I.

ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS

I TRIMESTRE 2011
A) ACTIVOS
ACTIVO En Miles de S/. FONDOS DISPONIBLES INTERBANCARIOS OTORGADOS INVERSIONES FINANCIERAS CARTERA DE CREDITOS Crditos Vigentes Crditos Reestructurados Crditos Refinanciados Cartera Atrasada Crditos Vencidos Crditos en Cobranza Jud. Rend.Deveng. de Cred. Vigentes (-) Provisin para Crditos COLOCACIONES NETAS COLOCACIONES BRUTAS BS REALIZABLES Y ADJUDICADOS ACTIVO FIJO NETO OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVO 2,400,325 2,399,152 2,459,519 5,689 24,483 70,625 36,902 33,723 37,479 -126,705 4,677 22,840 71,002 39,771 31,232 39,150 -122,548 5,603 21,913 71,139 36,516 34,623 38,005 -127,216 2,528,454 5,660 22,161 72,857 36,655 36,202 39,303 -130,886 2,537,549 2,648,499 1,874 73,207 102,560 3,861,762 128,129 -29 -2,322 2,232 -247 2,479 1,823 -4,182 125,652 127,601 6 -292 9,086 407,499 REAL Dic 10 609,925 33,005 230,593 Ene 11 532,161 0 374,285 Feb 11 628,757 33,003 421,271 Mar 11 613,700 60,006 472,865 Variacin Dic 10 3,775 27,001 242,272

2,411,897 2,414,274 2,468,963 2,520,898 2,517,133 2,577,895 1,868 73,500 93,474 2,063 73,113 99,175 2,586 73,099 104,808

3,454,263 3,495,071 3,732,487

a)

A marzo del 2011 el Banco alcanz un total de S/. 3,862MM en Activos, que representan un incremento de S/. 407.4MM (+ 12%) respecto de diciembre 2010. La principal variacin se explica por el crecimiento de S/. 127.6 (+5.1%) en las Colocaciones Brutas. Los Fondos Disponibles se incrementaron ligeramente respecto el trimestre anterior, alcanzando los S/. 614MM en marzo 2011. El saldo de Interbancarios Otorgados asciende a S/. 60MM en marzo 2011, y corresponden principalmente a los otorgados al Banco Continental s/.35MM, Financiera Crediscotia S/. 20MM. El saldo en Inversiones Financieras ascendi a S/. 472.8MM, con un incremento de 105.1% respecto del trimestre anterior. Las Colocaciones Brutas a marzo 2011 alcanzaron los S/. 2,648MM, cifra 5.1% superior al trimestre anterior. El mayor crecimiento se dio Microempresa +S/. 55MM que compens la disminucin de Banca de Consumo-S/.14MM. Banca Comercial tuvo un crecimiento de +S/. 55MM, explicado en su mayora por Mediano Plazo +S/.33MM y Comex que increment en +S/.25MM, lo que a su vez compens la disminucin de S/. 21MM en Descuentos. El saldo de Provisiones para colocaciones alcanz los S/. 131MM a marzo 2011, habindose registrado un gasto por S/. 28MM en el estado de resultados durante el primer trimestre del ao.

b)

c)

d)

e)

f)

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g)

El saldo de Bienes Adjudicados se incremento ligeramente respecto del trimestre anterior, alcanzando un saldo de S/. 1.9MM. El rubro Otros Activos muestra un incremento de +S/.9MM (+9.7%) respecto del trimestre anterior, dejando un saldo de S/. 102.5MM a marzo 2011.

h)

B)

PASIVOS

PASIVO En Miles de S/. Vista Ahorros Plazo Otras Obligaciones TOTAL DEPOSITOS VALORES EN CIRCULACION ADEUDADOS INTERBANCARIOS RECIBIDOS OTROS PASIVOS TOTAL PASIVO TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO CONTINGENTES En Miles de S/. Avales Cartas Fianzas Cartas de Crdito y Ac.Bancarias TOTAL CONTINGENTES

