INTRODUCCIN El presente trabajo doy y a conocer como esta compuesto

el Sistema Monetario

Financiero

de la

Repblica Dominicana,

su historia, como esta constituido y cuando fueron creada las bancas en nuestro pas. El sistema monetario y financiero de nuestro pas esta compuesto por la Junta Monetaria, el Banco Central y la Superintendencia de Banco.

Sistema Financiero y Monetario En la Rep. Dominicana Resea Histrica. El Sistema Financiero y Monetario de la Repblica Dominicana ha tenido varias inestabilidades econmicas, si as podra decirse, por ejemplo es curioso saber, que el billete dlar norteamericano circul con carcter exclusivo hasta la reforma bancaria y monetaria de 1947, en la primera etapa de vigencia del sistema monetario dicha moneda circul juntamente con el "peso oro dominicano". Posteriormente, al ponerse en vigencia la segunda etapa, los billetes norteamericanos fueron retirados de circulacin. Sin Embargo, los primeros indicios de regulacin bancaria en Repblica Dominicana aparecen con el surgimiento del Banco Nacional de Santo Domingo, S. A. en el ao 1869. En 1909 el Estado Dominicano promulga la primera Ley General de Bancos, donde se establecen regulaciones especficas para Bancos Hipotecarios, Emisores y las Refaccionarios caractersticas hoy Secretara ejercer de de de su esa y bancos Estado control. poca, surgen instituciones de crdito con Hacienda y Comercio, en

comerciales, bajo lasupervisin y control de la Secretara de Estado de denominada de Finanzas, la cual dispona de interventores nombrados por el Poder Ejecutivo limitado de cada banco para Este sistema de supervisin, se estima, era bien simple considerando lo las operaciones comerciales cuya funcin principal consista en la autorizacin de nuevas oficinas.

En el ao 1947 se produce en el pas una verdadera transformacin del sistema financiero; se crea la Unidad Monetaria Dominicana, el Banco Central y la Superintendencia de Bancos, esta ltima bajo la Ley No. 1530 del 9 de octubre del 1947. Dicha Ley fue modificada y sustituida por la Ley General de Bancos No. 708, del 14 de abril del 1965 (aunque la Ley No.708 se mantiene vigente, ha sido modificada en algunos de sus artculos por la Junta Monetaria para adecuarla a las necesidades y requerimientos de estos tiempos) El 03 de Febrero del 1967, mediante decreto del poder ejecutivo se dict el Reglamento la No. 934 "Reglamento de Interior de la y Superintendencia de Bancos", en cuyo contenido se establecieron las funciones de Superintendencia Bancos la OrganizacinGeneral de la Superintendencia de Bancos, as como la Estructura Organizativa formal. La Administracin Monetaria y financiera est compuesta por la Junta Monetaria, el Banco Central y la Superintendencia de Bancos, siendo La Junta Monetaria el rgano superior del Banco Central, esta a su vez, dirige la poltica monetaria, crediticia y cambiaria de la Nacin. Funciones de la Junta Monetaria

Establecer el encaje legal aplicable a los bancos comerciales y dems entidades del sistema bancario nacional;

Fijar las tasas mximas de inters descuentos y comisiones que podrn cobrar o reconocer los bancos sobre las distintas clases de operaciones activas y pasivas de las entidades del sistema.

Autorizar la emisin de ttulos de valores; autorizar la concesin de facilidades crediticias del Banco Central a los bancos comerciales, a las sociedades financieras de empresas que promueven el desarrollo econmico y al Banco Agrcola.

Autorizar la formalizacin de obligaciones en moneda extranjera por parte de las entidades pblicas y privadas.

Aprueba el Presupuesto Anual de Ingresos y Egresos de dicha institucin.

Autoriza la apertura de nuevos bancos comerciales, sociedades financieras y de prstamos de menor cuanta en el territorio nacional.

Autoriza la impresin de billetes y la acuacin de monedas divisionarias, autoriza la incineracin de billetes del Banco Central, dicta el Reglamento del Banco Central y sus modificaciones.

El Banco Central Es una entidad pblica con personalidad jurdica propia, est esta exento de impuestos, tasa o contribuciones ya sean nacionales o municipales. Tiene por funcin ejecutar las polticas monetarias, cambiarias y financieras, de acuerdo con el programa monetario aprobado por la Junta Monetaria y mediante el uso de instrumentos establecidos. Corresponde a este la supervisin y liquidacin final de los sistemas de pagos, as como del mercado interbancario.

Funciones del Banco Central:

Compilar y elaborar las estadsticas de balanza de pagos, del sector monetario y financiero.

Tambin corresponden al Banco Central la imposicin de sanciones por deficiencias en el encaje legal, incumplimiento de las normas de funcionamiento de los sistemas de pagos, violacin del deber de informacin.

Emitir billetes y monedas en el territorio nacional, sujeto a las disposiciones de la Constitucin de la Repblica y las Leyes Monetaria y Orgnica.

Contrarrestar toda tendencia inflacionaria o deflacionaria perjudicial a los intereses permanentes de la Nacin.

En el Orden Internacional

Crear

las

condiciones

para

mantener

el valor externo

la convertibilidad de la moneda nacional.

Administrar eficientemente las reservas internacionales del pas, a fin de preservar su seguridad, asegurar una adecuada liquidez y al mismo tiempo una eficiente rentabilidad.

registrar las operaciones relativas a la deuda externa tanto del sector pblico como del sector privado y servir de agente financiero del Gobierno para el pago de la misma.

