos O Prof. Castelo, em aula inaugural de Anlise das Demonstraes Financeiras, com o tpico A Anlise de Balanos fundamental para quem pretende relacionar-se com a empresa, discorre sobre a necessidade de todas as empresas terem uma poltica financeira com base nos Indicadores de uma boa anlise financeira. Em sua apostila (Anlise das Demonstraes Financeiras, Prof. Ansio Castelo Branco SENAC SP) distribuda para os alunos, o referido professor diz: A Anlise de Balanos permite uma viso da estratgia e dos planos da empresa analisada, permite estimar o seu futuro, limitaes e potencialidades. de primordial importncia, portanto, para todos que pretendem relacionar-se com uma empresa, quer como fornecedores, financiadores, acionistas a at como empregados. A procura de um bom emprego deveria sempre comear com a anlise financeira da empresa. O que adianta um alto salrio inicial se as perspectivas da empresa no so boas? Por meio da anlise de balanos dos ltimos anos pode-se prever alguma coisa para os anos seguintes? A empresa manter sua rentabilidade? Poder suportar crescer a mesma taxa anual, sem Ter que recorrer a nova emisso de capital? A aula mal esta comeando e um aluno, que praticamente passou a noite viajando num nibus do interior de So Paulo para participar dessa aula, j havia anotado vrias perguntas para fazer ao Prof. Castelo, como segue: 1. Por que o professor usa as expresses Anlise de Balanos, Anlise das Demonstraes Financeiras, Anlise Financeira e alguns livros abordam Anlise das Demonstraes Contbeis? So todos sinnimos? Querem dizer a mesma coisa? 2. Por que a anlise de empresas importante para empregados, fornecedores de mercadorias, financiadores e acionistas? Seria a anlise importante apenas para usurios externos? E as pessoas de dentro da empresa, no precisam analis-las?

O primeiro desafio : voc conseguiria responder s perguntas que o aluno exausto pela viagem fez?

Sim, responderamos que Anlise das Demonstraes Contbeis e Anlise de Balano dentre outros podem ser considerados sinnimos, mas devemos levar em considerao que Balano somente das contas patrimoniais no envolvendo contas de resultado por exemplo. J a Financeira, seriam das contas com mensurao em valor, ou mesmos conversibilidade imediata em moeda corrente. Porem frisamos que os autores podem utilizar ambos os termos para caracterizar o conjunto de elementos contbeis cabveis de anlise.
O Segundo desafio , na tentativa de ajudar a classe a absorver esse incio de aula inaugural, quais outras perguntas voc faria?

Em que perodo a contabilidade preocupou-se mais com a anlise dos seus elementos, e se no principio era somente Balano Patrimonial, isto , se a Demonstrao de Resultado existiu no inicio da contabilidade.7
g) TRABALHO PRTICO O objetivo desse tpico permitir ao estudante/leitor que desenvolva um trabalho prtico medida que os captulos sejam estudados. No final dos captulos, cada aluno ter um trabalho concludo que servir de roteiro para futuras anlises. Alis, o curso de anlise o nico da graduao de Cincias Contbeis (ou outros cursos) que prepara o estudante para o imediato exerccio profissional da atividade da analista. Muitos alunos, ao cursarem essa disciplina, vo trabalhar imediatamente como analistas com bom desempenho. Assim, esse trabalho um laboratrio prtico. Ao trmino das experincias, alm de se estar apto, tem-se um roteiro para repetir as experincias nas empresas. O trabalho proposto, dividido por partes. Se o participante desenvolver a parte solicitada ao final de cada captulo, sem ser oneroso ou cansativo, estar montando um Kit de anlise muito valoroso. Entendemos que seja um trabalho agradvel e atraente. Desafiamos a cada um experimentar essa aventura de se profissionalizar numa especializao da Contabilidade.

Parte 1 Demonstraes Contbeis suscetveis de anlise Nessa primeira etapa, voc dever conseguir as Demonstraes Contbeis de uma empresa que poder ser: a) Sociedade Annima Por meio dos jornais (como Gazeta Mercantil), ou das Bolsas de Valores, ou de sites na Internet (www.infoinvest.com.br ou www.cvm.gob.br) , ou diversas outras fontes (empresa que voc trabalha, de amigos ou da sua regio...) b) Outras Empresas Normalmente, as limitadas no publicam as Demonstraes Contbeis tornando-se mais difcil. Embora seja possvel analisar essas empresas, recomendamos as do item a. O ideal, inicialmente, seria trabalhar com indstria ou comrcio, evitando casos especiais como bancos, segurados, construtoras etc. Sugerimos tambm demonstraes de trs perodos (trs anos) para dar-se uma abrangncia maior. De posse dessas demonstraes, abra uma pasta para arquivar todo o contedo necessrio daqui para frente. Voc est comeando seu Kit de anlise.