REAL Dic 10 205,712 427,901 Ene 11 197,308 441,703 Feb 11 211,769 458,325 Mar 11 208,492 469,802 1,743,299 222,584 2,644,178 52,400 713,946 34,604 82,670 3,527,798 333,961 3,861,762

Variacin Dic 10 2,780 41,900 78,957 7,994 131,632 36,477 194,178 34,604 21,634 418,524 -11,028 407,499 Variacin

1,664,342 1,657,236 1,709,472 214,590 217,308 220,532 2,512,546 2,513,556 2,600,097 15,923 519,769 0 61,036 15,828 525,908 10,001 81,395 15,948 696,153 0 76,434

3,109,274 3,146,686 3,388,632 344,989 348,384 343,855 3,454,263 3,495,071 3,732,487 REAL Dic 10 5,155 573,366 115,342 693,863 Ene 11 1,756 582,210 98,677 682,642 Feb 11 1,813 590,078 103,948 695,839

Mar 11 1,531 604,356 117,982 723,868

Dic 10 -3,624 30,989 2,640 30,005

a)

A marzo 2011 los Pasivos del Banco ascendieron a S/. 3,527MM, lo que representa un crecimiento de +S/. 418.5MM (+13%) respecto del trimestre anterior. Los Depsitos Totales se incrementaron en +S/. 131.6MM (+5.2%), generando una necesidad de fondos a travs de Adeudados que ascendi a +S/. 194MM dejando un saldo de S/. 714MM. El incremento en los Depsitos del Banco se explica principalmente por el aumento en Plazo y Ahorros en S/.79MM y S/.42MM, con respecto del trimestre anterior. Los Valores en Circulacin se incrementaron s/. 36MM por La emisin de Bonos Subordinados por quedando el saldo en s/. 52MM. Los Interbancarios Recibidos a marzo 2011 se incrementaron respecto del trimestre anterior, dejando un saldo de S/. 35MM que corresponden principalmente al BIF S/.16MM y Citibank S/. 13MM. Los Crditos Contingentes se incrementaron en +S/. 30MM respecto del trimestre anterior, alcanzando un saldo de S/. 723.8MM. El mayor incremento se dio en Cartas Fianza con +S/. 31MM, seguido de Cartas de Crdito y Aceptaciones con +S/. 3MM compensando la disminucin en Avales -S/.4MM.

b)

c)

d)

d)

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C)

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

ESTADO DE RESULTADOS En S/. Miles Ingresos Financieros Ingresos de Negocios Ingresos de Tesoreria Gastos Financieros Intereses por Captaciones Intereses y Com . por Otras Obligac. Prdida por Inversiones Seguro de Depsitos Otros Margen Financiero Bruto Comisiones Contingentes Ingresos por Servicios Gastos por Servicios Gastos de Personal Gastos Administrativos Margen Operacional Ing. Extraordinario Neto Recuperacion de Cartera Resultados a. de Provisiones Provisiones de Cartera Provisiones de Portafolio Depreciacin Amortizacin Utilidad Antes de Im puestos Impuesto a la Renta Utilidad Neta I T.10 84,666 78,215 6,451 24,171 1,032 0 934 445 60,495 60,495 3,381 11,147 -2,353 23,600 19,807 29,264 285 2,816 32,365 17,961 163 1,417 268 12,557 -5,324 7,233 REAL IV T.10 100,168 89,222 10,947 27,225 861 0 1,067 849 72,943 72,943 4,212 12,930 -2,684 25,331 24,219 37,851 2,465 3,034 43,350 25,863 -149 2,476 564 14,596 -5,327 9,270 I T.11 100,328 90,520 9,808 29,220 1,471 0 1,087 207 71,108 71,108 4,227 13,139 -2,761 26,195 23,929 35,588 715 4,123 40,426 28,584 108 2,076 625 9,033 -2,560 6,473 Variacin I T.10 15,661 12,304 3,357 5,049 440 0 153 -238 10,613 10,613 845 1,992 -409 2,595 4,122 6,324 431 1,306 8,061 10,623 -55 659 357 -3,523 2,763 -760 IV T.10 159 1,298 -1,138 1,995 611 0 21 -642 -1,836 -1,836 14 209 -77 865 -291 -2,264 -1,749 1,089 -2,924 2,721 257 -400 61 -5,563 2,766 -2,797

a)