Efectuar las operaciones de cambio que ponen a su cargo las leyes vigentes y/o las resoluciones que a tal efecto dicte la Junta Monetaria.

La Superintendencia de Bancos Tiene por funcin;

A. Realizar con plena autonoma funcional, la supervisin de las entidades de intermediacin financiera, con el objeto de verificar el cumplimiento por parte de dichas entidades de lo dispuesto en la ley, reglamentos, instructivos y circulares

B. Requerir la constitucin de provisiones para cubrir riesgos; exigir la regularizacin de los incumplimientos a las disposiciones legales y reglamentarias vigentes.

C. E imponer las correspondientes sanciones, a excepcin de las que aplique el Banco Central en virtud de la Ley. Tambin le corresponde proponer las autorizaciones o revocaciones de entidades financieras que deba evaluar la Junta Monetaria. Una fase importante en el sistema monetario de un pas es su Poltica

Monetaria, la cual es la encargada de formular los objetivos, sealando los instrumentos adecuados para el control que ejerce el Estado sobre la moneda y el crdito. Su principal objetivo es velar por la estabilidad econmica de un pas; sus medidas deben ser de carcter preventivo, medidas que tiendan a lograr y mantener una situacin econmica de pleno empleo a un nivel de precios estable. Por tanto, el pleno empleo y el nivel razonable de

precios se suman al objetivo bsico de la poltica monetaria para mantener una adecuada poltica econmica. Para que la economa de un pas pueda desarrollarse, intervienen instituciones econmicas que se dedican a la tarea de captar fondos del pblico con el objeto de cederlos a terceros, cualquiera que sea el tipo de la denominacin del instrumento de captacin o cesin utilizado, esta actividad es llamada Intermediacin Financiera. Dichas entidades que realicen intermediacin financiera podrn ser de naturaleza Privada o pblica, a su vez, las entidades privadas podrn ser de carcter accionario o no accionario. Se considerarn para los fines de la ley como entidades accionarias, los bancos Mltiples y Entidades de Crdito, pudiendo ser estas ltimas, Bancos de Ahorro y Crdito y Corporaciones de Crdito. Asimismo, se considerarn entidades no Accionarias, las Asociaciones de Ahorros y Prstamos y las Cooperativas de Ahorro y Crdito que realicen intermediacin financiera. Intermediarios Financieros

Instituciones Emisoras: Como su nombre lo indica tienen la facultad de la emisin y puesta en circulacin de la moneda nacional y preservar el valor de sta frente a otras monedas, ejemplo: Los Bancos Centrales.

Los Bancos Mltiples: Aquellas entidades que pueden captar depsitos del pblico de inmediata exigibilidad, a la vista o en cuenta corriente, y realizar todo tipo de operaciones incluidas dentro del catlogo general de actividades establecidas en el Art. 40 de la Ley

Monetaria, ejemplo: Banco de Reservas de la Rep. Dom. Nova Scotia, Banco Popular, BanReservas, entre otros.

Entidades de Crdito: Son aquellas cuyas captaciones se realizan mediante depsitos de ahorro y a plazo, sujetos a las disposiciones de la Junta Monetaria y a las condiciones pactadas entre las partes. En ningn caso dichas entidades podrn captar depsitos a la vista o en cuenta corriente. El proceso de reforma del sistema financiero dominicano est

estrechamente vinculado al paquete de resoluciones que adopt la Junta Monetaria el 23 de enero de 1985, las cuales fueron recomendadas Bancos. Las reformas planteadas consistan en modificar la cartera de prstamo de los intermediarios financieros monetarios (bancos comerciales) y los no monetarios (bancos de desarrollo, hipotecarios y las asociaciones de ahorros y prstamos). Crisis en el Sector Financiero El cierre de la dcada de los ochenta puede considerarse como demoledor para la banca Dominicana, esto as porque los resultados arrojados por la economa fue de tal suerte que el PIB cay en menos 5. 4 % para el 1990 cuando en 1989 este haba sido de 4. 1%; mientras que la tasa de inflacin y la tasa de cambio se duplicaron en un 50 %. por el Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos, a travs del Banco Central y la Superintendencia de

El impacto de la crisis econmica no se hizo esperar en el sistema financiero, pues el mismo fue afectado por las quiebra de varios bancos y otros cayeron en la categora de feriados , fenmenos que hasta el momento haban sido desconocidos en la R.D. Es en esa realidad como se debe entender proceso de reforma financiero que se inici en la R.D., a principio de la dcada de los noventa como impacto de 1o que sucedera en ,4mdrica Latina. El Proceso de Reforma en la Banca La reforma financiera en la R.D. ha estado condicionada por dos elementos de gran trascendencia, uno de carcter interno y el otro externo, pero ambos vinculados entre si. En lo que respecta a lo externo, podemos mencionar la reforma financiera en la R.D., producto de la reforma en el sector que comenz a hacerse el Amrica Latina a partir de 1998. Durante la dcada de los ochenta, Amrica Latina fue sacudida por el peso de la deuda externa, de tal magnitud que el coeficiente de esta sobre el PNB la regin super en coeficiente de la deuda sobre el PNB tanto de Asia y Europa Oriental. Eso produjo un desangramiento de la economa de esos pases, como una acelerada fuga de capitales, los cuales crearon una situacin difcil, particularmente en los sistemas financieros de Latinoamrica. La crisis de la deuda fue seguida de una liberacin financiera con nfasis en la tasa de inters, provocando un debilitamiento en la capacidad de movilizar y asignar recursos financieros

Otros pases haban registrado reformas financieras sustanciales, como el caso de Argentina, Bolivia, Colombia, etc. Se produjeron las reformas financieras ms contundentes. El proceso que se estaba produciendo en Amrica Latina, no excluira a la R.D. pues solo en nuestro caso fue acompaada de un fuerte proceso de reformas estructurales en la economa del pas. La Reforma Financiera Versus las Reformas Estructurales La crisis econmica que se produjo en 1990 y el cuestionamiento a las elecciones de ese ao, allanaron el camino para que varios organismos internacionales convencieran a las autoridades a impulsar fuertes reformas estructurales. Dichas reformas se promovieron en los aspectos laboral, tributario, arancelario, financiero, etc. En efecto el 30 de febrero de 1990 se inici el proceso y dentro de esta se pone de relieve el del sistema financiero por ser una de las ms complejas reformas. Esto as porque se trataba de buscar acuerdo entre el sector financiero privado y las autoridades monetarias, ambos con intereses encontrados. Por otro lado, se autoriz la captacin en dlares a los bancos que califiquen para servicios mltiples, al tiempo que estos debern vender el 20% de sus compres en dlares en el mercado privado. Tambin se crearon los denominados Agentes de Cambio. Como medidas complementarias las decisiones tomadas por la junta monetaria en cuanto que el capital pagado de los bancos de servicios mltiples deber estar constituido de un 100% por acciones normativas, mientras que el encaje legal llevado a un 20%.

El Cdigo Monetario y la Globalizacin Financiera Las reformas en el sistema financiero que se han ido produciendo en la R.D. tienen un soporte legal en el anteproyecto de ley del Cdigo, Monetario Financiero. Dicho cdigo, aunque no ha .sido convertido en ley, en la prctica se ha estado ejecutando por resoluciones emanadas de la junta Monetaria particularmente en lo que encierra a la banca privada. Es bajo esta prerrogativa que en la actualidad existen once entidades que operan como multibanca: Banco Popular, Nacional de Crdito, Gerencial y Fiduciario, BHD, Intercontinental, Citibank, N.A., Nova Scotia, Mercantil, banco Popular. Por otro lado, los literales C y D del capitulo 44 introducen una variante significativa en cuanto a la composicin de los miembros de la Junta Monetaria. En efecto una vez entrado en vigencia el Cdigo, el nmero de miembros de la Junta monetaria se elevara a 9 en vez de los 7 que tiene. En consecuencia, el Gobernador del Banco Central seguira siendo el presidente de la Junta Monetaria (ex-oficio), el Secretario de Estado de Finanzas, miembro ex-oficio, por primera vez el Secretario Tcnico de la presidencia pasara a ser miembro del organismo en sustitucin del Secretario de Industria y Comercio que quedara excluido, y los otros seis miembros estn nombrados por el Poder Ejecutivo. En cuanto a la Superintendencia de Bancos el artculo No 121 del Cdigo Monetario Financiero le concedera la descentralizacin, ya que en la actualidad dicha institucin depende de la Secretarla de Finanzas.

El artculo 123 del Cdigo establece la creacin de un Consejo de Directores para la Superintendencia de Bancos el cual estara presidido pot. El incmbete de esta institucin y completado por el Gobernador del Banco Central, el Secretario de' Estado de Finanzas y dos miembros Mais nombrados por el Poder Ejecutivo. El establecimiento del Consejo de Directores garantiza que la Superintendencia de Bancos se maneje con mayor transparencia y las decisiones que puedan tomarse tengan mayor ponderacin. Sin embargo, resulta que el articulo 134 del cdigo presenta un obstculo a la transparencia, ya que faculta al Superintendente de Bancos a set el liquidador tnico de las entidades en liquidacin y sindico de la quiebra (administrador) cuando las entidades; bancarias entrenen quiebra. El Cdigo Monetario y su Relacin con Otras Leyes El Cdigo Monetario Financiero se relaciona con otras legislaciones de carcter econmico de reciente creacin, tal como es el caso de la Ley 1-95 sobre inversin extranjera. Entre la ley 01 -95 del Cdigo monetario Financiero se establece un vinculo muy estrecho ya que las facilidades de inversin extranjeraque seala la ley en cuestin guarda una armona con el articulo 172 y siguientes del Cdigo. Adems, que en los literales 74 y B se resalta una relacin interna con el funcionamiento del sistema mltiple de bancos. A pesar de la relacin positiva entre el Cdigo Monetario Financiero y la ley sobre inversin extranjera, no sucede de igual modo, con las leyes 292y 1 71 sobre los bancos de desarrollo e hipotecarios respectivamente y la Ley 11-92 ya que esta elimina los incentivos fiscales de los cuales

gozaban los bancos de desarrollo e hipotecario, lo que concede a una competencia forzosa en el mercado financiero. El Cdigo Monetario y la Banca Transfronteriza La banca transfronteriza se refiere a todas las entidades bancarias de un pas que instalan sucursales en otra nacin u operan en calidadde Joint Aventure, de tal manera que pueden ofrecer servicios bancarios en otros pases adems que introducen tecnologas de su pas de origen. Tasa de Inters que se aplican en los Bancos de Rep. Dom. Tasa de Inters: precio pagado por un prestatario o deudor a un prestamista o acreedor por el uso de los recursos durante algn tiempo. La cantidad del prstamo es el principal, y el precio pagado es un porcentaje del principal por unidad de tiempo. Es la valoracin del costo que implica la posesin de dinero producto de un crdito. Hay tasas de inters activas y pasivas.