En el primer trimestre del 2011 se alcanz una Utilidad Neta de S/. 6.5MM, inferior en +S/. 0.7MM (-10.5%) al mismo periodo del ao anterior. La rentabilidad acumulada y anualizada sobre activos y patrimonio es de 0.7% y 7.8%, respectivamente. El Margen Financiero acumulado a marzo 2011 ascendi a S/. 71.1MM, cifra que representa el 71% de los ingresos financieros, cifra similar al trimestre anterior 72%. Los ingresos financieros por negocios ascendieron a S/. 100.3MM, superior en +S/. 15.6MM respecto del mismo periodo del ao anterior. La Tesorera alcanz los S/. 9.8MM de ingresos, que representan un incremento +52% respecto del mismo periodo del ao anterior. Las Comisiones Contingentes ascendieron a S/. 4.2MM, con un incremento del 25% respecto del mismo periodo del ao anterior y similar al trimestre anterior. Los Ingresos No Financieros alcanzaron los S/. 13MM a marzo 2011, superando en 17.9% la cifra del ao anterior y en 1.6% el trimestre anterior. En el primer trimestre se registr un nivel de Provisiones de Cartera de S/. 28MM, 59.2% mayor que el trimestre anterior.

b)

c)

d)

e)

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f)

Los gastos operativos alcanzaron un total de S/. 50.1MM durante el primer trimestre 2011, cifra 15% superior al mismo periodo del ao anterior como resultado del plan de expansin de las operaciones y proyectos del banco a nivel nacional. Durante el primer trimestre del 2011 se registraron Ingresos Extraordinarios por S/. 715M, principalmente por operaciones de ejercicios anteriores.

g)

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2-

PRINCIPALES INDICADORES DEL BANCO FINANCIERO

PRINCIPALES INDICADORES Ratios Liquidez Disponible / (Vista + Ahorros) Liquidez MN Liquidez ME Rentabilidad Margen Financiero Otros Ingresos / Total Ingresos R.O.A R.O.E Ingresos por Contingentes/ Contingentes Calidad de Cartera Cartera Atrasada / Colocaciones Brutas Cartera Pesada / Colocaciones Brutas Provisin / Cartera Critica Provisin / Cartera Atrasada Provisin / Cartera Pesada Solvencia Pasivo Total/Patrimonio Apalancamiento Global Cred. y de Mcdo Productividad Eficiencia Operativa Eficiencia Administrativa Gastos Operativos / Total Ingreso Neto 69.6% 68.4% 44.4% 70.0% 67.5% 42.3% 71.5% 69.4% 44.1% 70.5% 69.0% 43.6% 9.01 11.6% 9.03 11.6% 9.85 11.6% 10.56 11.6% 178.5% 122.4% 171.1% 121.2% 177.5% 125.5% 178.1% 126.6% 2.82% 4.1% 2.85% 4.0% 2.78% 3.9% 2.78% 3.9% 72.7% 14.3% 1.0% 9.6% 2.2% 70.6% 16.5% 1.0% 10.2% 2.9% 70.9% 15.1% 0.5% 5.7% 2.4% 70.9% 14.8% 0.7% 7.8% 2.3% 96.3% 32.3% 32.4% 83.3% 36.6% 34.7% 93.8% 36.6% 34.7% 90.5% 37.7% 40.8% Dic 10 Ene 11 Feb 11 Mar 11

LIQUIDEZ Y SOLVENCIA

Los ratios promedio de liquidez fueron 37.7% y 40.8%, en moneda nacional y extranjera respectivamente. Contina manteniendo niveles superiores a los requeridos por ley (8% para MN y 20% para ME). El nivel de endeudamiento contable (Pasivo Total sobre Patrimonio) fue 10.56 veces para el primer trimestre del 2011, superior al 9.01 de diciembre. A marzo 2011, el apalancamiento global crediticio y de mercado del Banco fue 12.5% superior al de diciembre 11.6% por la emisin de Bonos Subordinados.