Tasa de Inters Activa: porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo con las condiciones de mercado, cobran por los diferentes tipos de servicios de crdito a los usuarios de los mismos. Son activas porque son recursos a favor de la banca.

Tasa de Inters Pasiva: porcentaje que paga una institucin bancaria a quien deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto existen.

Ascenso del PIB y el PNB

Producto Nacional Bruto (PNB): se refiere al valor total a precios de mercado del flujo de bienes y servicios durante un periodo de tiempo determinado generado por los factores propiedad de residentes dentro y fuera del pas. El Producto Nacional Bruto es igual al Producto Interno Bruto ms el Ingreso Neto de Factores generados o provenientes del resto del mundo.

Producto Interno Bruto (PIB): medida de la produccin (bienes y servicios) libre de duplicaciones, realizada en el territorio de un pas en un perodo determinado. El PIB resulta equivalente a la suma de los valores agregados brutos de los diversos sectores de actividad econmica. Este se mide a precios constantes y Corrientes.

Segn el Banco Central de la Repblica Dominicana, en el 2008 el PIB del pas fue de RD$1, 576,163 millones (PIB US$46, 357, 735,294 / PIB (PPA) US$84, 371, 078,235). Esto implica que en el 2008 el PIB per cpita (asumiendo una poblacin de 9 millones) fue de RD$175,129 (PIB per cpita US$5,151 / PIB (PPA) per cpita US$9,375). Adems, el pas termino el ao con un crecimiento real de5.5%, una cifra impresionante cuando se toma en cuenta lo importante que es Estados Unidos para la economa dominicana y la grave crisis que actualmente atraviesa el gigante del norte. De todo eso, el Estado slo aporta el 3.3% del PIB de forma directa. Es sorprendente que el turismo, esa gran industria sin chimenea del cual

ha puesto el nombre de Repblica Dominicana en alto a nivel internacional slo aporta un 10.1%. Pero ms interesante son las cifras de las zonas francas. Segn la opinin pblica, el sector manufacturero dominicano est compuesto principalmente por las empresas instaladas en las zonas francas, sin embargo cuando uno analiza las cifras los resultados contradicen lo que muchos piensan. Resulta que las Zonas Francas slo aporta el 3.6% del PIB, mientras la Manufactura Local aporta el 17.9%, o sea el sector manufacturero dominicano est dominado por empresas locales localizadas fuera de las zonas francas. Y dentro del segmento de zonas francas, la fabricacin deproductos textiles y prendas de vestir slo forma el 0.9%. Otro aspecto de gran inters es el aporte del sector financiero con un 5.7% del PIB. Pero de todas las sorpresas, es increble que 8% del PIB es en alquiler de viviendas! Encaje Legal Las entidades de intermediacin financiera (bancos mltiples, asociaciones de ahorros y prstamos, bancos de desarrollo, bancos de menor cuanta y hasta el Banco Agrcola) tienen la obligacin de mantener en el Banco Central o cualquier otro lugar que determine la Junta Monetaria, un porcentaje especfico de la cantidad de depsitos captados mediante cualquier modalidad. Esa reserva es conocida como encaje legal y se aplica sobre depsitos en moneda nacional y extranjera. Adems de servir como respaldo para el sostenimiento del sector, es decir, la solvencia de los bancos, el encaje legal es un instrumento monetario para restringir o expandir el circulante. Si la autoridad monetaria reduce el porcentaje de encaje

legal, la oferta monetaria aumenta, y si lo incrementa, entonces la oferta de dinero se reduce. En este momento el encaje legal que se aplica sobre los bancos mltiples es de un 20% de los depsitos, mientras que para las asociaciones de ahorros y prstamos es de 15% y para el Banco Agrcola de 10%. El siguiente ejemplo muestra una idea de cmo se aplica el encaje legal: los beneficios de un banco comercial se obtienen de la inversin que hacen de los depsitos que reciben. Es decir, si un banco recibe 100 pesos en depsitos, paga por ellos una tasa pasiva de 5% anual al depositante y presta esos 100 pesos al pblico a quien cobra una tasa anual de 15%. Entonces, la diferencia entre el 5% que paga y el 15% que recibe podran ser los ingresos brutos de ese banco. Ahora bien, el encaje legal se aplica sobre los depsitos que reciben los bancos, y como es un 20%, se aplica la siguiente operacin: el banco recibe depsitos por 100 pesos, de esos debe guardar el 20% de encaje legal en el Banco Central, es decir, 20 pesos. Esto quiere significa, que slo puede utilizar 80 pesos para prestarlos ms adelante y sacarle beneficios con la tasa de inters. Por eso, cuando las autoridades monetarias suben el coeficiente porcentual del encaje legal, las entidades financieras se quejan, debido a que ven reducirse sus niveles de rentabilidad, pues deben usar menos recursos para prestarlos o invertirlos en instrumentos que le generen intereses por encima de lo que pagan a los depositantes y as lograr las ganancias deseadas. El aumento del encaje legal tambin ampla la brecha entre las tasas pasivas (que el banco paga a los depositantes) y la tasa activa (que los beneficiarios de prstamos le.