RENTABILIDAD Durante el primer trimestre del ao 2011 se alcanz una ganancia de S/. 6.4MM, logrando una rentabilidad acumulada y anualizada sobre activos y patrimonio de 0.7% y 7.8%, respectivamente. A marzo 2011, el margen financiero del Banco se redujo del 72.7% a 70.9%, debido al mayor costo financiero por el uso de Adeudados y Bonos Subordinados.

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CALIDAD DE ACTIVOS La cartera atrasada disminuy de 2.82% a 2.78% mejorando su posicin respecto al trimestre anterior, y se incremento con respecto al 2.66% de marzo 2010 El ratio de cobertura de la provisin para cartera atrasada alcanz el 178.1% similar al 178.5% de diciembre 2010 y superior al 156% de marzo 2010.

PRODUCTIVIDAD Durante el primer trimestre del 2011 el ratio de eficiencia administrativa se incremento de 68.4% a 69%. El ratio de gastos operativos sobre el total de ingresos mostr una mejora, pasando de 44.4% en diciembre 2010 a 43.6% en marzo 2011.

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II. INFORME CREDITICIO

1- ESTRUCTURA DE LAS COLOCACIONES La estructura de crditos directos del Banco Financiero a marzo de 2011 no tuvo mayor variacin, siendo la cartera vigente 95.47% ligeramente superior al 95.22% del trimestre anterior. Los principales rubros que conforman la cartera crediticia son Prstamos Ordinarios con el 50.3% (donde se encuentran los crditos de Microfinanzas y de Convenios), seguido de los Prstamos Especiales Comex con el 15.1% y de los Hipotecarios con el 11.9%. Los cartera pesada disminuy de 4.1% 3.9% respecto de diciembre 2010.

2- CALIDAD DE CARTERA La calidad de la estructura de riesgos de la cartera del Banco mejor al cierre de marzo 2011. La cartera Normal subi de 90.2% a 90.6% respecto del trimestre anterior, mientras que la cartera CPP se mantuvo en 4.3% y la cartera crtica disminuy de 5.6% a 5.1%.

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3- EVOLUCION DE LA PARTICIPACION EN EL MERCADO FINANCIERO Al cierre de febrero del 2011, el banco increment su participacin de mercado en Colocaciones, alcanzando los 2.33% superando el 2.30% registrado en diciembre 2010. Los Depsitos aumentaron su participacin de mercado a febrero, alcanzando el 2.20%, superior al 2.12% del trimestre anterior y al 1.97% del mismo periodo del 2010. Este incremento en febrero se explica principalmente por Plazo cuya variacin fue de +US$ 78.9MM, respecto de diciembre 2010. En Crditos Contingentes ha habido una disminucin respecto del trimestre anterior, pasando de 2.58% a 2.53% y superior al 2.48% del mismo periodo del 2010. Dentro de la estructura de fondeo del banco, se incremento el uso de los Adeudados en los ltimos meses, alcanzando una participacin de mercado 2.42% en febrero 2011, superior al 2.13% de diciembre 2010.

4- GRUPOS VINCULADOS Al cierre de marzo 2011, se muestra un disminucin de -1.4% en la exposicin de deuda de los grupos vinculados; pasando de 19.61% en diciembre 2010 a 18.20% sobre el patrimonio efectivo. La principal variacin est en la posicin del Grupo Diners por -US$ 3.2 que compensa el incremento del Grupo Egas por +US1.3MM.
EXPOSICION DE GRUPOS VINCULADOS En Miles de US$ Grupo Egas Grupo Diners Grupo Pichincha Directores y Funcionarios TOTAL Patrimonio Efectivo Exposicin Al 31.12.10 14,315 7,900 918 1,009 24,143 123,143 19.61% Al 31.03.11 15,610 4,709 703 1,318 22,340 122,738 18.20%