pagan al banco), debido a que como slo pueden prestar el 80% de los depsitos que reciben, y deben pagar intereses sobre el 100% de esos depsitos se produce la necesidad de ofrecer una baja tasa pasiva y cobrar altas tasas activas, para compensar y mantener buenas ganancias. La aplicacin del encaje legal se establece en el artculo 26, literal b) de la Ley Monetaria y Financiera 183-02. Ese literal expresa lo siguiente: "Las entidades de intermediacin financiera estarn sujetas al encaje legal, entendiendo por tal la obligacin de mantener en el Banco Central o donde determine la Junta Monetaria, un porcentaje de la totalidad de los fondos captados del pblico en cualquier modalidad o instrumento, sean stos en moneda nacional o extranjera. La obligacin de encaje podr extenderse reglamentariamente a otras operaciones pasivas, contingentes o de servicios, si as lo considerase la Juan Monetaria. El incumplimiento de la obligacin de encaje dar lugar a la sancin correspondiente prevista en el Artculo 67, literal c) de esta ley". En este momento el encaje legal se distribuye de la siguiente manera: 18% est depositado en el Banco Central y el otro 2% lo conservan los bancos comerciales como depsito en las propias entidades. Aunque el sector financiero ve esta reserva como un costo adicional, su vigencia es un fondo de solvencia sistmica. Bancos de Desarrollo de la Rep. Dom.

1. Banco Interamericano de Desarrollo 2. Banco Ademi

3. Banco de Reservas 4. Banco del Progreso, S.A. 5. Banco Agrcola (BAGRICOLA) 6. Banco Central de la Repblica Dominicana 7. Banco Nacional de Fomento de la Vivienda en la Produccin (BNV)

EL SISTEMA BANCARIO DOMINICANO EVOLUCION DEL SISTEMA BANCARIO DOMINICANO EN EL SIGLO XX. 1) Gestacin de la banca 1908- 1946 2) Nacimiento Institucional 1947-1961 3) Banca especializada 1962- 1984 4) Diversificacin operativa 1985-1988 5) Crisis financiera 1989-1990 6) Reforma financiera y consolidacin bancaria 1991 al presente.

PRIMER PERIODO Gestacin de la banca 1908 a 1946. Abarca prcticamente la primer mitad del siglo XX. Durante estos aos el pas no dispona de una moneda nacional, circulando principalmente el dlar de los estados unidos. Los desarreglos financieros de los ltimos gobierno dominicanos de finales del siglo XIX dieron lugar a intensas crisis econmicas que culminaron, entre otras cosas, con la disposicin constitucional de prohibir la emisin billetes de banco por el gobierno dominicano al finalizar el siglo pasado. Esta disposicin estuvo vigente hasta 1947. Al surgimiento de la banca, en los primeros 20 aos del siglo actual, se instalaron en el pas los primeros bancos extranjeros. En 1908 el Royal Bank of Canada, en 1917 el National City bank y en 1920 the bank of nova siglo. Es en 1928 cuando se instala lo que se ha considerado el primer banco dominicano: la compaa bancaria nacional. Esta fue la primera entidad de capital nacional que recibi depsitos del publico e hizo operaciones crediticias. Sin embargo, este banco oper poco tiempo en el pas al verse sus dueos en la necesidad de cerrar en 1933, por no ser amigos del General Trujillo. Scotia. Estas instituciones realizaban las operaciones internacionales que requera la economa dominicana de principios del

Antes de finalizar este primer periodo, el Gobierno Dominicano decide adquirir el National City Bank en el ao 1941, naciendo el Banco de Reservas de la Repblica Dominicana. Desde sus orgenes esta institucin ha sido agente financiero del Gobierno Dominicano al mismo tiempo que realiza operaciones bancarias con el sector privado nacional. Otra entidad que surgi en este primer periodo fue el Banco Agrcola e Industrial creado por el Gobierno Dominicano en 1945, como banco de fomento publico para la agricultura y la industria. SEGUNDO PERIODO Nacimiento Institucional 1947-61 Este periodo se inici poco tiempo despus de finalizada la Segunda Guerra Mundial. Se caracteriza por el establecimiento de las leyes monetarias y bancarias que no solo crearan la moneda nacional sino que tambin que normaran el sistema financiero del pas. Durante 1947 se promulgaron las tres leyes bsicas que configuran el marco legal del sistema bancario dominicano. Estas leyes fueron: a) Ley Monetaria, que estableci el Peso Oro Dominicano como la

moneda nacional a la par con el dlar de los Estados Unidos. b) La Ley que cre al Banco Central de la Repblica Dominicana

como institucin rectora del sistema bancario y con la finalidad de promover y mantener las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias ms favorables a la estabilidad y al desenvolvimiento

ordenado de la economa nacional. Al mismo tiempo que se ocupara de regular al sistema monetario y bancario de la nacin. c) La tercera fue la Ley General de Bancos la cual estableci el marco

jurdico al que deban sujetarse las operaciones que podan realizarse en el pas los bancos comerciales. Al mismo tiempo, cre la Superintendencia de Bancos, con la finalidad de aplicar y administrar el nuevo rgimen legal as de supervisor las operaciones de la banca. La Superintendencia se cre como dependencia de la Secretara de Estado de Finanzas. En la creacin y establecimiento del marco jurdico, el pas cont con la colaboracin de dos importantes economistas monetarios de los Estados Unidos, los profesores Henry Wallich y Robert Triffin. Colabor tambin uno de los ms prestigiosos economistas latinoamericanos, el Dr. Ral Prebisch. Sin embargo a pesar de contar el pas con una legislacin monetaria y bancaria moderna desde 1947 en este periodo solamente inici sus operaciones un banco de capital dominicano, el Banco de Crdito y Ahorros en 1949. TERCER PERIODO Banca Especializada 1962-84 El tercer periodo se inicia con la cada de la dictadura del General Rafael L. Trujillo y abarca los decenios de 1960 y 1970 y los primeros aos del decenio de 1980. Se carateriz por el surgimiento, establecimiento y crecimiento de la banca especializada.

En 1962 nace el Sistema Dominicano de Ahorros y Prestamos, constituidos por un por un ente rector, el Banco Nacional de la Vivienda, y el establecimiento de las Asociaciones de Ahorros y Prestamos, instituciones de carcter mutualista, cuyo objetivo principal es promover la movilizacin del ahorro para canalizarlo al financiamiento de la vivienda. En 1966 se promulg la Ley sobre Sociedades Financieras de Empresas que Promueven el Desarrollo Econmico, marco jurdico que permiti establecer en el pas la banca de desarrollo privada como instituciones financieras especializadas en el otorgamiento de financiamiento a mediano y largo plazo en beneficio de los sectores productivos nacionales. A partir del 1971 y con miras a complementar los financiamientos para el sector de la vivienda que 10 aos atrs se haban iniciado como el establecimiento del sistema de ahorro y prestamos, se promulg la Ley sobre Bancos Hipotecarios de la Construccin amparado en la cual surgieron en financiar el sector de la construccin en el pas. En estos aos el Gobierno Dominicano promulg varias leyes de incentivo fiscal, que junto a las entidades financieras que surgieron amparadas en las leyes sealadas, sentaron las bases para el desarrollo de los sectores turstico, industrial y de zonas francas.

Durante este tercer periodo, las operaciones de la banca fueron expandindose al unsono como creca la economa dominicana, inicialmente a travs de las operaciones de bancos extranjeros y posteriormente mediante el establecimiento de varios bancos de capital dominicano. Nuevos bancos extranjeros se establecieron en el pas: en 1962, el Citibank retorna al pas y establece una surcusal bancaria. En este mismo ao el Chase Maniatan Bank tambin inicia sus operaciones en la Repblica Dominicana a travs de una sucursal. El Bank of America inicia sus operaciones en 1968 tras la compra del Banco Nacional que se haba instalado en Santiago el ao anterior (1967). La banca comercial de capital nacional es necesario destacar el inicio de operaciones en 1964 del Banco Popular Dominicano, pionero de la banca dominicana durante la segunda mitad del siglo actual. Al Banco Popular le siguieron varios bancos en el decenio de los 70 y de los 80 que sentaron las bases para el desarrollo de la banca dominicana en el pas. CUARTO PERIODO Diversificacin Operativa 1985-1988 Las crisis econmicas mundiales acontecidas a finales de los 70 y en el primer quinquenio del decenio de los 80, tuvieron repercusiones en la economa de la Republica Dominicana. Sus incidencias, junto a inadecuadas polticas econmicas internas, condujeron a la aparicin de desequilibrios macroeconmicos que se reflejaron en un aumento de los precios internos y en una paulatina depreciacin de la moneda

nacional frente al dlar de los Estados Unidos. Estos acontecimientos pusieron en evidencia las limitaciones de la banca especializada para poder adecuarse la rapidez necesaria a las cambiantes e inestables que se presentan cuando no existe estabilidad macroeconmica. En enero del 1985, las autoridades monetarias conscientes de dicha realidad iniciaron un proceso de reforma financiera que se caracterizo por una diversificacin de la banca especializada. La diversificacin tuvo sus efectos positivos, ya que le permiti a las instituciones especializadas enfrentar con relativo xito las desfavorables e inestables coyunturas econmicas que caracterizaron el segundo quinquenio del decenio de 1980. QUINTO PERIODO Crisis Financiera 1989-1990 A finales de los aos 80, el pas atraves por un gran proceso de inestabilidad macroeconmica originado en fuertes dficit fiscales que condujeron a una depreciacin muy acentuada del tipo de cambio de la moneda nacional y a una situacin inflacionaria no sentida en el pas desde los finales del siglo XIX. El sector financiero atraves por una aguda crisis que reflej en la quiebra de varios bancos comerciales, de un banco hipotecario, de una asociacin de ahorros, de varios bancos de desarrollo y de innumerables financieras.

SEXTO PERIODO Reforma Financiera y Consolidacin Bancaria 1991- al presente La magnitud de la crisis econmica condujo a la necesidad de establecer un programa de reforma financiera profundo que; junto con la ejecucin de un programa de ajuste macroeconmico con apoyo de FMI, logr la estabilizacin del tipo de cambio de los precios internos y elimin la situacin de represin financiera existente. Dentro de este proceso es necesario destacar la liberacin de las tasas de inters las cuales dejaron de ser fijadas por las autoridades monetarias y pasaron a ser establecidas por el mercado en 1991. El sistema de encaje legal, principalmente para la banca comercial, fue simplificado, unificado y reducido y se elimin la poltica de crdito selectivo. A su vez se inici el empleo de las Operaciones de Mercado Abierto de una forma incipiente, con la finalidad de ganar experiencia e ir creando las condiciones para que este instrumento monetario sustituyese en un prximo futuro al encaje legal como principal herramienta para el control del medio circulante y de la liquidez general de la economa. Otros aspectos importantes este proceso de la reforma se han ido adaptando a partir de 1991 y fueron los siguientes: 1Elaboracin durante el trienio 1992-94 de un Proyecto de Ley

conocido con el Nombre de Proyecto de Cdigo Monetario-Financiero que tiene como objetivo actualizar el marco legal de las principales

leyes monetarias y cambiarias del pas a las nuevas realidades del presente, al mismo tiempo que dotarla de mayor autonoma a las autoridades monetarias y supervisoras. 2Establecimiento a finales de 1992 de un conjunto de Normas

Prudenciales acompaadas de un Sistema de Clasificacin de los activos de la banca basados en las Normas Internacionales de Basilea, tendentes a procurar el mantenimiento de la solvencia y sanidad financiera de las instituciones bancarias que operan en el pas. 3Reestructuracin y fortalecimiento de la Superintendencia de

bancos, capacitndola para poder llevar a cabo su importante papel de supervisor del buen funcionamiento del sistema bancario nacional, sustituyendo la supervisin tradicional por una supervisin prudencial y de control de riesgo donde la calidad de los activos constituye el punto ms fundamentalmente a tomar en cuenta. Establecimiento de una nueva estructura institucional bancaria en la cual tiende a desaparecer la banca especializada por el surgimiento y desarrollo de una banca mucho ms diversificada y donde sus riesgos son indiscutiblemente menores por la diversificacin que es propia en sus operaciones. El Sistema Financiero y Monetario de la Repblica Dominicana ha tenido varias inestabilidades econmicas, si as podra decirse, por ejemplo es curioso saber, que el billete dlar norteamericano circul con carcter exclusivo hasta la reforma bancaria y monetaria de 1947, en la primera etapa de vigencia del sistema monetario dicha moneda circul juntamente con el "peso oro dominicano". Posteriormente, al

ponerse en vigencia la segunda etapa, los billetes norteamericanos fueron retirados de circulacin. Sin Embargo, los primeros indicios de regulacin bancaria en Repblica Dominicana aparecen con el surgimiento del Banco Nacional de Santo Domingo, S. A. en el ao 1869. En 1909 el Estado Dominicano promulga la primera Ley General de Bancos, donde se establecen regulaciones especficas para Bancos Hipotecarios, Emisores y Refaccionarios y surgen instituciones de crdito con las caractersticas de bancos comerciales, bajo la supervisin y control de la Secretara de Estado de Hacienda y Comercio, denominada hoy Secretara de Estado de Finanzas, la cual dispona de interventores nombrados por el PoderEjecutivo en cada banco para ejercer su control. Este sistema de supervisin, se estima, era bien simple considerando lo limitado de las operacionescomerciales de esa poca, cuya funcin principal consista en la autorizacin de nuevas oficinas. En el ao 1947 se produce en el pas una verdadera transformacin del sistema financiero; se crea la Unidad Monetaria Dominicana, el Banco Central y la Superintendencia de Bancos, esta ltima bajo la Ley No. 1530 del 9 de octubre del 1947. Dicha Ley fue modificada y sustituida por la Ley General de Bancos No. 708, del 14 de abril del 1965 (aunque la Ley No.708 se mantiene vigente, ha sido modificada en algunos de sus artculos por la Junta Monetaria para adecuarla a las necesidades y requerimientos de estos tiempos)

El 3 de febrero del 1967, mediante decreto del poder ejecutivo se dict el Reglamento N934 "Reglamento Interior de la Superintendencia de Bancos", en cuyo contenido se establecieron las funciones del Superintendente de Bancos y la Organizacin General de la Superintendencia de Bancos, as como la Estructura Organizativa formal. La Administracin Monetaria y financiera est compuesta por la Junta Monetaria, el Banco Central y la Superintendencia de Bancos, siendo La Junta Monetaria el rgano superior del Banco Central, esta a su vez, dirige la poltica monetaria, crediticia y cambiaria de la Nacin. Estn entre sus funciones: establecer el encaje legal aplicable a los bancos comerciales y dems entidades del sistema bancario nacional; fijar las tasas mximas deinters descuentos y comisiones que podrn cobrar o reconocer los bancos sobre las distintas clases de operaciones activas y pasivas de las entidades del sistema; autorizar la emisin de ttulos de valores; autorizar la concesin de facilidades crediticias del Banco Central a los bancos comerciales, a lassociedades financieras de empresas que promueven el desarrollo econmico y al Banco Agrcola; autorizar la formalizacin de obligaciones en moneda extranjera por parte de las entidades pblicas y privadas; aprueba el Presupuesto Anual de Ingresos y Egresos de dicha institucin; autoriza la apertura de nuevos bancos comerciales, sociedades financieras y de prstamos de menor cuanta en el territorio nacional; autoriza la impresin de billetes y la acuacin de monedas divisionarias, autoriza la incineracin de billetes del Banco Central, dicta el Reglamento del Banco Central y sus modificaciones.

El Banco Central es una entidad pblica con personalidad jurdica propia, este esta exento de impuestos, tasa o contribuciones ya sean nacionales o municipales. Tiene por funcin ejecutar las polticas monetarias, cambiaria y financiera, de acuerdo con el programa monetario aprobado por la Junta Monetaria y mediante el uso de instrumentos establecidos. Corresponde a este la supervisin y liquidacin final de los sistemas de pagos, as como delmercado interbancario. Es funcin del Banco Central compilar y elaborar las estadsticas de balanza de pagos, del sector monetario y financiero. Tambin corresponden al Banco Central la imposicin de sanciones por deficiencias en el encaje legal, incumplimiento de las normas de funcionamiento de los sistemas de pagos, violacin del deber de informacin.; emitir billetes y monedas en el territorio nacional, sujeto a las disposiciones de la Constitucin de la Repblica y las Leyes Monetaria y Orgnica; contrarrestar toda tendencia inflacionaria o deflacionaria perjudicial a los intereses permanentes de la Nacin. En el Orden Internacional: Crear las condiciones para mantener el valor externo y la convertibilidad de la moneda nacional; Administrar eficientemente las reservas internacionales del pas, a fin de preservar su seguridad, asegurar una adecuada liquidez y al mismo tiempo una eficiente rentabilidad; registrar las operaciones relativas a la deuda externa tanto del sector pblico como del sector privado y servir de agente financiero del Gobierno para el pago de la misma; efectuar las operaciones de cambio que ponen a su cargo las leyes vigentes y/o las resoluciones que a tal efecto dicte la Junta Monetaria.

Por ltimo, pero no menos importante, tenemos como otro rgano perteneciente al sistema monetario que es La Superintendencia de Bancos: Entidad pblica de derecho pblico con personalidad jurdica propia. Esta al igual que el banco central est exenta de impuestos. Adems de estos beneficios disfrutar de franquicia postal y telegrfica. La Superintendencia de Bancos tiene por funcin realizar con plena autonoma funcional, la supervisin de las entidades de intermediacin financiera, con el objeto de verificar el cumplimiento por parte de dichas entidades de lo dispuesto en la ley, reglamentos, instructivos y circulares; requerir la constitucin de provisiones para cubrir riesgos; exigir la regularizacin de los incumplimientos a las disposiciones legales y reglamentarias vigentes; e imponer las correspondientes sanciones, a excepcin de las que aplique el Banco Central en virtud de la Ley. Tambin le corresponde proponer las autorizaciones o revocaciones de entidades financieras que deba evaluar la Junta Monetaria. Una fase importante en el sistema monetario de un pas es su Poltica Monetaria, la cual es la encargada de formular los objetivos, sealando los instrumentos adecuados para el control que ejerce el Estado sobre la moneda y el crdito. Su principal objetivo es velar por la estabilidad econmica de un pas; sus medidas deben ser de carcter preventivo, medidas que tiendan a lograr y mantener una situacin econmica de pleno empleo a un nivel deprecios estable. Por tanto, el pleno empleo y el nivel razonable de precios se suman al objetivo bsico de la poltica monetaria para mantener una adecuada poltica econmica.

Para que la economa de un pas pueda desarrollarse, intervienen instituciones econmicas que se dedican a la tarea de captar fondos del pblico con el objeto de cederlos a terceros, cualquiera que sea el tipo de la denominacin del instrumento de captacin o cesin utilizado, esta actividad es llamada Intermediacin Financiera. Dichas entidades que realicen intermediacin financiera podrn ser de naturaleza privada o pblica, a su vez, las entidades privadas podrn ser de carcter accionario o no accionario. Se considerarn para los fines de la ley como entidades accionarias, los bancos Mltiples y Entidades de Crdito, pudiendo ser estas ltimas, Bancos de Ahorro y Crdito y Corporaciones de Crdito. Asimismo, se considerarn entidades no accionarias, las Asociaciones de Ahorros y Prstamos y las Cooperativas de Ahorro y Crdito que realicen intermediacin financiera. Mencionaremos algunos intermediarios financieros, como son: Instituciones Emisoras: Como su nombre lo indica tienen la facultad de la emisin y puesta en circulacin de la moneda nacional y preservar el valor de sta frente a otras monedas, ejemplo: Los Bancos Centrales Estn tambin los Bancos Mltiples: Aquellas entidades que pueden captar depsitos del pblico de inmediata exigibilidad, a la vista o en cuenta corriente, y realizar todo tipo de operaciones incluidas dentro del catlogo general de actividades establecidas en el Art. 40 de la Ley Monetaria, ejemplo: Banco de Reservas de la Rep. Dom, The Bank of Nova Scotia, Citibank, entre otros.

Entidades de Crdito: Son aquellas cuyas captaciones se realizan mediante depsitos de ahorro y a plazo, sujetos a las disposiciones de la Junta Monetaria y a las condiciones pactadas entre las partes. En ningn caso dichas entidades podrn captar depsitos a la vista o en cuenta corriente. Segn reporte de la superintendencia de bancos; a Junio del ao 2003; el total de activos y pasivos de las entidades de intermediacin financiera son los siguientes: Bancos Mltiples Activos RD$248,686,997,822 Pasivos RD$230,484,597,493 Asociaciones de Ahorros y Prstamos Activos RD$42,408,573,984 Pasivos 7,147,893,073 Bancos de Desarrollo Activos RD$6,040,408,619 Pasivos RD$354,359,849 Financieras Activos RD$4,635,478,003 Pasivos RD$3,492,202,044

CONCLUSIN El Sistema Monetario y Financiero en la Republica Dominicana, desde su creacin ha tenido un gran desarrollo en sus leyes y polticas financieras. Haces aos atrs el sistema bancario en nuestro pas presentaba un sin nmeros de dificultades en sus operaciones, las cuales no eran controlada, ni supervisada correctamente, pero esos percances han quedado en el pasado mediante la nueva ley financiera. El crecimiento de nuestra economa en los ltimos aos se debe a la estabilidad financiera que han tenidos nuestras instituciones bancarias. Ofreciendo una gama de servicios, tasas de crditos adecuada para el crecimiento de la micro y mediana empresa. El Banco Central implementa y controlas polticas financieras y monetarias de la banca local con el objetivo de lograr estabilidad econmica y mantener la estabilidad de la moneda local.

BIBLIOGRAFA www.supbanco.gov.do, www.bancentral.gov.do, El Desarrollo de la Banca en la Rep. Dom. Del autor: Julio C. Estrella, Diccionario Econmico de la Biblioteca del Banco Central, Ley Monetaria www.listindiario.com, www.diariodigital.com